王欣新

最高人民法院于2018年3月4日印發(fā)了《全國法院破產(chǎn)審判工作會議紀(jì)要》（下稱“紀(jì)要”），這一文件名為會議紀(jì)要，不屬于司法解釋的范圍，但在破產(chǎn)法的司法實(shí)踐中實(shí)際上將起到重要的指導(dǎo)作用。之所以采取會議紀(jì)要的方式，而不是直接制定為司法解釋，是因?yàn)槟壳皩ζ飘a(chǎn)法的一些問題在理論上還需要進(jìn)一步探討，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也有待進(jìn)一步積累，所以紀(jì)要的內(nèi)容既是一種創(chuàng)新的努力，同時也是一種試錯的嘗試，要待通過實(shí)踐檢驗(yàn)加以修正完善后再出臺為司法解釋。本文將重點(diǎn)分析《破產(chǎn)會議紀(jì)要》中一些新的規(guī)定，突出對紀(jì)要在理解與執(zhí)行中需要注意的問題，以及對其規(guī)定的補(bǔ)充完善，并延伸到一些破產(chǎn)法理論和實(shí)踐問題，希望對讀者能有所裨益。

一、重整程序

（一）重整企業(yè)的識別審查

紀(jì)要第14條“重整企業(yè)的識別審查”中規(guī)定：“破產(chǎn)重整的對象應(yīng)當(dāng)是具有挽救價值和可能的困境企業(yè)；對于僵尸企業(yè)，應(yīng)通過破產(chǎn)清算，果斷實(shí)現(xiàn)市場出清。人民法院在審查重整申請時，根據(jù)債務(wù)人的資產(chǎn)狀況、技術(shù)工藝、生產(chǎn)銷售、行業(yè)前景等因素，能夠認(rèn)定債務(wù)人明顯不具備重整價值以及拯救可能性的，應(yīng)裁定不予受理。”

首先，法院對于當(dāng)事人提出的重整申請要進(jìn)行必要的實(shí)質(zhì)審查，不能無識別受理。重整案件不能完全適用立案登記制的，它與清算案件的受理審查適用不同的原則，否則只會延誤破產(chǎn)清算的及時啟動，損害債權(quán)人等利害關(guān)系人的權(quán)益，耗費(fèi)法院司法資源。根據(jù)上述規(guī)定，重整的對象企業(yè)應(yīng)具有挽救價值和挽救可能。所謂挽救價值也就是重整價值，除了規(guī)定中列舉的有關(guān)“債務(wù)人的資產(chǎn)狀況、技術(shù)工藝、生產(chǎn)銷售、行業(yè)前景等”經(jīng)營方面的判斷因素外，還應(yīng)當(dāng)著重考慮評價企業(yè)的重整經(jīng)濟(jì)價值，因?yàn)檫@涉及對債權(quán)人清償利益的維護(hù)。

第一，對企業(yè)存續(xù)價值與清算價值比較。重整企業(yè)的存續(xù)價值應(yīng)當(dāng)高于清算價值以及重整增加的費(fèi)用與時間等相應(yīng)成本。企業(yè)存在的價值就在于它是一個能夠不斷提供社會需要的商品與服務(wù)并從中獲得利潤的活的生命體。不具備此項(xiàng)條件者，就只剩下企業(yè)中已經(jīng)無生力的財(cái)產(chǎn)價值，通常會隨時間的推移而不斷貶值，只能及時清算、退出市場。在對存續(xù)價值與清算價值進(jìn)行比較時，其一，要考慮依附于企業(yè)而存在，但在破產(chǎn)清算時則喪失價值或可能大幅貶值的無形資產(chǎn)，如專有技術(shù)、商標(biāo)、商譽(yù)、專利權(quán)，以及由于中國特殊市場準(zhǔn)入限制而產(chǎn)生的行政資源等，如金融等特殊行業(yè)的營業(yè)牌照、上市公司的融資外殼、特殊的經(jīng)營資質(zhì)、特殊的經(jīng)營許可（如軍工許可）、政府行政認(rèn)可（如名單制、目錄制）等等。這些資源有一部分是因行政審批而產(chǎn)生的，雖然在政府層面不認(rèn)為這是可以進(jìn)行市場轉(zhuǎn)讓并獲得貨幣對價的，但在目前的中國市場上其決定或輔助企業(yè)營業(yè)與盈利的事實(shí)仍然得到市場的承認(rèn)。這種市場對營業(yè)資源的承認(rèn)，是不以政府或個人的意志承認(rèn)與否為轉(zhuǎn)移的。其二，企業(yè)經(jīng)營過程中形成的活體生命體系，包括營銷體系、客戶資源、上下游業(yè)務(wù)協(xié)助關(guān)系、人力資源、技術(shù)研發(fā)體系等等。其三，企業(yè)的專用設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施等，一方面因其有專用價值，另一方面因其如無法轉(zhuǎn)為通用或得到繼續(xù)使用，破產(chǎn)清算時會嚴(yán)重貶值或喪失價值。

第二，企業(yè)的重整價值得到市場的認(rèn)可，也就是在重整程序內(nèi)通過資產(chǎn)與業(yè)務(wù)重組、競爭性實(shí)質(zhì)出售，以及新戰(zhàn)略投資者的招募等方式，能夠得到市場的真實(shí)承認(rèn)，即重整計(jì)劃草案得到債權(quán)人會議表決通過，得到新戰(zhàn)略投資者的加入。如果不能得到市場認(rèn)可，則應(yīng)轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算。未得到市場的認(rèn)可，既包括市場本身不認(rèn)可，也包括未得到市場認(rèn)可的機(jī)遇，而能否得到充分的認(rèn)可機(jī)遇便與我國資本市場的發(fā)達(dá)程度、在何等市場渠道尋求認(rèn)可、管理人的重整工作能力和市場推廣能力等有關(guān)。

其次，對債務(wù)人是否具有挽救價值和挽救可能，往往更多的需要從商務(wù)角度作出判斷。而通常認(rèn)為法官是做法律判斷而不做商務(wù)判斷的，但在重整程序中卻不得不讓法官在一定程度上作出商務(wù)判斷。顯然，讓法官正向的認(rèn)定某一債務(wù)人具有挽救價值和挽救可能是困難的，所以紀(jì)要規(guī)定是從反向作出判斷，即債務(wù)人是否“明顯不具備重整價值以及拯救可能性”，進(jìn)而作出相應(yīng)裁定。這種判斷有利于體現(xiàn)鼓勵企業(yè)的重整挽救，排除判斷中間模糊地帶，減少誤判的發(fā)生。

為了更好的審查重整申請，紀(jì)要第15條規(guī)定了重整案件的聽證程序：“對于債權(quán)債務(wù)關(guān)系復(fù)雜、債務(wù)規(guī)模較大，或者涉及上市公司重整的案件，人民法院在審查重整申請時，可以組織申請人、被申請人聽證。債權(quán)人、出資人、重整投資人等利害關(guān)系人經(jīng)人民法院準(zhǔn)許，也可以參加聽證。聽證期間不計(jì)入重整申請審查期限?！痹谒痉▽?shí)踐中，有時還可能需要利害關(guān)系人之外的其他主體參加聽證，如涉及企業(yè)的環(huán)保問題時可能需要政府環(huán)保部門參與。在其他一些國家或地區(qū)，對重整申請的審查會邀請相關(guān)政府主管與專業(yè)部門參加聽證或提供意見，以利于法院作出更為準(zhǔn)確的判斷。

（二）建立法院與政府的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制

紀(jì)要第16條規(guī)定：“人民法院要與政府建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，幫助管理人或債務(wù)人解決重整計(jì)劃草案制定中的困難和問題?！钡?1條規(guī)定：“企業(yè)重整后，投資主體、股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理模式、經(jīng)營方式等與原企業(yè)相比，往往發(fā)生了根本變化，人民法院要通過加強(qiáng)與政府的溝通協(xié)調(diào)，幫助重整企業(yè)修復(fù)信用記錄，依法獲取稅收優(yōu)惠，以利于重整企業(yè)恢復(fù)正常生產(chǎn)經(jīng)營?！?/p>

這兩條規(guī)定確定了“法院要與政府建立溝通協(xié)調(diào)機(jī)制”，目的是為了“幫助管理人或債務(wù)人解決重整計(jì)劃草案制定中的困難和問題”以及對“重整后企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的保障”。2018年11月23日，國家發(fā)展改革委等11個部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步做好“僵尸企業(yè)”及去產(chǎn)能企業(yè)債務(wù)處置工作的通知》，也明確提出，在破產(chǎn)法實(shí)施與僵尸企業(yè)處置的工作中，要“鼓勵各地方建立政府法院協(xié)調(diào)機(jī)制”。之所以要設(shè)置這一機(jī)制，關(guān)鍵就是要由政府出面負(fù)責(zé)幫助解決法院、管理人、當(dāng)事人解決不了的企業(yè)破產(chǎn)重整中的各種衍生社會問題，如稅收、工商、信用修復(fù)、職工安置、維穩(wěn)等。實(shí)踐中最為典型的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，也就是通常所說的“府院聯(lián)動”機(jī)制。

這個問題的產(chǎn)生是源于破產(chǎn)法的社會功能與廣泛影響。破產(chǎn)法作為市場經(jīng)濟(jì)社會中具有強(qiáng)外部性的法律，在企業(yè)破產(chǎn)過程中，除了要面對破產(chǎn)法上的諸多問題外，還要附帶一并解決因企業(yè)的破產(chǎn)而出現(xiàn)的一系列需要政府履行職責(zé)解決的衍生社會問題，如職工的救濟(jì)安置、重整企業(yè)信用修復(fù)、涉破產(chǎn)的稅費(fèi)繳納與工商和稅務(wù)注銷登記問題等。在其他國家這些社會問題都是通過相關(guān)法律或社會制度予以法治化、市場化、常態(tài)化的解決，但我國由于相應(yīng)法律制度不健全，忽視對破產(chǎn)困境企業(yè)社會問題的針對性調(diào)整，使其成為破產(chǎn)法順利實(shí)施的阻礙。這些問題并不屬于破產(chǎn)法調(diào)整，嚴(yán)格地講也不在法院的審判職能與管理人的破產(chǎn)管理工作范圍之內(nèi)，而是政府有關(guān)部門應(yīng)履行的職責(zé)，本應(yīng)由其負(fù)責(zé)解決。但由于這些工作需要在破產(chǎn)案件審理過程中一并解決，從而造成一種誤解，好像應(yīng)當(dāng)由審理破產(chǎn)案件的法院解決，加之一些政府部門有意無意的不負(fù)責(zé)任推諉，使問題的解決十分困難，所以需要明確通過“府院聯(lián)動”機(jī)制解決。中國的現(xiàn)實(shí)決定了破產(chǎn)案件尤其是重大破產(chǎn)案件的審判工作，在社會配套法律制度不健全的情況下便難以離開地方政府的支持。

（三）重整計(jì)劃的正常批準(zhǔn)

根據(jù)紀(jì)要第17條的規(guī)定，“企業(yè)的重整不限于債務(wù)減免和財(cái)務(wù)調(diào)整，重整的重點(diǎn)是要維持企業(yè)的營運(yùn)價值。人民法院在審查重整計(jì)劃時，除合法性審查外，還應(yīng)審查其中的經(jīng)營方案是否具有可行性。重整計(jì)劃中關(guān)于企業(yè)重新獲得盈利能力的經(jīng)營方案具有可行性、表決程序合法、內(nèi)容不損害各表決組中反對者的清償利益的,人民法院應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起三十日內(nèi)裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃?！?/p>

首先，本條規(guī)定強(qiáng)調(diào)指出，重整的重點(diǎn)是要維持企業(yè)的營運(yùn)價值。將企業(yè)的重整限于債務(wù)減免和財(cái)務(wù)調(diào)整，實(shí)際上就是使重整程序混同于和解程序了。重整程序與和解程序的區(qū)別就在于，和解程序解決的是對債務(wù)的和解，和解協(xié)議的內(nèi)容僅僅限于債務(wù)減免和財(cái)務(wù)調(diào)整，而重整程序的重點(diǎn)是要維持企業(yè)的營運(yùn)價值，所以除債務(wù)減免和財(cái)務(wù)調(diào)整之外，還需要對債務(wù)人企業(yè)的股東、股權(quán)、營業(yè)、融資等各方面進(jìn)行綜合調(diào)整，以達(dá)到維持企業(yè)營運(yùn)價值、挽救企業(yè)的目的。

其次，此條規(guī)定了對各個表決組均通過重整計(jì)劃草案時的法院正常批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案的審查原則，而對此問題《企業(yè)破產(chǎn)法》中沒有具體規(guī)定。

第一，“法院在審查重整計(jì)劃時，除合法性審查外，還應(yīng)審查其中的經(jīng)營方案是否具有可行性?！币蠓ü俅_認(rèn)重整計(jì)劃中的經(jīng)營方案具有可行性是十分困難的，而且所謂是否具有可行性往往與實(shí)施措施是否正確、得力密切相關(guān)，且在實(shí)踐中具有以結(jié)果論英雄的性質(zhì)。本文認(rèn)為，法官在審查重整計(jì)劃時，重點(diǎn)方向應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營方案是否具有法律上、經(jīng)濟(jì)上明顯的不可行性，并以此考慮對重整計(jì)劃的批準(zhǔn)。由于這是對重整計(jì)劃的批準(zhǔn)，雖然也是從不可行性方面予以審查，但需要比對重整申請的審查更為嚴(yán)格慎重。

第二，重整計(jì)劃內(nèi)容不損害各表決組中反對者的清償利益。這是非常重要的一項(xiàng)新規(guī)定。在司法實(shí)踐中存在一個認(rèn)識誤區(qū)，就是只要債權(quán)人會議的各個表決組均通過了重整計(jì)劃草案，對各表決組中反對者的清償利益是否受到損害，法院便無需再予關(guān)注和審查。這是錯誤的。重整程序中的債權(quán)人會議表決，僅僅是當(dāng)事人自治團(tuán)體內(nèi)部的協(xié)調(diào)與議決活動，無權(quán)決定損害當(dāng)事人的法定權(quán)益。為了防止在債權(quán)人會議中出現(xiàn)多數(shù)人的暴政，侵害少數(shù)人的法定清償利益，即使是債權(quán)人會議分組表決通過了重整計(jì)劃草案，法院也必須審查其是否存在損害各表決組中反對者的法定清償利益的內(nèi)容，并在發(fā)現(xiàn)時予以糾正。

（四）重整計(jì)劃草案強(qiáng)制批準(zhǔn)的條件

根據(jù)紀(jì)要第18條規(guī)定，“人民法院應(yīng)當(dāng)審慎適用企業(yè)破產(chǎn)法第87條第2款，不得濫用強(qiáng)制批準(zhǔn)權(quán)。確需強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案的，重整計(jì)劃草案除應(yīng)當(dāng)符合企業(yè)破產(chǎn)法第87條第2款規(guī)定外，如債權(quán)人分多組的，還應(yīng)當(dāng)至少有一組已經(jīng)通過重整計(jì)劃草案，且各表決組中反對者能夠獲得的清償利益不低于依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的利益?！?/p>

法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案，除應(yīng)遵循必須審慎適用原則、符合企業(yè)破產(chǎn)法第87條第2款規(guī)定外，還應(yīng)特別注意以下條件：

第一，債權(quán)人會議中“債權(quán)人分多組的”，“應(yīng)當(dāng)至少有一組已經(jīng)通過重整計(jì)劃草案”。紀(jì)要規(guī)定中的“債權(quán)人”組的概念未能包括出資人組，與法律規(guī)定及司法實(shí)踐中參與債權(quán)人會議對重整計(jì)劃草案表決的組別范圍不一致，故對此條的文義應(yīng)做擴(kuò)大解釋，并予以修正澄清。

此外，《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法〉若干問題的規(guī)定（三）》第11條第2款規(guī)定：“根據(jù)企業(yè)破產(chǎn)法第八十二條規(guī)定，對重整計(jì)劃草案進(jìn)行分組表決時，權(quán)益因重整計(jì)劃草案受到調(diào)整或者影響的債權(quán)人或者股東，有權(quán)參加表決；權(quán)益未受到調(diào)整或者影響的債權(quán)人或者股東，參照企業(yè)破產(chǎn)法第八十三條的規(guī)定，不參加重整計(jì)劃草案的表決?！睋?jù)此，法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃草案的條件將比過去變得更為嚴(yán)格。在我國的司法實(shí)踐中，債權(quán)人會議對重整計(jì)劃草案的表決通常分為：擔(dān)保債權(quán)人組、職工債權(quán)人組、稅收債權(quán)人組和普通債權(quán)人組，此外在普通債權(quán)組中可以設(shè)小額債權(quán)組，在對股東權(quán)益進(jìn)行調(diào)整時可以設(shè)立出資人組。職工債權(quán)人組和稅收債權(quán)人組由于其債權(quán)具有特殊的社會屬性，在重整計(jì)劃草案中通常都是在短期內(nèi)以現(xiàn)金方式全額清償，即其權(quán)益不受到調(diào)整或者影響，尤其是在法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃的案件中。紀(jì)要明確規(guī)定“債權(quán)人分多組的”，至少要有一組表決通過。過去這兩個組別由于利益不受不利影響都是會表決同意重整計(jì)劃草案的，從而使法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃往往可以輕易達(dá)到至少有一組表決通過的條件。而今后由于權(quán)益不受到調(diào)整或者影響的組別將無表決權(quán)，這就使得想獲得法院強(qiáng)制批準(zhǔn)重整計(jì)劃就必須在擔(dān)保債權(quán)人組和普通債權(quán)人組中獲得至少一組表決同意。所以，這一規(guī)定有利于在重整程序與重整計(jì)劃中更好地保障債權(quán)人權(quán)益，制約債務(wù)人或管理人的不當(dāng)行為。

第二，強(qiáng)調(diào)對通過重整計(jì)劃草案的組別中反對者利益的保護(hù)，即各表決組中反對者能夠獲得的清償利益不得低于依照破產(chǎn)清算程序所能獲得的利益，以避免多數(shù)決原則被濫用。此項(xiàng)內(nèi)容的制定也是由于《企業(yè)破產(chǎn)法》第87條規(guī)定第2款存在文字表述不準(zhǔn)確的問題，可能造成理解誤區(qū)，即只要各個表決組通過了重整計(jì)劃草案，對各表決組中反對者的清償利益等是否受到損害，法院無需再予關(guān)注審查。如《企業(yè)破產(chǎn)法》第87條第2款的第1、2、3、4項(xiàng)中的前半部分均規(guī)定，某一組別未通過重整計(jì)劃草案時，要保障相應(yīng)組別的法定既得清償利益，如物權(quán)擔(dān)保債權(quán)“就該特定財(cái)產(chǎn)將獲得全額清償，其因延期清償所受的損失將得到公平補(bǔ)償，并且其擔(dān)保權(quán)未受到實(shí)質(zhì)性損害”，職工債權(quán)和稅收債權(quán)等優(yōu)先債權(quán)“將獲得全額清償”等。但又在每一項(xiàng)的后半部分中規(guī)定了適用除外的但書，即“或者該表決組已經(jīng)通過重整計(jì)劃草案”。由于立法文字表述的不全面不準(zhǔn)確，由此就可能在解讀時被扭曲為，如果相應(yīng)表決組已經(jīng)通過重整計(jì)劃草案，雖然存在部分反對者，但各項(xiàng)前半部分中規(guī)定的“獲得全額清償，得到公平補(bǔ)償，未受到實(shí)質(zhì)性損害”等條件就不再適用，對該組內(nèi)反對重整計(jì)劃草案的少數(shù)債權(quán)人的法定利益就無須再加以考慮，這顯然是錯誤的，所以紀(jì)要專門規(guī)定予以澄清。

（五）重整計(jì)劃執(zhí)行中的變更

紀(jì)要第19條規(guī)定了重整計(jì)劃執(zhí)行中的變更條件和程序：“債務(wù)人應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行重整計(jì)劃，但因出現(xiàn)國家政策調(diào)整、法律修改變化等特殊情況，導(dǎo)致原重整計(jì)劃無法執(zhí)行的，債務(wù)人或管理人可以申請變更重整計(jì)劃一次。債權(quán)人會議決議同意變更重整計(jì)劃的，應(yīng)自決議通過之日起十日內(nèi)提請人民法院批準(zhǔn)。債權(quán)人會議決議不同意或者人民法院不批準(zhǔn)變更申請的，人民法院經(jīng)管理人或者利害關(guān)系人請求，應(yīng)當(dāng)裁定終止重整計(jì)劃的執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)?！钡?0條規(guī)定：“重整計(jì)劃變更后的重新表決與裁定批準(zhǔn)。人民法院裁定同意變更重整計(jì)劃的，債務(wù)人或者管理人應(yīng)當(dāng)在六個月內(nèi)提出新的重整計(jì)劃。變更后的重整計(jì)劃應(yīng)提交給因重整計(jì)劃變更而遭受不利影響的債權(quán)人組和出資人組進(jìn)行表決。表決、申請人民法院批準(zhǔn)以及人民法院裁定是否批準(zhǔn)的程序與原重整計(jì)劃的相同?！?/p>

根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》第93條規(guī)定，“債務(wù)人不能執(zhí)行或者不執(zhí)行重整計(jì)劃的，人民法院經(jīng)管理人或者利害關(guān)系人請求，應(yīng)當(dāng)裁定終止重整計(jì)劃的執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)”。但在重整計(jì)劃的執(zhí)行中，其部分內(nèi)容會由于政策調(diào)整、法律變化，或市場變化如資產(chǎn)重組中置換的資產(chǎn)價格或盈利能力發(fā)生變化不得不調(diào)整，或因戰(zhàn)略投資者的情況變化需要變更。如果僅因?yàn)橹卣?jì)劃的部分內(nèi)容不能執(zhí)行就“終止重整計(jì)劃的執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)”。其實(shí)，轉(zhuǎn)入破產(chǎn)清算程序，可能對債權(quán)人的利益更為不利，且無法實(shí)現(xiàn)挽救企業(yè)的目標(biāo)。所以，應(yīng)當(dāng)允許在合理理由下對重整計(jì)劃進(jìn)行變更。

1.變更條件。債務(wù)人應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行重整計(jì)劃，但因出現(xiàn)國家政策調(diào)整、法律修改變化等特殊情況，導(dǎo)致原重整計(jì)劃無法執(zhí)行的，債務(wù)人或管理人可以申請變更重整計(jì)劃一次。需要特別注意的是，對“等特殊情況”可包括哪些情況，紀(jì)要沒有規(guī)定，實(shí)際上允許法官自由裁量。從理論上講，在“等”前后的情況應(yīng)當(dāng)在性質(zhì)與程度上大體相當(dāng)，否則就將“等”變成了“不等”。但是在實(shí)踐中，能夠與國家政策調(diào)整、法律修改變化對等分量的其他特殊情況基本上不存在，更多導(dǎo)致原重整計(jì)劃無法執(zhí)行的，是市場變化、債務(wù)人或戰(zhàn)略投資者情況變化。所以，對允許變更重整計(jì)劃的情況，法官在裁量中應(yīng)當(dāng)適當(dāng)放寬，更多的應(yīng)交由因重整計(jì)劃變更而可能遭受不利影響的債權(quán)人、出資人決定，由債權(quán)人會議決定。對涉及當(dāng)事人對自身權(quán)益的判斷與調(diào)整，應(yīng)當(dāng)更多的尊重利害關(guān)系人的意愿。

2.變更申請程序。根據(jù)此條規(guī)定，負(fù)責(zé)執(zhí)行重整計(jì)劃的債務(wù)人或負(fù)有監(jiān)督職責(zé)的管理人在向法院提出變更申請前，必須先召開債權(quán)人會議表決得到同意?！皞鶛?quán)人會議決議同意變更重整計(jì)劃的，應(yīng)自決議通過之日起十日內(nèi)提請人民法院批準(zhǔn)。債權(quán)人會議決議不同意或者人民法院不批準(zhǔn)變更申請的，人民法院經(jīng)管理人或者利害關(guān)系人請求，應(yīng)當(dāng)裁定終止重整計(jì)劃的執(zhí)行，并宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)?！睂?shí)踐操作中還可能出現(xiàn)的問題是，在出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)宣告破產(chǎn)的情況時，如果無人提出破產(chǎn)宣告申請?jiān)趺崔k？法院能否強(qiáng)制要求管理人、債務(wù)人等利害關(guān)系人申請，或直接依據(jù)職權(quán)宣告破產(chǎn)？這是在一些企業(yè)重整中現(xiàn)實(shí)發(fā)生的問題。從權(quán)利制約的角度講，法院可能強(qiáng)行要求管理人提出破產(chǎn)宣告申請。但是在重整計(jì)劃中，有時管理人負(fù)責(zé)的監(jiān)督期與重整計(jì)劃的執(zhí)行期限并不一致，當(dāng)重整計(jì)劃的執(zhí)行發(fā)生問題時，管理人早已經(jīng)結(jié)束監(jiān)督期徹底退出企業(yè)重整活動，法院無法律依據(jù)再要求管理人介入并提出破產(chǎn)宣告申請。至于債務(wù)人等利害關(guān)系人則會根據(jù)自己的利益判斷行事，在其不自愿的情況下，法院是沒有辦法強(qiáng)迫其提出破產(chǎn)宣告申請的。所以，對此種情況如何解決司法解釋應(yīng)作出相應(yīng)規(guī)定。

3.變更后重整計(jì)劃的表決與批準(zhǔn)。紀(jì)要規(guī)定，人民法院裁定同意變更重整計(jì)劃的，債務(wù)人或者管理人應(yīng)當(dāng)在6個月內(nèi)提出新的重整計(jì)劃。根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定，重整計(jì)劃由債務(wù)人負(fù)責(zé)執(zhí)行，所以由債務(wù)人提出新的重整計(jì)劃有相應(yīng)法律依據(jù)。但是管理人僅負(fù)監(jiān)督職責(zé)，且《企業(yè)破產(chǎn)法》第91條規(guī)定，在“監(jiān)督期屆滿時，管理人應(yīng)當(dāng)向人民法院提交監(jiān)督報(bào)告。自監(jiān)督報(bào)告提交之日起，管理人的監(jiān)督職責(zé)終止”，所以如果原出資計(jì)劃是由管理人制定的，在監(jiān)督期屆滿后，管理人是否還負(fù)有提出新重整計(jì)劃的責(zé)任，法律依據(jù)是什么，是否需要單獨(dú)支付管理人報(bào)酬，這些問題均需要解決。

紀(jì)要規(guī)定，變更后的重整計(jì)劃應(yīng)提交給因此受到不利影響的債權(quán)人組和出資人組進(jìn)行表決。表決、申請人民法院批準(zhǔn)以及人民法院裁定是否批準(zhǔn)的程序與原重整計(jì)劃的相同。據(jù)此，在重整計(jì)劃執(zhí)行中已經(jīng)完全受償?shù)膫鶛?quán)人包括相應(yīng)組別無權(quán)對重整計(jì)劃變更進(jìn)行表決；已經(jīng)獲得部分清償?shù)膫鶛?quán)人應(yīng)以其持有的剩余債權(quán)額進(jìn)行表決；已經(jīng)在原重整計(jì)劃中被剝奪全部權(quán)利的利害關(guān)系人如出資人組因已無利益可受影響所以無表決權(quán)；沒有在變更后的重整計(jì)劃中受到不利影響的利害關(guān)系人也無表決權(quán)。但是司法實(shí)踐中，可能存在所有利害關(guān)系人組別均沒有在變更后的重整計(jì)劃中受到不利影響，均沒有表決權(quán)，這時是否還需要進(jìn)行表決，變更后的重整計(jì)劃能否直接由法院批準(zhǔn)通過，需要進(jìn)一步予以明確。

二、破產(chǎn)清算程序

破產(chǎn)清算作為破產(chǎn)制度的重要組成部分，具有保障債務(wù)公平有序清償、優(yōu)化市場資源配置、規(guī)范企業(yè)市場退出的社會作用。對于喪失清償能力而又缺乏重整價值和可能的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)及時通過破產(chǎn)清算程序退出市場，重新有效配置社會資源。在各國的破產(chǎn)案件中，清算案件的數(shù)量都是居于主導(dǎo)地位的，這是常態(tài)也是常識，我國也是如此。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在全國法院近年來受理的各類破產(chǎn)案件中，破產(chǎn)清算案件所占的比例達(dá)到80%以上。雖然有“要盡可能多兼并重組、少破產(chǎn)清算”的提法，但這里“多”與“少”的關(guān)系，不能簡單地理解為重整企業(yè)與清算企業(yè)數(shù)量比例上的關(guān)系，這只是強(qiáng)調(diào)地方政府與法院要對企業(yè)重整多予以積極、主動的支持。所以，要充分重視破產(chǎn)清算程序的運(yùn)用，會議紀(jì)要中對清算程序中的若干問題作出重要的新規(guī)定。

（一）明確及時作出破產(chǎn)宣告的條件

根據(jù)我國破產(chǎn)法的規(guī)定，破產(chǎn)程序的啟動以案件的受理為標(biāo)志。盡管在破產(chǎn)申請中會說明申請啟動何種破產(chǎn)程序，但在申請受理后仍存在程序的相互轉(zhuǎn)換問題。如果在破產(chǎn)清算申請受理后不能及時作出破產(chǎn)宣告，排除程序的轉(zhuǎn)換可能，確定程序發(fā)展方向，就會影響破產(chǎn)程序的及時順利進(jìn)行。

紀(jì)要第23條規(guī)定強(qiáng)調(diào)要及時對債務(wù)人企業(yè)作出破產(chǎn)宣告，并為此設(shè)定了破產(chǎn)宣告的條件?！叭嗣穹ㄔ菏芾砥飘a(chǎn)清算申請后，第一次債權(quán)人會議上無人提出重整或和解申請的，管理人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)審核確認(rèn)和必要的審計(jì)、資產(chǎn)評估后，及時向人民法院提出宣告破產(chǎn)的申請。人民法院受理破產(chǎn)和解或重整申請后，債務(wù)人出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)宣告破產(chǎn)的法定原因時，人民法院應(yīng)當(dāng)依法宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)?！?/p>

這一規(guī)定有助于解決個別法院或管理人不當(dāng)拖延破產(chǎn)宣告，影響破產(chǎn)程序盡快進(jìn)行，或者利用迅速作出破產(chǎn)宣告來阻止企業(yè)重整的問題。通常認(rèn)為，在第一次債權(quán)人會議上應(yīng)當(dāng)完成債權(quán)審核、確定是否轉(zhuǎn)入重整或和解程序等工作。但是在司法實(shí)踐中，由于案件情況復(fù)雜、管理人能力差異等原因，實(shí)際上經(jīng)常會完不成債權(quán)審核等預(yù)訂工作。所以以第一次債權(quán)人會議結(jié)束作為排除或不再考慮當(dāng)事人是否再提出重整或和解申請的時間標(biāo)準(zhǔn)，不一定合適所有案件。如果在召開第一次債權(quán)人會議時審核確認(rèn)債權(quán)和必要的審計(jì)、資產(chǎn)評估均未完成，未經(jīng)確認(rèn)的債權(quán)人是否具備申請重整的實(shí)質(zhì)資格、判斷債務(wù)人能否進(jìn)行重整的一些條件如資產(chǎn)與負(fù)債情況等尚不確定，債務(wù)人、債權(quán)人不完全具備提出重整或和解申請的客觀條件，這時便匆忙通過破產(chǎn)宣告確定向清算程序的發(fā)展方向，恐怕是不妥的。其實(shí)紀(jì)要中“管理人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)審核確認(rèn)和必要的審計(jì)、資產(chǎn)評估后”申請破產(chǎn)宣告的表述也表明了這一點(diǎn)。所以在司法實(shí)踐中，要根據(jù)案件具體情況確定何時申請作出破產(chǎn)宣告最為妥當(dāng)，避免出現(xiàn)及時宣告破產(chǎn)與保障債權(quán)人提出重整或和解申請權(quán)利兩者間的失衡。

（二）確定程序轉(zhuǎn)換限制

紀(jì)要第24條規(guī)定了破產(chǎn)宣告及程序轉(zhuǎn)換限制。“相關(guān)主體向人民法院提出宣告破產(chǎn)申請的，人民法院應(yīng)當(dāng)自收到申請之日起七日內(nèi)作出破產(chǎn)宣告裁定并進(jìn)行公告。債務(wù)人被宣告破產(chǎn)后，不得再轉(zhuǎn)入重整程序或和解程序?！?/p>

這一規(guī)定明確宣告破產(chǎn)后，債務(wù)人不得再轉(zhuǎn)入重整或和解程序。過去在深圳曾有允許在破產(chǎn)宣告后又轉(zhuǎn)換為重整程序的案例，但案件是在舊破產(chǎn)法實(shí)施期間進(jìn)入破產(chǎn)程序的，此前企業(yè)未能得到利用重整程序獲得挽救的機(jī)會，所以存在新舊破產(chǎn)法銜接期間特殊適用的問題，不能簡單類比。這一規(guī)定為利害關(guān)系人之間就是否同意重整或和解的博弈，設(shè)定了更為嚴(yán)格的規(guī)則，要求更為認(rèn)真、理性的對待。如果在被宣告破產(chǎn)后，確實(shí)需要保留債務(wù)人企業(yè)的存續(xù)，可以適用《企業(yè)破產(chǎn)法》第105條規(guī)定：“人民法院受理破產(chǎn)申請后，債務(wù)人與全體債權(quán)人就債權(quán)債務(wù)的處理自行達(dá)成協(xié)議的，可以請求人民法院裁定認(rèn)可，并終結(jié)破產(chǎn)程序。”

（三）破產(chǎn)清算程序中擔(dān)保權(quán)人權(quán)利的行使與限制

根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定，在重整程序中原則上暫停物權(quán)擔(dān)保權(quán)人的權(quán)利行使（第75條）；在破產(chǎn)和解程序中不停止行使（第96條第2款）；但在清算程序中是否停止行使，立法未作規(guī)定?，F(xiàn)紀(jì)要第25條規(guī)定：“在破產(chǎn)清算和破產(chǎn)和解程序中，對債務(wù)人特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人可以隨時向管理人主張就該特定財(cái)產(chǎn)變價處置行使優(yōu)先受償權(quán)，管理人應(yīng)及時變價處置，不得以須經(jīng)債權(quán)人會議決議等為由拒絕。但因單獨(dú)處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)會降低其他破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的價值而應(yīng)整體處置的除外?！?/p>

據(jù)此，原則上在破產(chǎn)清算程序中，“對債務(wù)人特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人可以隨時向管理人主張就該特定財(cái)產(chǎn)變價處置行使優(yōu)先受償權(quán)”。在此需要注意三個問題。

第一，物權(quán)擔(dān)保債權(quán)人就擔(dān)保物行使權(quán)利，不需要經(jīng)過債權(quán)人會議的決議，更不受其表決結(jié)果的限制。破產(chǎn)程序是一個集體清償程序。無物權(quán)擔(dān)保的普通債權(quán)人的權(quán)利行使受集體清償程序的限制，因其受償財(cái)產(chǎn)的范圍是債務(wù)人的非特定財(cái)產(chǎn)，在債務(wù)人財(cái)產(chǎn)不足以清償全部債權(quán)的情況下，彼此的清償權(quán)利相互沖突，所以只有通過集體清償程序才能保障債務(wù)清償?shù)挠行蚬健Ｍ瑫r由于債權(quán)人有多數(shù)，便需要設(shè)置債權(quán)人會議作為自治組織，并通過集體議決的方式協(xié)調(diào)、決定破產(chǎn)程序中的活動。物權(quán)擔(dān)保債權(quán)人的優(yōu)先受償財(cái)產(chǎn)是設(shè)定物權(quán)擔(dān)保的特定財(cái)產(chǎn)，每個物權(quán)擔(dān)保債權(quán)人對應(yīng)的受償特定財(cái)產(chǎn)都是不同的，所以即使是在破產(chǎn)程序中其受償也是適用個別的清償程序，與其他債權(quán)人不發(fā)生清償矛盾和利益沖突，所以原則上不受集體清償程序的限制，也不受由集體清償程序衍生出的債權(quán)人會議的限制。

第二，可以阻止物權(quán)擔(dān)保債權(quán)人就擔(dān)保物行使權(quán)利的情況，是“單獨(dú)處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)會降低其他破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的價值而應(yīng)整體處置”。實(shí)際上，除了此種情況外，還應(yīng)包括法律規(guī)定相關(guān)財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)一并處置等其他情況，如對抵押的房產(chǎn)和未抵押地產(chǎn)需要一并處置；對于處置擔(dān)保財(cái)產(chǎn)可能使其他破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)受損的，如抵押擔(dān)保的廠房中有機(jī)器設(shè)備或商品存貨需要提前安置等，也可暫緩處置，但不應(yīng)拖延時間過長。此外需注意的是，在上述情況下阻止債權(quán)人行使的權(quán)利是對擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)權(quán)，也就是擔(dān)保財(cái)產(chǎn)因其實(shí)物狀態(tài)而衍生的關(guān)聯(lián)性限制，但是如果該項(xiàng)擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)后，擔(dān)保債權(quán)人就變現(xiàn)款的優(yōu)先受償權(quán)是不受限制的，必須立即個別優(yōu)先清償擔(dān)保權(quán)人，而無需等待所謂的集體分配。

第三，這一規(guī)定在確立“對債務(wù)人特定財(cái)產(chǎn)享有擔(dān)保權(quán)的債權(quán)人可以隨時向管理人主張就該特定財(cái)產(chǎn)變價處置行使優(yōu)先受償權(quán)”權(quán)利的同時，也間接但明確的表明，擔(dān)保債權(quán)人原則上也應(yīng)不受《企業(yè)破產(chǎn)法》第19條破產(chǎn)清算申請受理后要停止執(zhí)行規(guī)定的限制，因?yàn)槠湓谄飘a(chǎn)清算程序中都隨時可以個別受償，清算程序的啟動也就沒有必要阻止其繼續(xù)執(zhí)行；不受第16條關(guān)于破產(chǎn)申請受理后債務(wù)人對個別債權(quán)人的清償無效的限制；不受第32條規(guī)定受理前債務(wù)人對債權(quán)人的個別清償可以撤銷的限制，以及相關(guān)對個別清償?shù)南盗邢拗?。?dāng)然，擔(dān)保債權(quán)人要依據(jù)相關(guān)法律程序行使權(quán)利，而且法律另有規(guī)定的情況除外。

（四）企業(yè)破產(chǎn)與職工權(quán)益保護(hù)

在破產(chǎn)程序中要依法妥善處理勞動債務(wù)關(guān)系，推動完善職工欠薪保障機(jī)制，依法保護(hù)職工生存權(quán)。對此紀(jì)要規(guī)定有三項(xiàng)具體保障措施：

第一，在破產(chǎn)程序啟動前，由第三方墊付的職工債權(quán)，按照墊付的職工債權(quán)性質(zhì)進(jìn)行清償。這一原則早在2009年《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件為維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序提供司法保障若干問題的意見》第2部分即有規(guī)定，但其對于適用范圍規(guī)定不夠明確。

第二，在破產(chǎn)程序啟動前，由欠薪保障基金墊付的職工債權(quán)，按照《企業(yè)破產(chǎn)法》第113條第1款第2項(xiàng)的順序清償（破產(chǎn)人欠繳的除前項(xiàng)規(guī)定以外的社會保險(xiǎn)費(fèi)用和破產(chǎn)人所欠稅款），即不能取得職工債權(quán)的第一清償順位，而是第二清償順位。因?yàn)榍沸奖Ｕ匣鸬姆傻匚缓蜕鐣傩跃c社會保障機(jī)構(gòu)相同，所以其以專門保障職工權(quán)益基金身份墊付的職工債權(quán)在破產(chǎn)程序啟動后，應(yīng)當(dāng)與欠繳職工的社會保障機(jī)構(gòu)社會保險(xiǎn)費(fèi)處于相同清償順位。

第三，債務(wù)人欠繳的住房公積金，按照債務(wù)人拖欠的職工工資性質(zhì)清償。此前債務(wù)人欠繳的住房公積金按照何種清償順位清償，《企業(yè)破產(chǎn)法》沒有規(guī)定，所以這是一項(xiàng)保障職工權(quán)益的新規(guī)定。規(guī)定本身沒有什么問題，但在執(zhí)行上可能存在一些實(shí)際困難需要解決。實(shí)踐中，不少民營企業(yè)由于運(yùn)營不規(guī)范，不僅是階段性的欠繳住房公積金，有些企業(yè)從來就沒有為職工繳納過住房公積金，也沒有建立過住房公積金賬戶，其歷史上欠繳的職工住房公積金數(shù)額巨大。如果將歷史欠繳住房公積金數(shù)額全部補(bǔ)繳，可能會使破產(chǎn)企業(yè)其他債權(quán)人的清償利益受到嚴(yán)重影響。如果啟動的是重整程序，也可能因此項(xiàng)債務(wù)數(shù)量過大而無法成功，乃至使此項(xiàng)職工債權(quán)與現(xiàn)企業(yè)職工的就業(yè)權(quán)等出現(xiàn)矛盾。此外，如果企業(yè)從未開立賬戶，加之存在職工入職、離職的歷史變動，職工個人應(yīng)繳納的住房公積金部分也未繳納，即使想順利補(bǔ)繳也存在很多程序性難題需要解決。

（五）破產(chǎn)債權(quán)的清償原則和順序

紀(jì)要第28條規(guī)定：“對于法律沒有明確規(guī)定清償順序的債權(quán)，人民法院可以按照人身損害賠償債權(quán)優(yōu)先于財(cái)產(chǎn)性債權(quán)、私法債權(quán)優(yōu)先于公法債權(quán)、補(bǔ)償性債權(quán)優(yōu)先于懲罰性債權(quán)的原則合理確定清償順序。因債務(wù)人侵權(quán)行為造成的人身損害賠償，可以參照企業(yè)破產(chǎn)法第113條第1款第1項(xiàng)規(guī)定的順序清償，但其中涉及的懲罰性賠償除外。破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)依照企業(yè)破產(chǎn)法第113條規(guī)定的順序清償后仍有剩余的，可依次用于清償破產(chǎn)受理前產(chǎn)生的民事懲罰性賠償金、行政罰款、刑事罰金等懲罰性債權(quán)。”本條針對司法實(shí)踐中經(jīng)常發(fā)生，但在《企業(yè)破產(chǎn)法》中卻缺少規(guī)定的一些破產(chǎn)債權(quán)的清償原則與清償順序作出明確規(guī)定。

首先是確立了符合市場經(jīng)濟(jì)的破產(chǎn)債權(quán)清償?shù)幕驹瓌t：“人身損害賠償債權(quán)優(yōu)先于財(cái)產(chǎn)性債權(quán)、私法債權(quán)優(yōu)先于公法債權(quán)、補(bǔ)償性債權(quán)優(yōu)先于懲罰性債權(quán)?！庇绕涫侨松頁p害賠償優(yōu)先原則的確立，解決了長期以來司法實(shí)踐中人身損害賠償債權(quán)只能作為普通債權(quán)，債權(quán)人的生存權(quán)、健康權(quán)等基本人身權(quán)利在破產(chǎn)程序中難以保障的社會問題。

其次是建立劣后債權(quán)制度。在破產(chǎn)申請受理前產(chǎn)生的對債務(wù)人的懲罰性債權(quán)，包括民事懲罰性賠償金、行政罰款、刑事罰金等，形成于行政、司法機(jī)關(guān)對實(shí)施違法行為的債務(wù)人采取財(cái)產(chǎn)處罰措施，是具有人身不可替代性質(zhì)的財(cái)產(chǎn)責(zé)任。債務(wù)人進(jìn)入破產(chǎn)程序時，通常其資產(chǎn)已不足以償還全部債務(wù)，若懲罰性債權(quán)也可以作為普通破產(chǎn)債權(quán)獲得清償，只能使其他破產(chǎn)債權(quán)人應(yīng)分得的補(bǔ)償性清償減少，實(shí)際受到財(cái)產(chǎn)處罰損失的并不是違法之債務(wù)人，而是無辜的債權(quán)人。故為使民事、行政與刑事懲罰的實(shí)施符合其設(shè)立目的，避免處罰對象的不當(dāng)轉(zhuǎn)移，對懲罰性債權(quán)的清償權(quán)利需特殊處理。

各國破產(chǎn)法對于懲罰性債權(quán)在破產(chǎn)程序中清償權(quán)利的處理有兩種模式，其一是作為劣后債權(quán)，即其清償只能劣后于其他普通破產(chǎn)債權(quán)，也就是僅在所有普通破產(chǎn)債權(quán)獲得全額清償后仍有剩余財(cái)產(chǎn)時，懲罰性債權(quán)方享有清償權(quán)利；其二是作為除斥債權(quán)，即在破產(chǎn)程序中不予清償。盡管從絕大多數(shù)破產(chǎn)案件的清償結(jié)果看,無論是除斥債權(quán)還是劣后債權(quán)都得不到清償，但兩者的清償權(quán)利還是存在區(qū)別的。我國破產(chǎn)法對此問題沒有規(guī)定。2002年《最高人民法院關(guān)于審理企業(yè)破產(chǎn)案件若干問題的規(guī)定》第61條曾規(guī)定：“下列債權(quán)不屬于破產(chǎn)債權(quán)：（一）行政、司法機(jī)關(guān)對破產(chǎn)企業(yè)的罰款、罰金以及其他有關(guān)費(fèi)用”。這一規(guī)定將懲罰性債權(quán)定為除斥債權(quán)。破產(chǎn)企業(yè)通常均無法清償全部債務(wù)，但在個別情況下，也可能因市場變化使其財(cái)產(chǎn)如房地產(chǎn)、股票等大幅增值，在清償全部債務(wù)后仍有剩余財(cái)產(chǎn)，實(shí)踐中已出現(xiàn)此類案例。如在對普通破產(chǎn)債權(quán)全額清償后，便將剩余財(cái)產(chǎn)分配給對違法行為可能負(fù)有責(zé)任的股東，而不交納罰款、罰金等懲罰性債權(quán)，逃脫本應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，顯然是不公正的，所以劣后債權(quán)的立法設(shè)置更為合理。

在紀(jì)要的這一規(guī)定中，雖然沒有使用劣后債權(quán)的概念，也沒有對劣后債權(quán)制度作出全面的構(gòu)建，一些在法律性質(zhì)上應(yīng)屬劣后的債權(quán)也未全部提及，但其提出的劣后清償順序，即“破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)依照企業(yè)破產(chǎn)法第113條規(guī)定的順序清償后仍有剩余的，可依次用于清償破產(chǎn)受理前產(chǎn)生的民事懲罰性賠償金、行政罰款、刑事罰金等懲罰性債權(quán)”，為解決司法實(shí)踐中的諸多難題確立了基本原則，我們要正確的解釋與執(zhí)行紀(jì)要規(guī)定。

其一，破產(chǎn)法上劣后債權(quán)的制度，是普遍適用于所有破產(chǎn)程序的原則，不僅在破產(chǎn)清算程序中，在重整程序、和解程序中也同樣適用，不能因紀(jì)要將其規(guī)定在“破產(chǎn)清算”部分而誤解為僅適用于清算程序。

其二，根據(jù)紀(jì)要關(guān)于私法債權(quán)和補(bǔ)償性債權(quán)優(yōu)先于懲罰性債權(quán)清償?shù)脑瓌t，在債務(wù)人財(cái)產(chǎn)清償全部普通破產(chǎn)債權(quán)后仍有剩余時，紀(jì)要未完全列舉到的因法律規(guī)定在破產(chǎn)程序啟動后失去清償權(quán)利其他私法債權(quán)和補(bǔ)償性債權(quán)也應(yīng)當(dāng)優(yōu)先于懲罰性債權(quán)清償，如《企業(yè)破產(chǎn)法》第46條第2款規(guī)定的附利息的債權(quán)自破產(chǎn)申請受理時停止計(jì)算的利息等。

其三，要正確理解紀(jì)要關(guān)于“破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)依照企業(yè)破產(chǎn)法第113條規(guī)定的順序清償后仍有剩余的”情況的適用范圍。在重整程序與和解程序中，如果重整計(jì)劃或者和解協(xié)議規(guī)定未對普通債權(quán)人作出全額清償，在執(zhí)行完畢后繼續(xù)存續(xù)的債務(wù)人企業(yè)，不能視為債務(wù)人仍有剩余財(cái)產(chǎn)，懲罰性債權(quán)仍然不應(yīng)享有受償權(quán)利。

其四，根據(jù)司法實(shí)踐的需要以及對立法原則本意的遵循，應(yīng)當(dāng)適當(dāng)調(diào)整擴(kuò)張劣后債權(quán)的時間構(gòu)成范圍，即將“破產(chǎn)受理前產(chǎn)生”的懲罰性債權(quán)，調(diào)整為“針對債務(wù)人企業(yè)在破產(chǎn)案件受理前的違法事實(shí)作出的懲罰性債權(quán)”。但對因債務(wù)人企業(yè)在破產(chǎn)程序中發(fā)生的違法行為作出的懲罰性債權(quán)應(yīng)作為共益?zhèn)鶆?wù)清償，同時應(yīng)一并追究違法責(zé)任人對債務(wù)人企業(yè)的賠償?shù)确韶?zé)任。

（六）保證人的清償責(zé)任和求償權(quán)的限制

紀(jì)要第31條規(guī)定：“破產(chǎn)程序終結(jié)前，已向債權(quán)人承擔(dān)了保證責(zé)任的保證人，可以要求債務(wù)人向其轉(zhuǎn)付已申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人在破產(chǎn)程序中應(yīng)得清償部分。破產(chǎn)程序終結(jié)后，債權(quán)人就破產(chǎn)程序中未受清償部分要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，應(yīng)在破產(chǎn)程序終結(jié)后六個月內(nèi)提出。保證人承擔(dān)保證責(zé)任后，不得再向和解或重整后的債務(wù)人行使求償權(quán)?！?/p>

本條規(guī)定三句話的內(nèi)容是彼此相互關(guān)聯(lián)的，不能割裂開理解。

首先，本條規(guī)定承認(rèn)了債權(quán)人可以同時向債務(wù)人和保證人同時追償。所謂“已向債權(quán)人承擔(dān)了保證責(zé)任的保證人，可以要求債務(wù)人向其轉(zhuǎn)付已申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人在破產(chǎn)程序中應(yīng)得清償部分”，這只可能發(fā)生于債權(quán)人在破產(chǎn)程序中申報(bào)了債權(quán)，并同時向破產(chǎn)債務(wù)人和破產(chǎn)程序外的保證人追償?shù)那闆r。同時追償本是破產(chǎn)債權(quán)人的法定權(quán)利，但過去一些法院受地方政府影響，為了偏袒地方企業(yè)、防止所謂擔(dān)保鏈引發(fā)擔(dān)保企業(yè)連帶破產(chǎn)問題，將擔(dān)保法司法解釋中“債權(quán)人要求保證人承擔(dān)保證責(zé)任的，應(yīng)當(dāng)在破產(chǎn)程序終結(jié)后六個月內(nèi)提出”的規(guī)定，曲解為債權(quán)人不能在破產(chǎn)程序進(jìn)行中追究保證人的責(zé)任，只能“在破產(chǎn)程序終結(jié)后六個月內(nèi)提出”，而對債權(quán)人對保證人的正當(dāng)訴訟權(quán)利、追償權(quán)利拒絕予以保護(hù)。有的法院對債權(quán)人的起訴拒絕受理，有的雖然受理但卻中止審理，還有的允許受理、審理案件但拒絕執(zhí)行，這些做法都是錯誤的。個別在舊《企業(yè)破產(chǎn)法》下制定的司法答復(fù)文件也存在同樣的問題。還有的人認(rèn)為，如果允許債權(quán)人可以同時向債務(wù)人和保證人追償，就會出現(xiàn)重復(fù)清償。這些觀點(diǎn)與做法都是錯誤的。如果債權(quán)人先在破產(chǎn)程序中得到債務(wù)人的清償，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)破產(chǎn)清償數(shù)額相應(yīng)減少或免除對保證人保證責(zé)任的追償。如果債權(quán)人先從保證人處得到全部清償，保證人有權(quán)向債務(wù)人行使相應(yīng)求償權(quán)，債權(quán)人則應(yīng)當(dāng)將其在破產(chǎn)程序中申報(bào)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓給保證人。只要遵循基本的法律規(guī)則與常識，無論在何種情況下都不可能出現(xiàn)所謂的重復(fù)清償問題。

其次，紀(jì)要規(guī)定破產(chǎn)程序終結(jié)后保證人承擔(dān)保證責(zé)任的期間為6個月。在此要正確理解保證責(zé)任的起算時間點(diǎn)，清算程序終結(jié)的時點(diǎn)是法院裁定終結(jié)破產(chǎn)清算程序之時；重整程序終結(jié)的時點(diǎn)是法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃、終止重整程序之時，特別需要注意的是，重整計(jì)劃的執(zhí)行期間不屬于重整程序內(nèi)的期間；和解程序終結(jié)的時點(diǎn)是法院裁定認(rèn)可和解協(xié)議、終止和解程序之時。在這一意義上，《企業(yè)破產(chǎn)法》中的“終結(jié)”與“終止”具有相同的含義與法律效力。

最后，確立了在破產(chǎn)程序中申報(bào)債權(quán)的債權(quán)人，未得到全額清償時，向保證人就剩余債務(wù)追究保證責(zé)任后，保證人不得再向和解或重整后存續(xù)的債務(wù)人行使求償權(quán)的原則。確立這一原則的目的，是為了防止出現(xiàn)對同一筆破產(chǎn)債權(quán)進(jìn)行重復(fù)清償。需注意的是，這僅限于債權(quán)人已經(jīng)在破產(chǎn)程序中申報(bào)債權(quán)求償?shù)那闆r，如果債權(quán)人未在破產(chǎn)程序中向債務(wù)人申報(bào)債權(quán)要求清償，則保證人應(yīng)當(dāng)在破產(chǎn)程序中預(yù)先申報(bào)保證債權(quán)要求清償。

三、關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)

紀(jì)要在第六部分專門規(guī)定了“關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)”問題。紀(jì)要指出，“人民法院審理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件時，要立足于破產(chǎn)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的具體關(guān)系模式，采取不同方式予以處理。既要通過實(shí)質(zhì)合并審理方式處理法人人格高度混同的關(guān)聯(lián)關(guān)系，確保全體債權(quán)人公平清償，也要避免不當(dāng)采用實(shí)質(zhì)合并審理方式損害相關(guān)利益主體的合法權(quán)益?！睂﹃P(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)要審慎適用。“人民法院在審理企業(yè)破產(chǎn)案件時，應(yīng)當(dāng)尊重企業(yè)法人人格的獨(dú)立性，以對關(guān)聯(lián)企業(yè)成員的破產(chǎn)原因進(jìn)行單獨(dú)判斷并適用單個破產(chǎn)程序?yàn)榛驹瓌t。當(dāng)關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益時，可例外適用關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)方式進(jìn)行審理。”

關(guān)聯(lián)企業(yè)在破產(chǎn)程序中的合并有實(shí)質(zhì)合并與程序合并之別。實(shí)質(zhì)合并是對各關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債在破產(chǎn)程序中合并處置，即將多個關(guān)聯(lián)企業(yè)視為一個單一企業(yè)，在統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)分配與債務(wù)清償?shù)幕A(chǔ)上進(jìn)行破產(chǎn)程序，所有實(shí)質(zhì)合并企業(yè)同類債權(quán)的清償率相同，各企業(yè)的法人人格在破產(chǎn)程序中不再獨(dú)立。在目前我國的實(shí)踐中，實(shí)質(zhì)合并主要以各關(guān)聯(lián)企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債嚴(yán)重混同導(dǎo)致法人人格混同為適用條件。程序合并是對不同法院管轄的多個破產(chǎn)案件的程序合并至一個法院進(jìn)行審理，在《會議紀(jì)要》中稱為協(xié)調(diào)審理，體現(xiàn)為對多個企業(yè)破產(chǎn)案件的程序并案審理、整體重整或破產(chǎn)。程序合并通過統(tǒng)一制定集團(tuán)各企業(yè)相互協(xié)調(diào)銜接的重整計(jì)劃乃至整個集團(tuán)企業(yè)合一的整體重整計(jì)劃，可以企業(yè)挽救，或使破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)實(shí)現(xiàn)更高的價值。但在程序合并中，各關(guān)聯(lián)企業(yè)仍保持法人人格的獨(dú)立，每個企業(yè)的資產(chǎn)與債務(wù)清償比例分別確定。

也有的人認(rèn)為，協(xié)調(diào)審理與程序合并概念不同，前者是指“關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)時，通過法院、管理人和債權(quán)人的合作，協(xié)調(diào)各個破產(chǎn)程序的管理和進(jìn)行，以保持關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的協(xié)調(diào)效應(yīng)，提高破產(chǎn)重整機(jī)會。與以上兩者相比，程序協(xié)調(diào)制度未合并任何財(cái)產(chǎn)或程序，各個程序保持獨(dú)立?！北疚恼J(rèn)為，此種類型的協(xié)調(diào)審理不涉及任何對破產(chǎn)程序的實(shí)質(zhì)或程序的調(diào)整，屬于法律制度之外自行協(xié)商，在任何情況下都可以自行適用，原則上不需要借助新的立法或制度建設(shè)即可實(shí)現(xiàn)，不屬于關(guān)聯(lián)企業(yè)合并破產(chǎn)的內(nèi)容，與紀(jì)要中所規(guī)定的協(xié)調(diào)審理不是一回事。

（一）關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并

1.實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的概念與效力

關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，是指將兩個及兩個以上關(guān)聯(lián)企業(yè)視為一個單一企業(yè)，合并全部資產(chǎn)與負(fù)債，在統(tǒng)一財(cái)產(chǎn)分配與債務(wù)清償?shù)幕A(chǔ)上進(jìn)行破產(chǎn)程序，各企業(yè)的法人人格在破產(chǎn)程序中不再獨(dú)立。聯(lián)合國貿(mào)易法委員會制定的“破產(chǎn)法立法指南第三部分”《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對待辦法》在其“術(shù)語表”中簡略地指出，“實(shí)質(zhì)性合并”是“將企業(yè)集團(tuán)兩個或兩個以上成員的資產(chǎn)和負(fù)債作為單一破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)的組成部分對待。”也就是說，“不考慮企業(yè)集團(tuán)每個成員的獨(dú)立身份而將其資產(chǎn)和負(fù)債合并，視同由單一實(shí)體持有的資產(chǎn)和承擔(dān)的負(fù)債”，統(tǒng)一進(jìn)行破產(chǎn)程序。

紀(jì)要在其第36條規(guī)定了實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的法律后果，“人民法院裁定采用實(shí)質(zhì)合并方式審理破產(chǎn)案件的，各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間的債權(quán)債務(wù)歸于消滅，各成員的財(cái)產(chǎn)作為合并后統(tǒng)一的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，由各成員的債權(quán)人在同一程序中按照法定順序公平受償。采用實(shí)質(zhì)合并方式進(jìn)行重整的，重整計(jì)劃草案中應(yīng)當(dāng)制定統(tǒng)一的債權(quán)分類、債權(quán)調(diào)整和債權(quán)受償方案?！睂?shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的關(guān)鍵是對各關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債合并處理。據(jù)此法院裁定各關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)后，納入實(shí)質(zhì)合并的各關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的債權(quán)債務(wù)因權(quán)利義務(wù)主體合一而消滅，關(guān)聯(lián)企業(yè)彼此之間提供的保證擔(dān)保關(guān)系也隨之消滅，債權(quán)債務(wù)的消滅也包括關(guān)聯(lián)企業(yè)對應(yīng)當(dāng)消滅的內(nèi)部債務(wù)在彼此之間設(shè)置的物權(quán)擔(dān)保，即在內(nèi)部債務(wù)關(guān)系基礎(chǔ)上設(shè)置的物權(quán)擔(dān)保消滅。但是，關(guān)聯(lián)企業(yè)為關(guān)聯(lián)企業(yè)間的債務(wù)向關(guān)聯(lián)企業(yè)外的第三人提供的物權(quán)擔(dān)保并不消滅，即在外部債務(wù)關(guān)系基礎(chǔ)上設(shè)置的物權(quán)擔(dān)保依然成立，視為以同一企業(yè)財(cái)產(chǎn)提供的擔(dān)保，仍然在原擔(dān)保財(cái)產(chǎn)的范圍承擔(dān)責(zé)任。各關(guān)聯(lián)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)全部合并作為實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)后單一企業(yè)的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，各關(guān)聯(lián)企業(yè)的債權(quán)人作為實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)后單一企業(yè)的債權(quán)人，在破產(chǎn)程序中按照統(tǒng)一的清償比例公平受償。原各關(guān)聯(lián)企業(yè)相互之間存在的破產(chǎn)撤銷權(quán)因權(quán)利義務(wù)主體的合一而不復(fù)存在，但涉及向第三人追回財(cái)產(chǎn)的情況除外。但在實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)下也可能產(chǎn)生新的權(quán)利，如原對不同關(guān)聯(lián)企業(yè)分別享有債權(quán)和負(fù)有債務(wù)的當(dāng)事人，因?yàn)橹黧w不同而無法行使抵銷權(quán)，在實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)后，因債權(quán)與債務(wù)主體的合并而享有抵銷權(quán)。對因?qū)嵸|(zhì)合并形成的抵銷權(quán)應(yīng)當(dāng)予以承認(rèn)。

法院裁定受理實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)申請后，此前已進(jìn)入破產(chǎn)程序的各關(guān)聯(lián)企業(yè)已經(jīng)完成的破產(chǎn)管理工作的效力，在不與實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)程序相沖突的前提下可以在合并后的破產(chǎn)程序中得到延續(xù)，如債權(quán)申報(bào)登記、債權(quán)確認(rèn)、資產(chǎn)評估等。合并之前已經(jīng)發(fā)生、尚未清償?shù)钠飘a(chǎn)費(fèi)用和共益?zhèn)鶆?wù)，由各關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并后的債務(wù)人財(cái)產(chǎn)中清償。但對關(guān)聯(lián)企業(yè)之間提供保證擔(dān)保等而產(chǎn)生的重復(fù)債權(quán)申報(bào)，以及其他依據(jù)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的原則應(yīng)當(dāng)進(jìn)行調(diào)整的事項(xiàng)除外。各關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并重整的，在合并后因重整主體本身發(fā)生重大變更，所以應(yīng)當(dāng)自法院作出實(shí)質(zhì)合并重整裁定之日起，統(tǒng)一重新起算法定重整期間。此外，對納入實(shí)質(zhì)合并范圍的多個關(guān)聯(lián)企業(yè)，并不要求必須實(shí)行同一性質(zhì)的破產(chǎn)程序，即全部企業(yè)統(tǒng)一進(jìn)行清算或者重整，可以根據(jù)實(shí)際情況對部分企業(yè)破產(chǎn)清算、部分企業(yè)重整挽救，但債務(wù)清償必須統(tǒng)一。

2.適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)

紀(jì)要第32條中對適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)表述為：“關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間存在法人人格高度混同、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本過高、嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人公平清償利益”。根據(jù)紀(jì)要第33條“實(shí)質(zhì)合并申請的審查”的規(guī)定：“人民法院在審查實(shí)質(zhì)合并申請過程中，可以綜合考慮關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資產(chǎn)的混同程度及其持續(xù)時間、各企業(yè)之間的利益關(guān)系、債權(quán)人整體清償利益、增加企業(yè)重整的可能性等因素”。

從上述適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定看，雖然在原則上還是限于公司法上法人人格嚴(yán)重混同的范圍，但也開始考慮其他適用因素的影響，并重視對法人人格嚴(yán)重混同的具體認(rèn)定情況，如關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資產(chǎn)的混同程度及其持續(xù)時間、區(qū)分各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)的成本、債權(quán)人的整體公平清償利益、增加企業(yè)重整的可能性等因素，盡管在不同條款中規(guī)定的內(nèi)容并不統(tǒng)一。需注意的是，上述規(guī)定并沒有在法人人格混同概念之外，明確設(shè)立其他獨(dú)立的適用標(biāo)準(zhǔn)，而僅僅是將其他因素作為對適用法人人格混同標(biāo)準(zhǔn)時的輔助性或補(bǔ)強(qiáng)性內(nèi)容，這對充分利用實(shí)質(zhì)合并法律手段解決關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)問題而言還是有所不足的。

聯(lián)合國貿(mào)易法委員會制定的《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對待辦法》對各國在關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)立法與司法方面的經(jīng)驗(yàn)做了較為全面的總結(jié)。根據(jù)其介紹，可以適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)包括四種情形，盡管不是所有國家均將這四種情形規(guī)定為實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。第一是“企業(yè)集團(tuán)成員的資產(chǎn)和債務(wù)相互混合”，可以簡稱為法人人格混同；第二是從事欺詐圖謀或毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動，簡稱欺詐；第三是債權(quán)人受益標(biāo)準(zhǔn)，即債權(quán)人可以通過實(shí)質(zhì)合并得到更大的清償利益；第四是重整需要。這四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)在實(shí)踐中往往會存在相互涵蓋與交叉重疊，但理論上都是可以獨(dú)立適用或者在部分情況下獨(dú)立適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)。在司法實(shí)踐中，進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的企業(yè)往往都是同時存在多種適用情況的，僅由于一項(xiàng)原因而適用實(shí)質(zhì)合并的情況頗為少見。這四項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)適用時相互之間都可能具有一定的關(guān)聯(lián)性，但是也具有一定的獨(dú)立性，并不完全互相依存。其中第三、四項(xiàng)之間明顯具有較大的關(guān)聯(lián)性，存在重合、包容的關(guān)系，因?yàn)橥ǔＶ挥袑?shí)質(zhì)合并重整才更有可能使企業(yè)運(yùn)營價值得到較大幅度的提升，使債權(quán)人得到更多的利益回報(bào)。

據(jù)此，關(guān)聯(lián)企業(yè)的法人人格混同雖然在實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)中起著最為重要的作用，而且是實(shí)踐中大多數(shù)關(guān)聯(lián)企業(yè)適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的理由，但并不是唯一的判定標(biāo)準(zhǔn)，或者說是適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)必須具備的條件。這就是公司法上的法人人格混同理論與破產(chǎn)法上的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)理論的區(qū)別。從公司法的角度看，只有在法人人格混同的情況下才可以打破法人人格獨(dú)立的壁壘，適用“揭開公司面紗”處理。但當(dāng)我們跨入到破產(chǎn)法領(lǐng)域探討實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)時，除了考慮公司法上的法人人格混同理論外，必然還會有從破產(chǎn)法解決關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)問題的立法目的和價值角度的特殊考量，權(quán)衡破產(chǎn)費(fèi)用成本、債權(quán)人收益、企業(yè)重整挽救成功等因素，才可能適應(yīng)破產(chǎn)法上制度建設(shè)的特殊需要，更好地發(fā)揮實(shí)質(zhì)合并的效用，解決實(shí)際問題。而在目前涉及關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的理論與實(shí)踐中存在一種誤解，就是將法人人格混同作為適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)，完全局限于對公司法制度的借鑒，這種觀念與其他大多數(shù)國家實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的適用范圍相比就顯得有些狹窄，應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步開放以適應(yīng)破產(chǎn)法的調(diào)整需要。

（1）法人人格混同標(biāo)準(zhǔn)

如前所述，法人人格混同是實(shí)踐中關(guān)聯(lián)企業(yè)適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)最為重要且常見的理由。需要著重指出的是，判定關(guān)聯(lián)企業(yè)的人格混合是否達(dá)到嚴(yán)重程度、是否適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)，是資產(chǎn)和債務(wù)的嚴(yán)重混同及其衍生帶來的進(jìn)行獨(dú)立區(qū)分是否會發(fā)生過度的費(fèi)用或遲延。因?yàn)樵趯?shí)質(zhì)合并破產(chǎn)中所合并的就是各個企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債，破產(chǎn)程序所要解決的也是如何公平、有序、及時的將債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)清償給全體債權(quán)人，包括通過重整程序清償債權(quán)人。所以，判定是否適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的關(guān)鍵因素就是資產(chǎn)和債務(wù)是否嚴(yán)重混同，至于關(guān)聯(lián)企業(yè)間存在的其他一些現(xiàn)象或情況，如關(guān)聯(lián)企業(yè)的控制人同一、高管人員的相互兼職、經(jīng)營場所的同一或一定程度上的混同使用、經(jīng)營權(quán)力的集中控制、相互擔(dān)保、相互資金融通等等，往往是幾乎所有集團(tuán)企業(yè)必然或多或少在一定程度上存在的普遍現(xiàn)象，只是集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)的一般特征，至多算是一般性事務(wù)混同，根本不足以說明企業(yè)的法人人格尤其是資產(chǎn)與負(fù)債存在嚴(yán)重混同，更不能作為適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的充分理由。應(yīng)當(dāng)適用實(shí)質(zhì)合并的情況是法人人格的嚴(yán)重混同，用美國法官的話講，就是資產(chǎn)與負(fù)債“令人絕望的混同”，如果企業(yè)間雖有某些資產(chǎn)或債務(wù)事項(xiàng)的混同，但并非嚴(yán)重，仍可以正常予以區(qū)分，則不應(yīng)適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)。

有的人反對將關(guān)聯(lián)企業(yè)間區(qū)分資產(chǎn)和債務(wù)的成本過高作為適用考慮理由之一，這是不妥的。區(qū)分資產(chǎn)和債務(wù)的費(fèi)用，主要是指復(fù)雜的證據(jù)收集、法律調(diào)查、性質(zhì)判定、行為糾正、財(cái)務(wù)調(diào)整、資產(chǎn)回收、訴訟仲裁等方面發(fā)生的經(jīng)濟(jì)與人力等費(fèi)用成本。費(fèi)用成本是從債權(quán)人利益角度考慮的成本，所以不能僅僅以方便法院或管理人工作，減少其工作時間、人力成本為由進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并。當(dāng)清理資產(chǎn)與債務(wù)混同的費(fèi)用足以吞噬債權(quán)人尤其是無擔(dān)保的普通債權(quán)人可能受償?shù)拇罅控?cái)產(chǎn)，或者足以使原形式上資產(chǎn)較多的關(guān)聯(lián)企業(yè)的普通債權(quán)人可能得到的清償降低到與其他企業(yè)相同甚至更低時，繼續(xù)尋求以企業(yè)法人人格獨(dú)立作為破產(chǎn)程序進(jìn)行的基礎(chǔ)就喪失了意義，與破產(chǎn)立法與司法的目標(biāo)之一——實(shí)現(xiàn)債務(wù)人資產(chǎn)價值的最大化相互沖突了，破產(chǎn)程序過高的成本給債權(quán)人帶來的不再是公正，而是損失。此外，評價區(qū)分成本還應(yīng)當(dāng)考慮到過度遲延而給債權(quán)人造成的時間損失、機(jī)會成本以及清償?shù)恼郜F(xiàn)損失如利息損失等。遲到的公正已經(jīng)不再是真正的公正，這在破產(chǎn)程序中尤其突出。

（2）欺詐標(biāo)準(zhǔn)

欺詐是另一項(xiàng)可以獨(dú)立適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的充分理由?！八^欺詐，并非是指公司日常經(jīng)營中發(fā)生的欺詐，而是指其活動根本沒有正當(dāng)?shù)纳虡I(yè)目的，這可能與創(chuàng)建公司的用意及其創(chuàng)建后從事的活動有關(guān)。這類欺詐的實(shí)例包括：債務(wù)人幾乎將其所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至某個新設(shè)立的實(shí)體或其自身擁有的不同實(shí)體，目的是為了自己的利益而保全和保留這些資產(chǎn)；對其債權(quán)人進(jìn)行阻撓、拖延和欺詐；設(shè)局假冒或龐氏騙局和此類其他欺詐計(jì)劃。”如果“法院確信企業(yè)集團(tuán)成員從事欺詐圖謀或毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動，為取締這種圖謀或活動必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性合并?！痹诖肆信e了欺詐實(shí)質(zhì)合并標(biāo)準(zhǔn)的兩種表現(xiàn)，其一是“欺詐”，其二是“毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動”。這主要是從舉證能力和證明情況的角度作的區(qū)分。如果有充分的證據(jù)證明當(dāng)事人進(jìn)行了欺詐行為，可以直接認(rèn)定為欺詐。有時可能沒有充分的直接證據(jù)證明欺詐的存在，但人們進(jìn)行任何活動都是有目的的，當(dāng)有人進(jìn)行被公認(rèn)是毫無正當(dāng)商業(yè)目的的活動，又因企業(yè)破產(chǎn)給債權(quán)人造成損失，那么其背后的非正當(dāng)目的就可以推定為欺詐。

從上述規(guī)定對欺詐所舉的實(shí)例看，有一部分欺詐行為與其他適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)尤其是法人人格混同完全不相干，如設(shè)局假冒、龐氏騙局以及對債權(quán)人進(jìn)行阻撓、拖延和欺詐等；還有一部分欺詐行為與其他適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)在外觀上易于混淆，如幾乎將其所有資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至某個新設(shè)立的實(shí)體或其自身擁有的不同實(shí)體、以企業(yè)集團(tuán)結(jié)構(gòu)作為偽裝逃避法定義務(wù)或合同義務(wù)等，與法人人格混同的外在表現(xiàn)就頗為相似。欺詐與一般法人人格混同的區(qū)別在于，前者設(shè)立企業(yè)的目的就具有明顯的主觀惡意，即使采用了各種可能導(dǎo)致了法人人格混同的行為，也是以此作為欺詐之手段；而法人人格混同通常則是由企業(yè)集團(tuán)經(jīng)濟(jì)高度一體化的運(yùn)營模式不當(dāng)適用造成的，雖然未能遵守法人企業(yè)獨(dú)立經(jīng)營的原則，但主觀上的初始出發(fā)點(diǎn)往往不具有欺詐的故意，或者說不具有足以認(rèn)定為欺詐的證據(jù)包括推定證據(jù)。所以，欺詐可以是一個不依賴于其他條件而存在的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，無論關(guān)聯(lián)企業(yè)法人人格是否混同均可獨(dú)立適用。此外，根據(jù)《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對待辦法》的要求，在企業(yè)集團(tuán)成員存在欺詐的情況下，法院的態(tài)度是“必須進(jìn)行實(shí)質(zhì)性合并”，以取締違法行為。

（3）債權(quán)人受益標(biāo)準(zhǔn)

債權(quán)人受益判斷的標(biāo)準(zhǔn)包括兩種情況，其一是實(shí)質(zhì)合并有利于所有債權(quán)人，即不會降低任何一個關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人的清償率，使其造成損失，而只會受益，可以稱為絕對受益標(biāo)準(zhǔn)；其二是對全體債權(quán)人而言，實(shí)質(zhì)合并產(chǎn)生的利益大于其造成的損害，也就是對部分企業(yè)債權(quán)人而言，實(shí)質(zhì)合并會帶來損失，即使其債權(quán)的清償率降低，但這部分債權(quán)人的損失不會超過其他債權(quán)人或整體債權(quán)人獲得增加的收益，可以稱為相對受益標(biāo)準(zhǔn)。這兩種受益標(biāo)準(zhǔn)的適用存在差異。在第一種情況下，因?qū)λ腥硕加幸?，法院無需再作權(quán)衡，甚至不需要考慮是否存在法人人格嚴(yán)重混同問題，應(yīng)當(dāng)毫不猶豫地作出合并裁定。使所有債權(quán)人獲益本身就構(gòu)成進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并的充分理由，如一些案件通過重整可以使各個關(guān)聯(lián)企業(yè)的債權(quán)人都得到比分別重整或者清算更高的清償。但在第二種情況下可能對部分債權(quán)人造成利益損失，法院在判斷是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)時，就必須權(quán)衡考慮損失的合理性、可接受性尤其是公平性，以及是否存在其他實(shí)質(zhì)合并事由等，慎用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的裁判權(quán)。

（4）重整需要標(biāo)準(zhǔn)

這一標(biāo)準(zhǔn)是以保障企業(yè)重整挽救成功而適用實(shí)質(zhì)合并的主要目的。通過多個關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)質(zhì)合并可以提高重整的司法效率，使分開的營業(yè)資源有效整合，給企業(yè)整體重整或營業(yè)整體出售帶來價值提升與操作便利，實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)的經(jīng)濟(jì)效率，也可以更有力的保障企業(yè)挽救成功。

重整需要在多數(shù)情況下不宜作為一個獨(dú)立的實(shí)質(zhì)合并標(biāo)準(zhǔn)，往往要結(jié)合債權(quán)人受益等標(biāo)準(zhǔn)適用，僅因關(guān)聯(lián)企業(yè)重整成功需要就完全否認(rèn)各企業(yè)獨(dú)立的法人人格，打破公司有限責(zé)任原則實(shí)施實(shí)質(zhì)合并是不妥的。但因?yàn)橹卣ǔ？梢宰畲蟪潭鹊奶岣呷w債權(quán)人的清償利益，所以當(dāng)其本身也蘊(yùn)含、疊加債權(quán)人受益標(biāo)準(zhǔn)時，就可以考慮適用。

此外，一些人還主張債權(quán)人信賴?yán)娴臉?biāo)準(zhǔn)，即以債權(quán)人與公司發(fā)生交易時，是基于對整個企業(yè)集團(tuán)信用的信賴，還是基于對單個交易對手公司獨(dú)立信用的信賴，確定是否適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)。不過本文認(rèn)為，債權(quán)人信賴?yán)娴臉?biāo)準(zhǔn)更多的應(yīng)是適用于個別債權(quán)人反對進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并的抗辯理由。因?yàn)閭鶛?quán)人的信賴僅是一種主觀狀態(tài)的表述，是不足以完全據(jù)此就認(rèn)定應(yīng)否實(shí)質(zhì)合并的，是否實(shí)質(zhì)合并必須建立在可以證明信賴合理存在的各種客觀證據(jù)基礎(chǔ)之上才可能被法院所采納。這些證據(jù)通常也是證明法人人格混同、欺詐等現(xiàn)象是否存在的事實(shí)，而當(dāng)債權(quán)人可以證明這些事實(shí)時，往往也就不再需要以單純的主觀信賴作為實(shí)質(zhì)合并理由了，所以它難以構(gòu)成獨(dú)立適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的類別性標(biāo)準(zhǔn)。但是，個別債權(quán)人確實(shí)可以在他人主張實(shí)質(zhì)合并時以此作為反對的理由，并尋求相應(yīng)救濟(jì)。此外，債權(quán)人信賴?yán)孀鳛闃?biāo)準(zhǔn)適用還存在諸多復(fù)雜問題難以解決，如債權(quán)人的類別不同，對因侵權(quán)而產(chǎn)生的債權(quán)人顯然就不存在信賴對象差異問題。再如，當(dāng)多數(shù)債權(quán)人的信賴對象出現(xiàn)差異，分別提出支持或者反對實(shí)質(zhì)合并的彼此相反的信賴?yán)鏁r，以此作為標(biāo)準(zhǔn)就會出現(xiàn)判斷困局。信賴關(guān)系不僅存在于債權(quán)債務(wù)關(guān)系中，還可能存在于關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互保證擔(dān)保的情況下，如適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，關(guān)聯(lián)企業(yè)間的擔(dān)保會因權(quán)利義務(wù)主體合一而消滅，如對各關(guān)聯(lián)企業(yè)分別獨(dú)立破產(chǎn)，則債權(quán)人可以分別從債務(wù)人和保證人處得到多重清償，這種利益的糾葛也會使信賴?yán)鏄?biāo)準(zhǔn)的適用更為復(fù)雜，不易公正判斷。

但另一方面，在實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)中完全排除債權(quán)人信賴的因素也不合適，特別是關(guān)聯(lián)企業(yè)存在誤導(dǎo)債權(quán)人行為，使其認(rèn)為該集團(tuán)各關(guān)聯(lián)企業(yè)是一個經(jīng)濟(jì)整體的情況下。故債權(quán)人的信賴雖然不足以作為適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的獨(dú)立判斷標(biāo)準(zhǔn)，但可以作為依據(jù)其他標(biāo)準(zhǔn)判斷時的補(bǔ)強(qiáng)考量因素。例如，浙江省高級人民法院在《關(guān)于航運(yùn)、造船企業(yè)破產(chǎn)案件的審理指引（征求意見稿）》中將判斷合并破產(chǎn)的因素分為內(nèi)部因素與外部因素，其第32條規(guī)定：“（合并破產(chǎn)的外部因素判斷）相關(guān)企業(yè)在對外宣傳、人事任免及經(jīng)營過程中混同使用關(guān)聯(lián)公司名稱，致使相關(guān)債權(quán)人無法區(qū)分的，可以視為符合合并破產(chǎn)的外部條件”。《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對待辦法》也將“對企業(yè)集團(tuán)的實(shí)際性質(zhì)進(jìn)行不實(shí)陳述，致使債權(quán)人相信他們的交易對象為單一企業(yè)，而并非集團(tuán)的某個成員”，作為考慮可以適用實(shí)質(zhì)合并的理由之一。此外，《破產(chǎn)企業(yè)集團(tuán)對待辦法》認(rèn)為，還可以將相關(guān)利益人協(xié)商一致作為適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的依據(jù)。不過這雖然是法院可以適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的情況，但并不完全具有判斷標(biāo)準(zhǔn)的性質(zhì)，因?yàn)檫@是只需進(jìn)行事實(shí)核實(shí)而無需法院再運(yùn)用裁判功能對關(guān)聯(lián)企業(yè)具體情況作出任何判斷的事項(xiàng)。

3.實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的程序

（1）管轄

由于各個關(guān)聯(lián)企業(yè)所處的司法管轄地理位置不同，當(dāng)對其進(jìn)行合并破產(chǎn)時，就會出現(xiàn)合并破產(chǎn)案件應(yīng)由何法院管轄、出現(xiàn)爭議又如何解決等問題。

紀(jì)要第35條“實(shí)質(zhì)合并審理的管轄原則與沖突解決”中對此作有原則性規(guī)定：“采用實(shí)質(zhì)合并方式審理關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件的，應(yīng)由關(guān)聯(lián)企業(yè)中的核心控制企業(yè)住所地人民法院管轄。核心控制企業(yè)不明確的，由關(guān)聯(lián)企業(yè)主要財(cái)產(chǎn)所在地人民法院管轄。多個法院之間對管轄權(quán)發(fā)生爭議的，應(yīng)當(dāng)報(bào)請共同的上級人民法院指定管轄?！睂@一管轄原則規(guī)定本身的理解不存在問題，主要是要明確核心控制企業(yè)住所地和主要財(cái)產(chǎn)所在地的具體認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。所謂管轄權(quán)發(fā)生爭議，是指多個法院之間就管轄權(quán)已經(jīng)發(fā)生爭議，如果僅僅是當(dāng)事人包括管理人提出的管轄權(quán)異議，尚不構(gòu)成本條所講的爭議，而應(yīng)按照《民事訴訟法》第127條規(guī)定的管轄權(quán)異議程序處理。所謂爭議是指一法院受理實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)案件后，其他法院對其管轄權(quán)提出異議，或者多個不同法院受理涉及實(shí)質(zhì)合并關(guān)聯(lián)企業(yè)的破產(chǎn)案件，對管轄權(quán)不能通過協(xié)商達(dá)成協(xié)議的。

據(jù)此，當(dāng)一家法院在其他法院受理涉及實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的關(guān)聯(lián)企業(yè)的破產(chǎn)案件之前，將原由其他法院管轄的破產(chǎn)案件通過實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的方式納入本院管轄之下，尚不構(gòu)成發(fā)生管轄權(quán)爭議。只有在對方法院提出異議而雙方又不能協(xié)商解決時，才視為發(fā)生管轄權(quán)爭議。但是在司法實(shí)踐中，為了表示對對方原有管轄權(quán)的尊重，通常在將其他法院管轄的破產(chǎn)案件通過實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)納入本院管轄之前，都會與其他法院事先進(jìn)行溝通協(xié)商，以解決可能發(fā)生的爭議。

（2）實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)申請的受理

根據(jù)紀(jì)要第33條“實(shí)質(zhì)合并申請的審查”的規(guī)定：“人民法院收到實(shí)質(zhì)合并申請后，應(yīng)當(dāng)及時通知相關(guān)利害關(guān)系人并組織聽證，聽證時間不計(jì)入審查時間。人民法院在審查實(shí)質(zhì)合并申請過程中，可以綜合考慮關(guān)聯(lián)企業(yè)之間資產(chǎn)的混同程序及其持續(xù)時間、各企業(yè)之間的利益關(guān)系、債權(quán)人整體清償利益、增加企業(yè)重整的可能性等因素，在收到申請之日起三十日內(nèi)作出是否實(shí)質(zhì)合并審理的裁定?！?/p>

紀(jì)要第34條還規(guī)定了對裁定實(shí)質(zhì)合并時利害關(guān)系人的權(quán)利救濟(jì)：“相關(guān)利害關(guān)系人對受理法院作出的實(shí)質(zhì)合并審理裁定不服的，可以自裁定書送達(dá)之日起十五日內(nèi)向受理法院的上一級人民法院申請復(fù)議。”其中相關(guān)利害關(guān)系人包括債務(wù)人、債權(quán)人、債務(wù)人的保證人等。如各個關(guān)聯(lián)企業(yè)之間往往設(shè)有擔(dān)保，債務(wù)人的其他保證人在各個關(guān)聯(lián)企業(yè)獨(dú)立破產(chǎn)的情況下，因關(guān)聯(lián)企業(yè)中擔(dān)保企業(yè)的清償可能會減輕其擔(dān)保責(zé)任的承擔(dān)，但實(shí)質(zhì)合并后因合并企業(yè)間債權(quán)債務(wù)的消滅而加重其擔(dān)保責(zé)任，所以應(yīng)當(dāng)享有異議權(quán)。

此外，根據(jù)一般原則，申請復(fù)議是不停止執(zhí)行的，所以上一級人民法院在接到復(fù)議申請后，應(yīng)當(dāng)盡快對復(fù)議作出處理決定，以免因程序的進(jìn)行和破產(chǎn)事務(wù)處理的不可逆性而影響當(dāng)事人的權(quán)益。

對關(guān)聯(lián)企業(yè)是否應(yīng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)程序，應(yīng)當(dāng)由法院裁定確定。在早期實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的實(shí)踐中，曾存在先由各個關(guān)聯(lián)企業(yè)分別召開債權(quán)人會議對是否適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)進(jìn)行表決，在表決通過后再由法院裁定批準(zhǔn)的操作模式，這是錯誤的。決定是否適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的權(quán)力屬于法院，而不屬于債權(quán)人會議，各關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人會議的表決通過不是適用實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的前提條件。首先，關(guān)聯(lián)企業(yè)的實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，可能降低形式上資產(chǎn)多、債務(wù)少的關(guān)聯(lián)企業(yè)債權(quán)人的清償率。所以，經(jīng)常會有部分企業(yè)的債權(quán)人會議因利益所在而反對實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，使之無法進(jìn)行。其次，確定是否進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并，涉及對關(guān)聯(lián)企業(yè)是否存在法人人格混同的認(rèn)定，影響到相關(guān)當(dāng)事人的實(shí)體權(quán)利義務(wù)。這一認(rèn)定是具有司法效力的裁判，只有法院才有權(quán)作出，而債權(quán)人會議僅是債權(quán)人決定其破產(chǎn)內(nèi)部事務(wù)的自治平臺組織，且這一事項(xiàng)不屬于《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的債權(quán)人會議的職權(quán)范圍，其無權(quán)超越設(shè)立宗旨決定各關(guān)聯(lián)企業(yè)的法人人格混同問題。

4.各關(guān)聯(lián)企業(yè)在實(shí)質(zhì)合并重整后的主體資格問題

在關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整程序（包括和解，下同）結(jié)束后，經(jīng)實(shí)質(zhì)合并的各關(guān)聯(lián)企業(yè)原獨(dú)立的法人資格后續(xù)應(yīng)如何處理是一個必須明確的問題。紀(jì)要在其“37.實(shí)質(zhì)合并審理后的企業(yè)成員存續(xù)”中規(guī)定，“適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則進(jìn)行破產(chǎn)清算的，破產(chǎn)程序終結(jié)后各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員均應(yīng)予以注銷。適用實(shí)質(zhì)合并規(guī)則進(jìn)行和解或重整的，各關(guān)聯(lián)企業(yè)原則上應(yīng)當(dāng)合并為一個企業(yè)。根據(jù)和解協(xié)議或重整計(jì)劃，確有需要保持個別企業(yè)獨(dú)立的，應(yīng)當(dāng)依照企業(yè)分立的有關(guān)規(guī)則單獨(dú)處理。”此規(guī)定存在不妥之處，它對實(shí)質(zhì)合并中的“合并”概念做了錯誤的理解。破產(chǎn)法上的實(shí)質(zhì)合并，其法律性質(zhì)是完全不同于公司法等組織法上的企業(yè)合并的。該規(guī)定在適用中對合并破產(chǎn)清算沒有影響，因?yàn)榍逅闫髽I(yè)的破產(chǎn)程序終結(jié)后都是要予以注銷的，區(qū)分是由破產(chǎn)清算還是實(shí)質(zhì)合并引發(fā)的已沒有意義，對實(shí)踐的不利影響出現(xiàn)在實(shí)質(zhì)合并重整程序中。

如前所述，“實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)中的‘合并’，并不是公司法、企業(yè)法上的組織合并即公司合并。當(dāng)法院作出實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的裁定時，并不具有對所涉各關(guān)聯(lián)企業(yè)在破產(chǎn)程序中實(shí)行公司法上合并程序的效力，如注銷被合并的公司等，即使是在維持企業(yè)持續(xù)存在與經(jīng)營的重整程序中也是如此。實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的各企業(yè)的法人人格，僅僅是在破產(chǎn)程序中不再視為獨(dú)立。也就是說，這是一種以對資產(chǎn)與負(fù)債統(tǒng)一公平處理為目的的法人人格模擬合并，目標(biāo)是解決以資產(chǎn)與負(fù)債混同為關(guān)鍵特征的法人人格混同造成的不當(dāng)法律后果。雖然在破產(chǎn)程序中，實(shí)質(zhì)合并對各關(guān)聯(lián)企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債產(chǎn)生實(shí)體法意義上的合并法律后果。但在重整程序結(jié)束，經(jīng)過實(shí)質(zhì)合并重整的法律處置，消除了各企業(yè)法人人格混同的不當(dāng)后果，也就是修復(fù)其獨(dú)立的法人人格后，各企業(yè)自然應(yīng)當(dāng)恢復(fù)原正常的獨(dú)立狀態(tài)?！雹偻跣佬拢骸墩勱P(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并重整后的法人資格問題》，載《法制日報(bào)》2018年6月27日。

重整程序結(jié)束后，從集團(tuán)運(yùn)營的角度，各個企業(yè)是否保留原有的法人資格，是否需要履行公司法上的合并程序進(jìn)行注銷或變更登記，則可以在經(jīng)法院批準(zhǔn)的重整計(jì)劃中確定，或者完全由重整成功后的企業(yè)自行決定。強(qiáng)制要求實(shí)質(zhì)合并重整后的關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行組織合并，不僅缺乏法律依據(jù)，違背實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)法理，而且可能使各關(guān)聯(lián)企業(yè)喪失營業(yè)資質(zhì)，嚴(yán)重影響其正常經(jīng)營管理。

在我國的司法實(shí)踐中，關(guān)聯(lián)企業(yè)實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)主要是參照《公司法》有關(guān)“法人人格否認(rèn)”的規(guī)定解讀出其適用制度空間。但無論從公司法還是破產(chǎn)法的角度分析，法人人格的混同均不是相關(guān)企業(yè)進(jìn)行組織合并的法律理由，更不會自動產(chǎn)生企業(yè)合并的法律效力與后果。公司法對“公司股東濫用公司法人獨(dú)立地位和股東有限責(zé)任，逃避債務(wù)，嚴(yán)重?fù)p害公司債權(quán)人利益”的處理，是揭開公司的面紗，由股東“對公司債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任”，而不是合并企業(yè)。破產(chǎn)法對各關(guān)聯(lián)企業(yè)法人人格嚴(yán)重混同的處理，是進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)，是對各企業(yè)的資產(chǎn)與負(fù)債統(tǒng)一處置，同樣也不是合并企業(yè)。無論是在非破產(chǎn)程序中還是在破產(chǎn)程序中，法律解決法人人格混同的措施，是超越其獨(dú)立人格，糾正人格混同不當(dāng)行為產(chǎn)生的債務(wù)清償問題，而不是組織合并。只要在重整程序中通過實(shí)質(zhì)合并措施糾正了關(guān)聯(lián)企業(yè)法人人格混同的所有不當(dāng)后果，各關(guān)聯(lián)企業(yè)之間便不再存在人格混同，根本不存在進(jìn)行組織合并的理由和需要。這時，各個關(guān)聯(lián)企業(yè)的獨(dú)立法人人格與組織獨(dú)立應(yīng)當(dāng)?shù)玫椒ㄔ旱某浞肿鹬?。無論是在公司法中還是企業(yè)法中（包括其他國家的破產(chǎn)法、公司法），都沒有法院可以以法人人格混同為理由強(qiáng)制企業(yè)進(jìn)行合并的規(guī)定。由于強(qiáng)制合并都是沒有法律依據(jù)的，先強(qiáng)制合并再強(qiáng)制分立，即所謂“根據(jù)和解協(xié)議或重整計(jì)劃，確有需要保持個別企業(yè)獨(dú)立的，應(yīng)當(dāng)依照企業(yè)分立的有關(guān)規(guī)則單獨(dú)處理”，就更沒有法律依據(jù)了。綜上所述，對法人人格混同問題，法院的司法權(quán)限是糾正違法行為的不當(dāng)后果，而不能介入當(dāng)事人自治領(lǐng)域的企業(yè)組織形態(tài)問題。

從實(shí)際操作效果看，如果按照紀(jì)要上述規(guī)定對實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的各關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行強(qiáng)制合并，則企業(yè)集團(tuán)的市場組織優(yōu)勢將因此喪失，原各關(guān)聯(lián)企業(yè)分別享有的經(jīng)營資質(zhì)與牌照等也將因?yàn)榻M織合并、營業(yè)混同等而不再符合頒發(fā)條件，直接喪失經(jīng)營條件與基礎(chǔ)，甚至連再申請的條件也不具備，使企業(yè)陷于死地。此外，許多大型集團(tuán)的關(guān)聯(lián)企業(yè)分布在全國各地，甚至世界各國，強(qiáng)行組織合并為一個法人企業(yè)，公司治理與經(jīng)營管理也會存在嚴(yán)重問題。例如，目前在遼寧輝山乳業(yè)集團(tuán)有限公司與其關(guān)聯(lián)企業(yè)的合并重整案中，已經(jīng)進(jìn)行實(shí)質(zhì)合并的企業(yè)有83家。如果重整程序結(jié)束后這83家企業(yè)都必須合并為一個企業(yè)，顯然這將使整個集團(tuán)無法維持正常經(jīng)營管理。所以，經(jīng)過實(shí)質(zhì)合并重整后的各個企業(yè)是否保留原有的法人資格，應(yīng)當(dāng)由市場決定，應(yīng)當(dāng)由重整成功后的企業(yè)自行決定，而不是由法律或法院強(qiáng)制干預(yù)。

除此之外，由于將實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)錯誤地理解為合并企業(yè)組織，必然把實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)的各關(guān)聯(lián)企業(yè)視為一個組織合并后的統(tǒng)一企業(yè)，所以還衍生出諸如統(tǒng)一各實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)企業(yè)的案件受理時間、統(tǒng)一債權(quán)停止計(jì)息時間、統(tǒng)一破產(chǎn)撤銷權(quán)行使期間的計(jì)算起始日期等一系列偽命題，還出現(xiàn)不同觀點(diǎn)的爭議。其實(shí)這些所謂的問題都是根本不存在的，由于實(shí)質(zhì)合并破產(chǎn)不是企業(yè)的組織合并，所以只需按照關(guān)聯(lián)企業(yè)各自實(shí)際進(jìn)入破產(chǎn)程序的時間確定就可以了。

（二）關(guān)聯(lián)企業(yè)程序合并

紀(jì)要第39條中規(guī)定了程序合并即協(xié)調(diào)審理及其法律后果。協(xié)調(diào)審理不對各關(guān)聯(lián)企業(yè)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行合并，不消滅它們之間的債務(wù)關(guān)系，各關(guān)聯(lián)企業(yè)成員的債權(quán)人仍以該企業(yè)成員財(cái)產(chǎn)為限依法獲得清償。但是也要利用其他法律手段解決關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間尚不構(gòu)成法人人格嚴(yán)重混同的不當(dāng)資源配置關(guān)系，如“關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間不當(dāng)利用關(guān)聯(lián)控制關(guān)系形成的債權(quán)，應(yīng)當(dāng)劣后于其他普通債權(quán)順序清償”，且該劣后債權(quán)人不得就其他關(guān)聯(lián)企業(yè)成員提供的特定財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償，即物權(quán)擔(dān)保無效。紀(jì)要關(guān)于關(guān)聯(lián)企業(yè)成員之間不當(dāng)形成債權(quán)劣后清償?shù)囊?guī)定，對司法實(shí)踐具有重要指導(dǎo)意義。

紀(jì)要還對關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)案件的程序合并即協(xié)調(diào)審理與管轄原則作出規(guī)定，“多個關(guān)聯(lián)企業(yè)成員均存在破產(chǎn)原因但不符合實(shí)質(zhì)合并條件的，人民法院可根據(jù)相關(guān)主體的申請對多個破產(chǎn)程序進(jìn)行協(xié)調(diào)審理，并可根據(jù)程序協(xié)調(diào)的需要，綜合考慮破產(chǎn)案件審理的效率、破產(chǎn)申請的先后順序、成員負(fù)債規(guī)模大小、核心控制企業(yè)住所地等因素，由共同的上級法院確定一家法院集中管轄?！?/p>

在司法實(shí)踐中已經(jīng)存在關(guān)聯(lián)企業(yè)程序合并的成功案例。如昆明市中級人民法院2017年以程序合并方式順利審結(jié)云南煤化工集團(tuán)有限公司（下稱煤化工集團(tuán)）及其下屬四家企業(yè)系列重整的全部案件，化解企業(yè)債務(wù)危機(jī)，實(shí)現(xiàn)上市公司保殼、集團(tuán)整體改革脫困的目標(biāo)，企業(yè)集團(tuán)650億元負(fù)債中的500余億元得到清償，同時實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，助力供給側(cè)改革，處理僵尸企業(yè)，關(guān)閉下屬煤礦企業(yè)18家，清理每年357萬噸的過剩煤炭產(chǎn)能，妥善分流安置職工14552人，為企業(yè)集團(tuán)的后續(xù)健康發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

煤化工集團(tuán)五家企業(yè)呈四級產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，破產(chǎn)案件分屬于昆明市中級人民法院、曲靖市中級人民法院及其下級沾益區(qū)人民法院三個法院管轄。在債權(quán)人對各關(guān)聯(lián)企業(yè)向各法院分別提出重整申請后，云南省高級人民法院與相關(guān)法院研究分析了五家企業(yè)的內(nèi)部關(guān)系和上市公司的保殼目標(biāo)等情況，通過指定管轄將集團(tuán)系列重整案件通過程序合并歸集至昆明中院統(tǒng)一管轄，確保了企業(yè)集團(tuán)重整工作的統(tǒng)一協(xié)調(diào)、系統(tǒng)處理和整體推進(jìn)。在合并程序重整的基礎(chǔ)上，充分考慮單個重整主體與集團(tuán)內(nèi)其他重整主體、程序外集團(tuán)企業(yè)的聯(lián)動調(diào)整、有序銜接，遵循最大限度維護(hù)債權(quán)人利益、各方利益平衡共贏的理念，制定出集團(tuán)企業(yè)相互銜接、上下聯(lián)動、具有創(chuàng)新性的重整計(jì)劃草案，一體化解決了企業(yè)集團(tuán)的挽救問題。

在合并重整程序的保障下，管理人制定了體現(xiàn)“自下而上”重整工作順序的系列重整計(jì)劃草案。系列重整方案考慮到煤化工集團(tuán)和云維集團(tuán)均為下屬公司提供大量擔(dān)保，而下屬公司很少為集團(tuán)提供擔(dān)保的現(xiàn)實(shí)，首先由下屬公司先制定重整計(jì)劃并完成重整，一方面在其部分清償債權(quán)后，逐級減少上級公司為下級公司承擔(dān)的擔(dān)保債務(wù)，未清償?shù)膫鶛?quán)則通過擔(dān)保關(guān)系由上級集團(tuán)繼續(xù)清償；另一方面通過下級公司償還上級公司的借款等債權(quán)，向上級企業(yè)輸送現(xiàn)金、股票等償債資源，解決了集團(tuán)企業(yè)間債務(wù)和償債資源不匹配、清償時間錯期等問題。實(shí)踐證明，該案在程序合并保障下的“自下而上”重整思路，奠定了煤化工集團(tuán)系列重整案成功的基礎(chǔ)。應(yīng)當(dāng)說，創(chuàng)新性的結(jié)合企業(yè)實(shí)際運(yùn)用程序合并重整，是煤化工集團(tuán)系列重整案成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一，其經(jīng)驗(yàn)值得借鑒。