韓正臣
【摘要】我國傳統(tǒng)金融市場已經(jīng)相當(dāng)成熟,并且業(yè)務(wù)類型13益多元化,隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的發(fā)展,互聯(lián)網(wǎng)開放、平等、協(xié)作、分享的精神滲透到金融領(lǐng)域并與傳統(tǒng)金融行業(yè)充分結(jié)合,于是產(chǎn)生了互聯(lián)網(wǎng)金融。由于前期缺少法律及行業(yè)監(jiān)管,互聯(lián)網(wǎng)金融一度出現(xiàn)了野蠻發(fā)展,平臺(tái)跑路等風(fēng)險(xiǎn)事件屢見不鮮。本文通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及模式,揭示目前互聯(lián)網(wǎng)金融普遍存在的風(fēng)險(xiǎn),提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融;產(chǎn)生;發(fā)展;風(fēng)險(xiǎn);對(duì)策
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生
(一)互聯(lián)網(wǎng)加速行業(yè)融合
如今互聯(lián)網(wǎng)早已不再是什么新鮮的話題,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用也在不斷地推陳出新、百花齊放。無論是工作還是生活,人們早已習(xí)慣和依賴互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的便捷和舒適,互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正在深刻地改變著人們的生產(chǎn)和生活方式。移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展、掃碼支付的普及、智能家居的推廣,極大地提升了人們的消費(fèi)體驗(yàn),便捷性大幅度提高?;ヂ?lián)網(wǎng)的普及正在加速不同產(chǎn)業(yè)的大融合,產(chǎn)業(yè)界限日益模糊化。
(二)滿足多方需求
1.滿足中小企業(yè)融資需要
長期以來,中小企業(yè)由于資質(zhì)差、信用等級(jí)低、缺少銀行認(rèn)可的抵押物等原因,很難從銀行取得貸款。而由于我國證券市場有著嚴(yán)格的審核標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入機(jī)制,大部分的中小企業(yè)又很難在資本市場發(fā)行股票或者債券等方式直接融資以獲取資金。與此同時(shí),民間的高利貸行為一度活躍起來,導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā),擾亂了金融市場秩序。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)多樣化了中小企業(yè)的融資渠道,方便了中小企業(yè)的融資需求,企業(yè)的融資方式更加靈活和多樣性,中小企業(yè)融資難、融資貴的困境在很大程度上得到有效緩解。
2.滿足投資者的投資需求
隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展,居民收入水平大幅提高。據(jù)統(tǒng)計(jì),2017年全年全國居民人均可支配收入25974元,比上年名義增長9.0%,扣除價(jià)格因素實(shí)際增長7.3%,其中城鎮(zhèn)居民人均可支配收入36396元,扣除價(jià)格因素實(shí)際增長6.5%:農(nóng)村居民人均可支配收入13432元,扣除價(jià)格因素實(shí)際增長7.3%。如何使貨幣保值增值,讓錢生錢,逐漸成為普通老百姓熱切關(guān)心的話題。在過去的幾年甚至十幾年里,股市、樓市、債券和銀行存款是老百姓最為普遍的投資途徑,然而隨著股市持續(xù)低迷,樓市嚴(yán)厲調(diào)控,銀行存款利率多次下凋等國家調(diào)控措施的推行,老百姓手里的錢雖然越來越多,但投資渠道越來越窄。
(三)科技進(jìn)步降低交易成本
眾所周知,資金融通和風(fēng)險(xiǎn)分配是金融市場的兩個(gè)基本功能,以銀行為核心的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)擔(dān)負(fù)著實(shí)現(xiàn)這兩項(xiàng)基本功能的任務(wù),銀行通過存款和貸款業(yè)務(wù)為資金供需雙方提供金融服務(wù),并且承擔(dān)著風(fēng)險(xiǎn)分配的責(zé)任。銀行在風(fēng)險(xiǎn)分配的過程中提升了資源有效性,但也產(chǎn)生了巨大的成本?;ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步實(shí)現(xiàn)了信息處理成本和交易成本的大幅降低。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式
(一)P2P網(wǎng)貸
顧名思義,P2P是指個(gè)人與個(gè)人之問的資金借貸行為,一般通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)撮合以實(shí)現(xiàn)交易。我國的P2P網(wǎng)貸模式主要包括純線上模式、線上線下結(jié)合模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式以及擔(dān)保模式等。純線上模式一般是金額小、期限短,借貸雙方完全在線上平臺(tái)進(jìn)行撮合。線上線下結(jié)合模式一般在線上平臺(tái)展示各種理財(cái)產(chǎn)品,吸引投資人;線下尋找合格的借款客戶,將線上獲取的資金放出以實(shí)現(xiàn)收益。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式一般是由與平臺(tái)高度相關(guān)的第三方先行放款,:再將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給平臺(tái)上的投資人,通過金額拆分和期限錯(cuò)配將一對(duì)一的債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)換為“一對(duì)多”或“多對(duì)多”。擔(dān)保模式是P2P平臺(tái)與第三方擔(dān)保公司簽訂擔(dān)保合同,借款人一旦不能還本付息,就由擔(dān)保公司承擔(dān)還款義務(wù)。
(二)眾籌
即大眾籌資,是指項(xiàng)目發(fā)起人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)向公眾展示他們的創(chuàng)意,公眾在平臺(tái)上瀏覽并發(fā)現(xiàn)其感興趣的創(chuàng)意項(xiàng)目,并進(jìn)行投資。按照性質(zhì)劃分,眾籌包括交易眾籌和投資眾籌兩大類,其中交易眾籌根據(jù)投資者能否從項(xiàng)目或者公司獲得產(chǎn)品或服務(wù),劃分為獎(jiǎng)勵(lì)制眾籌和募捐制眾籌。投資眾籌根據(jù)投資者投資以后獲取的是股權(quán)還是債權(quán),劃分為股權(quán)制眾籌和債權(quán)制眾籌。
(三)第三方支付
第三方支付包括兩大模式,一種是有電子交易平臺(tái)且具備擔(dān)保功能的第三方支付模式,例如財(cái)付通和支付寶;另一種是不依托于電子商務(wù)網(wǎng)站的獨(dú)立的第三方支付模式,例如快錢和易寶支付。在第一種模式下,貨款暫由平臺(tái)托管并由平臺(tái)通知賣方發(fā)貨,買方收貨后通知平臺(tái)付款,此時(shí)第三方支付平臺(tái)才將貨款轉(zhuǎn)入賣方賬戶。在第二種模式下,平臺(tái)僅充當(dāng)資金結(jié)算的角色,前端提供多種支付方式供用戶選擇,后端則連著眾多銀行,為用戶提供支付服務(wù)和結(jié)算方案。
除此之外,互聯(lián)網(wǎng)金融還包括大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶等模式。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)
(一)政策法律風(fēng)險(xiǎn)
以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為例,2015年3月,《政府工作報(bào)告》指¨‘互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起”,在這之后幾乎一年的政府工作文件中,都對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融給予了積極的鼓勵(lì)政策。然而,隨著“e租寶事件”的發(fā)生,2015年12月28日《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見稿)》出臺(tái),開始對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行嚴(yán)查。2017年12月13日,P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)了《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》,要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作、6月底之前全部完成,并對(duì)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、風(fēng)險(xiǎn)備付金、資金存管等關(guān)鍵性問題作出進(jìn)一步的鋸釋說明。由此可見,國家政策和法律法規(guī)的導(dǎo)向?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。
(二)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在計(jì)算機(jī)軟硬件遭受攻擊破壞、不法分子冒充客戶身份進(jìn)行交易以及未經(jīng)有效授權(quán)訪問網(wǎng)站三個(gè)方面。如果互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)存在安全漏洞,或者沒有建立完善的病毒防御體系,就容易被木馬攻擊導(dǎo)致系統(tǒng)癱瘓,造成難以估計(jì)的損失。另外,隨著計(jì)算機(jī)技術(shù)突飛猛進(jìn)地發(fā)展,黑客所使用的攻擊手段和方式也層出不窮,很多時(shí)候即便技術(shù)人員對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)建立了相當(dāng)完備的病毒防御體系,也不能保證可以完全抵御黑客的攻擊。計(jì)算機(jī)硬件由于其物理特性,假如存放保管不當(dāng),也容易受到客觀環(huán)境的影響和人為破壞。而不法分子盜取客戶資料冒充客戶身份進(jìn)行交易和未經(jīng)有效授權(quán)訪問網(wǎng)站則會(huì)直接威脅用戶資金安全,造成客戶資金損失。
(三)交易風(fēng)險(xiǎn)
交易風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融最為核心的內(nèi)容是誠信,當(dāng)前我國社會(huì)誠信體系的建立尚不完善,互聯(lián)網(wǎng)金融模式中對(duì)借款人的資質(zhì)審查大都是線上審查,通過審查借款人的征信報(bào)告、銀行信用記錄、有無法院訴訟等方式判斷借款人的資質(zhì),審查手段有限,審查方式受到較大局限,是否對(duì)借款人放款以及放款額度受人為主觀因素影響較大。因此,在互聯(lián)網(wǎng)金融的各類風(fēng)險(xiǎn)中,信用風(fēng)險(xiǎn)首當(dāng)其沖。市場風(fēng)險(xiǎn)與金融市場成熟度密切相關(guān),互聯(lián)網(wǎng)金融市場尚不成熟,一旦出現(xiàn)大規(guī)模的市場風(fēng)險(xiǎn),其危害之大,影響之廣都是難以預(yù)計(jì)的。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)具有綜合性特點(diǎn),金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),那么更深層次一定還存在著其他風(fēng)險(xiǎn),因此流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被冠以“商業(yè)銀行最致命的風(fēng)險(xiǎn)”之稱,由此不難看出保持合理的流動(dòng)性對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的重要性。
(四)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
眾所周知,良好的聲譽(yù)對(duì)企業(yè)來說是非常重要的,企業(yè)一旦發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),可能是致命的打擊,尤其是在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相當(dāng)成熟的今天,其應(yīng)用幾乎融入到人們生活的方方面面,其所具有的用戶數(shù)量多、輻射地域廣和信息傳遞速度快等特點(diǎn),決定了互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)一旦發(fā)生聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn),將會(huì)對(duì)企業(yè)造成難以估量的損失甚至破產(chǎn)。
四、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施
正因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融存在的諸多風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn),威脅企業(yè)和投資人資金和信息安全的同時(shí),也極大地制約了行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。所以需要政府部門、行業(yè)機(jī)構(gòu)和投資者共同作出努力。
政府部門應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的金融監(jiān)管理念,設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)準(zhǔn)入門檻,采取發(fā)放牌照、設(shè)置一定的注冊資本金等要求,以及采取備案的方式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營規(guī)范,鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)健康發(fā)展,淘汰不合規(guī)的企業(yè)。行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)自律管理、規(guī)范經(jīng)營,切實(shí)保護(hù)投資人的資金安全和信息安全。行業(yè)自律組織建立健全獎(jiǎng)懲機(jī)制,對(duì)損害投資者利益、惡意競爭的不法主體進(jìn)行嚴(yán)懲,營造良好的市場秩序。投資者需要不斷學(xué)習(xí)必要的金融知識(shí),提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和理財(cái)技能,理性投資。在商家推出的高額收益理財(cái)產(chǎn)品面前始終保持清醒的頭腦,合理判斷并充分認(rèn)識(shí)存在的風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)注意保護(hù)自己的信息安全,防止信息泄露。
五、結(jié)語
隨著金融市場結(jié)構(gòu)的多元化和改革的深人,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將在未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮越來越重要的作用,相對(duì)于成熟的傳統(tǒng)金融行業(yè),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展時(shí)間短、經(jīng)驗(yàn)不足,配套的監(jiān)管措施和法律規(guī)范尚不完善,依然存在諸多風(fēng)險(xiǎn),需要各方齊心協(xié)力,引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融良性發(fā)展,以促進(jìn)金融市場的健康發(fā)展和穩(wěn)定。
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