方義通 楊一威 張博程

【摘要】現(xiàn)階段，我國已進入經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)小微企業(yè)作為國民經(jīng)濟的重要組成部分，不僅對促進就業(yè)、改善民生、推動科技創(chuàng)新發(fā)揮了重大作用，其對財政稅收、GDP增長的貢獻率不可小覷。小微企業(yè)是國民經(jīng)濟的重要支柱，2018年對全國GDP的貢獻超過60%，且50%以上的稅收來源于小徽企業(yè)，為我國經(jīng)濟的發(fā)展注入了新的活力。但小微企業(yè)尤其是處在初創(chuàng)時期的小微企業(yè)，仍面臨著”融資難、融資貴”的困境。解決小微企業(yè)融資難問題，為我國經(jīng)濟迅速發(fā)展提供動力，是我國當(dāng)前的主要任務(wù)之一。文章主要探索當(dāng)前小徽企業(yè)的融資困境，并針對困境提出解決辦法。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè);融資困境;應(yīng)對策略

在今年的政府工作報告中，民營及小微企業(yè)成了高頻詞匯，15次提及相關(guān)內(nèi)容。其中，著力緩解民營和小微企業(yè)融資難融資貴問題更是重點著墨之處。政府工作報告提出，“切實使中小微企業(yè)融資緊張狀況有明顯改善，綜合融資成本必須有明顯下降。”

一、小微企業(yè)融資狀況

（一）融資渠道——小微企業(yè)融資的主要渠道仍是金融機構(gòu)

小微企業(yè)基礎(chǔ)薄，自有資金少，民間融資渠道數(shù)量少且不穩(wěn)定，因此小微企業(yè)資金來源仍然依靠的是金融機構(gòu)信貸。湖北省小微企業(yè)基礎(chǔ)薄弱，自有資金的比重低，民間可供融資資金相對較少，居民收入水平不是很高，因此融資較大程度依賴于銀行。

（二）貸款方式——小微企業(yè)主要貸款方式為抵押和擔(dān)保貸款

1998年以來各商業(yè)銀行，為減少不良資產(chǎn)，防范金融風(fēng)險，普遍推行了抵押、擔(dān)保制度。近些年來，我國大部分地區(qū)已經(jīng)全面推開抵押、擔(dān)保貸款的方式，其中抵押貸款的比重還將進一步升高。

（三）貸款分類——小微企業(yè)的流動資金貸款期限縮短，固定資產(chǎn)貸款減少

在現(xiàn)行的商業(yè)銀行授權(quán)授信制度下，貸款權(quán)限過度集中，基層銀行貸款權(quán)限過小，大部分基層銀行沒有權(quán)限投放固定資產(chǎn)貸款，而可投放的流動資金貸款，規(guī)模不大，且期限不能過長。近年來，企業(yè)法人貸款比重降低，自然人貸款將成為小微企業(yè)貸款的新方式。

（四）貸款附加條件一小微企業(yè)的融資門檻及費用高

銀行給我省小微企業(yè)發(fā)放貸款時往往都有一些附加條件。其中，表現(xiàn)最為突出的是存在存貸掛鉤、先扣利息、以貸轉(zhuǎn)存、浮利分費、以貸收費等行為。這些附加條件的存在，增加了我省小微企業(yè)的融資成本。

二、影響小微企業(yè)融資的因素

（一）政策支持體系不健全

我國有關(guān)部門為了鼓勵小微企業(yè)融資，相繼出臺了一系列支持小微企業(yè)融資的政策措施，但還未形成完整的支持小微企業(yè)發(fā)展的金融政策體系，這些政策措施也只是按照行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定，缺乏統(tǒng)一規(guī)范，造成小微企業(yè)融資沒有完整的政策保障。

（二）多層次資本支持體系不完善

我國絕大部分小微企業(yè)很難達到上市發(fā)行股票的門檻，通過股票上市來融資的可能性微乎其微。而在我國債券市場，債券品種結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡，國債和金融債券所占的比例較高，企業(yè)債券發(fā)行比例偏低，再加上國家對企業(yè)發(fā)行債券的要求過高，對于實力較弱的小微企業(yè)來說，很難通過發(fā)行債券來融資。

（三）社會服務(wù)體系不完備

一是小微企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新支持體系不健全。存在著技術(shù)創(chuàng)新所需資金缺乏、融資環(huán)境差、財稅支持體系存在缺陷、社會化服務(wù)體系不完備等一系列問題。二是小微企業(yè)行政管理支持體系不健全。缺乏一個統(tǒng)一的專門機構(gòu)來管理和指導(dǎo)，不同行業(yè)的小微企業(yè)從屬于不同的部門，導(dǎo)致小微企業(yè)政策不統(tǒng)一。三是沒有專業(yè)的信用等級評估機構(gòu)，或者是增信機構(gòu)。

三、融資困難的原因分析

（一）小微企業(yè)角度

1.小微企業(yè)資本金嚴(yán)重不足，資產(chǎn)負(fù)債率很高。資本金較小，是因為小微企業(yè)主要是規(guī)模要求較小的生產(chǎn)經(jīng)營，為一些大企業(yè)的協(xié)作配套生產(chǎn)或從事服務(wù)業(yè)。地方財力的不集中、鄉(xiāng)鎮(zhèn)資金十分有限、且民營小微企業(yè)前期的資本準(zhǔn)備金一般都很少，融資后負(fù)債率較高。

2.小微企業(yè)的財務(wù)制度不健全。小微企業(yè)通常沒有專人制定資金使用計劃，資金周轉(zhuǎn)困難：生產(chǎn)銷售不匹配導(dǎo)致存活管理較為混亂，且債權(quán)債務(wù)關(guān)系混亂;缺乏健全的財務(wù)管理體系及制度，資金調(diào)用周轉(zhuǎn)的能力比較弱：很少吸收外部投資，僅僅將運營資金用于固定投資。過于追求利潤而忽視管理的重要性。

（二）銀行角度

1.由于政策具有不確定性，銀行資金很難向小微企業(yè)轉(zhuǎn)移。處于對資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險收益的考慮，以及各種商業(yè)銀行之間缺乏準(zhǔn)確的市場定位，所以給小微企業(yè)的資金支持十分有限，很容易受到國家政策宏觀調(diào)控的影響。

2.銀行苛刻的抵押條件。一般來說，銀行的抵押條款對小微企業(yè)十分不利，即使符合條件，過程也十分復(fù)雜漫長，融資成本也十分高昂。銀行的抵押擔(dān)保制度實施起來也十分的復(fù)雜，基本沒有落實到小微企業(yè)身上。且貸款員貸款責(zé)任制也使貸款下放更加困難。

（三）社會角度

1.資本市場落后，投融資渠道單一。目前我國的資本市場比較落后，民間小微企業(yè)投融資的渠道十分單一。小微企業(yè)想要通過發(fā)行債券進行融資基本不可能，股權(quán)融資的話，條件又遠(yuǎn)達不到。而且個人投資者的風(fēng)險意識淡薄，投融資機制落后守舊。2.擔(dān)保機制形同虛設(shè)，缺少風(fēng)險共擔(dān)的行業(yè)和機構(gòu)。出于對小微企業(yè)的不信任，目前的商業(yè)銀行僅大量推廣固定資產(chǎn)抵押，而其它的項目擔(dān)保卻沒有大量推廣。比如擔(dān)心企業(yè)生存能力差，不開展企業(yè)質(zhì)押：個人信譽較低，不開展個人信譽擔(dān)保，項目擔(dān)保更加困難。而民間借貸大多是高額利息，不僅沒有幫助小微企業(yè)，甚至拖垮企業(yè)。3.缺乏完整的小微企業(yè)信用評級體系和征信系統(tǒng)。企業(yè)的信用評級和征信系統(tǒng)的建立是漫長且復(fù)雜的過程，需要社會和政府的管理，不僅需要科學(xué)的建立，還需要相應(yīng)的配套制度。因此，想解決信息不對稱問題，就需要著手建立科學(xué)的評級體系和征信系統(tǒng)。

四、破解湖北省小微企業(yè)融資難題的對策與建議

（一）加強金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

1.加快政府背景的擔(dān)保體系建設(shè)。充分發(fā)揮政府投資的擔(dān)保和再擔(dān)保機構(gòu)作用，完善其考核政策，免收擔(dān)保費和保證金。探索設(shè)立政策性擔(dān)?；穑晟圃贀?dān)保體系，建立擔(dān)保機構(gòu)、再擔(dān)保機構(gòu)、銀行、政府按比例分?jǐn)偞鷥旓L(fēng)險的新型擔(dān)保模式，為小微企業(yè)融資增信分擔(dān)風(fēng)險。建立小微企業(yè)信評、增信、呆賬壞賬管理制度和融資風(fēng)險管理體系。2.推進小微企業(yè)信用信息平臺建設(shè)。全面推行小微企業(yè)征信。綠色通道”工作機制，加強政府、銀行、企業(yè)等部門之間信息的共享、交流，建立信用信息征集、評價、發(fā)布、查詢系統(tǒng)，解決銀企信息不對稱問題，暢通信息渠道，降低信貸風(fēng)險。政府主導(dǎo)推出融資項目，讓財政資金撬動銀行資金，推動社會資本按市場化方式建立產(chǎn)業(yè)投資基金。3.規(guī)范金融機構(gòu)服務(wù)收費。政府要加強銀行對小微企業(yè)貸款中的收費監(jiān)管，取締各種違法收費和不合理收費。簡化貸款流程，清理規(guī)范保險、評估、擔(dān)保、登記、咨詢、審計等名目繁多的中間環(huán)節(jié)費用，實行評估結(jié)果互認(rèn)制度，嚴(yán)格查處金融機構(gòu)違規(guī)行為，切實落實銀監(jiān)會“七不準(zhǔn)”規(guī)定。

（二）充分發(fā)揮政府引導(dǎo)作用

1.健全對小微企業(yè)融資的獎勵補償機制。建立銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款增量獎勵資金，對符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)小微企業(yè)貸款增量部分進行獎勵。將小微企業(yè)銀行貸款、發(fā)行債券、或運用新型融資工具實現(xiàn)債務(wù)融資納入財政貼息范圍，給予一定比例的貸款貼息。2.鼓勵金融機構(gòu)發(fā)展，擴大小微企業(yè)融資渠道。推進增設(shè)“小支行”等融資主體，確保小微企業(yè)充足的信貸規(guī)模。引導(dǎo)銀行業(yè)機構(gòu)加強創(chuàng)新、拓展服務(wù)范疇、創(chuàng)新抵質(zhì)押方式，以此提升金融服務(wù)水平，督促銀行服務(wù)收費公開化、透明化，保護小微企業(yè)合法權(quán)益。3.加大小微企業(yè)扶持力度。針對有市場、有前景但因資金緊張退規(guī)的企業(yè)，通過融資擔(dān)保、過橋周轉(zhuǎn)、兼并重組等方式盤活解困。同時大力實施小微企業(yè)成長工程，研究完善“小進規(guī)”扶持政策，激發(fā)小微企業(yè)進規(guī)積極性。

（三）積極開展銀行認(rèn)領(lǐng)支持企業(yè)行動

建議開展銀行認(rèn)領(lǐng)支持企業(yè)行動，對銀行認(rèn)領(lǐng)企業(yè)情況進行考核，并與財政存款額掛鉤。鼓勵銀行金鉤機構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品、推行“無間貸”業(yè)務(wù)、制定實施信貸業(yè)務(wù)盡職免責(zé)制度，杜絕銀行不講誠信的抽貸行為，盡可能對有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)給予資金周轉(zhuǎn)支持，盤活企業(yè)資產(chǎn)。按照政府出資引導(dǎo)、企業(yè)自愿參與的原則，建立企業(yè)救助基金，為小微企業(yè)提供應(yīng)急救助服務(wù)。

（四）建立債權(quán)銀行之間的協(xié)調(diào)會商機制

通過調(diào)研得知，江蘇連云港轄內(nèi)銀行機構(gòu)均已制定內(nèi)部小微企業(yè)貸款盡職免責(zé)制度辦法，并建立債權(quán)銀行之間的協(xié)調(diào)會商機制，且開展小微企業(yè)應(yīng)急轉(zhuǎn)貸。這些措施的出臺，不僅有利于解決小微企業(yè)當(dāng)前面臨的融資難最大難題，而且將本減負(fù)效果顯著，值得湖北省借鑒。

五、總結(jié)

小微企業(yè)“融資難”是世界難題，也是中國難題，國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)達區(qū)域既是如此，落后區(qū)域更是如此。在社會主義市場經(jīng)濟條件下，解決小微企業(yè)融資難問題，必須加強金融服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，堅持政府引導(dǎo)，各級政府部門，尤其地方政府要充分發(fā)揮政府引導(dǎo)作用，積極開展銀行認(rèn)領(lǐng)支持企業(yè)行動，建立債權(quán)銀行之間的協(xié)調(diào)會商機制，形成一張分工合理、交叉有序的小微企業(yè)融資網(wǎng)，這是破解小微企業(yè)融資困境的治本之策。同時，大力發(fā)展地方經(jīng)濟，做大做強產(chǎn)業(yè)集群，大力改善企業(yè)投資軟硬環(huán)境，全力做好社會服務(wù)工作，切不可采用行政手段“大包大攬”，或是人為強制干預(yù)。