李生寧

（甘肅財貿(mào)職業(yè)學院，甘肅 蘭州 730000）

早在2015年，我國政府提出“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃，積極進行互聯(lián)網(wǎng)建設。隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)不斷融合，在我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級中發(fā)揮著重要的作用。傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的融合成為人們關注的熱點，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，拓展了金融市場規(guī)模，降低了金融活動的門檻，在一定程度上推動了社會金融改革的進程，成為一種活躍的金融模式，沖擊著傳統(tǒng)的金融運行模式。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，傳統(tǒng)銀行逐漸向網(wǎng)絡銀行過渡?；ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)在傳統(tǒng)金融的許多業(yè)務領域發(fā)揮著作用，憑借著其無現(xiàn)金支付的獨特優(yōu)勢，加速了金融改革的進程。我國互聯(lián)網(wǎng)金融公司正在不斷涌現(xiàn)，并且得到了政策上的支持，其未來的健康發(fā)展對于金融產(chǎn)業(yè)具有重要的意義。但互聯(lián)網(wǎng)金融在監(jiān)管等方面還存在不少漏洞，出現(xiàn)問題不僅會使用戶遭受巨大的經(jīng)濟損失，也不利于行業(yè)發(fā)展。在新形勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融要加強風險監(jiān)管，提高服務水平。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)金融從廣義上來說就是向客戶提供一切金融交易和服務，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和傳統(tǒng)金融的融合；從狹義上來說主要是向客戶提供金融服務的互聯(lián)網(wǎng)金融公司或者平臺，是非傳統(tǒng)的金融機構(gòu)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，本質(zhì)上屬于金融，是新興的金融業(yè)態(tài)，能夠向用戶提供跨時空的金融服務，相比傳統(tǒng)金融機構(gòu)存在明顯優(yōu)勢[1]。隨著信息技術(shù)的發(fā)展，以及新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的沖擊，傳統(tǒng)金融機構(gòu)積極創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，有家庭銀行、網(wǎng)上銀行等，有以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托的互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金產(chǎn)品、網(wǎng)絡保險等。傳統(tǒng)金融機構(gòu)有先天的信用優(yōu)勢，加快互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型。當前互聯(lián)網(wǎng)證券更加多元化，新興互聯(lián)網(wǎng)金融不斷創(chuàng)新，其中移動支付引領著第三方支付的發(fā)展，近年來發(fā)展迅速，交易規(guī)模不斷擴大[2]?；ヂ?lián)網(wǎng)保險進入高速發(fā)展時期。P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展迅速，并且向多元化業(yè)務拓展，包括股票配資、消費分期業(yè)務、融資租賃等等，融資方也從個人向金融機構(gòu)和企業(yè)拓展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融主要表現(xiàn)形式

（一）眾籌金融

眾籌是通過匯集資金支持某種組織或者其他人的活動，是一種在互聯(lián)網(wǎng)上的合作行為。眾籌與P2P借貸不同，它是利用眾籌平臺，宣傳某種項目，從而吸引公眾的注意，得到公眾的資金支持，它是小微企業(yè)融資渠道的一種創(chuàng)新方式，并且深刻影響著傳統(tǒng)的金融模式。眾籌可以將社會上大量的閑散資金集中起來，對一些需要資金的創(chuàng)新企業(yè)提供資金支持。企業(yè)也可以將創(chuàng)新產(chǎn)品需要的費用，在眾籌平臺上進行籌集，然后進行生產(chǎn)以及市場的拓展，眾籌提供了預先檢測市場反應的平臺[3]。眾籌模式主要由眾籌平臺、籌資人和出資人三部分組成，是典型的雙邊市場，作為一種網(wǎng)絡融資的手段，眾籌可以為中小企業(yè)和個人提供資金支持，開創(chuàng)了人人都可以成為投資人的模式。眾籌具有獨特的優(yōu)勢，具有良好的互動性、傳播性和高效性。眾籌項目的發(fā)起人可以跟對項目感興趣的人討論交流，向公眾展示進展，保持溝通。有創(chuàng)業(yè)需求的人可以將自己的想法或者方案展示在公眾面前，得到資金的支持。通過互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺，許多項目可以被公眾看到，同時投資人可以從眾多的項目中進行選擇投資。

（二）互聯(lián)網(wǎng)理財

近年來，各種互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，比如余額寶、人人貸、天弘基金等?；ヂ?lián)網(wǎng)理財是投資者利用互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺，通過購買理財產(chǎn)品進行投資，達到資產(chǎn)增值的目的。無現(xiàn)金支付為互聯(lián)網(wǎng)理財提供了可能，催生了各種互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品。金融機構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)金融銷售平臺，向投資者銷售金融產(chǎn)品，同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺反映了投資者的投資偏好和需求?；ヂ?lián)網(wǎng)理財是一種收益相對較高的理財方式，將投資者閑散的資金聚集起來，進行統(tǒng)一的投資，對傳統(tǒng)的銀行業(yè)有很大的沖擊[4]。隨著WIFI技術(shù)、4G技術(shù)的發(fā)展和普及，互聯(lián)網(wǎng)有了進一步的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)用戶越來越多，參與的理財產(chǎn)品也越來越多，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的態(tài)度也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，逐漸接受，尤其是年輕一代，更容易接受通過互聯(lián)網(wǎng)或者移動互聯(lián)網(wǎng)辦理金融業(yè)務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融銷售平臺有第三方機構(gòu)的平臺和金融機構(gòu)平臺，銀行、證券公司、基金、信托、保險、電商和第三方支付平臺等，都加入了金融銷售平臺，推廣理財產(chǎn)品，主要的網(wǎng)絡技術(shù)是移動終端平臺和個人電腦。

（三）電商金融

在互聯(lián)網(wǎng)金融下，電商金融服務模式逐漸發(fā)展。電子商務的出現(xiàn)，影響了人們的消費習慣，改變了我國傳統(tǒng)的交易行為模式，電商企業(yè)進入互聯(lián)網(wǎng)金融領域，吸引了不少消費者，在社會產(chǎn)生了廣泛的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及，我國電子商務發(fā)展迅速，交易規(guī)模不斷擴大，為其進入金融領域提供基礎。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，對經(jīng)濟的發(fā)展和就業(yè)提供重要支持。但制約中小企業(yè)發(fā)展的關鍵是融資問題。電商融資給中小企業(yè)提供新的融資途徑。利用電商金融進行融資，具有實效性和開創(chuàng)性。電商金融交易很少有實體的網(wǎng)點，可以有效地節(jié)約交易成本，提高經(jīng)營效率[5]。電商金融平臺可以實現(xiàn)信息共享，降低交易風險，實現(xiàn)大數(shù)據(jù)借貸，為實體經(jīng)濟服務。電商金融具有雙邊市場的特征，一方是資金的提供方，主要是電商企業(yè)本身，根據(jù)借款方的信用，以及資金需求，提供小額貸款服務，同時對資金的運轉(zhuǎn)情況進行監(jiān)督，減少潛在的風險。另一方是資金的需求方，有消費者、產(chǎn)品供應商和賣家，根據(jù)需求主體的不同，有消費信貸和供應鏈融資。電商平臺和電商金融密切相關，如果電商平臺本身有良好的社會影響力、較大的流量和規(guī)模，電商金融平臺才能有更好的發(fā)展。

（四）P2P借貸

傳統(tǒng)的民間借貸大多是個人向個人借款，不會經(jīng)過第三方機構(gòu)，這種方式雖然成本低，交易的速度比較快，但是受到范圍和規(guī)模的限制，風險也比較高。隨著金融機構(gòu)的興起和發(fā)展，銀行和金融中介機構(gòu)在借貸中發(fā)揮著重要的作用，民間借貸作為補充，也是一種融資的渠道。在信用環(huán)境逐漸成熟，信息技術(shù)快速發(fā)展的時代下，互聯(lián)網(wǎng)的連接作用不斷增強，擴大了借貸的范圍，產(chǎn)生了基于互聯(lián)網(wǎng)的P2P借貸。在P2P借貸網(wǎng)絡平臺上，建立規(guī)范的交易規(guī)則，向借款人提供貸款人出借的資金，平臺提供一定的服務管理借款。P2P借貸的基礎是信息中介，以網(wǎng)絡的為依托，展示服務信息、貸款申請，貸款人可以選擇合適的貸款對象，兩者的信息基本對等，明確對方的基本資料[6]。P2P借貸平臺屬于點對點的借貸，因此風險主要在貸款人和借款人間傳播。P2P借貸平臺不需要準備金，可以提高資金的利用率，降低資金成本。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融存在風險

（一）操作風險

互聯(lián)網(wǎng)金融存在操作風險，系統(tǒng)設計出現(xiàn)問題，就會出現(xiàn)操作風險，并且客戶和金融機構(gòu)的溝通、金融賬戶授權(quán)等方面，都會出現(xiàn)操作風險。操作風險是內(nèi)生風險，與平臺的治理、規(guī)范不健全、軟硬件漏洞、從業(yè)人員素質(zhì)不高等有關。如果員工缺乏職業(yè)道德，或者業(yè)務不熟練，違規(guī)操作，就會使機構(gòu)和客戶的利益受損。線上操作的虛擬性、借貸業(yè)務分部廣泛、審核流程不規(guī)范等，也增加了操作的風險。一些客戶也會由于操作不熟出現(xiàn)操作失誤。一些用戶缺乏安全意識，容易被不法分子利用轉(zhuǎn)移資金，導致?lián)p失。

（二）技術(shù)風險

互聯(lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為依托，因此如果出現(xiàn)信息處理器癱瘓、計算機病毒、黑客襲擊等問題，都會影響運營，給投資者帶來損失。由于網(wǎng)絡運行中的開放透明，增加了技術(shù)風險，可能出現(xiàn)客戶隱私被竊取、行業(yè)機密泄露等問題，影響網(wǎng)絡金融體系的運行。信息技術(shù)不斷進步，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品也加速升級，不斷更新，同時也隱藏著技術(shù)風險。有良好的技術(shù)系統(tǒng)的支持，才會使互聯(lián)網(wǎng)金融順利運行，否則影響業(yè)務的拓展。沒有先進的技術(shù)的支撐，金融主體的利益存在較大的受損風險。

（三）運營風險

互聯(lián)網(wǎng)金融相比傳統(tǒng)金融業(yè)務操作更加方便，用戶范圍更廣，用戶量不斷增加，交易總額也不斷上升。但由于許多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)沒有準備金機制，不能有效監(jiān)管資金的流向，增加運營風險。如果資金被挪用，甚至出現(xiàn)資金鏈斷裂，嚴重影響互聯(lián)網(wǎng)金融的健康運行?；ヂ?lián)網(wǎng)構(gòu)建了一個虛擬的世界，交易雙方不需要面對面交易，也很難全面了解用戶的信用、資產(chǎn)等信息，由于信息的不對稱，增加運營風險。

（四）法律風險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展時間短，還沒有完善的法律監(jiān)管體系，相關的經(jīng)濟行為法律界定依然不明確，容易帶來法律和政策上的風險[7]。金融監(jiān)管法規(guī)主要是傳統(tǒng)監(jiān)管，監(jiān)管范圍模糊，法律監(jiān)督滯后，缺少針對性立法，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融的有序發(fā)展。部分部門的責任落實不清，很難在短時間內(nèi)處理法律的漏洞，也會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范運作。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展路徑和風險監(jiān)管措施

（一）建立健全互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

政府要發(fā)揮自己的職能作用，推動互聯(lián)網(wǎng)的健康發(fā)展，進行專項監(jiān)管，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入國家統(tǒng)一金融運行軌道。政府需要完善立法，加強對互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督管理，為各項管理制度的制定和執(zhí)行提供指導。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點和當前現(xiàn)狀，結(jié)合現(xiàn)有的金融法律，建立針對性的法律法規(guī)?？梢越梃b國外先進經(jīng)驗，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系和法律法規(guī)，明確監(jiān)管范圍、權(quán)利和義務，促進互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范發(fā)展。對于網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡證券等，要及時修訂，彌補漏洞和空白，與互聯(lián)網(wǎng)金融的實際發(fā)展相適應。

（二）加強信用體系建設

我國征信體系建設仍需完善，要加大征信采集的力度，拓展數(shù)據(jù)來源。以央行征信體系為基礎，建立大數(shù)據(jù)管理體系，加強對企業(yè)、個人、社會組織等的征信采集，包括信用評價、金融行為、支付交易等。建立完善的行業(yè)規(guī)范，核對個人或企業(yè)的征信數(shù)據(jù)，建立信用風險管理機制，加強對信息公開、注冊、登記等的管理。在大數(shù)據(jù)時代，要充分利用大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢，將個人征信或者企業(yè)征信，與央行征信體系并軌[8]。建立規(guī)范的信息采集渠道，以及面向全社會的征信體系，完善社會信息信息征集和收錄制度，將網(wǎng)絡信貸、網(wǎng)絡金融業(yè)務等相結(jié)合，要加強對個人征信信息的核對。

（三）構(gòu)建多層次金融管理體系

互聯(lián)網(wǎng)金融是多行業(yè)、多體系和多跨度的金融運行模式，互聯(lián)網(wǎng)金融需要在監(jiān)管中構(gòu)建多層次的金融管理體系。要突出跨層次的特點，建立多元化的跨領域、跨行業(yè)的管理體系。金融監(jiān)管部門為主，同時需要工商部門、信息部門等做好輔助工作，加強溝通交流，了解互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理情況，同時要和銀行、保險等機構(gòu)保持長期監(jiān)管合作關系，強化多元化監(jiān)管，完善風險預警體系。對互聯(lián)網(wǎng)金融的操作流程、機構(gòu)管理等，都要加強規(guī)范和立法。監(jiān)管部門在監(jiān)管的同時要發(fā)揮指導作用，包括機構(gòu)內(nèi)控、業(yè)務管理、組織機構(gòu)等方面，將監(jiān)管和激勵相結(jié)合，提高監(jiān)管效果。

（四）構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)風險補償機制

我國互聯(lián)網(wǎng)金融雖然起步晚，但是發(fā)展迅速，同時風險問題引起廣泛關注。相關部門要盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險管理機制，構(gòu)建風險補償機制和實施渠道，保障互聯(lián)網(wǎng)金融用戶的利益。以金融部門的監(jiān)管要求為依據(jù)，制定相應的財務管理規(guī)范，建立存款準備金，為P2P業(yè)務、網(wǎng)絡信貸等，建立完善的壞賬和呆賬準備金制度，對于互聯(lián)網(wǎng)金融資源，央行直接調(diào)度和管理。金融業(yè)務涉及第三方平臺的，需要繳納一定的預算金。通過多種措施提高互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的風險應對能力。

總之，互聯(lián)網(wǎng)金融為傳統(tǒng)金融改革提供了新的思路，也是金融產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融形成極大的沖擊，作為一種新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展中不可避免地會出現(xiàn)許多問題，存在著不容忽視的風險，影響整個金融產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展，需要正確引導，加強監(jiān)管，使其能夠進入健康、理性發(fā)展的軌道。