沈惠文

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京211100）

模糊層次綜合評(píng)價(jià)法在高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)中的應(yīng)用

沈惠文

（河海大學(xué)商學(xué)院，南京211100）

將模糊綜合評(píng)價(jià)法運(yùn)用于高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)體系中，構(gòu)建了層次結(jié)構(gòu)模型，運(yùn)用層次分析法確定了各指標(biāo)的權(quán)重，并通過(guò)專(zhuān)家打分確立模糊評(píng)價(jià)矩陣，進(jìn)行多級(jí)模糊綜合評(píng)判。最后得到公司治理評(píng)價(jià)的綜合等級(jí)，為公司治理的改善提供參考。

高科技企業(yè)；公司治理；模糊綜合評(píng)價(jià)法；層次分析法

引言

近年來(lái)，我國(guó)高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。高新技術(shù)企業(yè)是指，在《國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域》內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研發(fā)和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，使企業(yè)擁有核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，且在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)一年以上的居民企業(yè)。2013年統(tǒng)計(jì)表明，我國(guó)高科技企業(yè)[1]中，電子和通信設(shè)備制造業(yè)占比最高，達(dá)到47.1%；第二是醫(yī)藥制造業(yè)，占27.33%，醫(yī)療設(shè)備和儀器儀表制造業(yè)占18.44%，電子計(jì)算機(jī)和辦公設(shè)備制造業(yè)占比6%，航空航天制造業(yè)占1%。相比傳統(tǒng)企業(yè)，高科技企業(yè)有知識(shí)和技術(shù)密集，創(chuàng)新性，高增值性及高風(fēng)險(xiǎn)性等特點(diǎn)。在公司治理方面，高科技企業(yè)多為人力和非人力資本共同治理；企業(yè)的發(fā)展較多依賴(lài)技術(shù)創(chuàng)新。公司治理是公司正確決策和有效管理的基礎(chǔ)，對(duì)公司治理現(xiàn)狀進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，能夠發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，促進(jìn)企業(yè)公司治理的完善。本文構(gòu)建了針對(duì)高科技企業(yè)的公司治理評(píng)價(jià)體系，除了公司治理評(píng)價(jià)的通用指標(biāo)，特別添加了技術(shù)人才激勵(lì)與約束、技術(shù)與創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理及其下級(jí)指標(biāo)。運(yùn)用模糊層次綜合評(píng)價(jià)法，即用層次分析法確定各影響因素的權(quán)重，用模糊綜合評(píng)價(jià)法確定各方案指標(biāo)，并根據(jù)模糊評(píng)價(jià)集上的值按最大隸屬度原則對(duì)對(duì)象所屬等級(jí)進(jìn)行評(píng)定，提高了評(píng)價(jià)的準(zhǔn)確性。

一、高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)的步驟

（一）建立因素集X

因素集是指評(píng)價(jià)指標(biāo)的集合。由于高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)系統(tǒng)具有多層次性，本文將全部指標(biāo)分為四個(gè)層次：第一層是目標(biāo)層X(jué)，即高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)水平。第二層是一級(jí)指標(biāo)層X(jué)i，包括公司治理評(píng)價(jià)的六個(gè)方面，即股東、董事會(huì)監(jiān)事會(huì)、關(guān)鍵人、信息披露、技術(shù)與創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)管理。第三層是二級(jí)指標(biāo)層X(jué)ij，它們是由六個(gè)一級(jí)指標(biāo)分成的12個(gè)二級(jí)指標(biāo)。第四層是三級(jí)指標(biāo)層X(jué)ijk，它們是由12個(gè)二級(jí)指標(biāo)分成的31個(gè)具體的評(píng)價(jià)指標(biāo)。見(jiàn)表1。

（二）建立評(píng)語(yǔ)集Y

評(píng)語(yǔ)集用來(lái)評(píng)價(jià)各指標(biāo)的優(yōu)劣。四個(gè)層次指標(biāo)的評(píng)語(yǔ)集是統(tǒng)一的，本文分為5個(gè)等級(jí)，即Y=（好，較好，一般，較差，差）=（Y1，Y2，Y3，Y4，Y5），其中，90＜Y1≤100，80＜Y2≤90，70＜Y3≤80，60＜Y4≤70，0≤Y5≤60。

（三）建立權(quán)重集A

本文采用層次分析法確定權(quán)重，衡量了各指標(biāo)對(duì)于評(píng)價(jià)目標(biāo)的相對(duì)重要程度。各層指標(biāo)對(duì)于上一層的權(quán)重的和為1。設(shè)A1，A2，…A6是一級(jí)指標(biāo)對(duì)目標(biāo)層的影響權(quán)重，則權(quán)重集；二級(jí)指標(biāo)對(duì)一級(jí)指標(biāo)的權(quán)重集三級(jí)指標(biāo)對(duì)二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重集是對(duì)應(yīng)于Aij的三級(jí)指標(biāo)權(quán)重。

（四）確立模糊評(píng)價(jià)矩陣R

（五）進(jìn)行多級(jí)模糊綜合評(píng)判

由于公司治理評(píng)價(jià)體系包含多層次指標(biāo)，最終評(píng)價(jià)集需要根據(jù)多級(jí)模糊矩陣運(yùn)算逐級(jí)求出。從最底層的三級(jí)指標(biāo)開(kāi)始，依專(zhuān)家打分統(tǒng)計(jì)得到R，再依公式B=A·R=（b1，b2，…bs），s是評(píng)判等級(jí)數(shù)，，得出二級(jí)指標(biāo)模糊評(píng)價(jià)矩陣；用同樣的算法得出一級(jí)指標(biāo)模糊評(píng)價(jià)矩陣；同理，根據(jù)Y=A·B，最終就得到了總目標(biāo)的評(píng)價(jià)集。若最終評(píng)價(jià)集的，需要?dú)w一化， 就可以依最大隸屬度原則做出評(píng)價(jià)結(jié)論了。

表1 高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)指標(biāo)體系[2，3]

二、案例——某高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)

（一）層次分析法確定權(quán)重

專(zhuān)家評(píng)估構(gòu)造判斷矩陣，先算出層次單排序。方法是將判斷矩陣的每行元素相乘，得到的乘積開(kāi)n次方，再歸一化處理，得到的向量就是單層次權(quán)重向量。然后需驗(yàn)證判斷矩陣A是否有一致性。由公式AW=λmaxW得出A的最大特征根λmax，然后算出一致性指標(biāo) CI和檢驗(yàn)系數(shù) CR，CI=（λmax-n）/（n-1），CR=CI/RI，RI代表平均隨機(jī)一致性指標(biāo)，見(jiàn)表 2。CR的值越大，說(shuō)明一致性程度越差。CR＜0.1時(shí)，說(shuō)明A通過(guò)了一致性檢驗(yàn)。當(dāng)CI=0時(shí)，A具有完全一致性。CR≥0.1，需重新建立判斷矩陣。

故一級(jí)指標(biāo)對(duì)總目標(biāo)的權(quán)重A=（0.258 2，0.129 1，0.25 2，0.074 5，0.159 5，0.120 6）。從排序結(jié)果可以看出，在影響高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)的一級(jí)指標(biāo)中，股東、關(guān)鍵人的影響均占了25.82%，技術(shù)與創(chuàng)新的影響占了15.95%，董事會(huì)監(jiān)事會(huì)占12.91%，風(fēng)險(xiǎn)管理占12.06%，信息披露占7.45%。

表2 判斷矩陣階數(shù)對(duì)應(yīng)的RI的值

同理，求得二級(jí)指標(biāo)對(duì)一級(jí)指標(biāo)權(quán)重（6個(gè)）：A1=（0.8，0.2）；A2=（0.8333，0.1667）；A3=（0.5，0.5）；A4=（0.75，0.25）；A5=（0.5，0.5）；A6=（0.75，0.25），均檢驗(yàn)出 CR=0。三級(jí)指標(biāo)對(duì)二級(jí)指標(biāo)權(quán)重（12 個(gè)）：A11=（0.75，0.25），CR=0；A12=（0.1429，0.5714，0.2857），CR=0；A21=（0.1449，0.3551，0.3551，0.1449），CR=0.0152＜0.1；A22=（0.1005，0.433，0.4665），CR=0.0049＜0.1；A31=（0.2，0.6，0.2），CR=0；A32=（0.2599，0.3275，0.4126），CR=0.0462＜0.1；A41=（0.75，0.25），CR=0；A42=（0.5，0.5），CR=0；A51=（0.25，0.75），CR=0；A52=（0.5278，0.1396，0.3325），CR=0.0464＜0.1；A61=（0.5，0.5），CR=0；A62=（0.25，0.75），CR=0。

（二）專(zhuān)家打分法確立模糊評(píng)價(jià)矩陣

本文通過(guò)專(zhuān)家打分法對(duì)每個(gè)三級(jí)指標(biāo)依“好，較好，一般，較差，差”進(jìn)行了等級(jí)評(píng)定，再算出該指標(biāo)屬于該等級(jí)的概率，統(tǒng)計(jì)得到12個(gè)模糊評(píng)價(jià)矩陣。

R11表示X111、X112的評(píng)價(jià)集合，也就是股權(quán)構(gòu)成合理性X111有0.3的概率是等級(jí)好，0.5的概率是等級(jí)較好，0.2的概率是等級(jí)一般；而股權(quán)集中度X112有0.2的概率是等級(jí)較好，0.1的概率是一般，0.4的概率是較差，0.3的概率是差，評(píng)價(jià)為差和較差的概率偏高，由此得知該企業(yè)的公司治理中的股權(quán)集中度有待優(yōu)化。同理可知，三級(jí)指標(biāo)中的內(nèi)部人控制、技術(shù)人員長(zhǎng)期激勵(lì)薪酬、自行研發(fā)專(zhuān)利技術(shù)、專(zhuān)利申請(qǐng)數(shù)、新產(chǎn)品對(duì)營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)、信息溝通的有效性等方面需要改善。

（三）多級(jí)模糊綜合評(píng)判的計(jì)算

運(yùn)用公式B=A·R進(jìn)行第一次模糊矩陣運(yùn)算。B11=A11·到二級(jí)指標(biāo)的模糊矩陣B1=同理可以得到 B2～B6，

第二次模糊矩陣運(yùn)算 B1*’=A1·B1，B2*’=A2·B2，B=（B1*，B2*，B3*，B4*，B5*，B6*）T得到一級(jí)指標(biāo)的模糊矩陣B=最后再由Y=A·B進(jìn)行第三次模糊矩陣運(yùn)算，就得到綜合評(píng)價(jià)集合 Y=（0.147 8，0.344 6，0.311 8，0.151 1，0.044 7），故而我們可以判斷有14.78%的可能性該企業(yè)的公司治理水平屬于等級(jí)“好”，34.46%的概率該企業(yè)的公司治理水平屬于“較好”，31.18%的把握該企業(yè)公司治理水平“一般”，有15.11%的可能性“較差”，也有4.47%的概率其公司治理水平是等級(jí)“差”的。由最大隸屬度原則，筆者認(rèn)為，該企業(yè)的公司治理水平“較好”[4，5]。如要提高該高科技企業(yè)的公司治理評(píng)價(jià)水平，還需從具體的三級(jí)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)際改善。

結(jié)語(yǔ)

本文對(duì)高科技企業(yè)公司治理進(jìn)行了評(píng)價(jià)，運(yùn)用模糊層次綜合評(píng)價(jià)法構(gòu)建了公司治理評(píng)價(jià)的層次結(jié)構(gòu)模型，將定性指標(biāo)予以量化，更為企業(yè)提供了公司治理的改善依據(jù)。但該模型建立的層次結(jié)構(gòu)模型龐大，計(jì)算過(guò)程較復(fù)雜，專(zhuān)家打分具有主觀(guān)性，后續(xù)還須對(duì)模型做進(jìn)一步改良。需要注意的是，隨著企業(yè)發(fā)展，公司治理的相關(guān)利益主體可能進(jìn)行權(quán)力結(jié)構(gòu)配置和調(diào)整，公司結(jié)構(gòu)也會(huì)常常調(diào)整，動(dòng)態(tài)變化，企業(yè)的公司治理水平也在相應(yīng)變化中。

[1]吳曉璐.高科技企業(yè)公司治理評(píng)價(jià)研究[D].合肥：安徽大學(xué)，2013：15-53.

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[4]謝智學(xué).模糊綜合評(píng)價(jià)在大學(xué)生體質(zhì)健康測(cè)試中的應(yīng)用[J].自動(dòng)化與儀器儀表，2014，（12）：137-139.

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F274；F224

A

1673-291X（2017）35-0008-03

2017-05-08

國(guó)家社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金資助一般項(xiàng)目（15BGL054）

沈惠文（1989-），女，江蘇新沂人，碩士研究生，從事財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)理論與應(yīng)用研究。

[責(zé)任編輯 柯 黎]