羅伯特·勞倫斯 王宇

摘 要：貿(mào)易差額不能作為判斷一國貿(mào)易政策是否得當(dāng)?shù)奈ㄒ粯?biāo)準(zhǔn)。貿(mào)易逆差不必然是壞事，不必然以失去就業(yè)崗位、降低經(jīng)濟增長率為代價。貿(mào)易差額也不是判斷美國與其他國家的貿(mào)易活動是否公平的有效度量。通過貿(mào)易政策減少貿(mào)易逆差未必有效。進口和出口都會使美國經(jīng)濟受益。貿(mào)易政策的目標(biāo)應(yīng)該是減少各國貿(mào)易壁壘，為美國產(chǎn)品打開海外市場。

關(guān)鍵詞：貿(mào)易政策；貿(mào)易差額；經(jīng)濟增長；就業(yè)

中圖分類號：F830 文獻標(biāo)識碼：B 文章編號：1674-2265（2018）07-0050-04

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.07.007

特朗普上臺以來，一直對美國貿(mào)易政策持批評態(tài)度。他認(rèn)為，貿(mào)易政策的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是貿(mào)易平衡，美國長期巨額貿(mào)易逆差表明，美國貿(mào)易政策存在缺陷，需要盡快調(diào)整。由于美國與墨西哥、美國與韓國長期存在雙邊貿(mào)易逆差，《北美自由貿(mào)易協(xié)定》被特朗普視為“有史以來最糟糕的貿(mào)易協(xié)議”，《韓美自由貿(mào)易協(xié)定》也因此而備受指責(zé)。

特朗普認(rèn)為，美國簽訂了許多非常糟糕的貿(mào)易協(xié)定，開放美國國內(nèi)市場，鼓勵美國企業(yè)搬遷到海外，卻允許其他國家維護貿(mào)易壁壘，實施不公平的貿(mào)易行為，導(dǎo)致數(shù)百萬個美國制造業(yè)就業(yè)崗位的流失。由于大量企業(yè)搬遷到海外，使得進口商品充斥美國國內(nèi)市場。為此，特朗普認(rèn)為，美國貿(mào)易政策的目標(biāo)應(yīng)當(dāng)是減少貿(mào)易逆差，并促使轉(zhuǎn)化為順差。為此，特朗普政府退出了“跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定談判”，并且要求就《北美自由貿(mào)易協(xié)定》和《韓美自由貿(mào)易協(xié)定》進行重新談判。特朗普還指責(zé)世界貿(mào)易組織的爭端解決機制，“未能嚴(yán)懲那些存在不公平貿(mào)易行為的國家。”

本文認(rèn)為，貿(mào)易差額并不能作為判斷一個國家貿(mào)易政策是否得當(dāng)?shù)奈ㄒ粯?biāo)準(zhǔn)。貿(mào)易逆差不必然是壞事，不必然以失去就業(yè)崗位、降低經(jīng)濟增長率為代價。貿(mào)易差額也不是判斷美國與其他國家的貿(mào)易活動是否公平的有效度量。通過貿(mào)易政策調(diào)整減少貿(mào)易逆差的做法也不必然會產(chǎn)生效果。進口和出口都會使美國經(jīng)濟受益。貿(mào)易政策的目標(biāo)應(yīng)該是減少各國貿(mào)易壁壘，為美國產(chǎn)品打開海外市場。

在特朗普政府對貿(mào)易政策的批評中，提到了2016 年貿(mào)易逆差為7525 億美元，占美國國內(nèi)生產(chǎn)總值4%。這里僅僅關(guān)注商品貿(mào)易過于狹隘，應(yīng)當(dāng)使用更為寬泛的貿(mào)易差額定義，將服務(wù)貿(mào)易也涵蓋其中，包括金融服務(wù)、旅游、咨詢等，它同樣提供了就業(yè)、增加了居民收入、提高了美國福祉。服務(wù)貿(mào)易占據(jù)美國對外貿(mào)易的1/3以上。2016 年美國有2477 億美元的服務(wù)貿(mào)易順差，使商品和服務(wù)貿(mào)易逆差總額下降到約5000 億美元。在評估貿(mào)易差額時，應(yīng)統(tǒng)籌考慮商品、服務(wù)以及美國企業(yè)在海外投資所得到的凈收益。

一、貿(mào)易差額是好事還是壞事？

人們通常將貿(mào)易逆差擴大說成是貿(mào)易形勢惡化，這是不正確的。理解貿(mào)易逆差有兩種方式，一是將其看成是出口與進口的差額，這種方式最為簡單直接。特朗普認(rèn)為，出口是好事——就像收入一樣；進口是壞事——就像成本一樣。出口與進口的差額越大，好處就越大。這表明，特朗普沒有能夠正確認(rèn)識貿(mào)易和貿(mào)易活動的意義，沒有能夠正確理解出口與進口的關(guān)系。以較低的成本購買國外商品和服務(wù)——比在國內(nèi)生產(chǎn)的成本更低——的國家可以受益于進口；以較高的價格在國際市場上出售國內(nèi)商品和服務(wù)——比在國內(nèi)出售的價格更高——的國家可以受益于出口。

理解貿(mào)易逆差的第二種方式，是要認(rèn)識到逆差反映的是美國從其他國家借錢的情況。借錢不一定就是壞事，主要取決于借錢用來干什么。如果美國對進口的付出大于出口收入，為了彌補這個缺口，需要從其他國家借錢。也就是說，貿(mào)易差額不僅僅反映了商品市場的交易情況，同時也反映了資本流動情況，這種資本流動可以用來彌補儲蓄與投資的缺口。在一個封閉的經(jīng)濟體中，要擴大投資，必須依靠自己的儲蓄為投資提供資金；在一個開放的經(jīng)濟體中，還可以從海外獲得儲蓄。通過貿(mào)易逆差從其他國家借錢，可以使國內(nèi)投資大于儲蓄；通過貿(mào)易順差借錢給其他國家，可以使得國內(nèi)儲蓄大于投資。

反映儲蓄與投資的貿(mào)易差額，可以使我們判斷貿(mào)易差額是好事還是壞事。逆差可能不好，但如果借錢被用于生產(chǎn)性投資，也可以是好事。同理，順差可能是好事，如果對外投資的回報高于在國內(nèi)投資的回報；順差也可能不好，如果它以國內(nèi)投資減少為代價。總之，如果不能確定貿(mào)易差額的原因，我們就很難說它是好事還是壞事。

二、貿(mào)易政策對貿(mào)易差額的影響力到底有多大？

由于美國長期存在巨額貿(mào)易逆差， 特朗普不斷批評其貿(mào)易政策。他認(rèn)為，如果貿(mào)易政策側(cè)重于增加出口或者保護國內(nèi)特定行業(yè)，將會使貿(mào)易順差擴大。但是多數(shù)經(jīng)濟學(xué)家在討論造成貿(mào)易差額的原因時，都不會將貿(mào)易政策排在前面。雖然貿(mào)易政策可以在增加或者減少貿(mào)易總量中發(fā)揮一定作用，但是，如果無法解釋貿(mào)易政策對國內(nèi)儲蓄和投資的影響，也就無法說明貿(mào)易政策對貿(mào)易總量的影響。

貿(mào)易政策對貿(mào)易差額的影響力，可能不如儲蓄和投資更為根本。而更為根本的因素還包括收入、財富、利率、稅收、政府開支、企業(yè)利潤和發(fā)債成本等。特朗普不僅忽視了儲蓄與投資在過去對貿(mào)易差額的影響，也忽視了稅收和財政政策對未來貿(mào)易差額的影響。

從長期來看，儲蓄和投資更有可能是支出而不是貿(mào)易的決定因素。就美國而言，決定支出的因素會對貿(mào)易差額產(chǎn)生較大影響。圖1 提供了1970 —2016 年美國投資和儲蓄的數(shù)據(jù)及其貿(mào)易差額情況，從中可見，自20 世紀(jì)70 年代以來，美國投資大于儲蓄，貿(mào)易逆差長期存在。貿(mào)易差額的波動也反映了投資波動，在20 世紀(jì)80 年代初、21 世紀(jì)初和2008 年全球金融危機中，凈出口增加并且投資暴跌。但總體上看，投資占國內(nèi)生產(chǎn)總值的15%—20%。相比之下，1982—2008 年，雖然國內(nèi)儲蓄也在波動之中，但總體呈現(xiàn)下降趨勢。這與龐大的聯(lián)邦預(yù)算赤字導(dǎo)致國內(nèi)儲蓄減少有關(guān)，也與里根和布什政府的減稅政策以及全球金融危機所造成的預(yù)算赤字有關(guān)。此外，貿(mào)易逆差還反映了美國家庭儲蓄率的下降。20 世紀(jì)70 年代，美國家庭儲蓄占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重為10%，21 世紀(jì)初，這一比重下降到5%。

在一個封閉的或處于充分就業(yè)的經(jīng)濟體中，如果沒有增加儲蓄和減少投資的其他政策支持，重新簽訂貿(mào)易協(xié)定也不可能增加凈出口。雖然特朗普政府希望通過貿(mào)易政策調(diào)整來減少美國貿(mào)易逆差，這些政策包括減少政府儲蓄、降低企業(yè)稅率、增加基礎(chǔ)設(shè)施投資等，但是，除非美國家庭變得更加節(jié)儉，或者美國政府大力削減預(yù)算赤字，否則，美國貿(mào)易逆差可能擴大而不是縮小。

為了增加凈出口，特朗普提出要就《北美自由貿(mào)易協(xié)定》進行重新談判。通過改變雙邊貿(mào)易差額來減少美國貿(mào)易逆差，而不改變儲蓄和投資。這一做法就像在一只氣球的某個部分?jǐn)D壓空氣，結(jié)果只是將空氣重新分配到氣球的其他部分。如果美國儲蓄和投資不變，貿(mào)易逆差情況也不會發(fā)生大的改變。

2016 年美國對墨西哥的雙邊貿(mào)易逆差為630 億美元，假設(shè)通過新的談判、簽訂的新協(xié)議，能夠?qū)崿F(xiàn)美國與墨西哥的貿(mào)易平衡，而美國儲蓄不增加或投資不減少，僅僅減少從墨西哥購買的商品和服務(wù)數(shù)量，這意味著美國要增加從其他國家購買商品和服務(wù)。同樣，在美國處于充分就業(yè)的情況下，向墨西哥出售更多的商品和服務(wù)，意味著向其他國家出售更少的商品和服務(wù)。

《北美自由貿(mào)易協(xié)定》重新談判還有可能在短期內(nèi)造成就業(yè)崗位流失。眾所周知，對進口原材料征稅能夠減少出口，對進口布料征收關(guān)稅會使出口服裝變得更加昂貴?，F(xiàn)代產(chǎn)品是利用全球價值鏈的“世界制造”，在美國和墨西哥之間形成了諸如汽車、飛機、電子器件和服裝等復(fù)雜的供應(yīng)鏈，零部件往往隨著在生產(chǎn)過程中增加價值而多次出入國境。事實上，美國進口的超過60%的商品是資本貨物，或者是部件和零件而不是成品。

三、貿(mào)易逆差是造成就業(yè)減少和經(jīng)濟減速的根源嗎？

納瓦羅認(rèn)為，凈出口增加將提高美國經(jīng)濟增長率。其實，貿(mào)易差額是結(jié)果而不是原因，結(jié)果可能是由多種原因造成的，并且有許多原因我們還不能確定，因此，就很難說貿(mào)易差額對就業(yè)或者對經(jīng)濟增長意味著什么。比如，不知道為什么進口增長，我們就不可能知道它對產(chǎn)出和就業(yè)的影響。進口增長（凈出口減少），可能是國內(nèi)收入增長，總需求提高；可能是外國產(chǎn)品相對國內(nèi)產(chǎn)品的價格下降。但是，這兩個進口增長的原因?qū)鴥?nèi)就業(yè)的影響是完全不同的。如果原因是國內(nèi)收入增加，那么在國內(nèi)和外國產(chǎn)品上的開支都將增加，最終會增加進口，貿(mào)易逆差與就業(yè)和經(jīng)濟增長正相關(guān)。如果原因是進口產(chǎn)品相對國內(nèi)產(chǎn)品的價格下降，進口增長可能導(dǎo)致國內(nèi)產(chǎn)品銷售減少，經(jīng)濟放緩和就業(yè)率下降。

納瓦羅所假設(shè)的貿(mào)易逆差、就業(yè)崗位流失和經(jīng)濟放緩之間的自動關(guān)聯(lián)是不存在的。圖2 表明，美國收入變化影響進口增長，進口與就業(yè)之間呈正相關(guān)。圖3表明，在2009 年以前，美國貿(mào)易順差與美國經(jīng)濟增長較快有關(guān)。雖然在理論上，進口、貿(mào)易逆差與就業(yè)、經(jīng)濟增長之間可能是正相關(guān)，也可能是負相關(guān)。但在現(xiàn)實中，美國進口增長和貿(mào)易逆差通常與就業(yè)擴大和經(jīng)濟增長正相關(guān)。

四、是貿(mào)易逆差造成制造業(yè)部門就業(yè)減少？

特朗普認(rèn)為，是美國的貿(mào)易逆差造成了制造業(yè)部門的就業(yè)減少，“其他國家制造我們的產(chǎn)品、偷盜我們的公司、毀滅我們的就業(yè)崗位”。在這里，區(qū)分進口增長的原因?qū)τ诶斫赓Q(mào)易差額與制造業(yè)部門就業(yè)的關(guān)系非常重要。一些經(jīng)濟學(xué)家分析了決定進口增長的各種因素，他們認(rèn)為，并非所有進口都會造成就業(yè)崗位流失。從20 世紀(jì)60 年代開始，美國制造業(yè)部門就業(yè)就出現(xiàn)下降，早于美國貿(mào)易出現(xiàn)逆差的時間。在進出口貿(mào)易一直保持順差的西方國家中，比如德國、意大利和日本，其制造業(yè)部門的就業(yè)率也呈下降趨勢，情況與美國相似。

美國制造業(yè)部門就業(yè)下降反映了貿(mào)易差額以外的因素。從20 世紀(jì)70 年代起，幾乎所有發(fā)達國家的制造業(yè)部門就業(yè)都出現(xiàn)了下降趨勢，包括一直保持貿(mào)易順差的國家在內(nèi)。主要原因是勞動生產(chǎn)率提高（Lawrence，2017）。制造業(yè)部門所發(fā)生的情況與此前在農(nóng)業(yè)部門發(fā)生的情況非常相似，美國農(nóng)業(yè)部門一直為貿(mào)易順差部門，但是，在美國農(nóng)業(yè)部門就業(yè)的人數(shù)卻不斷減少，原因在于世界對食品的需求落后于農(nóng)業(yè)勞動生產(chǎn)率的增長。

五、追求雙邊貿(mào)易平衡的意義是什么？

為什么需要貿(mào)易，因為貿(mào)易向各國提高了從國外購買商品并向國外出售商品的能力。對于雙邊貿(mào)易平衡的過度執(zhí)著，就好比一個國家執(zhí)著于物物交換而不是貨幣交易。毫無疑問，貨幣交易優(yōu)于物物交換，因為貨幣交易不要求交易雙方都擁有對方想要的東西，即“需求的雙重巧合”。貨幣交易允許每個人都充分發(fā)揮其比較優(yōu)勢賺錢，形成順差，然后，用貨幣來購買自己需要的商品和服務(wù)，出售商品和服務(wù)的人則為逆差。貿(mào)易不平衡意味著一個國家根據(jù)比較優(yōu)勢生產(chǎn)商品和服務(wù)，向其他國家出口，獲得貿(mào)易收益，然后從同樣根據(jù)比較優(yōu)勢生產(chǎn)商品和服務(wù)的其他國家進口。如果一份雙邊自由貿(mào)易協(xié)定允許一個國家從國外以較低成本進口多于其需求的商品，這個國家將會從貿(mào)易中受益。具體說，美國與墨西哥所簽訂的貿(mào)易協(xié)定對美國是有利的，如果允許美國消費者以比從其他國家購買商品更低價格和更高質(zhì)量來購買商品，哪怕這些商品價值大于美國對墨西哥出口的商品價值，對美國來說也是合算的。將是否會對美國形成貿(mào)易順差或者貿(mào)易逆差，作為判斷貿(mào)易政策成敗的標(biāo)準(zhǔn)是錯誤的。

像《北美自由貿(mào)易協(xié)定》一樣，所有貿(mào)易協(xié)定都不可能導(dǎo)致所有國家的對外貿(mào)易凈順差。如果《北美自由貿(mào)易協(xié)定》的重新談判并沒有減少美國與墨西哥的雙邊貿(mào)易差額會怎樣？美國就不應(yīng)該簽訂這份貿(mào)易協(xié)定嗎？不是，因為貿(mào)易協(xié)定的目標(biāo)是使貿(mào)易雙方都更有效地利用自己的資源，而不是改變雙邊貿(mào)易差額。當(dāng)然，美國應(yīng)該在貿(mào)易談判中，努力打破美國商品和服務(wù)進入外國市場的障礙。

六、貿(mào)易政策目標(biāo)：是貿(mào)易差額還是貿(mào)易壁壘？

從長期來看，貿(mào)易政策不是貿(mào)易差額的主要原因，國內(nèi)儲蓄和投資才是。此外，一個國家的貿(mào)易差額本身提供的信息有限，那種試圖與少數(shù)貿(mào)易伙伴國實現(xiàn)進出口平衡或者貿(mào)易順差的做法是錯誤的，它會限制美國進口商品的多樣性，提高進口的價格。這里需要強調(diào)的是，即使不能改變貿(mào)易差額，貿(mào)易政策也很重要。如果美國通過貿(mào)易政策調(diào)整、利用貿(mào)易談判為其出口商品打開外國市場，將有利于美國福利水平的提高。這里不是因為更多的出口將增加貿(mào)易順差，而是因為如果更多的美國工人能夠受雇于那些支付更高薪資的企業(yè)，如果這些企業(yè)能夠以更高的價格銷售更多的出口商品，美國工人的收入水平將會因此提高。同樣，如果美國要求其他國家降低貿(mào)易壁壘，使消費者買到更加便宜的商品和服務(wù)，也有利于提高國內(nèi)福利水平?？傊绹Q(mào)易政策目標(biāo)不應(yīng)該僅僅關(guān)注貿(mào)易差額，還應(yīng)當(dāng)關(guān)注貿(mào)易壁壘。