魏 婷

海南自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀和建設(shè)路徑研究

魏 婷

（重慶工商職業(yè)學(xué)院 教務(wù)處，重慶 400052）

金融服務(wù)的創(chuàng)新是海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容，也是其實(shí)現(xiàn)對(duì)外開放新格局的有力支撐。海南現(xiàn)代金融業(yè)取得很大成績，但仍存在總體規(guī)模偏小，金融總部機(jī)構(gòu)數(shù)量少，金融市場化程度不高等問題。因此，從創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)、引入新型金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新金融監(jiān)管和加強(qiáng)信用體系建設(shè)四個(gè)維度提出促進(jìn)海南自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的發(fā)展路徑。

海南自貿(mào)區(qū)；金融創(chuàng)新；新型金融機(jī)構(gòu)；金融監(jiān)管；信用體系建設(shè)

自2013年9月27日國務(wù)院批復(fù)成立中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)以來，自貿(mào)區(qū)建設(shè)取得了一系列的成果，極大地促進(jìn)了對(duì)外開放和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。近年來，世界各國經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)出區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化加快、金融創(chuàng)新層出不窮、生產(chǎn)要素流動(dòng)日益迅速和商品貿(mào)易服務(wù)日益加深等新特點(diǎn)。這對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的對(duì)外開放和持續(xù)發(fā)展帶來極大的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。為主動(dòng)適應(yīng)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展新趨勢，我國提出了“一帶一路”倡議和高質(zhì)量建設(shè)自貿(mào)區(qū)的發(fā)展策略。金融服務(wù)創(chuàng)新是自貿(mào)區(qū)建設(shè)的重要內(nèi)容，為我國持續(xù)推進(jìn)高質(zhì)量自貿(mào)區(qū)建設(shè)提供有力支撐。2018年10月，中國（海南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)獲準(zhǔn)成立,成為我國第12個(gè)自貿(mào)區(qū)，海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展由此獲得巨大的國家戰(zhàn)略機(jī)遇。如何揚(yáng)長避短、充分發(fā)揮區(qū)域優(yōu)勢，用好先行先試政策，積極探索金融創(chuàng)新服務(wù)海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)中國特色自由貿(mào)易港建設(shè)，是亟待研究的問題。

一、海南自貿(mào)區(qū)的發(fā)展目標(biāo)、戰(zhàn)略定位與現(xiàn)狀

2018年4月海南自貿(mào)區(qū)破土而出，以旅游業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，科學(xué)安排涵蓋海南島全省范圍的產(chǎn)業(yè)布局。2018年9月，國務(wù)院發(fā)布《中國（海南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》，其中戰(zhàn)略定位為發(fā)揮海南島全島試點(diǎn)的整體優(yōu)勢，緊緊圍繞建設(shè)全面深化改革開放試驗(yàn)區(qū)、國家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)、國際旅游消費(fèi)中心和國家重大戰(zhàn)略服務(wù)保障區(qū)，實(shí)行更加積極主動(dòng)的開放戰(zhàn)略，加快構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制，推動(dòng)形成全面開放新格局，把海南打造成為我國面向太平洋和印度洋的重要對(duì)外開放門戶。發(fā)展目標(biāo)為對(duì)標(biāo)國際先進(jìn)規(guī)則，持續(xù)深化改革探索，以高水平開放推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展，加快建立開放型、生態(tài)型、服務(wù)型產(chǎn)業(yè)體系。到2020年，自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)建設(shè)取得重要進(jìn)展，國際開放度顯著提高，努力建成投資貿(mào)易便利、法治環(huán)境規(guī)范、金融服務(wù)完善、監(jiān)管安全高效、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量一流、輻射帶動(dòng)作用突出的高標(biāo)準(zhǔn)、高質(zhì)量自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)，為逐步探索、穩(wěn)步推進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)和分步驟、分階段建立自由貿(mào)易港政策體系打好堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

在近一年的時(shí)間內(nèi)，海南自貿(mào)區(qū)突破現(xiàn)有政策，積極探索建設(shè)中國特色自由貿(mào)易港，全省建設(shè)取得了令人矚目的成績。[1]在經(jīng)濟(jì)增長方面，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)穩(wěn)步增長。2018年全省GDP較上年增長5.8%，其中第三產(chǎn)業(yè)增長6.8%。經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，大力發(fā)展旅游、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，對(duì)59國人員入境旅游實(shí)現(xiàn)免簽，進(jìn)一步提升旅游國際化水平，同時(shí)以“壯士斷腕”的決心調(diào)控房地產(chǎn)業(yè)。在營商環(huán)境建設(shè)方面，以打造一流的營商環(huán)境為目標(biāo)，運(yùn)用國際通用考核指標(biāo)進(jìn)行考核評(píng)價(jià)，并提出40余項(xiàng)改革措施以優(yōu)化和改進(jìn)現(xiàn)有的不足。全年新增市場主體超過10萬戶，同比增長23%。在招商引資方面，從4月到年底注冊(cè)重點(diǎn)項(xiàng)目公司106個(gè)，外商重點(diǎn)投資項(xiàng)目45個(gè)。在人才引進(jìn)方面，截至12月底全島累計(jì)引進(jìn)和落戶2.4萬人，其中學(xué)歷型人才占比83%。在商事改革方面，全國首創(chuàng)外國（地區(qū)）企業(yè)直接登記、簡化簡易注銷公告程序、信用修復(fù)、減免商事主體公示負(fù)面信息、商事登記“全省通辦”制度，極大地簡化企業(yè)開辦的手續(xù)和流程、大幅度縮減企業(yè)提交材料審查的時(shí)間，提高了企業(yè)經(jīng)營效率。在金融創(chuàng)新方面，成立全國首家國際熱帶農(nóng)產(chǎn)品交易中心，通過金融工具實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者、種植商、貿(mào)易商便捷的交易，大大提升了海南在全世界熱帶農(nóng)產(chǎn)品市場的話語權(quán)和知名度。同時(shí)，全國首單知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化順利落地，實(shí)現(xiàn)了我國知識(shí)產(chǎn)權(quán)證券化的零突破，為知識(shí)產(chǎn)權(quán)融資開辟了新途徑。開展天然橡膠價(jià)格保險(xiǎn)業(yè)務(wù)既可為橡膠種植戶的經(jīng)營保駕護(hù)航，又可為我國保險(xiǎn)業(yè)務(wù)范圍的突破創(chuàng)新做出有益的嘗試。[2]

海南自貿(mào)區(qū)以機(jī)制革新為核心，抓住歷史機(jī)遇先行先試，出臺(tái)一系列制度創(chuàng)新措施，在促進(jìn)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得優(yōu)異成果的同時(shí)，也為全國深化自貿(mào)區(qū)建設(shè)提供了政策體系、監(jiān)管模式、管理體制和金融創(chuàng)新等方面的借鑒。

二、海南自貿(mào)區(qū)的特點(diǎn)

作為我國目前最年輕的自貿(mào)區(qū)，海南自貿(mào)區(qū)自誕生伊始就承擔(dān)了特殊的歷史使命，目的是建設(shè)成貿(mào)易投資更加自由、國際開放程度更高和輻射面積更廣的自貿(mào)港。和之前建成的11個(gè)自貿(mào)區(qū)相比，海南自貿(mào)區(qū)在全局協(xié)同性、建設(shè)范圍和內(nèi)容等方面具有明顯的不同。

（一）建設(shè)的全局協(xié)同性更強(qiáng)

海南自貿(mào)區(qū)在全域范圍開展建設(shè)。其先行先試政策的研究、制定和出臺(tái)都是統(tǒng)一的，在全域范圍推行相關(guān)政策具有高度的協(xié)同性，可以防止改革創(chuàng)新的碎片化。由此實(shí)現(xiàn)的制度創(chuàng)新及其帶動(dòng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響力更大、輻射面更廣，更容易產(chǎn)生聚合效應(yīng)，起到更強(qiáng)的示范作用。

（二）開放力度空前，政策全面覆蓋三次產(chǎn)業(yè)

本次自貿(mào)區(qū)的開放力度空前，一方面大幅放開外資進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)，另一方面極大地優(yōu)化營商環(huán)境，吸引企業(yè)入駐，特別是在金融服務(wù)、物流貿(mào)易、特色農(nóng)業(yè)、港口運(yùn)輸和新興產(chǎn)業(yè)等方面全面開放，覆蓋了整個(gè)三次產(chǎn)業(yè)，和其他自貿(mào)區(qū)建設(shè)形成了互補(bǔ)和借鑒。

（三）試點(diǎn)區(qū)域覆蓋面廣

海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)區(qū)域包括全島所有區(qū)域，自然包含了經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)和欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，既有基礎(chǔ)設(shè)施完備、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)較好的城市地區(qū)，也有基礎(chǔ)設(shè)施滯后、產(chǎn)業(yè)單一的農(nóng)村地區(qū)。在這樣的條件和環(huán)境下，開展全面的自貿(mào)區(qū)建設(shè)是從未有過的，缺乏相應(yīng)的經(jīng)驗(yàn)和依據(jù)，完全是在全新探索建設(shè)全域自貿(mào)區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，有利于積累不同層次的全新的自貿(mào)區(qū)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)。

三、海南現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和存在的不足

近年來，海南緊緊抓住國際旅游島、一帶一路、自貿(mào)區(qū)等國家戰(zhàn)略機(jī)遇，大力改革和發(fā)展金融業(yè)務(wù)，建立了功能完善、種類齊全、服務(wù)多樣和運(yùn)行穩(wěn)健的金融組織體系。和國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，其仍然存在整體市場經(jīng)濟(jì)化程度不高、規(guī)模偏小、創(chuàng)新程度不夠等問題。

（一）海南金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

海南金融業(yè)經(jīng)過一系列的改革和創(chuàng)新已取得了長足的發(fā)展。銀行存貸款穩(wěn)步增長、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)縣域全覆蓋；保險(xiǎn)業(yè)因地制宜，推出新型特色農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主動(dòng)參與海南自貿(mào)區(qū)、自貿(mào)港建設(shè)，并成功上線FT賬戶系統(tǒng)，對(duì)進(jìn)出島資金流進(jìn)行監(jiān)控；資本市場融資渠道拓寬，融資方式進(jìn)一步豐富。

1．銀行業(yè)機(jī)構(gòu)類型進(jìn)一步豐富，經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提高

為適應(yīng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展需求，海南銀行業(yè)機(jī)構(gòu)類型進(jìn)一步豐富，初步構(gòu)建了以大型商業(yè)銀行為主，中小型銀行和新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)為輔的多元銀行體系。新體系的構(gòu)建有效增加了金融供給，促進(jìn)了區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2018年末，全省銀行各項(xiàng)存貸款余額分別為9610.47億元和8820.12億元，其中貸款較年初增加362億元。金融回歸本源的態(tài)勢明顯，信貸資產(chǎn)占比持續(xù)提升，貸款占比65.07%，比全國平均水平高11.27個(gè)百分點(diǎn)，比年初上升7.34個(gè)百分點(diǎn)。同業(yè)資產(chǎn)和表外業(yè)務(wù)規(guī)模比年初分別下降了9.70%和22.38%，脫實(shí)向虛現(xiàn)象得到有效扭轉(zhuǎn)，更多資金流入實(shí)體產(chǎn)業(yè)。用于小微企業(yè)、“三農(nóng)”的貸款持續(xù)增長，比年初分別增長4.41%、3.24%。投向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)貸款同比增速8.21%，高于各項(xiàng)貸款平均增速3.94個(gè)百分點(diǎn)。

2．保險(xiǎn)業(yè)因地制宜創(chuàng)新產(chǎn)品，服務(wù)領(lǐng)域全面拓展

2018年海南省保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到2513.36億元，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入183.1億元，提供風(fēng)險(xiǎn)保障8.95萬億元，為自貿(mào)區(qū)全面建設(shè)發(fā)展提供了強(qiáng)有力的保障。海南積極開展保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新，在涉農(nóng)保險(xiǎn)方面新增秋季南繁制種水稻氣象指數(shù)保險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)天然橡膠與瓜菜價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)全覆蓋。此外，旅游、倉儲(chǔ)、物流等領(lǐng)域正在加快保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)，以求為自貿(mào)區(qū)建設(shè)保駕護(hù)航。

3．資本市場迅速發(fā)展，直接融資渠道不斷拓寬

一是證券市場發(fā)展迅速。2018年海南交易所全年融資規(guī)模達(dá)到110.10億元，較上一年增長70.1%，交易品種擴(kuò)大到公司債券、資產(chǎn)支持證券、可轉(zhuǎn)換公司債券等。各類私募投資基金當(dāng)年投資達(dá)到753億元。與此同時(shí)，海南成功發(fā)行奇藝世紀(jì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)供應(yīng)鏈資產(chǎn)支持證券，為該領(lǐng)域全國首次?！昂Ｄ鲜∪瞬抛赓U住房第一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”(REITs)獲深圳證券交易所批準(zhǔn)，不動(dòng)產(chǎn)證券化先行先試取得實(shí)質(zhì)成果。二是期貨市場改革創(chuàng)新，全面引入境外交易者參與。創(chuàng)新推出農(nóng)產(chǎn)品期貨 “國際平臺(tái)、人民幣計(jì)價(jià)”交易模式，采用凈價(jià)交易、保稅交割的方案，并大力推進(jìn)原油、天然橡膠期貨保稅交割。[3]

（二）海南現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展存在的不足

1．金融業(yè)總體規(guī)模偏小

盡管近年來海南在金融業(yè)創(chuàng)新方面取得了長足進(jìn)展，金融業(yè)對(duì)全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)度不斷提高，但是和國內(nèi)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，金融業(yè)的規(guī)模和增加值還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。以深圳為例，2018年深圳金融業(yè)實(shí)現(xiàn)增加值3067.21億元，同期海南為309.09億元，后者僅相當(dāng)于前者的10.08%，差距十分明顯。

2．金融總部機(jī)構(gòu)數(shù)量少，金融市場化程度不高

金融總部機(jī)構(gòu)是推動(dòng)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要力量。海南目前缺少在全國有影響力的金融總部機(jī)構(gòu)，在金融創(chuàng)新和產(chǎn)品研發(fā)方面落后于其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。受制于金融創(chuàng)新不足和金融資源投入相對(duì)不足，海南融資市場以間接融資為主，資產(chǎn)證券化比例偏低，外資利用不足的現(xiàn)象較為明顯。

四、海南自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展的有利條件

海南省在金融發(fā)展方面有其自身特點(diǎn)，加上國家賦予先行先試、制度創(chuàng)新的政策優(yōu)勢，疊加其已有的區(qū)位優(yōu)勢、特色產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢和旅游優(yōu)勢[4]，已經(jīng)具備自貿(mào)區(qū)構(gòu)建創(chuàng)新型金融體系的有利條件。

（一）區(qū)位與戰(zhàn)略優(yōu)勢

自古以來，海南省作為重要的港口城市是連接我國和東南亞地區(qū)的中樞城市，被譽(yù)為海上“絲綢之路”明珠，具有很好的區(qū)位優(yōu)勢和重要的戰(zhàn)略地位。隨著“一帶一路”倡議的提出，海南省按照黨中央的部署進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)外開放，全力打造連接南太平洋、印度洋區(qū)域國家和地區(qū)的重要節(jié)點(diǎn)。“一帶一路”建設(shè)為海南省提供了千載難逢的機(jī)遇，國家出臺(tái)多項(xiàng)政策推動(dòng)了海南與相關(guān)國家和地區(qū)在旅游、文化、科技、經(jīng)濟(jì)方面的交流。瞄準(zhǔn)國際休閑旅游市場，海南省對(duì)“一帶一路”區(qū)域的國家和地區(qū)擴(kuò)大航權(quán)安排，引進(jìn)國際航線，提高國際游客的運(yùn)輸保障能力，2018年實(shí)現(xiàn)入境過夜游客126.36萬人次,同比增長12.9%。

（二）政策疊加優(yōu)勢

按照建設(shè)總體方案，海南自貿(mào)區(qū)要打造成具有國際水準(zhǔn)、穩(wěn)定開放營商環(huán)境的高層次、高水平的自貿(mào)港。在“一帶一路”倡議背景下，海南抓住歷史機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)國際經(jīng)濟(jì)復(fù)雜變幻、國內(nèi)經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)、國際分工趨勢進(jìn)一步轉(zhuǎn)換和全球價(jià)值鏈調(diào)整的經(jīng)濟(jì)新局勢，充分總結(jié)和吸收我國已建成的11個(gè)自貿(mào)區(qū)的建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合海南自身?xiàng)l件和特點(diǎn)深入研究和充分論證，在建立開放型經(jīng)濟(jì)、吸引國內(nèi)外機(jī)構(gòu)進(jìn)駐、加強(qiáng)貨物等流動(dòng)便利方面進(jìn)行制度和政策的創(chuàng)新設(shè)計(jì)，建立了較為完善的服務(wù)平臺(tái)和政策體系，為人流、物流、資金流的自由流動(dòng)提供了政策保障，進(jìn)而為自貿(mào)港全面建設(shè)打下了堅(jiān)實(shí)的政策制度基礎(chǔ)，為其進(jìn)行金融創(chuàng)新提供了改革紅利和政策紅利。因此，海南自貿(mào)區(qū)可充分利用國家賦予的先行先試的政策紅利，與國家戰(zhàn)略相呼應(yīng)，在金融服務(wù)和監(jiān)管方面積極創(chuàng)新，形成卓有成效的改革經(jīng)驗(yàn)，為豐富、發(fā)展我國自貿(mào)區(qū)建設(shè)的理論提供素材，完成國家賦予的建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)、高層次自貿(mào)區(qū)的歷史使命。

（三）產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢

2018年海南省地區(qū)生產(chǎn)總值4832億元，比上年增5.8%。其中，第三產(chǎn)業(yè)增加值2736億元，增長6.8％，對(duì)全省經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率為66.9%，高于第二產(chǎn)業(yè)。在對(duì)外經(jīng)濟(jì)開放程度不斷加大的趨勢下，自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展將更加依賴于第三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。海南在宣布成立自貿(mào)區(qū)以來經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展平穩(wěn)，第三產(chǎn)業(yè)增速最快，反映了穩(wěn)中提質(zhì)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化初顯成效。

2018年，海南省出臺(tái)多項(xiàng)政策和措施提高通關(guān)效率，有效促進(jìn)了外貿(mào)進(jìn)口、出口雙增長目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。全省貨物進(jìn)出口總值達(dá)849億元，同比增長20. 8%，比全國平均水平高11.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，實(shí)際對(duì)外投資33.88億美元，同比增長38.03%，全國排名第7位。積極創(chuàng)新貿(mào)易服務(wù)，實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口總額134億元，同比增長15%。加快發(fā)展跨境電商，?？诔晒Λ@批跨境電子商務(wù)綜合試驗(yàn)區(qū)，并在此基礎(chǔ)上推動(dòng)全省跨境電商創(chuàng)新發(fā)展。積極拓展國際市場，加大跨境電商招商，組織企業(yè)到國外參展，實(shí)現(xiàn)“請(qǐng)進(jìn)來”和“走出去”相結(jié)合，提高了海南自貿(mào)區(qū)的知名度，將跨境貿(mào)易打造成海南自貿(mào)區(qū)的核心競爭力之一。另外，海南與“一帶一路”區(qū)域的國家和地區(qū)在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上具有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，能滿足相關(guān)國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)需求，在熱帶農(nóng)業(yè)、貿(mào)易物流、國際旅游、金融服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域開展密切合作，為海南自貿(mào)區(qū)全面建設(shè)提供堅(jiān)實(shí)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。[5]

五、海南自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展的路徑

金融創(chuàng)新作為海南自貿(mào)區(qū)金融改革的重要組成內(nèi)容，既是提升海南開放國際化的必然要求，也是促進(jìn)海南自貿(mào)區(qū)全面發(fā)展的有力推手。其應(yīng)采取以下對(duì)策以促進(jìn)金融創(chuàng)新發(fā)展。

（一）開展自貿(mào)區(qū)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，服務(wù)自貿(mào)區(qū)企業(yè)

相比上海等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的金融業(yè)，海南省金融業(yè)存在諸多不足。如上市企業(yè)偏少、吸引外資數(shù)量不足、資本市場工具缺乏等。目前，海南省金融業(yè)已有的金融產(chǎn)品和服務(wù)遠(yuǎn)不能滿足建設(shè)高標(biāo)準(zhǔn)、高層次自貿(mào)港的需求。要解決制約當(dāng)前發(fā)展的金融問題，必須因地制宜地推出一系列的金融政策和改革。根據(jù)已建成自貿(mào)區(qū)的金融創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)，自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)的推出會(huì)帶來一系列的問題，政府要牽頭推動(dòng)金融創(chuàng)新，主要從以下幾個(gè)方面著手。

第一，政府牽頭建立全省融資服務(wù)平臺(tái)。該平臺(tái)結(jié)合全省的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，對(duì)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的融資企業(yè)做一個(gè)全面的評(píng)估，了解企業(yè)對(duì)融資的具體需求，并和投資方對(duì)接，做好融資和投資的媒介。

第二，大力發(fā)展貿(mào)易金融業(yè)務(wù)。作為“一帶一路”的重要節(jié)點(diǎn)和面向東南亞市場的門戶港口，海南省具有特殊的區(qū)位優(yōu)勢，可以出臺(tái)優(yōu)惠政策吸引外資機(jī)構(gòu)進(jìn)駐，同時(shí)鼓勵(lì)國內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)和海南企業(yè)合作，創(chuàng)新貿(mào)易金融產(chǎn)品以助推海南貿(mào)易金融的發(fā)展，解決貿(mào)易型企業(yè)融資難題。

第三，發(fā)展股權(quán)投資基金，支持自貿(mào)區(qū)內(nèi)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。海南自貿(mào)區(qū)成立以來，新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展極為迅速。優(yōu)化的行政管理體制、便利的投融資匯兌、開放的金融政策已經(jīng)促進(jìn)醫(yī)療旅游業(yè)等新興產(chǎn)業(yè)率先發(fā)展起來。未來新興產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展離不開更多資金支持。海南可在政府主導(dǎo)下成立自貿(mào)區(qū)股權(quán)投資基金，邀請(qǐng)商業(yè)銀行、保險(xiǎn)、信托、基金、企業(yè)參與成立，共同探索股權(quán)投資基金以支持新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，為發(fā)展?jié)摿薮蟮男屡d產(chǎn)業(yè)提供新的融資支持。

（二）引進(jìn)新型金融機(jī)構(gòu)，推出新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)

近一年來，海南自貿(mào)區(qū)通過政策優(yōu)惠吸引了不少金融機(jī)構(gòu)入駐，彌補(bǔ)了過去金融機(jī)構(gòu)數(shù)量偏少、結(jié)構(gòu)單一的短板，但是和其他已成立的自貿(mào)區(qū)如上海自貿(mào)區(qū)等相比，無論是金融機(jī)構(gòu)數(shù)量還是能提供的新型的、個(gè)性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)方面都有明顯的差距。金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的創(chuàng)新離不開金融機(jī)構(gòu)的主體作用。只有引入創(chuàng)新型的金融機(jī)構(gòu)，才能建設(shè)成多元化的金融體系。吸引新型金融機(jī)構(gòu)入駐可從以下幾個(gè)方面著手。

第一，量身定制政策，支持亟需引入和發(fā)展的金融機(jī)構(gòu)入駐。根據(jù)天津自貿(mào)區(qū)、福建自貿(mào)區(qū)等的經(jīng)驗(yàn)，可從自身的需求出發(fā)，為亟需引入的金融機(jī)構(gòu)降低相應(yīng)的準(zhǔn)入門檻。如福建為建設(shè)多層次的金融體系、發(fā)展民營銀行，降低了民營資本進(jìn)入銀行的政策要求，極大地促進(jìn)了民資資本參與銀行建設(shè)；天津?yàn)榱斯膭?lì)租賃機(jī)構(gòu)落地自貿(mào)區(qū)，進(jìn)行了稅收減免、高管落戶便利、降低租賃企業(yè)的最低注冊(cè)資本等，極大地推進(jìn)了該地區(qū)的租賃業(yè)務(wù)發(fā)展。

第二，積極引入創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)。相比其他經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，海南省金融業(yè)的整體實(shí)力還有一定差距。創(chuàng)新型機(jī)構(gòu)尤為缺乏是制約海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)成為創(chuàng)新金融中心的重要障礙。依托于獨(dú)特區(qū)位優(yōu)勢，海南自貿(mào)區(qū)可打造成為貿(mào)易金融服務(wù)中心、物流金融服務(wù)中心，尤其需要?jiǎng)?chuàng)新型機(jī)構(gòu)入駐，提供對(duì)外貿(mào)易、物流方面的金融新型產(chǎn)品和服務(wù)。

第三，創(chuàng)新互聯(lián)金融服務(wù)。海南自貿(mào)區(qū)要建成新興產(chǎn)業(yè)高地，就要為新興產(chǎn)業(yè)做好滿足其發(fā)展的金融服務(wù)準(zhǔn)備，充分利用先行先試的政策紅利，出臺(tái)相應(yīng)的政策，推動(dòng)金融服務(wù)互聯(lián)網(wǎng)化，促進(jìn)金融和互聯(lián)網(wǎng)的融合，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)和大數(shù)據(jù)公司、科技型企業(yè)合作，成立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，全方位的打造多元化金融服務(wù)體系。

（三）創(chuàng)新金融監(jiān)管方式

和傳統(tǒng)金融活動(dòng)相比，自貿(mào)區(qū)推出新型金融產(chǎn)品和服務(wù)本身就意味著交易方式靈活化、交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜化，會(huì)給監(jiān)管帶來更大的挑戰(zhàn)。金融創(chuàng)新一方面帶來金融自由化，另一方面又帶來了金融風(fēng)險(xiǎn)。我國的金融監(jiān)管模式較為理論化，注重規(guī)則性但缺乏靈活性。因此，需要對(duì)相應(yīng)的監(jiān)管進(jìn)行創(chuàng)新以滿足自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展的需要，為自貿(mào)區(qū)的金融活動(dòng)保駕護(hù)航。

第一，成立一個(gè)專門的自貿(mào)區(qū)金融政策發(fā)布機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)根據(jù)海南自貿(mào)區(qū)建設(shè)需求制定和發(fā)布新的金融創(chuàng)新政策，及時(shí)收集市場信息進(jìn)行評(píng)估，提供政策的執(zhí)行靈活度。

第二，建立一個(gè)綜合的金融交易活動(dòng)監(jiān)督平臺(tái)。政府牽頭，借鑒國外自貿(mào)區(qū)的金融監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，在政府內(nèi)部成立一個(gè)專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，結(jié)合我國的國情，和眾多的監(jiān)管部門開展合作，如同銀保監(jiān)會(huì)、工商局、稅務(wù)、海關(guān)等部門建立密切的合作，實(shí)現(xiàn)信息共享，共同對(duì)自貿(mào)區(qū)的金融活動(dòng)進(jìn)行有效的監(jiān)督，共同預(yù)防和打擊金融犯罪活動(dòng)，規(guī)范金融市場秩序。

（四）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

金融的活動(dòng)基礎(chǔ)是信用。要把海南自貿(mào)區(qū)打造成金融創(chuàng)新高地，必須加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)。良好的社會(huì)信用體系建設(shè)對(duì)海南自貿(mào)區(qū)有著極其重要的作用：一是彌補(bǔ)政府、企業(yè)乃至社會(huì)各類信用主體事前監(jiān)管的不足。相比其他市場，海南自貿(mào)區(qū)實(shí)行企業(yè)注冊(cè)備案制，市場準(zhǔn)入風(fēng)險(xiǎn)更大。二是降低各類交易市場主體事中過程的信用風(fēng)險(xiǎn)。建立政府、企業(yè)、行業(yè)、社會(huì)“四位一體”的多元信用監(jiān)督體系有助于實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)信用的公開化和透明化，達(dá)到降低交易風(fēng)險(xiǎn)的目的。三是實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的守信激勵(lì)與失信懲戒機(jī)制和信用信息聯(lián)動(dòng)管理。具體可從下面三方面著手開展建設(shè)。

第一，加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)信用立法的建設(shè)。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家的歷史經(jīng)驗(yàn)表明，市場的穩(wěn)定運(yùn)行需要提供充分的法規(guī)體系保障。只有完備、有效的法規(guī)制度才能約束市場主體行為。因此，加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)立法建設(shè)，一方面要對(duì)征信機(jī)構(gòu)監(jiān)管，規(guī)范其征信活動(dòng)，使之真實(shí)、完整地征集、整理和披露企業(yè)和個(gè)人的信用信息，為社會(huì)提供信用信息服務(wù)；另一方面要對(duì)失信個(gè)體懲戒和守信個(gè)體獎(jiǎng)勵(lì)，以維護(hù)信用主體的合法權(quán)益。

第二，搭建自貿(mào)區(qū)信用信息系統(tǒng)平臺(tái)。自貿(mào)區(qū)應(yīng)通過現(xiàn)代化的信息技術(shù)手段，整合各監(jiān)管部門的信用主體信息，構(gòu)建統(tǒng)一的信用信息系統(tǒng)平臺(tái)，為社會(huì)提供信用主體信息綜合服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)信用主體的信息全面監(jiān)管、便捷查詢和實(shí)時(shí)共享。

第三，創(chuàng)新自貿(mào)區(qū)評(píng)估機(jī)制。信用評(píng)估是企業(yè)和個(gè)人獲取融資的重要前提。政府部門應(yīng)提供渠道讓社會(huì)力量參與自貿(mào)區(qū)的信用管理。一方面，政府要拓寬社會(huì)力量參與信用評(píng)估的渠道。政府牽頭制定信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)后，聘請(qǐng)外部機(jī)構(gòu)具體實(shí)施對(duì)自貿(mào)區(qū)企業(yè)的信用評(píng)估活動(dòng)，把專業(yè)的事情交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)做；另一方面，政府要拓寬社會(huì)力量監(jiān)督企業(yè)信用的渠道。政府主導(dǎo)建設(shè)自貿(mào)區(qū)企業(yè)信用信息公示平臺(tái)，引導(dǎo)公眾通過平臺(tái)發(fā)揮監(jiān)督作用。公眾既可以及時(shí)通過平臺(tái)了解企業(yè)信用信息，也可以將企業(yè)信用信息發(fā)布到該平臺(tái)，讓更多的人知情，從而促進(jìn)自貿(mào)區(qū)企業(yè)的整體信用水平提升。

[1]王方宏,楊海龍.國際自貿(mào)港金融發(fā)展特點(diǎn)及海南自貿(mào)區(qū)(港)金融發(fā)展研究[J].海南金融, 2019（9）:24-32.

[2]劉運(yùn)良.金融效率時(shí)空演化、區(qū)域差異與影響因素研究——以海南省為例[J].區(qū)域金融研究，2019（9）：36-43.

[3]陳經(jīng)偉.海南自由貿(mào)易區(qū)(港)基本內(nèi)涵與實(shí)現(xiàn)路徑[J]. 宏觀經(jīng)濟(jì)管理，2019（7）： 79-84.

[4]余萍.自貿(mào)區(qū)發(fā)展背景下河南產(chǎn)業(yè)發(fā)展的路徑選擇[J].對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2017（4）:16-18.

[5]楊夢潔.以金融創(chuàng)新推動(dòng)河南先進(jìn)制造業(yè)建設(shè)[J].現(xiàn)代商業(yè)，2017（25）:27-30.

Study on the Present Status and Construction Path of the Financial Innovation in Hainan Free Trade Zone

WEI Ting

Financial service innovation is an important part of the construction of Hainan Free Trade Zone, and also a strong support for the realization of a new pattern of Hainan’s opening up. Hainan has seen great achievements in its modern financial industry, but there are still some problems such as small overall scale of the financial industry, small number of financial headquarters there and low degree of financial marketization. In light of these problems, the development path for promoting financial innovation in Hainan FTZ is put forward from four perspectives, including innovating financial products and services, introducing new-type financial institutions, innovating financial supervision and strengthening credit system construction.

Hainan Free Trade Zone; financial innovation; new-typefinancial institutions; financial supervision; credit system construction

2019-11-19

重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（2018YBJJ029）

魏婷（1984—），女，重慶涪陵人，重慶工商職業(yè)學(xué)院教務(wù)處副教授，碩士。

10.13685/j.cnki.abc. 000455

2019-12-16 13:07:24

F832.7

A

1671-9255（2019）04-0030-05