盧竹 雷世平

摘 要 混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)是指不同所有制性質(zhì)的股東所持股份的比例及其享有的權(quán)益構(gòu)成。股權(quán)結(jié)構(gòu)具有主體多元、與權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)對稱、收益和風(fēng)險對等、可合理流動等特征?；旌纤兄聘呗氃盒９蓹?quán)結(jié)構(gòu)與其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、法人屬性、法人治理結(jié)構(gòu)及利益分配等相互影響、相互制約?；旌纤兄聘呗氃盒．a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定股權(quán)結(jié)構(gòu)；而股權(quán)結(jié)構(gòu)會通過特定方式對產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響?；旌纤兄聘呗氃盒５墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，尤其是股權(quán)屬性一定程度上影響其法人屬性；而其法人屬性也會影響股權(quán)總量增速的變化和股權(quán)份額的變動。混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定其法人治理結(jié)構(gòu)；而法人治理結(jié)構(gòu)服務(wù)于股權(quán)結(jié)構(gòu)，對股東的權(quán)益產(chǎn)生促進(jìn)或抑制作用?；旌纤兄聘呗氃盒５墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)影響利益分配的訴求、方式和路徑，決定利益分配的額度；而利益分配影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，并影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇。

關(guān)鍵詞 混合所有制；高職院校；股權(quán)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)；法人屬性

中圖分類號 G719.2 文獻(xiàn)標(biāo)識碼 A 文章編號 1008-3219（2018）01-0044-06

混合所有制高職院校作為“公有”與“非公有”兩種不同所有制性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)融合而形成的新的職業(yè)院校類型，其資產(chǎn)通過分離或重組，會形成新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，混合所有制高職院校實(shí)踐探索中亟待解決的首要問題是產(chǎn)權(quán)問題，主要涉及財產(chǎn)所有權(quán)、管理權(quán)及剩余收益索取權(quán)的歸屬與分配等[1]。而混合所有制高職院校面臨的所有產(chǎn)權(quán)問題中，股權(quán)結(jié)構(gòu)是最棘手、最具體的問題。本文試圖在分析混合所有制股權(quán)結(jié)構(gòu)內(nèi)涵和特征的基礎(chǔ)上，從多維關(guān)系視角，重點(diǎn)對混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)與其產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、法人屬性、法人治理結(jié)構(gòu)及利益分配等四者之間的辯證關(guān)系分別進(jìn)行系統(tǒng)闡述，以期更全面、準(zhǔn)確地把握混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)，并為混合所有制高職院校的理論研究與實(shí)踐探索提供借鑒。

一、混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵和特征

混合所有制高職院校采取股份制組織形式，具有股權(quán)社會化和分散化的特征，也會形成一定的股權(quán)結(jié)構(gòu)。但是，混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)不同于股份制企業(yè)或者混合所有制企業(yè)，其具有一定的特殊性。為此，本研究從股權(quán)結(jié)構(gòu)的基本概念入手，探討混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵及特征。

（一）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵

股權(quán)結(jié)構(gòu)主要包含股權(quán)屬性、股權(quán)集中程度和股權(quán)制衡程度三個方面。股權(quán)屬性是指股權(quán)的所有制構(gòu)成，表現(xiàn)為國家股、法人股（包括國有法人股和社會法人股，本文將“國有法人股”歸類到國家股中展開論述）和個人股三種不同性質(zhì)的股份在股權(quán)總量中所占的比例；股權(quán)集中程度，一般指排名靠前的幾位大股東所持股份在總股量中的比重，分為股權(quán)高度集中（絕對控股股東一般所持股份比例達(dá)50%以上）、股權(quán)相對集中（相對控股股東以及其他大股東各自所持股份比例在10%～50%之間）和股權(quán)相對分散（每個股東所持股份的比例都在10%以下）三種類型；股權(quán)制衡程度，是指掌握控制權(quán)的少數(shù)大股東與其他股東之間的監(jiān)督、制約關(guān)系[2]。

混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)是指不同所有制性質(zhì)的股東所持股份的比例及其享有的權(quán)益構(gòu)成?；旌纤兄聘呗氃盒Ｗ鳛楣嫘缘纳鐣M織，其股權(quán)結(jié)構(gòu)以學(xué)校舉辦權(quán)與辦學(xué)權(quán)的分離為基礎(chǔ)，通過明確出資者的股權(quán)、持股比例及應(yīng)盡的責(zé)任與義務(wù)，形成相互制約和監(jiān)督機(jī)制，維護(hù)學(xué)校資產(chǎn)的穩(wěn)定和教育功能的可持續(xù)發(fā)展，有利于化解資本的逐利性和教育的公益性二者之間的矛盾與沖突?；旌纤兄聘呗氃盒９蓹?quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)涵具體表現(xiàn)在三個方面。第一，在股權(quán)屬性上，混合所有制高職院校由“公有”與“非公有”兩種不同所有制性質(zhì)的產(chǎn)權(quán)主體投資形成，其形成股權(quán)的投資方式主要有三種：一是以現(xiàn)金和銀行貸款為主的貨幣形態(tài)的資產(chǎn)投資；二是以土地、校舍、教學(xué)設(shè)備和各種原材料為主的有形物質(zhì)形態(tài)的實(shí)物資產(chǎn)投資；三是以學(xué)校品牌、專利權(quán)、著作權(quán)等為代表的無形資產(chǎn)投資。第二，在股權(quán)集中度上，混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)主要表現(xiàn)為股權(quán)高度集中和股權(quán)相對集中，股權(quán)高度分散的情況較少；控股股東的性質(zhì)涵蓋公有（國有和集體）和非公有兩大類型，其中，國有性質(zhì)的股東其終極控制人主要為政府直接代理人。第三，在股權(quán)制衡程度上，混合所有制高職院校除了表現(xiàn)為大股東與其他股東之間的權(quán)責(zé)制衡關(guān)系之外，還表現(xiàn)為國有性質(zhì)的股東和非公有性質(zhì)的股東在學(xué)校經(jīng)營管理中營利與非營利行為的監(jiān)督與制約關(guān)系。

（二）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)的特征

任何混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)都不會完全一致，如何最有效地利用不同所有制投資主體提供的各類資本與資源，發(fā)揮不同投資主體的優(yōu)勢，避免國有資產(chǎn)的流失和非國有資產(chǎn)的侵占，防止不同投資主體單方面維護(hù)自身利益而損害整體或其他投資主體的利益，最大限度地保護(hù)投資者的利益，調(diào)動投資者的積極性，需要設(shè)置一種穩(wěn)定的、合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)作為基礎(chǔ)保障。因此，混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)該具備四個特征。

1.股權(quán)主體的多元性

混合所有制高職院校的股權(quán)由“公有”與“非公有”二種不同性質(zhì)的多個投資主體共同持有，包括國有資本、集體資本、民營資本、外資等多種類型。多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)并不等同于股權(quán)分散，而是股權(quán)集中或分散條件下股權(quán)主體的多元化。投資主體一旦完成對混合所有制高職院校的出資，便不再享有對其出資部分的支配權(quán)，而是成為混合所有制高職院校的股東，對其出資部分享有股東權(quán)。投資主體所有權(quán)與學(xué)校法人財產(chǎn)權(quán)的分離，有利于實(shí)現(xiàn)學(xué)校的辦學(xué)自主權(quán)和教育資源的優(yōu)化配置。

2.股權(quán)結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的對稱性

任何產(chǎn)權(quán)主體都具備完全的行為能力，通過主體的行為行使其產(chǎn)權(quán)權(quán)能，而獲得相應(yīng)的現(xiàn)實(shí)利益，這是產(chǎn)權(quán)主體投資的必然要求?；旌纤兄坡殬I(yè)院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)以各產(chǎn)權(quán)主體出資額為依據(jù)形成不同的持股比例，通過一系列顯性契約和隱性契約在學(xué)校內(nèi)部形成一套完整的制度，明確各股東享有不同程度的學(xué)校經(jīng)營管理權(quán)，以及必須承擔(dān)的義務(wù)與責(zé)任。混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)與權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)的對稱性，是合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)有的重要涵義。

3.股權(quán)的合理流動性

股權(quán)的資本性特征決定了股權(quán)的可轉(zhuǎn)讓性，股權(quán)具有價值和價格，能獨(dú)立于資本之外而自由流轉(zhuǎn)，而且，股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓不會影響混合所有制高職院校教育功能的穩(wěn)定。股權(quán)的自由轉(zhuǎn)讓為股東按主觀意愿收回投資提供了現(xiàn)實(shí)的可能性，小股東可通過轉(zhuǎn)讓股份的方式最大限度地維護(hù)自身利益。合理、有序的股權(quán)流動，能推動混合所有制高職院校適時調(diào)整，適應(yīng)社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；而過于頻繁的股權(quán)流動，可能會導(dǎo)致股東和學(xué)校管理者產(chǎn)生短期化行為，影響混合所有制高職院校的發(fā)展。

4.股權(quán)收益和風(fēng)險的對等性

當(dāng)投資主體將資本投入混合所有制高職院校之后，就失去了對財產(chǎn)的直接使用權(quán)，得到的是利益回報不確定的股權(quán)。高職院校的發(fā)展受到多種因素的制約和影響，股東的收益完全由混合所有制高職院校的發(fā)展?fàn)顩r決定，因而其股權(quán)存在著風(fēng)險性。由此，其股權(quán)的收益和風(fēng)險是成正比的，即股權(quán)收益和風(fēng)險具有對等性。按照平等和等價有償?shù)幕疽?guī)則，混合所有制高職院校每個股東所承擔(dān)的風(fēng)險、所獲得的收益取決于其向?qū)W校投入資本的數(shù)額，股東享有的股權(quán)越大，其承擔(dān)的責(zé)任也會越大。

二、多維關(guān)系視角的混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)

任何事物都處在相互聯(lián)系中，混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)也不例外，其股權(quán)結(jié)構(gòu)受到多種因素影響，同時也對這些因素具有一定的反作用?；诖耍P者從經(jīng)濟(jì)學(xué)、法學(xué)、管理學(xué)入手，探討混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、法人屬性、法人治理結(jié)構(gòu)及利益分配等相互影響、相互制約的辯證關(guān)系。

（一）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)

混合所有制高職院校的產(chǎn)權(quán)是學(xué)校各類財產(chǎn)所有權(quán)及其派生的一系列權(quán)利的總和，包括物的產(chǎn)權(quán)（如土地、建筑物和儀器設(shè)備等物質(zhì)性財產(chǎn)）、無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)（如社會聲譽(yù)、辦學(xué)傳統(tǒng)、校園文化及科學(xué)研究成果等）和教師的教育教學(xué)勞動產(chǎn)權(quán)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)是學(xué)校產(chǎn)權(quán)的構(gòu)成因素及其相互關(guān)系以及不同產(chǎn)權(quán)主體的構(gòu)成和分布狀況。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)最基本的權(quán)利結(jié)構(gòu)是股權(quán)結(jié)構(gòu)，股權(quán)結(jié)構(gòu)依附于特定的產(chǎn)權(quán)關(guān)系而存在?；旌纤兄聘呗氃盒]有純粹、孤立的股權(quán)，股權(quán)是特定產(chǎn)權(quán)的股權(quán)，投資主體出資而形成的股權(quán)是學(xué)校最原始的產(chǎn)權(quán)，法人財產(chǎn)所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和控制權(quán)等都是其派生的權(quán)能?；旌纤兄聘呗氃盒５漠a(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)決定股權(quán)結(jié)構(gòu)；而股權(quán)結(jié)構(gòu)是特定產(chǎn)權(quán)關(guān)系的具體表現(xiàn)形式，會通過特定的方式對產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)權(quán)能產(chǎn)生一定的影響。

產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)表現(xiàn)為股權(quán)結(jié)構(gòu)、財產(chǎn)所有權(quán)與法人所有權(quán)結(jié)構(gòu)、法人所有權(quán)與學(xué)校經(jīng)營權(quán)結(jié)構(gòu)、剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)構(gòu)成結(jié)構(gòu)等多個方面[3]，其中，股權(quán)結(jié)構(gòu)是最基本的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)由出資者（股東）之間的產(chǎn)權(quán)關(guān)系及其對應(yīng)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)所決定，具體表現(xiàn)在三個方面。第一，產(chǎn)權(quán)主體的性質(zhì)決定股權(quán)屬性。產(chǎn)權(quán)主體是指財產(chǎn)能夠行使一定權(quán)利的經(jīng)濟(jì)活動主體，主要包括國家、各種法人及自然人，不同類型的產(chǎn)權(quán)主體對應(yīng)形成不同的股權(quán)屬性：代表國家投資部門或機(jī)構(gòu)的產(chǎn)權(quán)主體用國有資產(chǎn)投資而形成的股份是國家股或國有法人股；各種非公有法人投資形成的股份為社會法人股；自然人出資形成的股份為個人股。第二，產(chǎn)權(quán)主體的出資額度決定股權(quán)集中程度。產(chǎn)權(quán)主體的出資額決定了其所持有的股權(quán)份額，不同類型的產(chǎn)權(quán)主體及其不同的出資比例構(gòu)成不同的產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)，繼而形成不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)。第三，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)影響股權(quán)制衡程度。代表國家投資部門或機(jī)構(gòu)的國有產(chǎn)權(quán)主體能對各種非國有產(chǎn)權(quán)主體形成有效的監(jiān)督與制衡，而非公有法人和自然人等產(chǎn)權(quán)主體缺乏足夠的能力對國有產(chǎn)權(quán)主體形成有效的監(jiān)督與制衡。股權(quán)結(jié)構(gòu)是解決混合所有制高職院校產(chǎn)權(quán)清晰、產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)、產(chǎn)權(quán)融合以及產(chǎn)權(quán)保護(hù)等一系列問題的前提。

混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)對股東有激勵和約束的雙重作用，影響產(chǎn)權(quán)主體的行為和選擇，從而對產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)權(quán)權(quán)能產(chǎn)生一定程度的影響。首先，股權(quán)高度集中或相對集中的混合所有制高職院校，其控股股東的類型不同，影響產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的方式存在差異。若控股股東為國家股或國有法人股，由于其產(chǎn)權(quán)主體存在監(jiān)督機(jī)制、激勵機(jī)制、權(quán)責(zé)分配等方面的弊端，在混合所有制高職院校重大決策過程中可能會產(chǎn)生主體職責(zé)本位缺失的慣性作用，從而影響混合所有制高職院校的運(yùn)行效率和股東權(quán)益，引發(fā)社會法人股或個人股的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或退出，造成產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)的變動。若控股股東為社會法人股或個人股，由于此類資本逐利的本質(zhì)特性，有可能在混合所有制高職院校發(fā)展過程中產(chǎn)生利用教育資源的營利行為，從而影響學(xué)校財產(chǎn)所有權(quán)與法人所有權(quán)結(jié)構(gòu)和法人所有權(quán)與學(xué)校經(jīng)營權(quán)結(jié)構(gòu)兩個層次產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定。其次，股權(quán)分散的混合所有制高職院校，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的實(shí)際控制權(quán)分布易發(fā)生變動。在股權(quán)分散的情況下，單個股東難以有效行使學(xué)校經(jīng)營管理的決策權(quán)，對學(xué)校的實(shí)際控制權(quán)有限。而以校長為首的管理者能輕易獲取更多的控制權(quán)和控制權(quán)收益，造成學(xué)校管理者的控制權(quán)及控制權(quán)收益與其對學(xué)校發(fā)展的貢獻(xiàn)不對稱，可能帶來剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)構(gòu)成的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的變化。

（二）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)與法人屬性

混合所有制高職院校擁有法人財產(chǎn)權(quán)是其成為獨(dú)立法人的構(gòu)成要件，也是其享有民事權(quán)利、承擔(dān)民事責(zé)任的重要前提。目前，對于學(xué)校法人屬性的分類，通常根據(jù)是否“營利”“具有公益性”或者是否“以國有資產(chǎn)舉辦”等特征來評判[4]。事實(shí)上，由于社會組織的復(fù)雜性以及現(xiàn)有法人分類依據(jù)的局限性，僅從以上幾個特征很難直接對混合所有制高職院校的法人屬性作出相應(yīng)評判。如果兼顧上述幾個特征，并從產(chǎn)權(quán)關(guān)系這一根本性問題出發(fā)，通過分析股權(quán)結(jié)構(gòu)的構(gòu)成與安排，可以更好地幫助我們確定混合所有制高職院校的法人屬性。雖然混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)與其法人屬性二者之間并不完全是一一對應(yīng)的關(guān)系，但其存在較大的關(guān)聯(lián)性?；旌纤兄聘呗氃盒５墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)，尤其是股權(quán)屬性一定程度上影響其法人屬性；而其法人屬性也會影響股權(quán)總量增速的變化和股權(quán)份額的變動。

混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)一定程度上影響法人屬性的歸類。第一，混合所有制高職院校的股權(quán)屬性是其產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的外在表達(dá)，因此，其股權(quán)屬性一定程度上影響其法人屬性?；旌纤兄聘呗氃盒７ㄈ舜淼氖钦麄€學(xué)校的財產(chǎn)，并不區(qū)分公有或非公有財產(chǎn)，公有或非公有的性質(zhì)只有在混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)中所對應(yīng)的股權(quán)屬性上反映，投資主體或股東的身份性質(zhì)、地位等不因公有或者非公有的性質(zhì)不同而有所不同?；旌纤兄聘呗氃盒５墓蓹?quán)構(gòu)成包括國家股（包括國有法人股）、社會法人股和個人股。國家股（包括國有法人股）由國家投資部門，或國有企業(yè)、事業(yè)單位等以國有資產(chǎn)出資形成或依法定程序取得；社會法人股的資本由民營資本和集體資本構(gòu)成；個人股由學(xué)校管理者、教職工、社會其他出資人等出資構(gòu)成。在混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)中，當(dāng)國家股（包括國有法人股）占主導(dǎo)地位時，按照2017年10月1日起施行的《中華人民共和國民法總則》的分類，其法人屬性表現(xiàn)出典型的非營利法人中的“事業(yè)單位法人”的特征；當(dāng)社會法人股或個人股占主導(dǎo)地位時，其法人屬性會表現(xiàn)出“社會團(tuán)體法人”或“營利法人”特征。第二，股權(quán)集中程度影響法人屬性的穩(wěn)定性。股權(quán)屬性和持股比例的穩(wěn)定性是股權(quán)結(jié)構(gòu)與法人屬性趨同性的重要保障，集中度高的股權(quán)結(jié)構(gòu)能確保法人屬性的單一、穩(wěn)定。一般來說，擁有控股股東或者大股東的混合所有制高職院校的法人屬性由持股比例較高的股東的股權(quán)屬性確定；集中度低的混合所有制高職院校，其股份由眾多分散的股東共同持有，由于容易出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓或退出的情況，其法人屬性的確定存在一定變數(shù)。

混合所有制高職院校的法人屬性也會對股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化產(chǎn)生一定影響。法人屬性一經(jīng)確立會產(chǎn)生法人目的限制問題，任何超越法人目的范圍所從事的民事活動均為無效行為，甚至可能產(chǎn)生違法行為，因此，法人屬性對混合所有制高職院校的所有活動及行為產(chǎn)生約束和限制作用，影響其辦學(xué)理念、投資決策、管理模式和利益分配，繼而影響其股權(quán)結(jié)構(gòu)。具體表現(xiàn)在，混合所有制高職院校的法人屬性不同會帶來其股權(quán)總量和股權(quán)份額的變動，引發(fā)其股權(quán)安排、股東決策機(jī)制和分配行為的變化，進(jìn)而影響混合所有制高職院校的長遠(yuǎn)發(fā)展。定位于非營利法人中的“事業(yè)單位法人”和“社會團(tuán)體法人”的混合所有制高職院校，其所取得的辦學(xué)剩余不能分配給股東，只能作為學(xué)校的發(fā)展基金和辦學(xué)累積，即辦學(xué)剩余全部歸屬于學(xué)校法人所有，造成國家股（包括國有社會法人股）的份額相對增加，社會法人股和個人股的份額相對減少，但總體上其股權(quán)總量的增速相對較快；定位于“營利法人”的混合所有制高職院校，由于股東可對辦學(xué)剩余提成和分紅，其辦學(xué)累積的速度會相對變慢，因而，其股權(quán)總量的增速也會相對變慢。

（三）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)與法人治理結(jié)構(gòu)

混合所有制高職院校作為大學(xué)教育機(jī)構(gòu)，兼顧行政管理與學(xué)術(shù)管理的職能，其法人治理結(jié)構(gòu)的權(quán)力形式主要表現(xiàn)為相互作用的行政權(quán)力和學(xué)術(shù)權(quán)力，其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)除了股東大會、董事會、監(jiān)事會等機(jī)構(gòu)外，還設(shè)置了學(xué)術(shù)委員會、教授委員會等學(xué)術(shù)性權(quán)力機(jī)構(gòu)?；旌纤兄聘呗氃盒＞哂歇?dú)立的法人財產(chǎn)，其產(chǎn)權(quán)屬性蘊(yùn)含于股權(quán)形式中，財產(chǎn)所有權(quán)向股權(quán)的轉(zhuǎn)化，必定會帶來資源配置方式的變革，也會改變學(xué)校內(nèi)部股東大會、董事會、監(jiān)事會、學(xué)術(shù)委員會、教授委員會等組織的結(jié)構(gòu)模式?；旌纤兄聘呗氃盒９蓹?quán)結(jié)構(gòu)與法人治理結(jié)構(gòu)存在根源與派生的關(guān)系，股權(quán)結(jié)構(gòu)決定其法人治理結(jié)構(gòu)，而法人治理結(jié)構(gòu)服務(wù)于股權(quán)結(jié)構(gòu)。

混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)對法人治理結(jié)構(gòu)起決定作用。第一，股權(quán)屬性決定法人治理的目標(biāo)。不同性質(zhì)的股權(quán)由于受到資本的“逐利性”和職業(yè)教育的“外溢性”等內(nèi)外因素影響，其治理目標(biāo)及行為取向都存在明顯差異。以國家股（包括國有法人股）占主導(dǎo)地位的混合所有制高職院校，其法人治理以追尋公共利益為根本目標(biāo)，追求的是公共利益或社會效益的最大化；以社會法人股或個人股占主導(dǎo)地位的混合所有制高職院校，其法人治理目標(biāo)在兼顧為社會公眾服務(wù)的同時，也謀求合理的經(jīng)濟(jì)回報。第二，股權(quán)的集中程度決定其內(nèi)部權(quán)力配置[5]。股權(quán)結(jié)構(gòu)決定著學(xué)校資本所有權(quán)與教育經(jīng)營權(quán)的分離，影響股東和以校長為首的管理者之間的委托代理關(guān)系。股權(quán)的集中程度決定著控制權(quán)和決策權(quán)的分布，影響學(xué)校內(nèi)部決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)、監(jiān)督權(quán)的最終配置。從本質(zhì)上來說，股東在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)中擁有的各項(xiàng)權(quán)能，都是依據(jù)股權(quán)集中度來安排的，控股股東和大股東在內(nèi)部治理中擁有較高的話語權(quán)。第三，股權(quán)的集中程度決定其內(nèi)部權(quán)力制衡的運(yùn)行效率。由于持股比例的不同，股東對參與學(xué)校治理的動機(jī)與權(quán)能亦有差別，權(quán)力制衡的運(yùn)行效率也有所不同：股權(quán)高度集中的混合所有制高職院校，其控股股東有較大的動力和權(quán)能對內(nèi)部的權(quán)力運(yùn)行進(jìn)行約束與監(jiān)督，以確保實(shí)現(xiàn)自己的目標(biāo)，對董事會的有效控制大大加強(qiáng)，也使得董事會對校長等高級管理者的監(jiān)督和管理作用隨之增強(qiáng)；股權(quán)相對集中的混合所有制高職院校，其大股東之間相互獨(dú)立、相互制衡又相互協(xié)調(diào)，能對學(xué)校內(nèi)部權(quán)力運(yùn)行形成較為有效的制約與監(jiān)督；股權(quán)分散的混合所有制高職院校，股東缺乏足夠的能力和動力參與學(xué)校內(nèi)部的管理和監(jiān)督，股權(quán)激勵和監(jiān)督制衡作用較弱，依靠來自學(xué)校外部的政府教育行政主管部門的管理和社會媒體機(jī)構(gòu)的有效監(jiān)督來維護(hù)自身權(quán)益。

混合所有制高職院校法人治理結(jié)構(gòu)的建立是其股權(quán)結(jié)構(gòu)的內(nèi)在要求，但法人治理結(jié)構(gòu)并不是被動的，而是以一定的方式服務(wù)于股權(quán)結(jié)構(gòu)：在服務(wù)形式上，法人治理結(jié)構(gòu)通過機(jī)構(gòu)設(shè)置和權(quán)能劃分，服務(wù)于既有的股權(quán)結(jié)構(gòu)的安排[6]；在服務(wù)效果上，通過股東的個體目標(biāo)與學(xué)校目標(biāo)的吻合與否以及吻合程度，對股東的權(quán)益產(chǎn)生促進(jìn)或抑制作用，從而形成股權(quán)份額的此消彼長，繼而對股權(quán)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大的影響。具體表現(xiàn)在：當(dāng)股東的個體目標(biāo)與高職院校的整體目標(biāo)完全一致時，法人治理結(jié)構(gòu)將完全保障股東的權(quán)益；當(dāng)股東的個體目標(biāo)與高職院校的整體目標(biāo)相對一致時，法人治理結(jié)構(gòu)將基本保障股東的權(quán)益；而當(dāng)股東的個體目標(biāo)與高職院校的整體目標(biāo)相互沖突時，法人治理結(jié)構(gòu)將一定程度上限制股東的權(quán)益。

（四）混合所有制高職院校股權(quán)結(jié)構(gòu)與利益分配

混合所有制高職院校在發(fā)展過程中，不僅需要關(guān)注出資人的股權(quán)利益，還需要關(guān)注學(xué)校法人的利益，管理者、教職工、學(xué)生和社會公眾等其他利益相關(guān)者的利益，以及國家的整體利益。利益需求不僅包括物質(zhì)利益、精神利益、政治利益等個體利益，還包括社會聲譽(yù)、組織形象、社會貢獻(xiàn)等社會效益?；旌纤兄聘呗氃盒５睦娣峙涫嵌嘣睦嬷黧w通過參與學(xué)校的辦學(xué)活動，依靠法律、經(jīng)濟(jì)、行政和道德等手段對利益進(jìn)行分配與協(xié)調(diào)，而形成的相互作用的動態(tài)過程[7]?；旌纤兄聘呗氃盒５墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)與利益分配之間存在關(guān)聯(lián)性，股權(quán)結(jié)構(gòu)影響利益分配的訴求、方式和路徑，決定利益分配的額度；利益分配作為股權(quán)結(jié)構(gòu)的直接反映，反過來影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇。

混合所有制高職院校的股權(quán)結(jié)構(gòu)是利益分配的依據(jù)。第一，股權(quán)屬性影響其利益訴求以及利益分配要求。國家股（包括國有法人股）以社會公益目的作為最終目標(biāo)，追求的是學(xué)校的社會聲譽(yù)、組織形象、社會貢獻(xiàn)等社會效益，自身沒有其他的利益訴求。因此，國家股（包括國有法人股）要求其股權(quán)所獲得的利益用于學(xué)校自身的發(fā)展，用作學(xué)校發(fā)展基金、辦學(xué)累積等，歸學(xué)校法人所有。社會法人股通過主辦職業(yè)教育獲得良好的社會效益的同時，也不排除其可以在辦學(xué)結(jié)余中獲得一定比例的、合理的經(jīng)濟(jì)回報。學(xué)校管理者和教職工為代表的個人股在追求投資經(jīng)濟(jì)回報的同時，更重視教學(xué)、科研等方面的精神利益，以及參與學(xué)校管理、監(jiān)督管理者等方面的政治利益；而社會其他出資人為代表的個人股投資辦學(xué)，則兼有投資牟利或提供社會服務(wù)實(shí)現(xiàn)自我價值的雙重目的。第二，股權(quán)制衡程度決定利益分配方式與利益分配路徑?；旌纤兄聘呗氃盒５耐顿Y者所獲得的回報并不是其投資效益的直接反映，而是利益分配路徑形成的分配結(jié)果。擁有控制權(quán)的股東掌握學(xué)校大部分資源，對學(xué)校的資源配置方式有絕對的話語權(quán)，能引導(dǎo)其他股東對利益分配方案進(jìn)行選擇或修改，確保利益分配方式的公正、合理，保證利益分配機(jī)制的有效運(yùn)行，促進(jìn)利益分配結(jié)果的公平和不同利益主體關(guān)系的和諧。利益分配路徑是股東與政府、管理者、教職工、學(xué)生和社會公眾群體等利益相關(guān)者相互博弈的過程，因此，在形成利益分配路徑的過程中，小股東通過博弈來防止、抑制和牽制控股股東或大股東對其合法利益的掠奪或侵蝕。第三，股權(quán)集中度決定利益分配的額度。股東的持股比例是決定物質(zhì)利益分配的主要指標(biāo)，股東的出資額度和學(xué)校的辦學(xué)效益（尤其是經(jīng)濟(jì)效益）影響股東所獲得的回報額度。混合所有制高職院校物質(zhì)利益的分配必須遵循國家法律的規(guī)定，符合學(xué)校自身要求，不是對辦學(xué)收入、辦學(xué)剩余直接提成和分紅，而是在扣除學(xué)校的辦學(xué)成本、預(yù)留發(fā)展基金以及國家法律規(guī)定必需的相關(guān)稅費(fèi)之后，剩余的辦學(xué)結(jié)余按照持股比例在股東中進(jìn)行合理分配。

混合所有制高職院校的利益分配對股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性產(chǎn)生直接作用，股東最終獲得利益的多少、利益分配結(jié)果公平與否、利益表達(dá)機(jī)制是否順暢等因素都對股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性起重要作用。利益分配方案的選擇或更改將引發(fā)股權(quán)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。如果利益分配沒有達(dá)到預(yù)期效果，尤其是擁有控制權(quán)的股東沒有獲得相應(yīng)的利益滿足，將導(dǎo)致股東之間相互博弈，獲得控制權(quán)的股東可通過經(jīng)濟(jì)手段和行政手段，對利益分配方案進(jìn)行修改，有可能使持股比例較低的股東利益受損，從而導(dǎo)致股權(quán)構(gòu)成和股東的持股比例發(fā)生變化；如果利益分配達(dá)到預(yù)期效果，股東將維持現(xiàn)有的股權(quán)結(jié)構(gòu)保持不變。另外，利益分配影響股權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇。混合所有制高職院校選擇何種股權(quán)結(jié)構(gòu)，雖然受到外部政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等各方面環(huán)境因素的影響，但主要取決于利益的比較，取決于控制權(quán)和潛在效益之間的權(quán)衡，即取得學(xué)?？刂茩?quán)的股東能否給學(xué)校發(fā)展帶來最大的經(jīng)濟(jì)利益和社會效益。混合所有制高職院校的利益分配保障了股東、管理者、教職工、學(xué)生和其他利益相關(guān)者的利益，極大提高了各類資本進(jìn)入職業(yè)教育領(lǐng)域的積極性，有利于促進(jìn)混合所有制高職院校股權(quán)屬性的多樣化。

參 考 文 獻(xiàn)

[1]俞林，崔景貴.現(xiàn)代職業(yè)教育混合所有制改革辦學(xué)屬性、樣態(tài)及其治理架構(gòu)[J].職業(yè)技術(shù)教育，2017（10）：35-39.

[2]張崴.混合所有制企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性分析[J].商業(yè)會計，2016（1）：28-30.

[3][5]趙建鳳.上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對內(nèi)部控制有效性的影響研究[D].北京：首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2013.

[4]雷世平，盧竹.我國混合所有制職業(yè)院校法人屬性研究[J].職教論壇，2017（7）：5-9.

[6]高金嶺.教育產(chǎn)權(quán)制度研究[M].南寧：廣西師范大學(xué)出版社，2005.

[7]姚宇華.學(xué)校利益分配機(jī)制問題的反思與改進(jìn)研究[J].黑龍江高教研究，2015（12）：12-15.

Research on Shareholding Structure of Higher Vocational College of Mixed Ownership under the Perspective of Multi-dimensional Relationship

Lu Zhu， Lei Shiping

Abstract The shareholding structure of higher vocational college of mixed ownership refers to the proportion of shares held by shareholders with different ownership and the rights and interests they enjoy， it has unique characteristic like diversified investors， symmetrical rights and responsibilities， equal returns and risks and reasonable flow. The shareholding structure of higher vocational college of mixed ownership has the dialectical relationship with property rights， legal person attribute， corporate governance structure and benefit distribution. The property rights determine shareholding structure； and the shareholding structure affects the property right structure in a certain way. The shareholding structure especially the attribute of ownership， influences its legal person attribute to a certain extent； and legal person attribute may make effect on the change of total shareholding growth and shareholding share. The shareholding structure determines corporate governance structure； and corporate governance structure serves for shareholding structure， it will promote or inhibit the rights of shareholders. The shareholding structure effect the demand， mode and path of benefit distribution， determines the total of benefits； and benefit distribution influences stability of shareholding structure， makes effect on the choice of shareholding structure.

Key words mixed ownership； higher vocational college； shareholding structure； property rights structure； legal person attribute

Author Lu Zhu， associate professor of Changsha Aeronautical Vocational and Technical College（Changsha 410019）； Lei Shiping， professor of Changsha Aeronautical Vocational and Technical College

作者簡介

盧竹（1980- ），女，空軍航空維修技術(shù)學(xué)院航空服務(wù)與管理學(xué)院副教授，研究方向：職業(yè)教育管理，高職教學(xué)（長沙，410019）；雷世平（1962- ），男，空軍航空維修技術(shù)學(xué)院基礎(chǔ)教育學(xué)院院長，教授，研究方向：職業(yè)教育政策法規(guī)，職業(yè)教育領(lǐng)域混合所有制改革

基金項(xiàng)目

湖南省教育科學(xué)“十三五”規(guī)劃2017年度重點(diǎn)資助課題“我國混合所有制職業(yè)院校法人屬性研究”（XJK17AZY003），主持人：雷世平