金 延

（重慶銀監(jiān)局，重慶400020）

一、引 言

目前，存貸款利差為我國(guó)銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源，各種資產(chǎn)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張必須以存款為基礎(chǔ)，由于存在規(guī)模情結(jié)以及上市銀行粉飾報(bào)表的需要，部分銀行設(shè)置了存款的時(shí)點(diǎn)考核指標(biāo)，這些考核指標(biāo)往往與銀行從業(yè)人員的工資、獎(jiǎng)勵(lì)、職務(wù)等掛鉤，為了完成這些指標(biāo)，基層網(wǎng)點(diǎn)不得不“沖時(shí)點(diǎn)”。盡管也有對(duì)存款管理的監(jiān)管規(guī)定，但重點(diǎn)關(guān)注的是操作風(fēng)險(xiǎn)層面的保護(hù)客戶資金安全、防范欺詐、盜竊和挪用客戶存款等問(wèn)題①，對(duì)于“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象也集中于遵守存貸比②、督促銀行增強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理能力，做好流行性管理等方面。事實(shí)上，“沖時(shí)點(diǎn)”容易滋生一系列的金融亂象。比如，人為的存款“沖時(shí)點(diǎn)”會(huì)增加企業(yè)負(fù)擔(dān)。在存款“沖時(shí)點(diǎn)”過(guò)程中，往往會(huì)出現(xiàn)以貸轉(zhuǎn)存、存貸掛鉤、以貸開(kāi)票吸存等違規(guī)現(xiàn)象，這些行為會(huì)拉長(zhǎng)企業(yè)資金鏈條，增加企業(yè)負(fù)擔(dān)，不利于緩解企業(yè)“融資難，融資貴”等問(wèn)題。此外，存款“沖時(shí)點(diǎn)”會(huì)造成經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)失真。銀行存款是貨幣總量的主要組成部分，貨幣總量及其結(jié)構(gòu)的變動(dòng)情況又是極其重要的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而銀行對(duì)存款“沖時(shí)點(diǎn)”往往不是經(jīng)濟(jì)金融真實(shí)情況的反映，會(huì)導(dǎo)致資金空轉(zhuǎn)和數(shù)據(jù)失真，進(jìn)而影響國(guó)家貨幣政策的制定和調(diào)整。

2014年8月14日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于多措并舉緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》，指出要設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)。同年9月12日，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人民銀行聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。至此，對(duì)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”的監(jiān)管從定性監(jiān)管過(guò)渡到了定量監(jiān)管的階段，有效彌補(bǔ)了在銀行存款監(jiān)管方面的短板。《通知》明確要求銀行完善績(jī)效考核評(píng)價(jià)體系，不得設(shè)立時(shí)點(diǎn)性存款規(guī)?？荚u(píng)指標(biāo)，且不得通過(guò)八種違規(guī)方式③吸收存款。同時(shí)，《通知》要求月末存款偏離度不得超過(guò)3%，對(duì)超過(guò)3%的銀行將暫停準(zhǔn)入3個(gè)月以上，若1年之內(nèi)存款偏離度兩次超過(guò)3%，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評(píng)級(jí)。

《通知》出臺(tái)后，銀行粗放式的存款增長(zhǎng)模式有所改變（見(jiàn)圖1）。以全國(guó)城市商業(yè)銀行為例，在存款偏離度監(jiān)管指標(biāo)出臺(tái)前的2014年6月，城商行平均存款偏離度竟高達(dá)4.23%，而從2014年9月到2015年年末，城商行平均存款偏離度從未超過(guò)3%的監(jiān)管控制要求，其中2015年6月城商行的平均存款偏離度僅為1.26%。這是否說(shuō)明存款偏離度監(jiān)管真的改善了銀行對(duì)存款“沖時(shí)點(diǎn)”的熱衷了呢？

圖1 2014—2015年全國(guó)城市商業(yè)銀行各月存款偏離度對(duì)比

二、文獻(xiàn)綜述

囿于存款偏離度監(jiān)管指標(biāo)出臺(tái)的時(shí)間還不長(zhǎng)，現(xiàn)有的針對(duì)存款偏離度的研究文獻(xiàn)還較少。歸結(jié)起來(lái)有如下類型：

一是認(rèn)為存款偏離度監(jiān)管對(duì)改善銀行對(duì)存款沖時(shí)點(diǎn)是十分有效的。尹金丹、邊疆雪（2014）認(rèn)為存款偏離度作用較為明顯，《通知》出臺(tái)后，天津大多數(shù)農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)以日均余額或日均余額增量為存款考核的主要因素，且基本不存在存款“沖時(shí)點(diǎn)”的驅(qū)動(dòng)因素。

二是認(rèn)為存款偏離度監(jiān)管指標(biāo)科學(xué)性有待提升，現(xiàn)在還不合適對(duì)所有的銀行進(jìn)行存款偏離度監(jiān)管。林治乾（2016）認(rèn)為應(yīng)適時(shí)弱化存款偏離度管理，商業(yè)銀行“沖時(shí)點(diǎn)”的動(dòng)因已經(jīng)消失，存款偏離度指標(biāo)存在著不足，忽視了存款增長(zhǎng)的季節(jié)性波動(dòng)規(guī)律和商業(yè)銀行的規(guī)模差異。李?。?015）認(rèn)為存款偏離度的考核使得基層銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)方式明顯受到挑戰(zhàn)，在存貸比監(jiān)管指標(biāo)以及銀行業(yè)績(jī)考核指標(biāo)未調(diào)整的情況下，存款偏離度加大了銀行攬存壓力，且難以解決存款波動(dòng)的根本問(wèn)題。

三是認(rèn)為存款偏離度監(jiān)管既有促使銀行改善經(jīng)營(yíng)的作用，又有不利于銀行擴(kuò)大信貸的負(fù)面作用。花弘毅（2016）對(duì)江西省轄內(nèi)16家主要商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)以及部分農(nóng)商行、農(nóng)合行開(kāi)展了調(diào)查，認(rèn)為加強(qiáng)存款偏離度管理使得銀行存款結(jié)構(gòu)趨于優(yōu)化，短期貸款及票據(jù)融資業(yè)務(wù)更受青睞，企業(yè)信貸資金效率提高，但也存在部分機(jī)構(gòu)面臨信貸增長(zhǎng)“天花板”和企業(yè)融資成本難以有效下降等問(wèn)題。徐躍紅、劉慶（2015）假設(shè)了兩種情景模式進(jìn)行具體分析：一種情景模式為：《通知》使得高息攬儲(chǔ)等變相提高負(fù)債成本的行為得到規(guī)范，商業(yè)銀行平均負(fù)債成本降低；另一種模式為《通知》出臺(tái)后，銀行通過(guò)拉長(zhǎng)負(fù)債期限，盡量在更長(zhǎng)期限內(nèi)鎖住存款，從而抬高平均負(fù)債成本。

四是有些文獻(xiàn)對(duì)存款偏離度監(jiān)管對(duì)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的影響進(jìn)行了研究。李林夏、路青（2015）認(rèn)為存款偏離度的出臺(tái)雖不會(huì)對(duì)銀行理財(cái)市場(chǎng)的規(guī)?；蚴找媛试斐纱蠓秶臎_擊，但會(huì)對(duì)其發(fā)行時(shí)的期限結(jié)構(gòu)和收益類型的結(jié)構(gòu)造成一定影響，存款偏離度使得理財(cái)產(chǎn)品的投資期限逐漸拉長(zhǎng)，且非保本浮動(dòng)收益型產(chǎn)品所占比例越來(lái)越大。

綜上所述，現(xiàn)有文獻(xiàn)為本文的分析奠定了良好的基礎(chǔ)，但大多為定性分析，定量分析較少，且僅對(duì)轄內(nèi)中小銀行的情況進(jìn)行了分析，未對(duì)全國(guó)中小銀行的整體數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。法人城商行扎根于地方，更能反映當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)金融發(fā)展?fàn)顩r，況且城商行的發(fā)展定位為支持中小企業(yè)，通過(guò)抑制其沖時(shí)點(diǎn)，進(jìn)而抑制其拉長(zhǎng)企業(yè)資金鏈條，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本，從而減輕企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。本文以監(jiān)管政策落實(shí)情況評(píng)價(jià)的視角，選取了全國(guó)133家城市商業(yè)銀行從2014年第3季度至2017年第1季度共計(jì)11個(gè)季度的存款偏離度數(shù)據(jù)，并將監(jiān)管政策進(jìn)行量化處理，以探明在存款偏離度監(jiān)管下銀行是否能夠持續(xù)改善存款“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象。

三、研究方法

（一）研究假設(shè)

為了便于量化處理，本文特提出如下研究假設(shè)：

假設(shè)1：所有的城市商業(yè)銀行都自覺(jué)遵守監(jiān)管當(dāng)局對(duì)存款偏離度的監(jiān)管。

假設(shè)2：每一家城市商業(yè)銀行的存款偏離度都是其存款增長(zhǎng)行為的結(jié)果。

假設(shè)3：在考察期內(nèi)違背存款偏離度監(jiān)管次數(shù)越多，越說(shuō)明該家城市商業(yè)銀行越存在對(duì)存款沖時(shí)點(diǎn)的行為。

假設(shè)4：具有對(duì)存款沖時(shí)點(diǎn)習(xí)慣的城市商業(yè)銀行一定會(huì)保持這樣的習(xí)慣。

（二）研究原理

本文利用可靠性分析原理進(jìn)行研究分析?？煽啃允侵笢y(cè)量的一致性，反映了測(cè)驗(yàn)工具所得到的一致性或者穩(wěn)定性。可靠性分析理論的基本公式為：

其中，Xi是第i次測(cè)量得分，ei是誤差項(xiàng)，τi是關(guān)于Xi的真實(shí)分?jǐn)?shù)。假定真實(shí)分?jǐn)?shù)和誤差項(xiàng)之間不相關(guān)，誤差項(xiàng)的均值等于 0，即 COV（τi，ei）=0，E（ei）=0。按照經(jīng)典的測(cè)量理論，各個(gè)測(cè)量的誤差項(xiàng)是不相關(guān)的，測(cè)量得分之間的相關(guān)是它們真實(shí)得分之間的相關(guān)造成的?？煽啃远x為：

可靠性是真實(shí)分?jǐn)?shù)的方差和實(shí)際測(cè)量得分的方差之比，它等于實(shí)際得分和真實(shí)分?jǐn)?shù)的平方相關(guān)系數(shù)。

一般而言，兩次或兩個(gè)測(cè)驗(yàn)的結(jié)果越接近，則誤差越小，所得的可靠性越高?？煽啃灾笢y(cè)驗(yàn)所得到結(jié)果的一致性或穩(wěn)定性，而非測(cè)驗(yàn)或量表本身；可靠性值強(qiáng)調(diào)的是某一特定類型下的一致性，可靠性系數(shù)會(huì)因不同時(shí)間、不同受試者或不同評(píng)分者而出現(xiàn)不同的結(jié)果。

可靠性指標(biāo)是對(duì)可靠性的一種定量化的描述方式，可靠性指標(biāo)的量化值稱為可靠性系數(shù)?？煽啃韵禂?shù)越大，表明測(cè)量的可靠性越大。不同研究者對(duì)可靠性系數(shù)的界限值有不同的看法，一般來(lái)說(shuō)，0．60～0．65 認(rèn)為不可信；0．65～0．75認(rèn)為是最小可接受值；0．70～0．80 認(rèn)為相當(dāng)好；0．80～0．90 就是非常好④。

可靠性分析的基本方法有重測(cè)可靠性法、折半可靠性法和可靠性系數(shù)法三種。本文采用目前最常用的可靠性系數(shù)法。其公式為：

其中，k為量表中評(píng)估項(xiàng)目的總數(shù)，VAR（i）為第i個(gè)項(xiàng)目得分的表內(nèi)方差，VAR為全部項(xiàng)目總得分的方差。從上述α的計(jì)算公式可以看出，Combach’s Alpha可靠性系數(shù)是量表中各項(xiàng)目得分間的一致性，屬于內(nèi)在一致性系數(shù)。

四、實(shí)證分析

（一）數(shù)據(jù)的收集與整理

計(jì)算出全國(guó)133家城市商業(yè)銀行2014年第3季度至2017年第1季度共計(jì)11個(gè)季度的存款偏離度⑤，剔除由于銀行合并、更名等因素而缺失數(shù)據(jù)的3家銀行，余下在樣本區(qū)間具有完整數(shù)據(jù)的130家銀行的存款偏離度數(shù)據(jù)。假定F（X）為觀測(cè)到的最終的值，而X為這130家銀行在樣本區(qū)間對(duì)應(yīng)時(shí)間的存款偏離度。鑒于監(jiān)管機(jī)構(gòu)把存款偏離度大于3%視為不符合存款偏離度要求，存在沖時(shí)點(diǎn)現(xiàn)象。故本文按照下述關(guān)系對(duì)F（X）與X進(jìn)行轉(zhuǎn)化：

通過(guò)上述F（X）與X間的轉(zhuǎn)化關(guān)系，將這130家城市商業(yè)銀行觀測(cè)到的存款偏離度數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化成數(shù)值0或者數(shù)值1。轉(zhuǎn)化后，所得結(jié)果為1表示對(duì)應(yīng)的城市商業(yè)銀行在觀測(cè)期內(nèi)達(dá)到了監(jiān)管當(dāng)局存款偏離度監(jiān)管要求；轉(zhuǎn)化后，所得結(jié)果為0表示城市商業(yè)銀行在觀測(cè)期內(nèi)未達(dá)到監(jiān)管當(dāng)局存款偏離度監(jiān)管要求。經(jīng)過(guò)數(shù)據(jù)處理后，可得圖2和表1。

圖2 樣本區(qū)間內(nèi)存款偏離度達(dá)標(biāo)銀行數(shù)變化趨勢(shì)

表1 樣本區(qū)間內(nèi)存款偏離度達(dá)標(biāo)銀行數(shù)

可見(jiàn)，實(shí)施存款偏離度監(jiān)管以來(lái)，達(dá)標(biāo)銀行數(shù)雖有波動(dòng)，但基本上都呈下降的趨勢(shì)。換言之，就是在存款偏離度監(jiān)管下，不符合監(jiān)管要求的銀行隨著時(shí)間的推移在增加。也就是說(shuō)，達(dá)標(biāo)的銀行越來(lái)越少，不達(dá)標(biāo)的銀行越來(lái)越多。

本文認(rèn)為除了個(gè)別城商行的確存在“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象外，達(dá)標(biāo)銀行逐漸減少的原因可能有以下幾方面：

一是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行之間的博弈導(dǎo)致存款偏離度指標(biāo)實(shí)際執(zhí)行效果欠佳。在存款偏離度指標(biāo)剛剛出臺(tái)時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)較為嚴(yán)格地執(zhí)行了暫停準(zhǔn)入等處罰措施，銀行都能老老實(shí)實(shí)執(zhí)行存款偏離度指標(biāo)，但隨著時(shí)間的推移，在銀行尋求減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)動(dòng)機(jī)的持續(xù)作用下，通過(guò)游說(shuō)等方式出現(xiàn)的監(jiān)管部門“例外執(zhí)行”進(jìn)而導(dǎo)致“破窗效應(yīng)”，銀行存款偏離度超標(biāo)家數(shù)增加，如筆者發(fā)現(xiàn)2016年以前，西南某省城商行存款偏離度不達(dá)標(biāo)家數(shù)一直保持為2家以內(nèi)，而2016年第1季度到第3季度，該省所有城商行的存款偏離度指標(biāo)均不達(dá)標(biāo)，家數(shù)增至3家，其中某家城商行在2016年年末的存款偏離度增至37．25%。

表2 西南某省城商行存款偏離度情況

二是由于城商行資產(chǎn)負(fù)債管理能力普遍較弱，且日均存款規(guī)模普遍偏小，存款偏離度指標(biāo)更易受到單筆大額存款的干擾。以南方某城商行為例，按照該銀行2017年2月末日均存款62．42億元測(cè)算，只要在2月末額外有18億元左右的大額存款存入，該行的存款偏離度就會(huì)超標(biāo)。

三是存款季節(jié)性地正常增長(zhǎng)。如某些城商行的客戶和網(wǎng)點(diǎn)大多集中于農(nóng)村地區(qū)，在春節(jié)前后有大量的農(nóng)民工存款匯入，使得存款偏離度超標(biāo)。

（二）數(shù)據(jù)分析

為了進(jìn)一步探究這130家城市商業(yè)銀行存款偏離度的規(guī)律，本文按照可靠性分析方法，將轉(zhuǎn)化成的0～1數(shù)據(jù)導(dǎo)入SPSS17．0軟件進(jìn)行分析。

1．個(gè)案摘要表

表3顯示的是可靠性分析中參與分析的個(gè)案數(shù)量和缺失值數(shù)量，表明本次參與分析的樣本共有130個(gè)，不含缺失值，與實(shí)際相符。

表3 案例處理匯總

2．評(píng)估項(xiàng)目的基本描述統(tǒng)計(jì)量

表4顯示的是可靠性分析的每個(gè)監(jiān)測(cè)時(shí)間基本描述統(tǒng)計(jì)量。表4中給出了每個(gè)監(jiān)測(cè)時(shí)間的均值、標(biāo)準(zhǔn)差以及參與分析的個(gè)案數(shù)?？梢钥闯觯?014年第3季度到2017年第1季度的均值基本都在0．8以上，而且隨著時(shí)間的推移有下降趨勢(shì)。這說(shuō)明自從監(jiān)管當(dāng)局推出了存款偏離度監(jiān)管以來(lái)，在開(kāi)始的時(shí)間絕大多數(shù)城市商業(yè)銀行均能老老實(shí)實(shí)地執(zhí)行相關(guān)要求，盡量滿足存款偏離度監(jiān)管的要求，但隨著時(shí)間的推移，能夠滿足存款偏離度監(jiān)管要求的銀行數(shù)量在減少。這個(gè)結(jié)果與圖2、表1反映的信息具有一致性。

表4 項(xiàng)統(tǒng)計(jì)量

表4給出了所有項(xiàng)目的均值、標(biāo)準(zhǔn)差和參與分析的個(gè)案數(shù)，可以看出，2016年第2季度之前，全國(guó)130家城商行執(zhí)行存款偏離度的均值在0.8以上，說(shuō)明80%以上的銀行繼續(xù)執(zhí)行了存款偏離度監(jiān)管要求，但隨著時(shí)間推移，能執(zhí)行存款偏離度的銀行占比在減少。

3.評(píng)估項(xiàng)目的相關(guān)系數(shù)矩陣

表5 項(xiàng)間相關(guān)性矩陣

2016年第 3 季度 0．031 0．167 0．054 0．156 0．141 0．240 0．098 0．368 1．000 0．395 0．290 2016年第 4 季度 －0．038 0．251 0．068 0．136 0．230 0．426 0．069 0．260 0．395 1．000 0．424 2017年第 1季度 －0．042 0．185 －0．026 0．075 0．156 0．312 0．061 0．247 0．290 0．424 1．000

表5是評(píng)估項(xiàng)目的相關(guān)系數(shù)矩陣?？梢钥闯觯鱾€(gè)季度之間監(jiān)測(cè)結(jié)果的相關(guān)系數(shù)很小，而且絕大多數(shù)時(shí)候都呈負(fù)相關(guān)。因此，一家城市商業(yè)銀行究竟能否達(dá)到存款偏離度的要求有一定的隨機(jī)性，與時(shí)間沒(méi)有太大關(guān)系，而是銀行本身的發(fā)展需要以及內(nèi)在的合規(guī)意識(shí)決定的。也許銀行之前對(duì)是否嚴(yán)格執(zhí)行存款偏離度處于觀望狀態(tài)，但由于“破窗效應(yīng)”的存在，當(dāng)看到有銀行存款偏離度超標(biāo)而未受到監(jiān)管部門相應(yīng)處罰時(shí)，自身也開(kāi)始試探性的超標(biāo)，但也可能是外部經(jīng)濟(jì)正常波動(dòng)等因素影響導(dǎo)致存款大量增長(zhǎng)，從而存款偏離度超標(biāo)。

4．可靠性分析的Cronbach’s Alpha系數(shù)

表6 可靠性統(tǒng)計(jì)量

Cronbach’s Alpha系數(shù)是度量可靠性的一種重要方法。表6給出了Cronbach’s Alpha系數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)化的Cronbach’s Alpha系數(shù)。從表6看，可靠性系數(shù)為0．636，說(shuō)明樣本區(qū)間這130家城市商業(yè)銀行面對(duì)的外部環(huán)境變化使存款偏離度的可靠性變化很大。這也從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明，存款偏離度的監(jiān)管不得不考慮影響存款增長(zhǎng)的諸多外部因素，如宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（如考慮外部經(jīng)濟(jì)是處于于上升期、回落期還是調(diào)整期）、銀行自身發(fā)展所處的階段（如某銀行處于成立初期還是穩(wěn)定發(fā)展期，一般成立2～5年銀行的存款余額會(huì)有一個(gè)快速增長(zhǎng)的過(guò)程，存款偏離度超標(biāo)的概率較大）、季節(jié)性存款的自然增長(zhǎng)（如春節(jié)期間農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮帶來(lái)的存款自然增長(zhǎng)）等。

五、結(jié)論及建議

（一）研究結(jié)論

將全國(guó)133家城市商業(yè)銀行2014年第3季度至2017年第1季度共計(jì)11個(gè)季度的存款偏離度監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)按照現(xiàn)行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)以時(shí)間為項(xiàng)進(jìn)行可靠性分析，得出如下結(jié)論：

一是存款偏離度監(jiān)管對(duì)銀行“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象有一定的改善作用，但這種改善作用的發(fā)揮隨時(shí)間的推移有所削弱。這主要表現(xiàn)在從2014年第3季度監(jiān)管機(jī)構(gòu)推出存款偏離度監(jiān)管指標(biāo)以來(lái)，總體上城市商業(yè)銀行的存款偏離度都比該指標(biāo)出臺(tái)以前要好一些，說(shuō)明各家銀行對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度還是很遵守的。但隨著時(shí)間的推移，監(jiān)管機(jī)構(gòu)和銀行之間的博弈更加復(fù)雜，導(dǎo)致存款偏離度指標(biāo)實(shí)際執(zhí)行效果欠佳。就銀行而言，出于自身快速發(fā)展的需要，需要做大存款規(guī)模，不斷尋求減輕監(jiān)管負(fù)擔(dān)，而監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要正確處理審慎監(jiān)管和支持銀行發(fā)展的關(guān)系，客觀上講可能在存款偏離度執(zhí)行過(guò)程中由一次例外變成多次例外，引發(fā)“破窗效應(yīng)”，使能夠達(dá)到相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的銀行數(shù)量逐漸減少。

二是“沖時(shí)點(diǎn)”不是導(dǎo)致城市商業(yè)銀行存款偏離度超標(biāo)的唯一因素，其他一些主客觀因素也有重要影響。一方面，中小銀行自身的資產(chǎn)負(fù)債能力管理較弱，對(duì)資金的運(yùn)用和籌資能力缺乏提前預(yù)測(cè)分析，月末幾筆大額資金流入就會(huì)造成部分中小銀行存款偏離度超標(biāo)，甚至出現(xiàn)為嚴(yán)格符合監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，個(gè)別銀行月末、季末“驅(qū)趕存款”的情況。另一方面，經(jīng)濟(jì)的周期性波動(dòng)也會(huì)造成存款偏離度超標(biāo)。月末、季末和年末通常為資金回流、貸款回籠時(shí)點(diǎn)，企業(yè)和個(gè)人存款會(huì)有一定程度的自然增長(zhǎng)，如春節(jié)前后農(nóng)民工返鄉(xiāng)潮也會(huì)導(dǎo)致一些中小銀行存款偏離度超標(biāo)。此外，上述分析對(duì)130家城市商業(yè)銀行存款偏離度的可靠性進(jìn)行考察，Cronbach’s Alpha系數(shù)為0.636，屬于不可信的水平。說(shuō)明外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境對(duì)130家城市商業(yè)銀行存款偏離度的影響力較大，不能簡(jiǎn)單地描述城商行存款偏離度具有某種顯著的趨勢(shì)，并不是一到月末、季末或年末，存款偏離度就呈現(xiàn)波峰式增長(zhǎng)的趨勢(shì)。

（二）政策建議

基于上述研究結(jié)論，本文提出如下政策建議：

一是建立規(guī)則清晰、執(zhí)行嚴(yán)厲的彈性監(jiān)管機(jī)制。建議參照差別準(zhǔn)備金率⑥的相關(guān)計(jì)算方法，綜合考慮經(jīng)濟(jì)周期、銀行自身規(guī)模等因素，設(shè)定一定的調(diào)整參數(shù)。在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)期，M0較為充裕時(shí)，建議適當(dāng)對(duì)存款偏離度3%進(jìn)行提高，而在外部宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展增速放緩時(shí)期，運(yùn)用逆周期監(jiān)管理念，適當(dāng)對(duì)存款偏離度3%進(jìn)行調(diào)低。此外，規(guī)模較小的城商行、農(nóng)村商業(yè)銀行及村鎮(zhèn)銀行的存款偏離度管理難度大于大型商業(yè)銀行，所以建議監(jiān)管部門采取類似于差別準(zhǔn)備金率控制的辦法，充分考慮銀行的系統(tǒng)重要性狀況（如資產(chǎn)規(guī)模、流動(dòng)性狀況、杠桿、內(nèi)控水平等因素）和經(jīng)濟(jì)周期因素，對(duì)規(guī)模較小的城市商業(yè)銀行、農(nóng)商行等中小金融機(jī)構(gòu)，設(shè)置不同的彈性標(biāo)準(zhǔn)等。

二是建立立體化、多維度的存款定量監(jiān)管。不斷豐富監(jiān)管手段，完善存款監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，提供多維度的監(jiān)測(cè)分析。存款偏離度設(shè)立的初衷不是搞“一刀切”，只要超標(biāo)了就要采取監(jiān)管措施，而是“具體問(wèn)題具體分析”，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注銀行有無(wú)制定科學(xué)的績(jī)效考核指標(biāo)體系，以及重點(diǎn)關(guān)注銀行在吸收存款過(guò)程中是否存在以貸轉(zhuǎn)存、高息攬儲(chǔ)等損害金融消費(fèi)者權(quán)益或不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的行為，且現(xiàn)在的存款偏離度指標(biāo)較為單一，因此建議完善存款監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系，多維度地監(jiān)測(cè)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。如浙江溫州銀監(jiān)分局在2011年自主創(chuàng)建了存款沖時(shí)點(diǎn)監(jiān)測(cè)體系，主要包括月度存款偏離度，異常波動(dòng)率I和異常波動(dòng)率II三個(gè)核心監(jiān)測(cè)指標(biāo)。其中，異常波動(dòng)率I為次月前3天存款比月初減量與當(dāng)月最后3天存款增量的比值；異常波動(dòng)率II的計(jì)算公式為當(dāng)月月末最后3天的增量和次月前3天比月初減量的低值與當(dāng)月月末存款余額的比值。該分局通過(guò)對(duì)轄區(qū)內(nèi)銀行30個(gè)月的存款時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行匡算，確定存款偏離度3%以內(nèi)、異常波動(dòng)率I為40%以內(nèi)、異常波動(dòng)率II為1.5%以內(nèi)的波動(dòng)為正常存款市場(chǎng)行為，通過(guò)運(yùn)用多個(gè)指標(biāo)來(lái)多維度衡量一家銀行是否存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。

三是深入開(kāi)展檢查，加大處罰力度。將指標(biāo)監(jiān)管與行為監(jiān)管結(jié)合起來(lái)，加大處罰利用非法手段違規(guī)吸收存款的行為。監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須堅(jiān)持科學(xué)的監(jiān)管理念，加大對(duì)存款業(yè)務(wù)的現(xiàn)場(chǎng)檢查力度，充分運(yùn)用EAST等新型監(jiān)管手段開(kāi)展深入核查，摸清資金的來(lái)龍去脈和相關(guān)利息費(fèi)用的收支列賬，準(zhǔn)確把握存款“沖時(shí)點(diǎn)”的渠道和方式方法，對(duì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的銀行加大處罰力度，不僅采用經(jīng)濟(jì)處罰，還要視情節(jié)輕重采用警告、取消相關(guān)高管人員高管資格等行政處罰措施。

四是督促銀行主動(dòng)提高合規(guī)意識(shí)。事物的發(fā)展由內(nèi)因決定，要從根本上解決存款“沖時(shí)點(diǎn)”現(xiàn)象，必須從銀行內(nèi)部找原因，要督促銀行改變過(guò)去依靠做大規(guī)模、坐吃利差的慣性思維。一方面督促銀行建立科學(xué)的績(jī)效考評(píng)體系，如每年收集轄內(nèi)銀行的績(jī)效考評(píng)制度和考核指標(biāo)體系，查閱銀行是否設(shè)立了存款時(shí)點(diǎn)指標(biāo)，是否將存款偏離度指標(biāo)納入本行的績(jī)效考核指標(biāo)體系等方式杜絕設(shè)立存款時(shí)點(diǎn)余額指標(biāo)；另一方面，督促銀行開(kāi)辦相關(guān)培訓(xùn)和考試，營(yíng)造合規(guī)經(jīng)營(yíng)的氛圍，鼓勵(lì)銀行通過(guò)創(chuàng)新存款產(chǎn)品，提高柜面服務(wù)水平、依法提高中間業(yè)務(wù)收入占比等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)存款增長(zhǎng)。

注釋：

① 如《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《關(guān)于印發(fā)〈銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)建立存款風(fēng)險(xiǎn)滾動(dòng)式檢查制度的指導(dǎo)意見(jiàn)〉的通知》以及《關(guān)于堅(jiān)決制止和嚴(yán)肅查處高息攬存的緊急通知》等規(guī)定。

② 2015年6月，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過(guò)《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法修正案（草案）》。草案刪除了貸款余額與存款余額比例不得超過(guò)75%的規(guī)定，存貸比由法定監(jiān)管指標(biāo)弱化為流動(dòng)性監(jiān)測(cè)指標(biāo)，宣告“存貸比”作為銀行信貸投放額度監(jiān)管工具的20年歷史正式終結(jié)。

③ 八種違規(guī)手段為：高息攬儲(chǔ)吸存、非法返利吸存、通過(guò)第三方中介吸存、延遲支付吸存、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開(kāi)票吸存、通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品倒存和通過(guò)同業(yè)業(yè)務(wù)倒存。

④ 賴國(guó)毅，陳超.SPASS17.0中文版常用功能與應(yīng)用實(shí)例精講［M］.北京：電子工業(yè)出版社，2011：341.

⑤ 數(shù)據(jù)來(lái)源：銀監(jiān)會(huì)二部數(shù)據(jù)集市。由于《通知》中對(duì)季末最后一個(gè)月的存款偏離度指標(biāo)計(jì)算較為復(fù)雜，因此每季末的存款偏離度均采用：月末存款偏離度=（月末最后一日各項(xiàng)存款-本月日均存款）÷本月日均存款×100%，這個(gè)公式來(lái)計(jì)算。

⑥ 某一銀行需要交納的差別準(zhǔn)備金率=該行的穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)×（按宏觀穩(wěn)健審慎要求測(cè)算的資本充足率-該行的實(shí)際資本充足率）。其中，穩(wěn)健性調(diào)整參數(shù)需要考慮該行的流動(dòng)性狀況、杠桿、撥備、審計(jì)結(jié)論、信用評(píng)級(jí)、內(nèi)控水平、信貸政策執(zhí)行情況等因素。按宏觀穩(wěn)健審慎要求測(cè)算的資本充足率=最低資本充足率要求+系統(tǒng)重要性附加資本+逆周期資本緩沖。

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