王 婧

（中國石化集團(tuán)國際石油勘探開發(fā)有限公司，北京 100027）

1 控股架構(gòu)的內(nèi)涵和作用

控股架構(gòu)是指股份公司總股本中,不同性質(zhì)的股份所占的比例及其相互關(guān)系。對于跨國公司來說，通過注資成立子公司管理項目資產(chǎn)，逐級設(shè)立中間控股公司進(jìn)行稅務(wù)籌劃的方式搭建的母子公司體系，是現(xiàn)代企業(yè)從事對外投資、生產(chǎn)經(jīng)營的組織體系，控股架構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，公司治理結(jié)構(gòu)則是股權(quán)結(jié)構(gòu)的具體運行形式。不同的控股架構(gòu)決定了不同的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)，從而決定了不同的企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，最終決定了企業(yè)的行為和績效。對于跨國企業(yè)控股架構(gòu)基本可劃分為三個層面。具體見圖1：

圖1 跨國公司控股架構(gòu)的構(gòu)成

母公司通過中間控股公司對各海外項目進(jìn)行投資和管理具有如下優(yōu)點：

一是海外投資防火墻作用。通過中間控股公司投資其他海外項目，將弱化項目公司的中國母公司背景，降低母公司可能承擔(dān)的政治和法律風(fēng)險，為中國母公司進(jìn)行海外投資提供防火墻保護(hù)。

二是便于進(jìn)行業(yè)務(wù)重組。設(shè)立中間控股公司，能夠更方便地處置項目公司股權(quán)，有利于未來根據(jù)需要對地區(qū)業(yè)務(wù)進(jìn)行重組整合。

三是發(fā)揮融資平臺作用。與注資相比，中間控股公司統(tǒng)一對外融資，避免了與注資相關(guān)的法律程序，有利于營運資金盡快到位，規(guī)避中國外匯管制，外匯可自由兌換、流通和出入國境，加快資金結(jié)算。

四是提高資金使用效率。將中間控股公司作為“資金池”，對各境外項目資金進(jìn)行集中管理，將大大提高境外資金使用的靈活性，避免資金沉淀，降低資金使用成本。

五是發(fā)揮稅務(wù)籌劃作用。中間控股公司一般設(shè)立在稅收協(xié)定和稅收優(yōu)惠較多、稅率較低的國家，為公司進(jìn)行稅收籌劃提供了更多選擇，將大幅降低公司整體稅費負(fù)擔(dān)。

2 國企優(yōu)化控股架構(gòu)的特殊背景

2016年上半年國資委組織開展了中央企業(yè)壓縮管理層級、減少法人戶數(shù)專項工作（以下簡稱“壓減”），并在五家企業(yè)進(jìn)行了試點，8月份在中央企業(yè)全面推開。作為國資委提質(zhì)增效的攻堅工作之一，要求各大央企用三年時間，將法人戶數(shù)減少20%，管理層級控制在4級以內(nèi)，法人層級10級以上的企業(yè)減少3—5個層級。

從國資委到央企各級分子公司“壓減”工作已成為國企優(yōu)化控股架構(gòu)的特殊背景及總體要求，已成為企業(yè)改革管理工作的重中之重,開展“壓減”工作增強整體競爭力、實現(xiàn)提質(zhì)增效升級的重大舉措；開展“壓減”工作是企業(yè)進(jìn)一步定位發(fā)展方向、清理低效投資、實現(xiàn)長期健康發(fā)展的重要機遇；開展“壓減”工作是企業(yè)壓縮管理鏈條、精簡管理機構(gòu)、提升管理效率、實現(xiàn)降本增效的有效途徑；開展“壓減”工作是企業(yè)加強長期股權(quán)投資管理、堵塞管理漏洞、防范經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)鍵手段。

3 優(yōu)化公司控股架構(gòu)的重要意義

3.1 通過優(yōu)化公司控股架構(gòu)清理冗余公司

當(dāng)部分項目所持資產(chǎn)已退出或即將退出時，持有相關(guān)資產(chǎn)的注冊公司已處于休眠狀態(tài)，需通過“壓減”工作及時清理，從而及時減少日常維護(hù)成本、管理成本。

3.2 通過優(yōu)化公司控股架構(gòu)降低稅務(wù)風(fēng)險

新的國際稅收規(guī)則（BEPS）出臺后，傳統(tǒng)的避稅天堂被看穿，甚至被征收懲罰性稅率，急需通過開展優(yōu)化工作進(jìn)一步清理中間控股公司架構(gòu)。如控股公司架構(gòu)超過境外五層子公司的范疇，利潤匯回國內(nèi)時無法就境外稅負(fù)申請抵免，導(dǎo)致重復(fù)征稅。需進(jìn)一步優(yōu)化架構(gòu)、壓縮產(chǎn)權(quán)層級。由于早期收購后未進(jìn)行架構(gòu)籌劃，或后續(xù)稅制變動導(dǎo)致最初設(shè)計的架構(gòu)無法實現(xiàn)預(yù)期稅務(wù)效益，涉及預(yù)提稅、所得稅、超額利潤稅、增值稅等稅負(fù)增加。BEPS行動計劃6（防止稅收協(xié)定優(yōu)惠的不當(dāng)授予）的出臺，促使很多國家提出更為嚴(yán)格的“實質(zhì)性營運”要求，導(dǎo)致大量中間控股公司的日常業(yè)務(wù)和管理的實際情況將無法滿足所在國“實質(zhì)性營運”的要求，進(jìn)而會使所在國將此視為缺乏合理商業(yè)理由的導(dǎo)管公司，不僅無法實現(xiàn)預(yù)期架構(gòu)設(shè)計的稅務(wù)效益，反而有可能增加相應(yīng)的稅務(wù)風(fēng)險。

3.3 通過優(yōu)化公司控股架構(gòu)提升管理效率、防范經(jīng)營風(fēng)險

由于持股公司過多帶來的管理鏈條過長，占用大量的人力、物力成本（包括公司維護(hù)、逐級董事會事務(wù)、納稅申報、報表審計等繁冗工作帶來的管理浪費），必將降低管理效率，同時由于公司關(guān)閉過程手續(xù)繁雜，極易發(fā)生勞動爭議、稅務(wù)爭議、債務(wù)債權(quán)等風(fēng)險，都需要通過優(yōu)化工作進(jìn)一步清理低效投資、實現(xiàn)長期健康發(fā)展。

4 優(yōu)化控股機構(gòu)的具體做法

4.1 開展架構(gòu)健康檢查，從稅務(wù)成本角度診斷架構(gòu)問題

在及時維護(hù)、更新公司控股架構(gòu)的基礎(chǔ)之上，定期開展架構(gòu)的健康檢查工作，對公司所有注冊公司及控股結(jié)構(gòu)從運營現(xiàn)狀、稅務(wù)籌劃、管理成本、融資渠道等角度逐一梳理對接。

對已停業(yè)或退出的項目，及時關(guān)閉注冊公司，杜絕今后可能發(fā)生的管理成本及法律風(fēng)險；對因存在債務(wù)糾紛、勞動訴訟而無法簡單關(guān)閉的“僵尸”公司，要組建專項組，協(xié)調(diào)各專業(yè)部門、外部專業(yè)資源等積極推進(jìn)，以成本最小化、風(fēng)險最小化的原則徹底關(guān)閉“僵尸”企業(yè)；密切關(guān)注國際組織、國家層面的法律變化，對因稅法變更已不存在稅務(wù)效益的架構(gòu)設(shè)計，要及時提出落實優(yōu)化方案，以所得稅、預(yù)提稅、資本利得稅的稅務(wù)負(fù)擔(dān)最小化為最終目標(biāo)；切實完成董事會運營、報表審計、納稅申報、離岸公司維護(hù)等公司管理事務(wù)，滿足合法合規(guī)要求，避免經(jīng)營風(fēng)險。

4.2 布局企業(yè)發(fā)展定位、打造集中控股平臺

進(jìn)一步把握公司戰(zhàn)略定位、發(fā)展方向、區(qū)域定位，結(jié)合投資項目所在地的稅法特性和稅收網(wǎng)絡(luò)特性，在公司層面進(jìn)行整體運營規(guī)劃，選擇稅務(wù)成本低、稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)廣闊、稅法穩(wěn)定性高、資金進(jìn)出通道順暢的國家或地區(qū)打造集中控股平臺，歸類持有相關(guān)資產(chǎn)，嚴(yán)控新設(shè)投資公司。

對于設(shè)立的集中控股平臺，需注意的是隨著國際稅收環(huán)境的變化，尤其是BEPS行動計劃6的出臺，促使很多國家提出更為嚴(yán)格的“實質(zhì)性營運”要求，這要求我們持續(xù)關(guān)注并落實公司所在國出臺的反濫用規(guī)則和實質(zhì)化運營要求，包括辦公地點、物資人員、管理層、董事會等方面的政策要求，拋棄原有的利用秘書公司等中介機構(gòu)設(shè)立并維護(hù)控股公司的做法，付出一定的管理成本，布局全球，真正實現(xiàn)走出去的跨國經(jīng)營策略。

4.3 推進(jìn)冗余公司清理，以合規(guī)合法原則清理遺留問題

以效益最大化和維護(hù)公司聲譽為原則，協(xié)助海外機構(gòu)及專項執(zhí)行團(tuán)隊依法合規(guī)、有序高效推進(jìn)注冊公司關(guān)閉工作，確保不存在潛在風(fēng)險或未決事宜。具體工作內(nèi)容為：按照資源國、注冊地的法律法規(guī)、股東協(xié)議和章程、相關(guān)合同、集團(tuán)和公司權(quán)限指引等規(guī)定，履行股東決議、董事會審批程序，終結(jié)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，關(guān)閉全部合同，當(dāng)?shù)厝藛T解聘、資產(chǎn)處置完畢、編制報表并實施清算、履行審計程序、稅費清繳完畢、關(guān)閉銀行賬戶、履行注銷手續(xù)，取得當(dāng)?shù)刈詸C構(gòu)的注銷證明，后續(xù)完成文件資料歸檔、財務(wù)賬套移交及相關(guān)費用歸集?；舅悸芬妶D2：

圖2 公司關(guān)閉工作流程圖

4.4 實現(xiàn)中間控股公司重組，從風(fēng)險控制角度優(yōu)化財稅架構(gòu)

為確保最大利益，在BEPS出臺之前，跨國公司利用不同國家和地區(qū)的稅制差異和征管漏洞，通過設(shè)立中間控股公司將利潤由高稅率地區(qū)向低稅率轉(zhuǎn)移，而2015年OECD發(fā)布BEPS計劃及協(xié)議結(jié)果的背景下，設(shè)立在離岸地的低稅率的中間控股公司被直接看穿甚至被征收懲罰性稅率，倒逼跨國公司棄用離岸地公司并大規(guī)模調(diào)整控股架構(gòu)。具體工作為：通過分別分析相應(yīng)海外項目利潤匯回過程中流經(jīng)中間控股公司的稅務(wù)影響（包括股息匯回的企業(yè)所得稅及股息預(yù)提稅及未來退出時的資本利得稅），以及中間控股公司清理的稅務(wù)影響（包括清理環(huán)節(jié)的稅務(wù)影響、清理后股息匯回的稅務(wù)影響及清理后退出的資本利得稅）清理冗余的中間控股公司，進(jìn)行架構(gòu)重組。在集團(tuán)體系內(nèi)完成控制權(quán)變更的具體方式包括吸收合并、產(chǎn)權(quán)上移、清算退出等股權(quán)重組方式。

4.5 明確歸口部門、建立健全優(yōu)化機制

“壓減”工作雖然是一項為期三年的階段工作，但持續(xù)優(yōu)化公司控股架構(gòu)的工作卻是夯實管理基礎(chǔ)的一項長期工作，需要建立健全長效機制，確保“壓減”成果持之以恒。

具體措施包括：明確歸口部門，負(fù)責(zé)機制的建立，公司臺賬基礎(chǔ)的維護(hù)、注冊機構(gòu)設(shè)立、變更、注銷的全生命周期管理及定期檢查、優(yōu)化；建立優(yōu)化機制，包括新設(shè)公司的規(guī)劃、把關(guān)，已有公司的維護(hù)、優(yōu)化及清理；建立監(jiān)督機制，包括信息獲取、定期盤點、專項檢查等工作機制，確?？毓杉軜?gòu)的管理合規(guī)合法；建立協(xié)作機制，由于公司的設(shè)立、變更、關(guān)閉涉及財務(wù)、法律、生產(chǎn)經(jīng)營的各個方面，需要公司領(lǐng)導(dǎo)支持、多部門協(xié)助、責(zé)任部門擔(dān)責(zé)；嚴(yán)格責(zé)任追究機制，對公司清理不及時、風(fēng)險防控不到位、成本控制不把關(guān)而給公司的效益和聲譽造成損失的責(zé)任單位和相關(guān)人員，建立工作考核、責(zé)任追究機制。

5 優(yōu)化控股機構(gòu)的風(fēng)險提示

一是公司關(guān)閉工作風(fēng)險“高”。在關(guān)閉公司的過程中極易發(fā)生債權(quán)債務(wù)糾紛、資產(chǎn)清理減值、勞動爭議訴訟、稅務(wù)清繳爭議等風(fēng)險點，需要在關(guān)閉公司決策前擬定應(yīng)對措施和實施方案，防止國有資產(chǎn)流失及聲譽損失。

二是中間控股公司重組稅務(wù)成本“高”。BEPS出臺后，離岸公司被看穿，甚至被征收懲罰性稅率，“以離岸公司持有部分海外資產(chǎn)”的模式需盡快調(diào)整為“用實質(zhì)運營的控股平臺持有海外資產(chǎn)”，在重組過程中切實遵守資源國“資本弱化”的有關(guān)規(guī)定。

三是公司關(guān)閉重組工作耗時“長”。由于海外公司的關(guān)閉受資源國行政效率影響較大，關(guān)閉手續(xù)冗雜且極易產(chǎn)生稅務(wù)、債券債務(wù)、勞務(wù)糾紛，部分海外公司（特別是非洲、中亞等不發(fā)達(dá)地區(qū)）的關(guān)閉周期長，需要集團(tuán)層面加強專業(yè)支持力度及統(tǒng)籌跟進(jìn)程度。