牛玉鳳

摘 要：本文通過(guò)對(duì)寶雞市城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)情況進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查，總結(jié)出寶雞城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)的主要特征，并以調(diào)查問(wèn)卷數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建寶雞城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)的Logistic回歸模型，對(duì)影響寶雞居民信用消費(fèi)的因素進(jìn)行實(shí)證分析，以期探索寶雞發(fā)展信用消費(fèi)的優(yōu)化路徑。

關(guān)鍵詞：信用消費(fèi)；問(wèn)卷調(diào)查；logistic分析

中圖分類號(hào)：F832.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2018（3）-0093-05

一、引言

信用消費(fèi)能夠促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，有效發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的拉動(dòng)作用，被看成是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)和可持續(xù)發(fā)展的重要手段。據(jù)相關(guān)預(yù)測(cè)，金融部門(mén)信用規(guī)模每增加1億美元，GDP僅可多增加1831萬(wàn)美元；而消費(fèi)信用規(guī)模每增加1億美元，卻能拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)5619萬(wàn)美元。目前，世界上大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家的信用總規(guī)模都高于其GDP，且增長(zhǎng)速度也較其GDP增速快。與國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)信用消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展還相對(duì)滯后，據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美國(guó)、歐盟、日本的人均消費(fèi)信貸余額分別是我國(guó)的22.26、4.51、3.16倍，甚至波蘭等一些發(fā)展中國(guó)家人均消費(fèi)信貸余額也高于我國(guó)。從消費(fèi)形態(tài)看，除住房消費(fèi)外，目前我國(guó)的個(gè)人消費(fèi)和家庭消費(fèi)仍以傳統(tǒng)的儲(chǔ)蓄積累導(dǎo)向?yàn)橹?，依靠信用消費(fèi)模式實(shí)現(xiàn)超前消費(fèi)的觀念仍沒(méi)被普遍接受。我國(guó)有著廣大的潛在消費(fèi)群體和巨大的消費(fèi)市場(chǎng)，如何有效啟動(dòng)國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，成為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健發(fā)展的關(guān)鍵所在。

二、信用消費(fèi)理論研究綜述

1930年費(fèi)雪在其利息理論中最先對(duì)信用消費(fèi)進(jìn)行了分析，指出對(duì)現(xiàn)在消費(fèi)和未來(lái)消費(fèi)具有時(shí)間偏好的消費(fèi)者會(huì)將全部財(cái)富在現(xiàn)在和未來(lái)消費(fèi)中進(jìn)行分配。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家莫迪利安尼提出生命周期假說(shuō)，認(rèn)為消費(fèi)者是理性的，其可以根據(jù)效用最大化原則來(lái)使用一生的收入，安排一生的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄，如果消費(fèi)者預(yù)期未來(lái)收入會(huì)增加，可以通過(guò)借貸把未來(lái)的收入提前用于現(xiàn)期消費(fèi)。弗里德曼的持久收入假說(shuō)認(rèn)為，人們的消費(fèi)不會(huì)隨短期的可支配收入的波動(dòng)而經(jīng)常變動(dòng)，為了實(shí)現(xiàn)其效用最大化，他們常常根據(jù)在長(zhǎng)期中能保持的收入水平來(lái)進(jìn)行消費(fèi)，具有對(duì)現(xiàn)時(shí)消費(fèi)的時(shí)間偏好的理性消費(fèi)者，通常會(huì)選擇負(fù)債消費(fèi)方式。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)微觀經(jīng)濟(jì)理論也指出，消費(fèi)者以信貸方式增加其當(dāng)前可支配收入，可使預(yù)算約束線向右移動(dòng)，與位置更高的無(wú)差異曲線相切，從而提高消費(fèi)者的效用水平。西方宏觀經(jīng)濟(jì)理論通過(guò)論證認(rèn)為，居民通過(guò)信用消費(fèi)，擴(kuò)大即期的消費(fèi)支出，在其他條件不變的情況下，會(huì)導(dǎo)致總支出（總需求）增加，使IS曲線向右移動(dòng)，從而導(dǎo)致收入上升；同時(shí)，信用消費(fèi)增加了信貸投放，擴(kuò)大了貨幣供給量，使LM曲線向右移動(dòng)，導(dǎo)致收入進(jìn)一步上升。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)信用消費(fèi)研究時(shí)間較晚，基本是在消費(fèi)逐漸成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要?jiǎng)恿蛧?guó)家提倡拉動(dòng)內(nèi)需時(shí)才廣泛展開(kāi)。常國(guó)平（2008）認(rèn)為，信用消費(fèi)可以直接提高消費(fèi)者的當(dāng)前收入，提升其消費(fèi)能力，從而使消費(fèi)需求擴(kuò)大。黃衛(wèi)挺（2012）指出，消費(fèi)取決于收入，信用消費(fèi)作為一種消費(fèi)方式，本身并不具備增加居民消費(fèi)能力的作用，但從短期來(lái)看，通過(guò)信用消費(fèi)方式卻可以提前實(shí)現(xiàn)大額消費(fèi)，促使當(dāng)期消費(fèi)規(guī)模擴(kuò)大，并且有助于推動(dòng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。他還指出，發(fā)展信用消費(fèi)將能夠更好地推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，并逐步實(shí)現(xiàn)從生產(chǎn)者主導(dǎo)型增長(zhǎng)向消費(fèi)者主導(dǎo)型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變，從而有效解決產(chǎn)能過(guò)剩與需求不足之間的矛盾。譚燕芝（2017）指出，信用消費(fèi)可以增強(qiáng)消費(fèi)者平滑消費(fèi)的機(jī)制，消費(fèi)者通過(guò)信用消費(fèi)可以確保當(dāng)前的消費(fèi)水平不出現(xiàn)大幅波動(dòng)，從而保證消費(fèi)者的生活質(zhì)量并可促進(jìn)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

三、寶雞市城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)情況調(diào)查

本文以寶雞市城鎮(zhèn)居民、大學(xué)生及金融機(jī)構(gòu)為調(diào)查對(duì)象，于2017年7月12日～8月31日，通過(guò)走訪進(jìn)行隨機(jī)問(wèn)卷調(diào)查，共發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷210份，整理得到有效問(wèn)卷205份，有效率為97.62%，符合統(tǒng)計(jì)學(xué)要求?？傮w看，本次調(diào)查對(duì)象主要呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：一是男女比重較為接近，男性稍高于女性；二是年齡分布以50歲以下為主；三是學(xué)歷大部分為本科或本科以下；四是家庭人均月收入和開(kāi)支分布較為分散，其中收入在3501——5000元之間的比重最高，為25.04%，而支出在2001——3000元之間的比重最高，為29.8%。根據(jù)問(wèn)卷調(diào)查及人民銀行監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)，寶雞市信用消費(fèi)呈現(xiàn)以下特征：

（一）信用消費(fèi)總量呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但結(jié)構(gòu)仍需優(yōu)化升級(jí)

截至2017年末，寶雞市個(gè)人信用消費(fèi)貸款余額198.84億元，較2001年底增加了195.19億元，增長(zhǎng)了54.48倍，2001-2017年年均增速達(dá)到28.39%。但數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，寶雞信用消費(fèi)的主要領(lǐng)域仍是住房消費(fèi)，截至2017年末，寶雞市個(gè)人住房貸款余額為171.98億元，占到全部個(gè)人消費(fèi)貸款的86.49%，汽車消費(fèi)貸款余額為2.67億元，占比為1.34%，助學(xué)貸款及其他消費(fèi)貸款余額為24.19億元，占比為12.17%。這一方面折射出目前住房消費(fèi)在寶雞居民消費(fèi)支出中的重要地位，另一方面也反映了當(dāng)前寶雞市信用消費(fèi)領(lǐng)域單一，信用消費(fèi)工具匱乏的現(xiàn)狀。

（二）信用消費(fèi)意識(shí)增強(qiáng)，但市場(chǎng)仍需進(jìn)一步拓展

問(wèn)卷調(diào)查顯示，在遇到資金不足時(shí)，24.08%的受訪者表示將首選銀行貸款解決問(wèn)題，利用信用卡進(jìn)行透支的占比為31.26%，但仍有44.66%的人傾向于通過(guò)親友借錢。另外，有29.87%的被訪者表示目前有明確信用消費(fèi)意向，55.84%人的表示暫時(shí)還沒(méi)有考慮這個(gè)問(wèn)題，14.29%的人表示將不會(huì)考慮信用消費(fèi)。可見(jiàn)，目前寶雞居民信用消費(fèi)觀念雖初步形成，但意愿并不強(qiáng)烈，信用消費(fèi)領(lǐng)域還是一個(gè)有待進(jìn)一步培育和拓展的市場(chǎng)。信用卡在寶雞已經(jīng)較為普及，79.22%的受訪者擁有信用卡，其中持有1張信用卡的人居多，占33.77%，持2張信用卡占28.57%，持有3張以上信用卡占16.88%。調(diào)查表明持多張卡的現(xiàn)象確實(shí)存在，但并不算嚴(yán)重。擁有信用卡的人當(dāng)中，有40.26%的人有卡不用，44.16%的人使用部分自己所持有的信用卡，只有15.58%的人使用全部自己所持有的信用卡，這說(shuō)明寶雞居民信用卡的使用效率并不高。

（三）個(gè)人信用意識(shí)較強(qiáng)，但仍存在理解誤區(qū)

調(diào)查顯示，寶雞居民的信用意識(shí)較強(qiáng)，對(duì)自己信用記錄比較重視，查過(guò)信用記錄的人占比68.83%，而不知道如何查詢信用記錄、不關(guān)心信用記錄的分別占12.99%、7.79%，還有10.39%的人表示沒(méi)空查。受訪者對(duì)于不良信用記錄可能造成的后果有大致了解，普遍認(rèn)為將會(huì)造成貸款申請(qǐng)難度增加或額度下降。但受訪者在理解上仍存在一定的誤區(qū)，認(rèn)為“信用卡停用”占到被選項(xiàng)的32.87%；“銀行罰款”和“凍結(jié)銀行賬戶”也被較多選中（實(shí)際屬于錯(cuò)誤選項(xiàng)），分別占比14.68%和5.59%。受訪者對(duì)不良記錄的保留年限也普遍存在誤解。銀行在辦理業(yè)務(wù)時(shí)，通常參照過(guò)去二十四個(gè)月當(dāng)中的個(gè)人信用記錄，但58.44%的受訪者認(rèn)為不良征信記錄保留年限會(huì)超過(guò)兩年，還有相當(dāng)一部分人不清楚保留年限。

（四）金融機(jī)構(gòu)信用貸款發(fā)放量分布不均勻，服務(wù)水平需進(jìn)一步提升

目前，國(guó)有商業(yè)銀行仍是寶雞地區(qū)信用貸款投放主力，截至2017年末，國(guó)有商業(yè)銀行發(fā)放信用消費(fèi)貸款余額達(dá)117.61億元，占全部信用消費(fèi)貸款余額的59.15%。另一方面，調(diào)查顯示，只有51.95%的受訪者對(duì)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人貸款服務(wù)表示比較滿意，14.6%的人表示非常滿意，其他均表示感覺(jué)一般和不滿意。另外，受訪者對(duì)金融機(jī)構(gòu)個(gè)人貸款業(yè)務(wù)也存在一些不滿，主要集中在較高的貸款利率、申辦手續(xù)繁雜和申請(qǐng)門(mén)檻較高等問(wèn)題上。雖然大部分金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)注意改進(jìn)自身個(gè)人信貸服務(wù)的質(zhì)量與速度，但就市場(chǎng)反映來(lái)看，與客戶的期望仍存在一定差距，金融機(jī)構(gòu)的個(gè)貸服務(wù)水平需進(jìn)一步提高。

四、寶雞市城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)影響因素實(shí)證分析

（一）分析方法及變量選取

由于要分析的因變量有兩個(gè)取值可能，因此采用二分類Logistic回歸模型進(jìn)行分析研究。本文選取涉及性別、年齡、文化程度和家庭狀況等4個(gè)人口統(tǒng)計(jì)學(xué)變量以及月收入水平、月消費(fèi)水平、消費(fèi)者資金供求情況、信用消費(fèi)占比、擁有信用卡情況、信用消費(fèi)態(tài)度、個(gè)人預(yù)期收入、個(gè)人預(yù)期支出及有無(wú)信用消費(fèi)記錄等9個(gè)收入消費(fèi)變量作為研究對(duì)象，來(lái)考察影響寶雞市信用消費(fèi)的關(guān)鍵因素。變量設(shè)置及統(tǒng)計(jì)描述如表1所示。

（二）模型建立及回歸分析

建立一般回歸方程為：Y=β0+β1X1+…… +β12X12，Y為0～1型隨機(jī)變量，服從二項(xiàng)分布，即Y～B（1，π），其概率分布為P（Yi=1）=πi，P（Yi=0）=1-πi，對(duì)Y作對(duì)數(shù)單位轉(zhuǎn)換，即logitY=ln（Y/1-Y），于是，可得Logistic回歸方程為：π=exp（β0+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+β8X8+β9X9+β10X10+β11X11+β12X12）/1+exp（β0+ β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+β6X6+β7X7+β8 X8+β9X9+β10X10+β11X11+β12X12），根據(jù)以上模型變量，依據(jù)被調(diào)查的有效數(shù)據(jù)，利用SPSS軟件對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)，結(jié)果如下：

由表2、表3可以看出，顯著性P值為0.000 （小于1%） ，因此，包含性別、年齡、文化程度、月收入水平、月消費(fèi)情況等12個(gè)自變量的模型擬合優(yōu)度較好。而-2對(duì)數(shù)似然值為793.313，大于給定顯著水平，Cox 和 Snell 的R2、Nagelkerke的R2分別為0.235和0.321，均小于1，也表明模型的擬合優(yōu)度較好。由表4可以看出，在顯著性水平α=0.05下，模型中變量X2，X3，X6，X9具有統(tǒng)計(jì)意義，在顯著性水平α=0.1下，模型中變量X5具有統(tǒng)計(jì)意義。可見(jiàn)，年齡、學(xué)歷水平、家庭月收入、家庭月支出及擁有信用卡的張數(shù)是影響居民進(jìn)行信用消費(fèi)的主要因素。因而最優(yōu)的Logistic回歸概率方程為：π=exp（-0.770+0.277X2+0.208X3+1.068X5+1.020X6+0.856X9）/1+exp（-0.770+0.277X2+0.208X3+1.068X5+1.020X6+0.856X9），根據(jù)該方程，我們給予X2、X3、X5、X6和X9不同的數(shù)值，就可以計(jì)算出居民進(jìn)行信用消費(fèi)的概率。

（三）結(jié)果分析

由表4可以看出，X2、X3、X6和X9顯著性水平均小于5%，X5顯著性水平小于10%，且回歸系數(shù)均大于0，這說(shuō)明被調(diào)查對(duì)象的年齡、學(xué)歷水平、家庭月收入、家庭月支出與擁有信用卡的張數(shù)對(duì)居民的信用消費(fèi)影響顯著，且居民的年齡越大、學(xué)歷越高、家庭月收入越高、家庭月支出越多、擁有信用卡的張數(shù)越多，發(fā)生信用消費(fèi)行為的概率也就越大。這主要是由于，隨著居民年齡的增長(zhǎng)，特別是30歲以后，居民買房買車的需求增加，而這種耐用消費(fèi)品的購(gòu)買，更多的需要借助于從銀行獲得貸款，因而進(jìn)行信用消費(fèi)的概率也就越大；學(xué)歷水平越高，預(yù)期收入水平也就越高，且消費(fèi)觀念比較超前，樂(lè)于進(jìn)行信用消費(fèi)，因而進(jìn)行信用消費(fèi)的概率就會(huì)較大；家庭月收入越高，即期消費(fèi)意愿越高，加之預(yù)期支付能力較強(qiáng)，因而進(jìn)行信用消費(fèi)的傾向也就越大；家庭月支出越多，發(fā)生信用消費(fèi)的概率也就會(huì)越大；擁有信用卡的張數(shù)越多，就越具有進(jìn)行信用消費(fèi)的便利條件，因而進(jìn)行信用消費(fèi)的機(jī)會(huì)也就越大。而其余變量如性別、家庭成員數(shù)、資金短缺情況及對(duì)信用消費(fèi)的態(tài)度等對(duì)產(chǎn)生信用消費(fèi)的影響并不顯著。

五、促進(jìn)寶雞市城鎮(zhèn)居民信用消費(fèi)發(fā)展的對(duì)策分析

（一）提高居民實(shí)際收入，增強(qiáng)消費(fèi)者承貸能力

就業(yè)是最有效的收入保障，當(dāng)?shù)卣迅纳凭蜆I(yè)環(huán)境、增加就業(yè)崗位作為重要職責(zé)，認(rèn)真落實(shí)促進(jìn)下崗失業(yè)人員再就業(yè)的各項(xiàng)政策措施，強(qiáng)化政策扶持，鼓勵(lì)全民創(chuàng)業(yè)，千方百計(jì)促進(jìn)就業(yè)和再就業(yè)。同時(shí)，調(diào)整收入分配政策，抑制貧富差距的不合理擴(kuò)大。努力增加中低收入階層的收入水平，擴(kuò)大中等收入者的比重，逐步形成兩頭小中間大的“橄欖型”收入分配結(jié)構(gòu)，從而大幅度增強(qiáng)多數(shù)居民的消費(fèi)能力和消費(fèi)意愿。

（二）完善社會(huì)保障體系建設(shè)，改善消費(fèi)者支出預(yù)期

進(jìn)一步完善社會(huì)保障制度，加大國(guó)家財(cái)政支持力度，減輕居民住房、教育、醫(yī)療負(fù)擔(dān)，讓居民切實(shí)感受到老有所養(yǎng)、病有所醫(yī)、災(zāi)有所補(bǔ)、困有所濟(jì)，解除居民傾其所有和負(fù)債消費(fèi)的后顧之憂，讓完善的社會(huì)保障制度發(fā)揮出替代居民積蓄錢財(cái)?shù)淖饔谩?/p>

（三）更新居民傳統(tǒng)消費(fèi)觀念，提高消費(fèi)者消費(fèi)傾向

加強(qiáng)信用消費(fèi)政策宣傳，幫助消費(fèi)者了解掌握國(guó)家出臺(tái)的一系列信用消費(fèi)貸款優(yōu)惠政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策，使消費(fèi)者意識(shí)到信用消費(fèi)貸款是提高生活質(zhì)量的一種手段，逐步改變其傳統(tǒng)的“積蓄—購(gòu)物—再積蓄”的消費(fèi)觀念，樹(shù)立起“貸款—消費(fèi)—積蓄還債”的新的消費(fèi)理念。

（四）轉(zhuǎn)變銀行經(jīng)營(yíng)理念，發(fā)揮銀行主導(dǎo)功能

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)主動(dòng)研究市場(chǎng)，細(xì)分消費(fèi)群體，加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，根據(jù)客戶的不同消費(fèi)習(xí)慣和經(jīng)濟(jì)承受能力，從貸款方式、利率、期限等方面推出適銷對(duì)路的信用消費(fèi)信貸品種。建立健全規(guī)章制度，規(guī)范操作，縮短貸款評(píng)估和審批時(shí)間，提高辦事效率，為客戶申請(qǐng)和辦理貸款創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。

（五）建立和完善信用消費(fèi)的法律、政策環(huán)境

盡快制定和健全與信用消費(fèi)相關(guān)的法律法規(guī)，如消費(fèi)信貸法、住宅抵押貸款法、個(gè)人信用制度、擔(dān)保和保險(xiǎn)制度、個(gè)人信用破產(chǎn)制度等，以規(guī)范銀行和消費(fèi)者行為，保護(hù)銀行和消費(fèi)者的合法權(quán)益，使信用消費(fèi)在業(yè)務(wù)種類、范圍、操作程度、個(gè)人資信評(píng)估、擔(dān)保、保險(xiǎn)等方面的措施和辦法有法可依，有序運(yùn)作。

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