李耀輝 祝晨光

摘要：信用培植作為改善中小企業(yè)融資難的重要措施，通過幫助企業(yè)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營水平和內(nèi)部管理，從而達(dá)到銀行授信條件，獲得信貸支持。然而，信用培植存在的外部性，嚴(yán)重弱化了培植效率。本文從信用培植的外部性出發(fā)，分析由外部性引發(fā)的問題，提出了將外部性內(nèi)部化的思路。

關(guān)鍵詞：外部性；信用培植；研究

信息透明度低、抵押擔(dān)保能力缺失是造成中小微企業(yè)融資難的主要原因，信用培植是改善中小企業(yè)融資先天弱勢的重要舉措。自2010年人民銀行海西州中支開展中小微企業(yè)信用體系試驗(yàn)區(qū)建設(shè)以來，累計(jì)信用培植企業(yè)216家，但未從根本上解決中小微企業(yè)融資難題，截至2017年末，小微企業(yè)信用貸款余額僅占小微企業(yè)全部貸款余額的18.45%。究其原因，信用培植的外部性，嚴(yán)重弱化了培植效率。如何將外部性內(nèi)部化，最大限度調(diào)動(dòng)銀行和企業(yè)積極性，對于通過培育中小微企業(yè)有效信貸需求、提高金融支持效率來共同解決中小微企業(yè)融資難題具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小微企業(yè)信用培植現(xiàn)狀

在中小微企業(yè)信用體系建設(shè)過程中，人民銀行海西州中支將信用培植作為工作重點(diǎn)加以推進(jìn)，由以往被動(dòng)型“信用評定”變?yōu)楫?dāng)前主動(dòng)型“信用培植”，以此提高小微企業(yè)信用水平，不斷彌補(bǔ)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)間信息不對稱，使企業(yè)滿足銀行業(yè)機(jī)構(gòu)信貸條件。

一是組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)制不斷健全。成立中小微企業(yè)信用體系試驗(yàn)區(qū)建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組，建立中小微企業(yè)信用培植機(jī)制，完善了中小微信用企業(yè)評定等相關(guān)制度辦法，保障了信用培植的有序開展。

二是中小微企業(yè)信用信息服務(wù)平臺(tái)初步建立。搭建中小微企業(yè)信用信息和融資對接平臺(tái)，完成企業(yè)基礎(chǔ)信息、有貸中小微企業(yè)信息的收錄，并為516家中小微企業(yè)建立了信用檔案，占有貸中小微企業(yè)的85.43%。

三是信用培植有序開展。建立中小微企業(yè)信用培植數(shù)據(jù)庫，采集尚未與銀行機(jī)構(gòu)發(fā)生信貸關(guān)系的中小微企業(yè)信用信息，從數(shù)據(jù)庫中確定培植企業(yè)名錄，引導(dǎo)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開展企業(yè)內(nèi)控制度、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等方面的培訓(xùn)和輔導(dǎo)工作，并及時(shí)向培植成功的中小微企業(yè)提供資金支持。截至2017年末，已為培植成功的181家企業(yè)累計(jì)發(fā)放貸款119.35億元。

二、中小微企業(yè)信用培植的外部性

外部性反映的是個(gè)體收益或成本與社會(huì)收益或成本的差異，意味著有第三方或者更多方在沒有個(gè)體許可的情況下獲得或承擔(dān)一部分收益或成本。因此，根據(jù)外部影響，外部性分為外部經(jīng)濟(jì)性（正外部性）和外部不經(jīng)濟(jì)性（負(fù)外部性）。

（一）中小微企業(yè)信用培植的外部經(jīng)濟(jì)性

1.有益于解決信息不對稱。在中小微企業(yè)信用培植過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)從被動(dòng)“信用評定”到主動(dòng)“信用培植”，幫助企業(yè)完善財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營管理水平，增進(jìn)誠信合作意識(shí)，主動(dòng)反映企業(yè)真實(shí)信息，減少了銀企之間的信息不對稱。通過中小微企業(yè)信用信息服務(wù)平臺(tái)，銀企雙方可以“雙向”選擇建立合作關(guān)系。

2.有益于優(yōu)化社會(huì)信用環(huán)境。信用培植從眾多的中小微企業(yè)中不斷發(fā)現(xiàn)、培育優(yōu)質(zhì)客戶，使其做大做強(qiáng)，在試驗(yàn)區(qū)同類企業(yè)中示范效應(yīng)和帶動(dòng)能力增強(qiáng)，其他企業(yè)逐漸模仿，積極參與信用培植，信用示范效應(yīng)進(jìn)一步拓展，信用培植的邊際成本不斷降低，不斷形成中小微企業(yè)信用培植良性循環(huán)，有力促進(jìn)了轄區(qū)金融生態(tài)環(huán)境進(jìn)一步優(yōu)化。

3.有益于增加社會(huì)整體福利。中小微企業(yè)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主力軍，中小微企業(yè)通過信用培植獲得信貸支持獲得較快發(fā)展，經(jīng)營規(guī)模及業(yè)務(wù)范圍不斷擴(kuò)大，吸納更多勞動(dòng)力，增加政府稅源，銀行從中受益，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)效益、銀行效益和社會(huì)效益的共同提高。

（二）中小微企業(yè)信用培植的外部不經(jīng)濟(jì)性

1.加重信用培植參與主體成本。中小微企業(yè)信用培植涉及人民銀行、商業(yè)銀行以及政府部門等多個(gè)參與主體，在培植過程中需要綜合這些部門掌握的信息資源，由于各部門自成系統(tǒng)，信息重點(diǎn)、標(biāo)準(zhǔn)不同，按照信用培植要求提供企業(yè)信息無疑會(huì)造成一定量的工作成本。加之在信用培植初期，預(yù)期收益往往存在不確定性，即便培植成功，所得利益也無法在各參與主體間進(jìn)行信用資源共享和利益分配。

2.外部評級加重企業(yè)經(jīng)營成本。信用培植重要的一環(huán)是引導(dǎo)信用中介機(jī)構(gòu)開展企業(yè)自評級工作，評級結(jié)果作為信用培植基礎(chǔ)。在《海西州中小微企業(yè)信用體系建設(shè)工作實(shí)施方案》中，明確提出：“鼓勵(lì)中小微企業(yè)參與銀行之外的第三方信用評級”。但是信用評級收費(fèi)依然是參評企業(yè)自付為主，評級結(jié)果使用方不承擔(dān)費(fèi)用，這種單向自費(fèi)模式很難調(diào)動(dòng)企業(yè)參與積極性。

3.外部評級不規(guī)范容易形成潛在風(fēng)險(xiǎn)。目前，外部信用評級市場發(fā)展還處在起步階段，評級過程易受企業(yè)和外部信用評級機(jī)構(gòu)主觀因素影響，導(dǎo)致評級結(jié)果缺乏公信力。而信用信息的使用者參考外部評級結(jié)果，讓企業(yè)享受貸款貼息、稅收優(yōu)惠等政策，一旦企業(yè)出現(xiàn)失信行為，不僅會(huì)對使用者造成損失，更多的會(huì)對整個(gè)信用培植工作帶來負(fù)面影響。

三、外部性產(chǎn)生的影響和問題

由于中小微企業(yè)信用培植的外部性，當(dāng)前信用培植過程還存在不少問題。為保證順利推進(jìn)信用培植工作，就必須從外部性的角度出發(fā)，正視存在的問題。

（一）信用信息成為“私人物品”，信息分割現(xiàn)象嚴(yán)重

由于信用信息的稀缺性，使得信用信息成為經(jīng)濟(jì)資源。一方面，掌握基礎(chǔ)信用信息部門出于安全和部門利益考慮，對信用信息采取壟斷式保護(hù)，信用信息較為分散，不能有效共享，無法綜合反映企業(yè)信用狀況的好壞。同時(shí)，缺乏對信用信息共享沖突的機(jī)制設(shè)計(jì)，銀行作為信用培植的主要參與者，因擔(dān)心同行“不勞而獲”，消極參與信用培植。另一方面，現(xiàn)有信貸機(jī)制下，中小企業(yè)管理者認(rèn)為信用信息征集不僅對企業(yè)融資沒有益處，反而會(huì)暴露企業(yè)不愿披露的信息，因此對信用信息的征集采取不配合態(tài)度，甚至提供虛假信息。

（二）誠信激勵(lì)約束機(jī)制落后，信用約束力度不足

中小微企業(yè)信用培植缺乏信用激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制，主要表現(xiàn)在：一是在培植初期，對銀行負(fù)擔(dān)的人力、物力等成本無法進(jìn)行分?jǐn)偅嘀渤晒?，銀行提供的信用產(chǎn)品在資金額度、利率、配套服務(wù)等方面與政府部門財(cái)政資金傾斜、扶貧資金使用、項(xiàng)目開發(fā)等相關(guān)措施尚未建立起相互配合的聯(lián)動(dòng)獎(jiǎng)懲機(jī)制；二是信用正向激勵(lì)和失信懲戒機(jī)制尚未完全建立，政府在財(cái)政補(bǔ)貼、獎(jiǎng)勵(lì)以及招標(biāo)等過程中缺少對企業(yè)誠信度的傾斜，在貸款貼息、稅收優(yōu)惠等政策上缺乏量化指標(biāo)，對于惡意欠貸欠息、逃廢銀行債務(wù)的失信企業(yè)，缺少部門聯(lián)合懲戒機(jī)制，對企業(yè)失信行為無法做到有效處罰。

（三）信用評級缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，造成評級結(jié)果分化

目前，中小微企業(yè)信用評級采用銀行內(nèi)部評級和第三方評級相結(jié)合的方式進(jìn)行。但是，銀行內(nèi)部評級和第三方評級尚未建立有效銜接機(jī)制，無法相互映射，主要表現(xiàn)在：一是第三方信用評級與銀行內(nèi)部評級未采用統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，也無法對評級過程和結(jié)果進(jìn)行監(jiān)督審查，造成兩方面評級結(jié)果差異性較大，評級結(jié)果缺乏公信力，企業(yè)即便負(fù)擔(dān)成本通過第三方機(jī)構(gòu)完成外部評級，銀行業(yè)也不一定認(rèn)可；二是銀行在信用培植過程中采取“自產(chǎn)自銷”模式，容易出現(xiàn)對同一企業(yè)進(jìn)行重復(fù)評級，不僅增加企業(yè)和銀行成本，導(dǎo)致資源浪費(fèi)，而且各銀行業(yè)機(jī)構(gòu)評級結(jié)果高低不一，造成企業(yè)的不同“身份”。

（四）培植過程實(shí)行“一刀切”，弱化信用示范效應(yīng)

1.信用培植范圍被人為縮小。各家銀行根據(jù)各自的指標(biāo)確定選擇“符合條件”的企業(yè)制定信用培植計(jì)劃，但針對不同行業(yè)、不同類型的企業(yè)沒有制定差異化的選擇標(biāo)準(zhǔn)，指標(biāo)體系沿襲大企業(yè)設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)的基礎(chǔ)上，僅僅調(diào)整了指標(biāo)權(quán)重，嚴(yán)謹(jǐn)性和準(zhǔn)確性不足，這就造成只有符合銀行特定條件的企業(yè)才能納入信用培植范圍，大量“不符合條件”的企業(yè)依然游離在條件之外，信用培植范圍被人為縮小。

2.缺少個(gè)性化的信用培植方案。中小微企業(yè)涉及行業(yè)重大，經(jīng)營管理模式千差萬別，實(shí)際操作中很難有效識(shí)別經(jīng)營管理和信用狀況的“同質(zhì)性”，也就無法按照統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行培植。同時(shí)，處于創(chuàng)業(yè)期、成長期、成熟期等不同階段的中小微企業(yè)融資困難、融資需求各有不同，缺乏符合企業(yè)自身特點(diǎn)的培植方案，培植成功與否難以把控。

四、政策建議

解決外部性的基本思路：讓外部性內(nèi)部化，即通過制度安排將經(jīng)濟(jì)主體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)所形成的社會(huì)收益或社會(huì)成本，轉(zhuǎn)化為私人收益或私人成本。因此，要從信用培植的初衷出發(fā)，有針對性地從信用培植外部性的各個(gè)方面考慮對中小微企業(yè)融資的影響，制定系統(tǒng)、科學(xué)、完善的中小微企業(yè)信用培植政策。

（一）整合企業(yè)信息資源，建設(shè)信用信息服務(wù)平臺(tái)

1.以“數(shù)據(jù)庫+網(wǎng)絡(luò)”為模式，建立健全企業(yè)信息采集體系和信息采集機(jī)制。綜合中小微信用體系建設(shè)任務(wù)要求，由政府經(jīng)濟(jì)主管部門負(fù)責(zé)搭建中小微企業(yè)的信用信息服務(wù)平臺(tái)，并根據(jù)《征信管理?xiàng)l例》細(xì)化企業(yè)信息數(shù)據(jù)采集、調(diào)查、加工、使用方面的配套條例或辦法，對各參與單位給予財(cái)力、人力、政策等方面的支持。人民銀行應(yīng)充分發(fā)揮牽頭作用，進(jìn)一步完善信用評定制度，優(yōu)化信用企業(yè)評定指標(biāo)體系；加大與成員單位溝通，維護(hù)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的培植秩序，協(xié)調(diào)各機(jī)構(gòu)間的相關(guān)利益。

2.以銀企“雙向選擇”和“一企一行”為原則，開展定向輔導(dǎo)和培育，為培植企業(yè)提供專業(yè)化的輔導(dǎo)。通過“點(diǎn)對點(diǎn)”金融顧問服務(wù)方式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)和銀行雙向互動(dòng)，建立銀行與企業(yè)長期客戶關(guān)系，實(shí)現(xiàn)培植成本和收益內(nèi)部化。

（二）獎(jiǎng)勵(lì)約束雙措并舉，為信用培植營造良好的外部環(huán)境

1.建立和完善財(cái)政扶持機(jī)制。協(xié)調(diào)政府部門出臺(tái)《誠信中小微企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金使用管理辦法》，對誠信的中小微企業(yè)實(shí)施資金獎(jiǎng)補(bǔ)、財(cái)政貼息和稅收優(yōu)惠政策。研究設(shè)置中小微企業(yè)信用培植專項(xiàng)資金，支持引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)積極參與培植活動(dòng)，按年度對培植成績突出的單位和個(gè)人給予獎(jiǎng)勵(lì)，強(qiáng)化信用培植的正向激勵(lì)作用。

2.強(qiáng)化信用監(jiān)管和失信懲戒。嚴(yán)厲查處企業(yè)各類失信行為，對于嚴(yán)重失信行為和惡意失信行為依法進(jìn)行懲處，提高失信成本。尤其對已經(jīng)納入培植范圍，處于培植過程的失信企業(yè)要采取嚴(yán)厲手段，并納入培植“黑名單”。

（三）提高外部評級公信力，綜合運(yùn)用內(nèi)外部評級結(jié)果

1.探索建立統(tǒng)一信用評級標(biāo)準(zhǔn)。綜合各個(gè)銀行內(nèi)部評級標(biāo)準(zhǔn)，從還款意愿、還款能力、成長潛力等方面，建立起一套適用于中小微企業(yè)統(tǒng)一的信用評價(jià)指標(biāo)體系，為銀行信貸決策提供外部依據(jù)和參考，與銀行自身內(nèi)部評級互為映射，推動(dòng)銀行機(jī)構(gòu)逐步運(yùn)用企業(yè)外部評級結(jié)果，建立內(nèi)外部評級相結(jié)合的機(jī)制，在防范信用風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，不斷減少內(nèi)部評級成本。

2.規(guī)范第三方評級機(jī)構(gòu)行為。對評級過程中各環(huán)節(jié)全程監(jiān)控，保證評級機(jī)構(gòu)和企業(yè)處于平等地位，保證評級結(jié)果客觀、公正。評級機(jī)構(gòu)自身要加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)素質(zhì)和執(zhí)業(yè)規(guī)范建設(shè)，不斷提升評級水平。

（四）“個(gè)性化”分類培植，擴(kuò)大信用示范效應(yīng)

1.建立優(yōu)質(zhì)企業(yè)培育池。通過信用評分和分類篩選等方法，將符合國家產(chǎn)業(yè)政策的科技型、創(chuàng)新型、發(fā)展前景好的中小微企業(yè)全部納入培育范圍。

2.分層次開展差別化培植。根據(jù)企業(yè)自身資產(chǎn)狀況、經(jīng)營特點(diǎn)、所處發(fā)展周期以及目前的信用等級，將培育池內(nèi)的企業(yè)進(jìn)行分類，為其量身設(shè)計(jì)貸款方案和培育目標(biāo)，對同一類型企業(yè)統(tǒng)一制定培植工作方案，落實(shí)培植措施，規(guī)范統(tǒng)一整個(gè)培植過程。

3.提供個(gè)性化金融服務(wù)。信用培植成功后，金融服務(wù)要做到有效對接，針對中小微企業(yè)融資需求量身定制融資方案，進(jìn)一步創(chuàng)新金融支持方式，增加中小微企業(yè)對融資渠道和方式的選擇。

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