【摘要】上世紀(jì)末，國際上商業(yè)銀行和投資銀行為評估其承受極端宏觀經(jīng)濟(jì)、重大金融市場波動沖擊的能力，而采用壓力測試技術(shù)進(jìn)行風(fēng)險管理工作，該方法得到巴塞爾委員會逐步認(rèn)可而在全球推廣使用。壓力測試引入國內(nèi)，并在銀行逐步應(yīng)用已達(dá)10年，在這10年中各類型商業(yè)銀行按照監(jiān)管要求實(shí)施壓力測試工作，可是在與同業(yè)日常交流中，我們發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行有些人員對該方法存在著認(rèn)識上的誤區(qū)，基于此本文對相關(guān)情況進(jìn)行了分析。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 壓力測試 認(rèn)識誤區(qū) 必要性分析

為進(jìn)一步提高銀行業(yè)風(fēng)險防控水平，提升識別、監(jiān)測、評估風(fēng)險的能力，中國銀監(jiān)會采取了一系列舉措推動商業(yè)銀行開展壓力測試工作，但是因人才、經(jīng)驗(yàn)、數(shù)據(jù)、信息系統(tǒng)等方面的制約，有些銀行壓力測試工作浮于表面，測試結(jié)果可靠性不足，銀行各層級人員對壓力測試的認(rèn)識存在誤區(qū)、亟待提高。

一、壓力測試的三個“認(rèn)識誤區(qū)”

觀點(diǎn)一：不管測試時構(gòu)造多么嚴(yán)重的假設(shè)情景，開展多么準(zhǔn)確的測試，在真正的危機(jī)來臨時測試結(jié)果也將變得沒有價值，因此壓力測試意義不大，可做可不做。

觀點(diǎn)二：壓力測試只能解決銀行的非系統(tǒng)性風(fēng)險，對于系統(tǒng)性風(fēng)險無能為力。

觀點(diǎn)三：壓力測試在很多決策環(huán)節(jié)都體現(xiàn)了專家的經(jīng)驗(yàn)，故其采用的方法是定性的，而非定量的。

上述觀點(diǎn)主要討論了兩個問題：一是壓力測試方法是定性方法，還是定量方法？二是開展壓力測試沒有沒意義？

關(guān)于第一個問題，在2007年底發(fā)布的《商業(yè)銀行壓力測試指引》（銀監(jiān)發(fā)[2007]91號）第三條明確指出“壓力測試是一種以定量分析為主的風(fēng)險分析方法”，但該文件已于2014年廢止；2014年修訂的《商業(yè)銀行壓力測試指引》（銀監(jiān)發(fā)[2014]49號）已沒有相關(guān)表述，只在第二十條表述為“商業(yè)銀行應(yīng)盡可能以定量方法來確定壓力情景參數(shù)、風(fēng)險因子相關(guān)性以及具體傳導(dǎo)過程，壓力測試工作中應(yīng)運(yùn)用定性方法作為補(bǔ)充”。從新舊兩版的表述可以看出：定量測試是壓力測試的主要方法，定性方法只是輔助手段。從實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，專家進(jìn)行定性判斷時依據(jù)的是自己積累數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)提煉，測試后的結(jié)論還需要用數(shù)據(jù)作為支撐進(jìn)行解釋說明，這也驗(yàn)證了定量方法之于壓力測試的重要性。

關(guān)于壓力測試有沒有意義的問題，我認(rèn)為：壓力測試非常有必要，積極有效的壓力測試不僅能提高單個銀行的風(fēng)險管理能力，而且在每個銀行都開展有效壓力測試的情況下還能在一定程度上降低系統(tǒng)性風(fēng)險發(fā)生的可能。這是因?yàn)椋涸O(shè)定的假設(shè)情景并不是預(yù)測事件將來發(fā)生的可能性，而是我們在設(shè)定假設(shè)情景和測算壓力傳導(dǎo)過程中，能夠通過因素分析找到影響結(jié)果的重要因素，并測算其影響程度，能夠通過壓力傳導(dǎo)分析測試主體風(fēng)險防控的重點(diǎn)方向和薄弱環(huán)節(jié)，并采取針對性的措施，進(jìn)而提高風(fēng)險管理能力和管理水平，提升風(fēng)險管理短板。當(dāng)每個商業(yè)銀行都按照要求開展深度有效測試，并制定審慎的防控策略積極應(yīng)對時，那么整個體系的穩(wěn)定性將大大增強(qiáng)。但在實(shí)際中因個體的認(rèn)識性差異，開展深度測試和制定審慎防控策略的不足，使人產(chǎn)生觀點(diǎn)一和觀點(diǎn)二的錯覺。

二、做好壓力測試具備的三個“必要條件”

必要一：組建跨部門和業(yè)務(wù)條線的壓力測試團(tuán)隊(duì)，并得到領(lǐng)導(dǎo)層的重視和參與是測試成功實(shí)施的必要前提。

不管是整合性壓力測試還是單一測試，其影響因素都會涉及到多個業(yè)務(wù)條線，來自于方方面面。為確保測試的有效性，組建測試團(tuán)隊(duì)，使各條線業(yè)務(wù)精英參與到壓力測試中，是必不可少的。團(tuán)隊(duì)成員不但能夠?qū)ψ约菏煜さ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行深入、全面分析，還能夠通過團(tuán)隊(duì)的力量分析風(fēng)險因素的交叉影響，確定更加可靠的壓力影響因素和傳導(dǎo)機(jī)制，制定統(tǒng)一協(xié)調(diào)、針對性強(qiáng)、專業(yè)性高的防控措施，并監(jiān)督本條線部門的具體實(shí)施。

同樣，壓力測試的實(shí)施也離不開領(lǐng)導(dǎo)層的重視和參與。領(lǐng)導(dǎo)層的重視能夠確保團(tuán)隊(duì)成員間積極配合、相互協(xié)作，制定的措施落地執(zhí)行阻力更??；領(lǐng)導(dǎo)層的參與能夠?qū)㈩I(lǐng)導(dǎo)層的風(fēng)險管理經(jīng)驗(yàn)應(yīng)用到壓力測試框架的設(shè)計中，也能夠充分發(fā)揮專家判斷法對定量方法的補(bǔ)充作用?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法解讀》中談到，“到目前為止還沒有一種定量方法可以替代管理層和風(fēng)險專家對于風(fēng)險的判斷，特別是某些風(fēng)險類型在國際較佳實(shí)踐中尚無成熟的定量方法，需要基于管理層和風(fēng)險專家對全行風(fēng)險特征的認(rèn)識才能完成”。可以說領(lǐng)導(dǎo)層的重視程度直接影響壓力測試的結(jié)果及應(yīng)用，也反映了銀行管理層對壓力測試、風(fēng)險管理的一種態(tài)度。

必要二：對影響因素的全面深入分析是壓力測試的必要基礎(chǔ)。

壓力測試的過程是：將假設(shè)情景作用于壓力因子，并通過構(gòu)建的模型實(shí)現(xiàn)壓力傳導(dǎo)，從而得到壓力結(jié)果，在這個過程中壓力因子起到了至關(guān)重要的作用。要找到反映假設(shè)情景主要特征的風(fēng)險因子，需對影響假設(shè)情景的全部因素進(jìn)行分析，并通過篩選得到。

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來看，影響因素分析需注意以下方面：既要考慮宏觀經(jīng)濟(jì)影響因素，又要考慮微觀因素的影響；既要考慮影響測試目標(biāo)的直接因素，又要考慮間接影響因素；不但要分析風(fēng)險因素的單向作用，還要分析跨業(yè)務(wù)條線、跨風(fēng)險類型影響因素的交叉?zhèn)魅?；既要重視反向因素，又要重視正向因素；既要關(guān)注系統(tǒng)內(nèi)的影響程度，又要分析系統(tǒng)間的相互影響。例如，開展流動性風(fēng)險壓力測試時，對不良貸款的形成分析、對聲譽(yù)風(fēng)險的影響分析就是考慮了風(fēng)險之間的相互傳染，也是一種正向影響分析；對債券市場的融資能力分析就是對系統(tǒng)間相互影響的分析，也是一種反向影響分析。

可以說，影響因素分析關(guān)系著情景假設(shè)的確定，關(guān)系著模型和結(jié)果的有效性，選擇能夠反映主要影響因素的壓力因子是成功實(shí)施測試的基礎(chǔ)性工作。

必要三：做好壓力測試，統(tǒng)計方法和計量經(jīng)濟(jì)模型必不可少。

《商業(yè)銀行壓力測試指引》明確了定量分析之于壓力測試的重要性，實(shí)踐中也驗(yàn)證了這一結(jié)論。首先是壓力因子的確定離不開統(tǒng)計分析，即：不管是通過分析歷史數(shù)據(jù)找到壓力測試主要影響因素，還是專家根據(jù)歷史事件發(fā)生情況確定影響因素，都要用到統(tǒng)計學(xué)知識。其次是定義壓力因子的影響程度（輕度、中度、重度）可以使用統(tǒng)計學(xué)方法，如流動性壓力測試時確定存款流失率這個壓力因子的變化程度時可以使用歷史數(shù)據(jù)中最嚴(yán)重的變化率加標(biāo)準(zhǔn)差不同倍數(shù)的方法來計算。再次是構(gòu)建有效的測試模型需要用到建模方法，解釋模型需要用到統(tǒng)計學(xué)知識，可以說從因素分析到情景假設(shè)、模型構(gòu)建，再到結(jié)論分析都離不開統(tǒng)計計量方法和模型。

三、結(jié)束語

壓力測試既是金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部各層級的溝通工具，也是重要風(fēng)險管理工具，需要與時俱進(jìn)、客觀對待。作為溝通工具，它能夠分析高層關(guān)注的問題，能夠匯聚各層級對風(fēng)險狀況的觀點(diǎn)及改進(jìn)建議；作為風(fēng)險管理工具能夠起到評估經(jīng)營風(fēng)險、驗(yàn)證風(fēng)險限額、分析事件對業(yè)務(wù)的敏感性等多種功能。工作中既要看到壓力測試在風(fēng)險管理中發(fā)揮的重要作用，又要看到其存在的不足，研究并改進(jìn)測試方法，客觀對待測試結(jié)果。

參考文獻(xiàn)

[1]梁世棟.《商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實(shí)務(wù)》（-巴塞爾新資本協(xié)議核心技術(shù)），北京.中國金融出版社，2009.

[2]中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會.《商業(yè)銀行壓力測試指引》（2007）.（2014）.

作者簡介：徐文欣（1979-），男，河北承德人，碩士研究生，中級經(jīng)濟(jì)師，單位：承德銀行總行風(fēng)險合規(guī)部，風(fēng)控業(yè)務(wù)經(jīng)理，研究方向：風(fēng)險管理。endprint