中國(guó)人民銀行濟(jì)南分行課題組

摘 要：近年來(lái)，我國(guó)支付清算服務(wù)供給主體不斷豐富，呈現(xiàn)多元化發(fā)展的趨勢(shì)，形成了以中央銀行支付系統(tǒng)為核心、特許清算機(jī)構(gòu)、銀行機(jī)構(gòu)和非銀行支付機(jī)構(gòu)共存競(jìng)爭(zhēng)的多層級(jí)支付清算服務(wù)體系。本文對(duì)近年來(lái)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行了實(shí)證研究，從國(guó)內(nèi)支付服務(wù)清算體系供給結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，分析了影響支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素，進(jìn)而結(jié)合我國(guó)支付清算供給體系的現(xiàn)狀和存在問(wèn)題，提出有效提升支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：支付系統(tǒng)；業(yè)務(wù)量；供給結(jié)構(gòu)

中圖分類(lèi)號(hào)：F830.4 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-2265（2018）07-0030-07

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2018.07.004

一、引言

2016年以來(lái)，黨中央、國(guó)務(wù)院做出關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要部署，旨在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，使要素實(shí)現(xiàn)最優(yōu)配置，提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的質(zhì)量和數(shù)量。黨的十九大更是指出要“增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力”。中央銀行支付系統(tǒng)作為金融市場(chǎng)服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施，對(duì)以需求為導(dǎo)向的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有著更高的要求，主要表現(xiàn)在：

（一）中央銀行支付系統(tǒng)確定了國(guó)內(nèi)支付清算服務(wù)體系供給格局

中央銀行支付系統(tǒng)是人民銀行自主開(kāi)發(fā)、運(yùn)維和管理的系統(tǒng)，承擔(dān)了社會(huì)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中大量的債務(wù)清償和資金轉(zhuǎn)移需求，是重要的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。目前我國(guó)支付清算服務(wù)供給主體不斷豐富，形成了以人民銀行支付系統(tǒng)為核心的多層級(jí)支付清算服務(wù)體系格局。從支付服務(wù)供給主體來(lái)看，分為五個(gè)層次：（1）中央銀行支付系統(tǒng)；（2）銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)；（3）特許清算機(jī)構(gòu)；（4）銀行機(jī)構(gòu)或支付機(jī)構(gòu)建設(shè)運(yùn)營(yíng)的支付平臺(tái)，該類(lèi)支付平臺(tái)具備清算的功能，如興業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)的“銀銀平臺(tái)”；（5）各地人民銀行建設(shè)運(yùn)營(yíng)的同城清算系統(tǒng)。部分無(wú)支付業(yè)務(wù)辦理資質(zhì)的機(jī)構(gòu)通過(guò)違規(guī)搭建資金清算平臺(tái)，屬于非法從事資金支付結(jié)算業(yè)務(wù)。從國(guó)內(nèi)支付服務(wù)供給主體關(guān)系來(lái)看，支付系統(tǒng)連接著銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和各類(lèi)金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)，有著較深的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)和系統(tǒng)交叉嵌套，存在一定程度的風(fēng)險(xiǎn)傳染可能性，某個(gè)子系統(tǒng)或系統(tǒng)參與者出現(xiàn)問(wèn)題，風(fēng)險(xiǎn)程度和影響范圍會(huì)得到放大，產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

（二）中央銀行支付系統(tǒng)面臨以需求為導(dǎo)向的供給側(cè)改革

隨著金融科技領(lǐng)域的不斷創(chuàng)新，公眾的支付需求也日益多樣化，網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付等新興電子支付方式在支付活動(dòng)中的占比不斷提升，打破了銀行支付清算服務(wù)的壟斷地位，因此目前應(yīng)按照供給結(jié)構(gòu)視角，對(duì)影響支付系統(tǒng)服務(wù)質(zhì)效的關(guān)鍵因素進(jìn)行全面的分析，推動(dòng)支付系統(tǒng)服務(wù)和規(guī)則的優(yōu)化改進(jìn)。

另外，隨著近年來(lái)“一帶一路”建設(shè)以及人民幣國(guó)際化的深入推進(jìn)，人民幣跨境支付系統(tǒng)上線(xiàn)運(yùn)行，進(jìn)一步完善了我國(guó)的現(xiàn)代化支付清算體系，人民幣跨境支付結(jié)算需求迅速增長(zhǎng)，對(duì)提供跨境資金結(jié)算的金融基礎(chǔ)設(shè)施提出了新的需求，支付系統(tǒng)面臨以需求為導(dǎo)向的供給側(cè)改革。

（三）中央銀行支付系統(tǒng)供給側(cè)改革亟須頂層設(shè)計(jì)

支付系統(tǒng)是金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施。人民銀行作為中國(guó)支付體系的組織者、促進(jìn)者和監(jiān)督者，必須保持高度的前瞻性及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判能力，不斷尋求和利用最前沿、最安全、最便捷的支付技術(shù)促進(jìn)和完善支付系統(tǒng)建設(shè)，尤其要在多層次支付清算服務(wù)體系建設(shè)方面加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，大力發(fā)展支付服務(wù)市場(chǎng)，并鼓勵(lì)金融創(chuàng)新。通過(guò)頂層設(shè)計(jì)，推動(dòng)支付系統(tǒng)與其他支付服務(wù)主體的靈活結(jié)合與適應(yīng)性搭配，減少供給側(cè)重復(fù)建設(shè)，以此保障國(guó)家支付體系的安全、連續(xù)、穩(wěn)定運(yùn)行。

二、支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量發(fā)展趨勢(shì)實(shí)證分析

2017年，國(guó)內(nèi)各類(lèi)支付系統(tǒng)共處理人民幣支付業(yè)務(wù)773.30億筆（見(jiàn)表1，往賬單邊統(tǒng)計(jì)，下同），金額5414.23萬(wàn)億元，各類(lèi)系統(tǒng)發(fā)展趨勢(shì)差異明顯。

（一）大額支付系統(tǒng)跨行資金匯劃主渠道的地位較為穩(wěn)固，零售支付功能弱化趨勢(shì)明顯

從處理金額占比來(lái)看，大額支付系統(tǒng)資金交易規(guī)模占比達(dá)到68.93%，在國(guó)內(nèi)各類(lèi)支付系統(tǒng)中占絕對(duì)主導(dǎo)地位。2015年、2016年和2017年大額支付系統(tǒng)交易金額在各類(lèi)支付系統(tǒng)中的占比分別為67.44%、70.63%和68.93%，近三年大額支付系統(tǒng)交易金額占比維持高位，這表明大額支付系統(tǒng)作為我國(guó)支付體系核心底層系統(tǒng)不可替代。自2011年起，大額支付系統(tǒng)處理的筆數(shù)增長(zhǎng)率和金額增長(zhǎng)率呈雙降態(tài)勢(shì)（見(jiàn)圖1），與同期國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不相匹配，其中2015年、2016年和2017年，大額支付系統(tǒng)交易筆數(shù)在各類(lèi)支付系統(tǒng)中累計(jì)交易筆數(shù)占比大幅下降，這表明大額支付系統(tǒng)零售支付功能逐步弱化，交易金額大額化趨勢(shì)明顯，交易筆數(shù)存在被分流的情況。

（二）小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)乏力，借記業(yè)務(wù)增長(zhǎng)潛力巨大

從小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量發(fā)展情況來(lái)看（見(jiàn)圖2），自2010年起小額支付系統(tǒng)處理筆數(shù)增長(zhǎng)率呈單邊下降態(tài)勢(shì)，處理資金金額增長(zhǎng)率在大幅降低后緩慢提高，小額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量與同期大額支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量增長(zhǎng)率基本一致。2015年、2016年和2017年，小額支付系統(tǒng)交易筆數(shù)在各類(lèi)支付系統(tǒng)中的占比總體呈下降趨勢(shì)，這表明，小額支付系統(tǒng)同大額支付系統(tǒng)一樣，均受到了其他支付清算渠道的影響，業(yè)務(wù)量被分流。

（三）網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但面臨較大競(jìng)爭(zhēng)壓力

2011—2017年間①，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)年處理支付業(yè)務(wù)筆數(shù)和金額均呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，但整體增速趨緩。2015年、2016年和2017年，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)交易筆數(shù)在各類(lèi)支付系統(tǒng)中的占比分別為6.32%、7.11%和10.95%，交易金額占比分別為0.63%、0.73%和1.14%，近三年交易筆數(shù)和金額占比呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。考慮到網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)5萬(wàn)元的上限限額，這表明社會(huì)民生類(lèi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在加強(qiáng)，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)較好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

2017年，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)筆數(shù)1525.80億筆、金額2419.20萬(wàn)億元，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)量分別僅占其5.6%和2.6%；支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)2867.47億筆、金額143.26萬(wàn)億元，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)量分別僅占其3.0%和43.1%。數(shù)據(jù)表明：得益于電子商務(wù)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)支付等新興支付方式的普及應(yīng)用，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)量得到較快增長(zhǎng)，但基于安全和可靠性等因素的考量，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)相比第三方支付，服務(wù)對(duì)象和業(yè)務(wù)種類(lèi)相對(duì)單一固定、升級(jí)換代周期偏長(zhǎng)，與零售支付市場(chǎng)快速發(fā)展的形勢(shì)相比較為滯后，難以及時(shí)、有效的對(duì)接，使得網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)在零售支付市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，且差距有逐步擴(kuò)大趨勢(shì)。

（四）資金交易兩極分化明顯，服務(wù)目標(biāo)邊界劃分漸漸清晰

從大額、小額和網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)平均單筆金額來(lái)看，兩極分化明顯（見(jiàn)圖4、圖5）。2014—2017年，大額支付系統(tǒng)平均單筆金額由329.36萬(wàn)元上升到400.41萬(wàn)元，小額支付系統(tǒng)平均單筆金額由1.54萬(wàn)元下降到1.31萬(wàn)元，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)平均單筆金額由1.09萬(wàn)元下降到0.73萬(wàn)元，這表明大額支付系統(tǒng)資金清算服務(wù)對(duì)象在向?qū)?、單筆高金額客戶(hù)極偏移，小額支付系統(tǒng)和網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)向高頻、單筆低金額客戶(hù)極偏移。

三、影響支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素分析

維護(hù)支付清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行是中央銀行的法定職責(zé)，支付系統(tǒng)作為人民銀行傳導(dǎo)貨幣政策和服務(wù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要載體，對(duì)支付系統(tǒng)的頂層設(shè)計(jì)將直接影響支付系統(tǒng)的定位，系統(tǒng)設(shè)計(jì)定位確定了系統(tǒng)所服務(wù)的客戶(hù)群體，客戶(hù)群體的范圍又直接影響著支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)發(fā)展。按照黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要部署，支付系統(tǒng)目前也面臨著尚不能完全滿(mǎn)足社會(huì)經(jīng)濟(jì)需求的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，包括：支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)功能與新時(shí)期社會(huì)公眾對(duì)多樣化支付需求不匹配，支付系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)序不能滿(mǎn)足社會(huì)公眾零售便捷支付的需求，支付系統(tǒng)與其他支付清算服務(wù)系統(tǒng)存在服務(wù)范圍邊界交叉競(jìng)爭(zhēng)，支付清算服務(wù)供給側(cè)重復(fù)建設(shè)和未能充分挖掘支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)開(kāi)展大數(shù)據(jù)分析為各類(lèi)決策提供參考等問(wèn)題。下面將從金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施公共政策目標(biāo)、支付系統(tǒng)內(nèi)部供給結(jié)構(gòu)、支付系統(tǒng)外部供給結(jié)構(gòu)以及使用“帕累托最優(yōu)”數(shù)學(xué)模型等四個(gè)角度，分析當(dāng)前及未來(lái)影響支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的主要因素。

（一）從金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施公共政策目標(biāo)的角度分析

國(guó)際支付結(jié)算體系委員會(huì)（CPSS）和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織（IOSCO）制定的《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》（PFMI）指出，金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的公共政策目標(biāo)是提高支付、清算、結(jié)算和記錄安排的安全和效率。中國(guó)作為這兩個(gè)組織的成員，有義務(wù)遵守這些原則，為此人民銀行專(zhuān)門(mén)發(fā)布《中國(guó)人民銀行辦公廳關(guān)于實(shí)施<金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則>有關(guān)事項(xiàng)的通知》。而支付系統(tǒng)作為一國(guó)重要的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施，應(yīng)符合其公共政策目標(biāo)，即當(dāng)支付系統(tǒng)同時(shí)實(shí)現(xiàn)“安全”和“效率”時(shí)，其帶來(lái)的社會(huì)福利是最大的，此時(shí)的業(yè)務(wù)量也應(yīng)是最高的。

1. 支付系統(tǒng)安全。支付系統(tǒng)連接著大多數(shù)銀行的行內(nèi)系統(tǒng)和各類(lèi)金融市場(chǎng)，一旦某個(gè)系統(tǒng)參與者流動(dòng)性不足，無(wú)法及時(shí)支付到期債務(wù)，或者支付系統(tǒng)出現(xiàn)單點(diǎn)故障，造成結(jié)算中斷，風(fēng)險(xiǎn)程度和影響范圍將得到放大，產(chǎn)生連鎖嵌套效應(yīng)，最終由單筆支付或單系統(tǒng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散為整個(gè)清算體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，影響其安全運(yùn)行。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（1）信用風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。延遲凈額結(jié)算降低了流動(dòng)性需求，但造成信用暴露，提高了信用風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)時(shí)全額結(jié)算不存在信用風(fēng)險(xiǎn)，但是給參與者帶來(lái)較高的流動(dòng)性成本。需要在流動(dòng)性成本與信用風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行權(quán)衡，既管理信用暴露，又不對(duì)參與者造成過(guò)高的額外成本。

（2）操作風(fēng)險(xiǎn)與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。支付系統(tǒng)由人民銀行提供，因此不存在因財(cái)務(wù)壓力產(chǎn)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致系統(tǒng)單點(diǎn)故障時(shí)，如支付流無(wú)法及時(shí)轉(zhuǎn)接到備份系統(tǒng)，會(huì)造成大量結(jié)算中斷，給市場(chǎng)參與者增加更多成本。

2. 支付系統(tǒng)效率。主要取決于支付系統(tǒng)設(shè)計(jì)、系統(tǒng)運(yùn)行架構(gòu)、系統(tǒng)清算、結(jié)算或記錄的產(chǎn)品范圍以及系統(tǒng)使用的技術(shù)和程序。系統(tǒng)設(shè)計(jì)即對(duì)清算和結(jié)算安排的選擇、流動(dòng)性管理措施。系統(tǒng)運(yùn)行架構(gòu)即接入與清算方式，一點(diǎn)還是多點(diǎn)，一頭還是多頭。系統(tǒng)清算、結(jié)算或記錄的產(chǎn)品范圍即系統(tǒng)結(jié)算是以中央銀行貨幣還是銀行機(jī)構(gòu)貨幣結(jié)算，是直接通過(guò)支付系統(tǒng)進(jìn)行資金清結(jié)算還是通過(guò)代理行進(jìn)行代理清算。

（二） 從支付系統(tǒng)內(nèi)部供給結(jié)構(gòu)角度分析

1. 供需不匹配的問(wèn)題有待解決。當(dāng)前在電子化、信息化的趨勢(shì)下，支付交易、支付業(yè)務(wù)處理等支付服務(wù)方式的創(chuàng)新層出不窮，大大促進(jìn)了全社會(huì)支付方式的多樣化。但與此相對(duì)應(yīng)的是我國(guó)支付系統(tǒng)的服務(wù)對(duì)象和業(yè)務(wù)種類(lèi)相對(duì)單一固定，升級(jí)換代周期偏長(zhǎng)，系統(tǒng)優(yōu)化創(chuàng)新的動(dòng)力不足，與支付清算市場(chǎng)快速發(fā)展的形勢(shì)相比較為滯后，效率較低，難以及時(shí)、有效地對(duì)接并適應(yīng)多層次、多樣化的市場(chǎng)需求。

2. 支付系統(tǒng)供給結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步完善。隨著支付清算供給主體的不斷增加以及新的業(yè)態(tài)、場(chǎng)景的持續(xù)涌現(xiàn)，支付清算市場(chǎng)對(duì)支付系統(tǒng)供給結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、完善提出了更高、更迫切的需求。一方面，支付機(jī)構(gòu)逐漸成長(zhǎng)為支付市場(chǎng)的生力軍。目前，已有240余家支付機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)從事包括銀行卡收單、網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付等在內(nèi)的多類(lèi)型支付服務(wù)，且業(yè)務(wù)規(guī)模已達(dá)到較大體量。另一方面，以深圳前海微眾銀行、浙江網(wǎng)商銀行等為代表的民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行也加入支付清算市場(chǎng)中來(lái)。不同主體類(lèi)型機(jī)構(gòu)的加入，需要支付系統(tǒng)能夠支持不同參與者多層次、多樣化的功能需求，但目前人民銀行建設(shè)運(yùn)營(yíng)的各類(lèi)支付系統(tǒng)只支持銀行機(jī)構(gòu)及部分特許參與者接入，亟須建立覆蓋各類(lèi)市場(chǎng)主體的支付系統(tǒng)，豐富服務(wù)內(nèi)容和層次，為各類(lèi)新的市場(chǎng)參與者提供轉(zhuǎn)接清算服務(wù)。

3. 支付系統(tǒng)層級(jí)結(jié)構(gòu)不合理。部分支付系統(tǒng)子系統(tǒng)在功能定位以及服務(wù)群體上存在重合，小額支付系統(tǒng)與網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的部分業(yè)務(wù)功能近似趨同，不利于支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)整合和效率提升。

4. 支付系統(tǒng)架構(gòu)無(wú)法適應(yīng)高頻業(yè)務(wù)處理。隨著電子支付業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展，支付清算業(yè)務(wù)發(fā)展具備了高體量、高增速、高并發(fā)等特性，而現(xiàn)有支付系統(tǒng)集中式架構(gòu)可能成為支付交易處理鏈條上的瓶頸，其承載能力、處理效率以及業(yè)務(wù)支持等，無(wú)法有效滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的支付業(yè)務(wù)需求。

5. 對(duì)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)支付清算系統(tǒng)未實(shí)施有效監(jiān)管。人民銀行依法負(fù)責(zé)對(duì)支付清算市場(chǎng)實(shí)施監(jiān)管，但未能及時(shí)針對(duì)市場(chǎng)發(fā)展出現(xiàn)的新情況，制定配套的監(jiān)管原則及標(biāo)準(zhǔn)，特別是近年來(lái)，隨著支付清算系統(tǒng)平臺(tái)的不斷增加、代理清算業(yè)務(wù)量和交易金額的不斷增長(zhǎng)，代理清算系統(tǒng)的影響范圍也在不斷擴(kuò)大，相關(guān)運(yùn)營(yíng)主體利用監(jiān)管漏洞實(shí)現(xiàn)監(jiān)管套利，一定程度上分流擠壓支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量。同時(shí)，部分無(wú)支付業(yè)務(wù)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)違規(guī)搭建資金清算平臺(tái)，擅自為社會(huì)公眾提供跨行清算服務(wù)，進(jìn)一步加劇了支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)流失。

6. 系統(tǒng)定位影響業(yè)務(wù)量發(fā)展上限。系統(tǒng)設(shè)計(jì)定位確定了系統(tǒng)所服務(wù)的客戶(hù)群體，客戶(hù)群體的范圍和客戶(hù)大小又直接影響著業(yè)務(wù)量和發(fā)展上限。按照二代支付系統(tǒng)拓?fù)浣Y(jié)構(gòu)和參與者管理來(lái)看，支付系統(tǒng)直接服務(wù)于銀行機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司和清算組織等，終端服務(wù)對(duì)象包括單位和個(gè)人的各類(lèi)主體。實(shí)際社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，由于存在各具特色和活躍的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)主體，對(duì)不同的支付渠道、支付工具和支付方式有著不同的偏好，造就了不同的支付服務(wù)需求，也催生了目前以二代支付系統(tǒng)為核心，清算組織、銀行機(jī)構(gòu)行內(nèi)系統(tǒng)、支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)系統(tǒng)、同城清算系統(tǒng)等為補(bǔ)充的現(xiàn)代化支付清算體系。在目前的支付清算體系下，包括支付系統(tǒng)在內(nèi)各系統(tǒng)各司其職，分工明確，有著明顯的業(yè)務(wù)邊界，因此對(duì)支付系統(tǒng)的定位，將確定對(duì)應(yīng)的服務(wù)群體，對(duì)應(yīng)的服務(wù)群體將直接影響支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量發(fā)展的上限。

7. 二代支付系統(tǒng)功能推廣應(yīng)用不足。二代支付系統(tǒng)除傳統(tǒng)的資金匯劃業(yè)務(wù)外，還能辦理財(cái)稅庫(kù)橫向聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)、跨行通存通兌業(yè)務(wù)、支票圈存和截留業(yè)務(wù)等。從目前支付系統(tǒng)各項(xiàng)功能推廣應(yīng)用來(lái)看，一些便利于社會(huì)公眾經(jīng)濟(jì)往來(lái)、生活交易方面的服務(wù)應(yīng)用不足，如跨行通兌業(yè)務(wù)等?？缧型▋渡婕般y行機(jī)構(gòu)存款余額核心利益，該借記業(yè)務(wù)推廣中來(lái)自銀行機(jī)構(gòu)的阻力較大。

8. 資金清結(jié)算效率影響客戶(hù)匯款渠道選擇。從支付系統(tǒng)到賬時(shí)間和金額限制來(lái)看，大額支付系統(tǒng)僅在工作日運(yùn)行，小額支付系統(tǒng)7[×]24小時(shí)運(yùn)行，但到賬時(shí)間和金額有所限制，網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)實(shí)時(shí)到賬，單筆金額限制在5萬(wàn)以下，支付系統(tǒng)通過(guò)提供以上服務(wù)雖然能夠覆蓋多數(shù)社會(huì)公眾資金匯劃需要，但由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的連續(xù)性，大額支付系統(tǒng)現(xiàn)有非全天候運(yùn)行時(shí)序、小額支付系統(tǒng)到賬時(shí)間的不確定性和網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)的金額限制，日常各系統(tǒng)運(yùn)行錯(cuò)配，與社會(huì)公眾隨時(shí)發(fā)起、實(shí)時(shí)到賬的高效資金匯劃需求還有一定差距。尤其是在節(jié)假日，部分有支付需求的客戶(hù)會(huì)選擇第三方支付機(jī)構(gòu)渠道完成，如截止到2018年6月30日支付寶直連銀行模式下，資金結(jié)算不受支付系統(tǒng)限制。

（三）從支付系統(tǒng)外部供給結(jié)構(gòu)角度分析

1. 第三方支付沖擊了傳統(tǒng)的支付結(jié)算模式，對(duì)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)存在擠出效應(yīng)。近年來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的興起和手機(jī)通信技術(shù)的迅速發(fā)展與普及，基于電子商務(wù)企業(yè)演變而來(lái)的支付機(jī)構(gòu)，憑借其超前的業(yè)務(wù)創(chuàng)新、精準(zhǔn)的市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)以及良好的客戶(hù)黏性，業(yè)務(wù)量得到了爆發(fā)式增長(zhǎng)，已經(jīng)成為零售支付市場(chǎng)特別是互聯(lián)網(wǎng)支付領(lǐng)域的重要供給主體。盡管目前根據(jù)人民銀行規(guī)定，第三方支付與銀行之間“斷直連”，已經(jīng)或者將要接入銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)，但支付寶、財(cái)付通（微信）大量客戶(hù)之間的資金匯劃，也只是最終通過(guò)支付系統(tǒng)進(jìn)行清算，不再反映到支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量中，相當(dāng)于變相擠占了央行支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)量。

隨著支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)以及向支付領(lǐng)域的逐步滲透延伸，以及對(duì)現(xiàn)金支付的逐步替代，個(gè)人甚至是對(duì)公支付賬戶(hù)的推廣應(yīng)用，將顯著降低客戶(hù)銀行結(jié)算賬戶(hù)的使用率。相對(duì)于銀行結(jié)算賬戶(hù)，支付賬戶(hù)結(jié)合支付機(jī)構(gòu)支付服務(wù)更符合社會(huì)公眾小額高頻便捷的支付需求。據(jù)觀察，社會(huì)公眾對(duì)銀行結(jié)算賬戶(hù)的需求逐漸降低為現(xiàn)金的存取和大額資金的匯劃。2014—2017年，社會(huì)公眾通過(guò)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)行內(nèi)支付系統(tǒng)發(fā)生的資金匯劃金額，占同期各類(lèi)支付系統(tǒng)交易金額總數(shù)的比重總體呈下降態(tài)勢(shì)，2014—2017年分別占比26.43%、27.28%、23.74%和24.63%，尤其以2016年的占比下降明顯。社會(huì)公眾對(duì)銀行結(jié)算賬戶(hù)的使用占比下降，在一定程度上分流了銀行機(jī)構(gòu)的基礎(chǔ)支付服務(wù)，對(duì)人民銀行支付系統(tǒng)的業(yè)務(wù)特別是定位于零售支付市場(chǎng)的小額支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算業(yè)務(wù)造成一定影響。

以網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)為例，2013年人民銀行網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)量為7.3億筆，2017年上升到84.64億筆，增長(zhǎng)11.6倍；2013年，支付機(jī)構(gòu)處理網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)125.69億筆，2017年則猛增至2867.47億筆，增長(zhǎng)22.82倍；五年間網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)與支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)量的比例由1：17.2，下降到1：33.9，業(yè)務(wù)量差距近兩倍。

支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)的增速和大小額支付系統(tǒng)、網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)在各類(lèi)支付清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)占比的變化，可以印證第三方支付對(duì)人民銀行支付系統(tǒng)的沖擊程度比較明顯。

2. 第三方支付對(duì)支付系統(tǒng)功能優(yōu)化提出更高要求。近年來(lái)，我國(guó)零售支付清算市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)成長(zhǎng)迅速活躍。網(wǎng)上支付、移動(dòng)支付等電子支付業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)；條碼支付、聲波支付、生物特征應(yīng)用支付等新型支付應(yīng)用不斷出現(xiàn)，都對(duì)跨行清算服務(wù)提出了新的需求。同樣，基于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、基金、信托、投資等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新和發(fā)展也需要支付系統(tǒng)提供支撐。例如，面臨第三方支付日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，銀行機(jī)構(gòu)紛紛通過(guò)搭建直銷(xiāo)銀行、電子商務(wù)平臺(tái)，為客戶(hù)提供在線(xiàn)交易、在線(xiàn)融資、跨境支付等服務(wù)內(nèi)容。這些產(chǎn)品和服務(wù)均需要支付系統(tǒng)提供多樣化的業(yè)務(wù)支持，以滿(mǎn)足客戶(hù)日益?zhèn)€性化的服務(wù)需求。但是，目前支付系統(tǒng)在功能設(shè)計(jì)、系統(tǒng)架構(gòu)以及業(yè)務(wù)處理時(shí)間、效率上還無(wú)法有效適應(yīng)現(xiàn)實(shí)需求。

另外，支付成本也對(duì)支付供給產(chǎn)生較大影響。從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，無(wú)論是銀行機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)還是其服務(wù)的終端用戶(hù)（如資金匯劃業(yè)務(wù)較多的企業(yè)），對(duì)資金匯劃成本都較為敏感，在大量的跨行交易需求面前，選擇成本較低的匯劃渠道，已成為銀行機(jī)構(gòu)、支付機(jī)構(gòu)和客戶(hù)的重要關(guān)注點(diǎn)。

3. 具備清算功能的機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，擠占了支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量。具備清算功能的支付服務(wù)機(jī)構(gòu)，由于軋差凈額結(jié)算特性，對(duì)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量有著直接的影響。典型機(jī)構(gòu)包括：（1）銀聯(lián)。銀聯(lián)作為銀行卡清算組織，其提供的快捷支付、銀聯(lián)代付等線(xiàn)上支付業(yè)務(wù)，最終以軋差凈額的方式，通過(guò)支付系統(tǒng)一筆結(jié)算給銀行機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)，逐筆的業(yè)務(wù)明細(xì)并不反映到支付系統(tǒng)中。（2）網(wǎng)聯(lián)。作為支付機(jī)構(gòu)和銀行機(jī)構(gòu)之間的轉(zhuǎn)接清算平臺(tái)，網(wǎng)聯(lián)的出現(xiàn)雖然能夠消除支付機(jī)構(gòu)直連銀行的模式，但其同樣具有軋差凈額結(jié)算的特性，將大大降低支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金跨行出金的業(yè)務(wù)量。（3）類(lèi)似農(nóng)信銀支付清算系統(tǒng)、城商行資金清算中心和同城清算系統(tǒng)的支付清算服務(wù)平臺(tái)。這種平臺(tái)能夠?yàn)樗腥刖W(wǎng)機(jī)構(gòu)提供異地或同城的支付清算服務(wù)，也擠占了支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量。

（四）支付系統(tǒng)的“帕累托最優(yōu)”分析

隨著信息技術(shù)的進(jìn)步和支付市場(chǎng)的快速發(fā)展，我國(guó)支付清算服務(wù)參與主體不斷豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈，支付清算市場(chǎng)逐步進(jìn)入買(mǎi)方市場(chǎng)。因此，支付清算服務(wù)的“有效供給”成為影響支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展的關(guān)鍵因素。從有效供給角度看，供給總量、供給質(zhì)量、供給結(jié)構(gòu)作為衡量支付清算服務(wù)供給有效性的三大核心要素，具體到支付系統(tǒng)可量化為“系統(tǒng)承載能力”、“系統(tǒng)安全穩(wěn)健性”、“系統(tǒng)業(yè)務(wù)處理效率”、“系統(tǒng)業(yè)務(wù)功能覆蓋”、“系統(tǒng)操作友好度”等變量指標(biāo)。一般而言，通過(guò)加大系統(tǒng)建設(shè)投入，可以充分降低潛在系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，提升供給效率，滿(mǎn)足多樣化支付需求，進(jìn)而提升支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)量。但投入規(guī)模同時(shí)受成本制約，對(duì)系統(tǒng)的安全性、處理效率、承載能力等的要求越高，則對(duì)應(yīng)付出的成本也會(huì)呈正相關(guān)增長(zhǎng)。針對(duì)不同類(lèi)型支付清算市場(chǎng)對(duì)有效供給的不同偏好，可通過(guò)優(yōu)化調(diào)整在不同變量指標(biāo)中的資源投入配比，實(shí)現(xiàn)單位成本下的業(yè)務(wù)需求量最大化。同時(shí)，支付系統(tǒng)基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)，屬于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，具有公共產(chǎn)品屬性，在成本投入趨于一定界值后，供給業(yè)務(wù)量將達(dá)到理想狀態(tài)下的合理供給。

四、結(jié)論和建議

從有效供給角度看，提升支付系統(tǒng)服務(wù)效率和質(zhì)量，可以通過(guò)確立各支付系統(tǒng)市場(chǎng)職能定位，統(tǒng)籌建立以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的系統(tǒng)建設(shè)規(guī)劃，均衡系統(tǒng)安全性、運(yùn)行效率、承載能力、業(yè)務(wù)功能覆蓋、操作便利等指標(biāo)側(cè)重關(guān)系，通過(guò)優(yōu)化調(diào)整在不同指標(biāo)中的資源投入配比，實(shí)現(xiàn)支付清算服務(wù)的最優(yōu)化。

（一）建立符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展與市場(chǎng)需求的支付系統(tǒng)供給格局

一方面，從支付清算安全、效率角度出發(fā)，在頂層設(shè)計(jì)和制度安排方面，應(yīng)區(qū)別于銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)、銀行機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)等直接面向客戶(hù)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，合理確定支付系統(tǒng)服務(wù)邊界，繼續(xù)堅(jiān)持大額支付系統(tǒng)作為零售支付系統(tǒng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施最終清算者的職能定位，另一方面，按照其他支付系統(tǒng)的功能定位、服務(wù)對(duì)象等，結(jié)合支付清算市場(chǎng)發(fā)展需要，通過(guò)增撤并改等方式，形成全面覆蓋與有效競(jìng)爭(zhēng)的供給格局。

（二）構(gòu)建科學(xué)統(tǒng)一的支付系統(tǒng)監(jiān)督管理機(jī)制

一是在全面評(píng)估當(dāng)前支付清算服務(wù)規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，修訂完善涵蓋市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)監(jiān)管、強(qiáng)制退出、支付市場(chǎng)監(jiān)管新規(guī)等全流程管理制度，為清理整頓支付清算市場(chǎng)提供法律支撐。二是探索實(shí)施支付系統(tǒng)公司化結(jié)構(gòu)治理，積極吸納人民幣跨境支付系統(tǒng)市場(chǎng)化運(yùn)作的成功經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)市場(chǎng)化程度較高的小額支付系統(tǒng)等零售支付系統(tǒng)應(yīng)通過(guò)公司化管理、特許經(jīng)營(yíng)等方式，引入社會(huì)化、專(zhuān)業(yè)化服務(wù)主體參與運(yùn)營(yíng)，有效提升支付系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)力。三是正確認(rèn)識(shí)支付系統(tǒng)與特許支付系統(tǒng)、第三方支付系統(tǒng)在業(yè)務(wù)發(fā)展中的競(jìng)合關(guān)系，強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)作與風(fēng)險(xiǎn)防控，共同提升整個(gè)支付清算市場(chǎng)的服務(wù)質(zhì)效。

（三）探索進(jìn)一步優(yōu)化提升支付系統(tǒng)功能及架構(gòu)

一是支付系統(tǒng)建設(shè)應(yīng)兼顧原則性與靈活性，在確保支付系統(tǒng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的前提下，更加關(guān)注改善服務(wù)效能，通過(guò)實(shí)施額度彈性調(diào)控、豐富業(yè)務(wù)功能、優(yōu)化操作界面及流程等方式，增強(qiáng)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)彈性。二是研究借鑒系統(tǒng)應(yīng)用安全、架構(gòu)設(shè)計(jì)、運(yùn)維管理等國(guó)內(nèi)外前沿清算領(lǐng)域的新實(shí)踐和成果，進(jìn)一步提升支付系統(tǒng)處理效率，增強(qiáng)支付系統(tǒng)的穩(wěn)健性。三是應(yīng)堅(jiān)持客戶(hù)需求導(dǎo)向，提高對(duì)交易支付等前端環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)需求的響應(yīng)速度，為支付產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新提供高效穩(wěn)定的平臺(tái)支撐，滿(mǎn)足日益增長(zhǎng)的多元化支付交易需求，及時(shí)對(duì)支付系統(tǒng)相關(guān)功能進(jìn)行優(yōu)化升級(jí)。四是探索研究建設(shè)基于大額實(shí)時(shí)支付的混合支付系統(tǒng)或以小額批量支付為基礎(chǔ)的混合支付系統(tǒng)，將全額實(shí)時(shí)結(jié)算與延時(shí)凈額結(jié)算的優(yōu)勢(shì)相結(jié)合，為參與者提供及時(shí)的、低成本的清算與結(jié)算服務(wù)，進(jìn)一步提高資金結(jié)算效率。

（四）適當(dāng)延長(zhǎng)支付系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間

目前支付系統(tǒng)中大額支付系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間為國(guó)家法定工作日，受理時(shí)間為5[×]21小時(shí)；小額支付系統(tǒng)實(shí)行7[×]24小時(shí)運(yùn)行。雖然目前小額支付系統(tǒng)貸記業(yè)務(wù)限額在法定節(jié)假日和周末調(diào)整為50萬(wàn)元/筆，但也經(jīng)常遇到客戶(hù)大額資金需要跨行轉(zhuǎn)賬的情況，為此需要拆分很多筆進(jìn)行處理，如果超過(guò)圈存限額，非工作日資金很難及時(shí)入賬，給企業(yè)帶來(lái)很大被動(dòng)，建議大額支付系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)間進(jìn)一步延長(zhǎng)，最終達(dá)到7[×]24小時(shí)運(yùn)行。

（五）實(shí)施更加合理、靈活的支付系統(tǒng)定價(jià)機(jī)制

由于目前支付系統(tǒng)對(duì)銀行機(jī)構(gòu)收費(fèi)由人民銀行定價(jià)，銀行機(jī)構(gòu)收費(fèi)為政府指導(dǎo)價(jià)或市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，建議通過(guò)價(jià)格導(dǎo)向充分發(fā)揮支付系統(tǒng)的正向激勵(lì)和引導(dǎo)作用，也能更好地和第三方支付公司開(kāi)展競(jìng)爭(zhēng)。一方面，人民銀行應(yīng)統(tǒng)籌考慮支付系統(tǒng)資源配置與成本投入、支付清算服務(wù)市場(chǎng)利益格局調(diào)整、參與者業(yè)務(wù)辦理積極性及未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展等因素，合理確定價(jià)格形成機(jī)制，探索實(shí)施差別定價(jià)與區(qū)間定價(jià)模式，進(jìn)一步增強(qiáng)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)定價(jià)彈性。另一方面，要充分發(fā)揮支付系統(tǒng)基礎(chǔ)價(jià)格對(duì)銀行機(jī)構(gòu)等參與者的傳導(dǎo)機(jī)制，通過(guò)價(jià)格調(diào)控，均衡參與者各方在業(yè)務(wù)推廣中的成本和收益，推動(dòng)支付系統(tǒng)業(yè)務(wù)發(fā)展。

注：

①網(wǎng)上支付跨行清算系統(tǒng)2010年8月份上線(xiàn)，當(dāng)年數(shù)據(jù)不具可比性，因此未納入統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)。

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