馮瑞琦

[摘 要] 隨著互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的到來，小微企業(yè)融資問題日益突出，逐漸引起了政府與企業(yè)的共同關(guān)注，要想解決現(xiàn)代小微企業(yè)存在的融資困難問題，就應(yīng)該充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使企業(yè)能夠在大數(shù)據(jù)平臺(tái)中進(jìn)行融資，海量的數(shù)據(jù)能夠促進(jìn)企業(yè)成功的融資?；谛∥⑵髽I(yè)融資的相關(guān)概念及存在的問題，提出了解決小微企業(yè)融資問題的措施，并對(duì)阿里金融案例進(jìn)行了詳細(xì)的分析，不僅僅能夠?yàn)槠渌∥⑵髽I(yè)的融資提供更多的參考，更促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)能夠在安全性較高的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下進(jìn)行融資，進(jìn)而促使企業(yè)能夠更加快速的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)；小微企業(yè)；融資；阿里金融

[中圖分類號(hào)] F640 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）02-0095-02

一、小微企業(yè)融資相關(guān)概念介紹

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，人們生活質(zhì)量也在不斷提高，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的使用也更加廣泛和普遍。在我國(guó)的小微企業(yè)發(fā)展中，面臨著融資困難的處境，在這些企業(yè)中，雖然擁有較多的融資途徑，但是往往受到資金成本和融資條件的影響，這就導(dǎo)致實(shí)際的融資渠道并不多。小微企業(yè)在選擇融資方式時(shí)，需要考慮其存在的各種風(fēng)險(xiǎn)問題，而現(xiàn)代企業(yè)開始利用互聯(lián)網(wǎng)收集大量的數(shù)據(jù)信息，然后進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析，在一定程度上減少了融資帶來的風(fēng)險(xiǎn)，為企業(yè)融資提供了更多的保障。目前，阿里金融具備較多的成功經(jīng)驗(yàn)，通過以該案例為分析目標(biāo)，能夠?yàn)槠渌∥⑵髽I(yè)的融資提供更多的參考，促進(jìn)現(xiàn)代企業(yè)能夠在安全性較高的環(huán)境下進(jìn)行融資，解決企業(yè)面臨的資金短缺問題，促進(jìn)企業(yè)能夠更加快速的發(fā)展。

（一）小微企業(yè)概念介紹

隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，一些經(jīng)營(yíng)小生意的個(gè)體工商戶和企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)。郎咸平在主持節(jié)目過程中，第一次提出了小微企業(yè)的概念，其一般是指微型企業(yè)、小型企業(yè)、個(gè)體工商戶、家庭作坊式企業(yè)的統(tǒng)稱。隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，我國(guó)出臺(tái)了一系列規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)以實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的有效劃分，在維持原有中小企業(yè)的基礎(chǔ)上，適當(dāng)?shù)膶?duì)微型企業(yè)進(jìn)行了劃分。按照企業(yè)的資產(chǎn)價(jià)值總量、員工人數(shù)及營(yíng)業(yè)收入等指標(biāo)我國(guó)工信部等部委把中小企業(yè)分為微型、小型和中型三種類型。然而銀行等金融機(jī)構(gòu)主要是以貸款數(shù)額來對(duì)其進(jìn)行劃分，一般是把貸款數(shù)額低于100萬元的劃為微型企業(yè)，貸款數(shù)額低于500萬元的劃為小型企業(yè)。

（二）小微企業(yè)融資的理論介紹

通常情況下，小微企業(yè)融資理論通常是對(duì)小微企業(yè)從哪些渠道獲取資金以及各個(gè)渠道所占據(jù)的比例進(jìn)行分析。例如從民間和銀行獲取資金。通過對(duì)所學(xué)的財(cái)務(wù)管理知識(shí)進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)資金來源渠道主要包括兩大類：其一，內(nèi)源性融資。企業(yè)內(nèi)部是其主要的資金渠道來源，其一般是小微企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中不斷積累下來的收益，即企業(yè)將該部分收益直接用于企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張和日常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)之中，以達(dá)到滿足企業(yè)資金投資、籌集和運(yùn)營(yíng)需求的融資方式；其二，外源性融資。通常是指除了內(nèi)源性籌資渠道外的所有融資方式。對(duì)于小微企業(yè)而言，外源性融資又可以劃分為兩種形式，第一種形式是借助發(fā)行債券或銀行借貸的方式來獲取所需資金的方式，其可以在一定程度上提高企業(yè)的負(fù)債率。當(dāng)小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況比較理想時(shí)，可以借助財(cái)務(wù)杠桿來增加企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益，反之如果小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)不理想的情況下，因?yàn)橐Ц豆潭ǖ呢?cái)務(wù)費(fèi)用，將有可能導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益無法支付利息，這樣會(huì)使企業(yè)陷入經(jīng)營(yíng)困境，進(jìn)而提高企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的時(shí)候還有可能導(dǎo)致小微企業(yè)破產(chǎn)。第一種方式在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況比較理想，且持續(xù)盈利的企業(yè)之中，而第二種方式小微企業(yè)可以借助發(fā)行股票等方式來得到所需資金，即所謂的股票融資，其在發(fā)展速度較快的小微企業(yè)中被廣泛應(yīng)用。

二、小微企業(yè)融資存在的問題

（一）融資渠道較為單一

在創(chuàng)業(yè)初期小微企業(yè)主要是通過向親戚朋友借貸及自籌的方式來進(jìn)行融資，而無法從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)來得到貸款。小微企業(yè)發(fā)展到一定程度后，就會(huì)考慮以內(nèi)源融資的方式來獲取資金，隨后才會(huì)選擇外源融資，但是他們卻很難從各大銀行獲取貸款。同時(shí)，我國(guó)現(xiàn)有的融資市場(chǎng)發(fā)展還不夠成熟，資本市場(chǎng)體系缺乏多元化，無法為更多的小微企業(yè)提供所需要的融資服務(wù)，致使小微企業(yè)融資渠道較為單一。

（二）企業(yè)自身的融資能力不足

目前，傳統(tǒng)銀行體系對(duì)利潤(rùn)低、風(fēng)險(xiǎn)高的小微貸款未給予重視，在小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中，會(huì)出現(xiàn)一系列的問題，導(dǎo)致小微企業(yè)資金鏈斷裂，無法順利的經(jīng)營(yíng)下去。對(duì)于銀行機(jī)構(gòu)而言，給小微企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)，將會(huì)轉(zhuǎn)化為損失貸款，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)小微企業(yè)貸款，大部分銀行會(huì)選擇直接拒絕申請(qǐng)，或者適當(dāng)?shù)奶岣咂髽I(yè)融資利率，導(dǎo)致小微企業(yè)資金不足，影響小微企業(yè)的發(fā)展。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

在小微企業(yè)發(fā)展過程中，政府政策的支持傾向?qū)?huì)對(duì)小微企業(yè)融資困境產(chǎn)生或多或少的影響，反而大中型企業(yè)則具備非常完備的信用體系，而且政府相關(guān)部門給予了大力的扶持，制訂了一系列扶持政策。但是，小微企業(yè)產(chǎn)品種類豐富，數(shù)量龐大分散，政府部門很難制定一套完善的扶持政策，從而導(dǎo)致小微企業(yè)融資問題凸顯，影響了小微企業(yè)的發(fā)展。

三、解決小微企業(yè)融資問題的措施

（一）拓寬企業(yè)融資渠道

1.P2P模式

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸又被稱之為“人人貸”，其一般是借助電子商務(wù)金融網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)來實(shí)現(xiàn)資金需求雙方的借貸工作。

2.眾籌模式

眾籌模式指企業(yè)或個(gè)人通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直接向社會(huì)大眾籌集資金的融資方式，常見的融資類型有股權(quán)眾籌、捐贈(zèng)眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)眾籌和債權(quán)眾籌等。

3.電商平臺(tái)融資模式

電商平臺(tái)融資模式主要是以電子商務(wù)平臺(tái)為基礎(chǔ)，通過客戶支付信息和商家在線交易信息來構(gòu)建一個(gè)大數(shù)據(jù)金融平臺(tái)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的有效融資，在我國(guó)最具代表性的有阿里金融。

（二）增強(qiáng)企業(yè)自身融資能力

在小微企業(yè)發(fā)展過程中，要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融給予全面的認(rèn)識(shí)，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)給予科學(xué)、合理的運(yùn)用，在P2P、眾籌等融資模式發(fā)展過程中，需要小微企業(yè)結(jié)合自身實(shí)際情況選擇一套適合自身的融資渠道，以更好的增強(qiáng)企業(yè)自身融資能力。同時(shí)，對(duì)于小微企業(yè)而言，人才是競(jìng)爭(zhēng)的核心，因此要對(duì)員工進(jìn)行全面、系統(tǒng)的培訓(xùn)與教育，以更好的提高他們的專業(yè)水平和綜合素養(yǎng)。加強(qiáng)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部財(cái)務(wù)管理，構(gòu)建一套高效的內(nèi)部管理體系，以有效展現(xiàn)小微企業(yè)的良好形象，為小微企業(yè)自身整體建設(shè)提供服務(wù)。endprint

（三）呼吁政府加大扶植力度，完善相關(guān)配套政策

互聯(lián)網(wǎng)背景下，小微企業(yè)發(fā)展需要政府部門適當(dāng)?shù)募哟蠓鲋擦Χ?，并?duì)相關(guān)配套政策進(jìn)行不斷的補(bǔ)充和完善。實(shí)際上，政府部門需要為小微企業(yè)發(fā)展提供技術(shù)支持和財(cái)政支持，而后者屬于稅收優(yōu)惠。我國(guó)的稅負(fù)相對(duì)比較高，作為朝陽產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有非常大的發(fā)展?jié)摿?，?duì)于推動(dòng)我國(guó)小微企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要?；ヂ?lián)網(wǎng)融資平臺(tái)扮演著借貸中介角色，是借貸信息的傳遞者，其一般是通過借貸利息差來獲取一定的利益。因此，在小微企業(yè)發(fā)展階段，政府部門要發(fā)揮其政治優(yōu)勢(shì)，可以根據(jù)實(shí)際情況給予利率規(guī)范，并通過試點(diǎn)方式來對(duì)為小微企業(yè)提供借貸的融資平臺(tái)給予適當(dāng)?shù)睦恃a(bǔ)貼，必要的時(shí)候也可以減免互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)的稅收，適當(dāng)?shù)慕档托刨J利率，從而有效解決小微企業(yè)融資困難問題。

四、阿里金融案例分析

（一）阿里金融的運(yùn)作模式介紹

阿里巴巴集團(tuán)將金融與電子商務(wù)進(jìn)行了有效的結(jié)合，并在此基礎(chǔ)上創(chuàng)建了阿里金融，而小微企業(yè)是其主要服務(wù)客戶，包括阿里B2C、B2B、C2C等支付寶平臺(tái)和電商平臺(tái)上注冊(cè)的所有用戶。阿里金融是在大數(shù)據(jù)和電子商務(wù)平臺(tái)基礎(chǔ)上構(gòu)建的新型互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)模式，其主要是依靠交易數(shù)據(jù)來為用戶提供所需要的金融服務(wù)，這些數(shù)據(jù)一般有支付寶數(shù)據(jù)體系和線上交易信用體系，其是阿里金融對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的參考依據(jù)，既可以有效解決小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息不透明和財(cái)務(wù)機(jī)制不規(guī)范問題，又可以在一定程度上降低借貸雙方信息不對(duì)稱問題，從而更好的提高市場(chǎng)效率。

（二）阿里金融運(yùn)作模式分析

1.創(chuàng)建適合小微企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)的貸款產(chǎn)品

阿里金融通過對(duì)小微企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行分析后設(shè)計(jì)了其額度低于100萬元的小信用貸款，并通過對(duì)貸款發(fā)放情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，其平均借款周期為75天，平均貸款金額為3萬元。在互聯(lián)網(wǎng)背景下，阿里金融對(duì)貸款手續(xù)流程進(jìn)行了有效的優(yōu)化，并為小微企業(yè)提供24小時(shí)服務(wù)，該模式可以更好的滿足我國(guó)小微企業(yè)貸款需求多、數(shù)量多的特點(diǎn)，而且在進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中支持以日計(jì)息的方式，滿足了小微企業(yè)融資“短、快、頻”的特點(diǎn)。

2.借助平臺(tái)的數(shù)據(jù)來降低貸款成本

阿里金融通過對(duì)小微企業(yè)以往的資金流向、交易情況和日常經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行分析后，借助網(wǎng)絡(luò)數(shù)學(xué)模型來對(duì)買賣雙方的關(guān)聯(lián)度進(jìn)行有針對(duì)性的判斷，并按照關(guān)聯(lián)度的大小對(duì)交易的實(shí)際情況進(jìn)行評(píng)估，從而了解和掌握小微企業(yè)的信用等級(jí)，這樣不僅可以有效降低貸款發(fā)放的運(yùn)營(yíng)成本，而且還可以降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率。

3.借助大數(shù)據(jù)信息對(duì)小額貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制

在風(fēng)險(xiǎn)控制體系中引入大數(shù)據(jù)平臺(tái)，可以將阿里金融的壞賬率控制在1%以內(nèi)。阿里金融建立了一套完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其可以實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)貸前、貸中和貸后的有效管理，并根據(jù)大數(shù)據(jù)平臺(tái)的交易數(shù)據(jù)和信用等級(jí)，對(duì)企業(yè)還款能力進(jìn)行有效評(píng)估。

（三）阿里金融模式的成功經(jīng)驗(yàn)

阿里金融的出現(xiàn)和發(fā)展主要是面向淘寶網(wǎng)、天貓、阿里巴巴B2B平臺(tái)上的小微企業(yè)貸款群體，該群體具有“金額小、隨借隨還、期限短”等特點(diǎn)，這些是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無法滿足的。但是，阿里金融卻可以有效簡(jiǎn)化小微企業(yè)融資手續(xù)，并可以全天24小時(shí)為小微企業(yè)提供不間斷金融服務(wù)，更好的滿足了小微企業(yè)的融資需求。同時(shí)，阿里金融還可以滿足每天審核貸款一萬筆的業(yè)務(wù)效率，而銀行經(jīng)理審核制是無法達(dá)到上述工作量要求的。在貸后管理方面，阿里金融也可以借助互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫來對(duì)小微企業(yè)的融資情況進(jìn)行跟蹤管理，一旦出現(xiàn)惡意欠貸問題，則可以對(duì)其進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)曝光、網(wǎng)上店鋪封殺等懲罰，甚至可以借助法律手段，這樣可以在一定程度上提高企業(yè)的違約成本，并達(dá)到預(yù)防和警示作用。截止到2014年初，已經(jīng)超過70萬家小微企業(yè)在阿里金融平臺(tái)進(jìn)行融資，并且借戶平均貸款額7000元。

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[責(zé)任編輯：趙磊]endprint