(深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板公司管理部，廣東 深圳 518038)

企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)是一方面是國家財(cái)政收入的重要來源，一方面又是企業(yè)應(yīng)履行納稅義務(wù)而承擔(dān)一種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。公平合理的稅負(fù)水平，既能保證國家實(shí)現(xiàn)其職能對(duì)財(cái)政資金的需求，又能考慮到納稅人納稅的承受能力，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的公平有效，企業(yè)的健康良性發(fā)展。為深入了解深市上市公司稅負(fù)情況，為稅收政策制定和其他管理決策提供依據(jù)，本文以深市上市公司2014～2016年定期報(bào)告數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，分析了深市上市公司總體稅負(fù)、增值稅稅負(fù)、所得稅稅負(fù)以及“營改增”行業(yè)稅負(fù)情況。

深市上市公司總體稅負(fù)情況分析

一、總體稅負(fù)的衡量指標(biāo)

本文研究的上市公司稅負(fù)包括企業(yè)繳納的流轉(zhuǎn)稅、所得稅等生產(chǎn)經(jīng)營過程中繳納的所有稅費(fèi)，所有數(shù)據(jù)均來自上市公司公開披露的定期報(bào)告，本文從現(xiàn)金流的角度來衡量上市公司的總體稅負(fù)。具體公式如下：

總體稅負(fù)=稅費(fèi)凈支出/營業(yè)收入

其中，稅費(fèi)凈支出=支付的各項(xiàng)稅費(fèi)-收到的稅費(fèi)返還。

上市公司“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”、“收到的稅費(fèi)返還”數(shù)據(jù)分別取自現(xiàn)金流量表中“支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”和“收到的稅費(fèi)返還”。

二、深市上市公司總體稅負(fù)情況分析

1. 深市不同板塊上市公司總體稅負(fù)情況分析

表1 深市上市公司總體稅負(fù)情況

圖1 深市上市公司分板塊總體稅負(fù)情況

2016年，深市上市公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入82,283.61億元，其中，營業(yè)成本62,061.15億元，占營業(yè)收入的75.42%；凈利潤其次，占營業(yè)收入7.02%；稅費(fèi)凈支出合計(jì)4,412.54億元，總體稅負(fù)5.72%，較去年降低了0.19%。不同板塊的稅負(fù)水平差異較大，2016年，主板上市公司稅負(fù)最高，總體稅負(fù)持續(xù)高于平均值，總體稅負(fù)6.87%；中小板其次，總體稅負(fù)5.27%；創(chuàng)業(yè)板稅負(fù)最低，總體稅負(fù)4.95%。

從變化趨勢(shì)來看，2016年，深市上市公司除主板外，總體稅負(fù)及板塊稅負(fù)呈下降趨勢(shì)。分板塊來看，創(chuàng)業(yè)板降幅最大，總體稅負(fù)較去年下降了0.41%；其次中小板，較去年下降了0.23%；主板總體稅負(fù)有所上升，較去年僅上升了0.09%。

2. 深市不同性質(zhì)上市公司稅負(fù)情況分析

根據(jù)上市公司實(shí)際控制人的性質(zhì)，將上市公司分為國有企業(yè)、民營企業(yè)、外資企業(yè)、集體企業(yè)、公眾企業(yè)1等，本文選取了國有企業(yè)、民營企業(yè)作為研究對(duì)象。

2016年，深市民營上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入39,544.02億元，占營業(yè)收入的48.07%，其稅費(fèi)凈支出1,704.13億元，占深市總體的38.62%，民營企業(yè)是深市上市公司的重要組成部分。其次是國有企業(yè)，其營業(yè)收入30,698.99億元，稅費(fèi)凈支出1,882.75億元，占深市總體的42.66%。

表2 2016年深市不同性質(zhì)上市公司稅費(fèi)情況分析 單位：億元

最近三年，深市上市公司民營企業(yè)稅負(fù)顯著低于國有企業(yè)，民營企業(yè)得到的稅收支持力度較大。從變化趨勢(shì)來看，民營企業(yè)最近三年稅負(fù)呈上升趨勢(shì)；國有企業(yè)2016年稅負(fù)降幅較大，總體稅負(fù)較2015年降低了0.65%。

表3 深市上市公司企業(yè)性質(zhì)總體稅負(fù)分析

3. 深市不同區(qū)域上市公司總體稅負(fù)情況分析

深市不同地區(qū)上市公司稅負(fù)差異較大，總體來看，經(jīng)濟(jì)越發(fā)達(dá)的地區(qū)稅負(fù)越低，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)稅負(fù)較高。以2016年數(shù)據(jù)來看，華東地區(qū)稅負(fù)最低，總體稅負(fù)僅5.04%；華中地區(qū)、華南地區(qū)次之，總體稅負(fù)分別為5.25%、5.73%；華北地區(qū)、西南地區(qū)稅負(fù)較高，總體稅負(fù)分別為6.63%、6.8%；東北地區(qū)、西北地區(qū)稅負(fù)最重，高達(dá)7.56%、8.17%。

表4 深市上市公司分區(qū)域總體稅負(fù)情況

各地區(qū)的總體稅負(fù)差異較大，主要是由于以下幾方面原因：

(1)各地區(qū)上市公司的所有制結(jié)構(gòu)有所差異。華東地區(qū)、華南地區(qū)民營企業(yè)占比較高，均超過70%，東北地區(qū)國有企業(yè)占比較高，達(dá)到30.26%，國有企業(yè)稅負(fù)高于民營企業(yè)。

(2)各地區(qū)的行業(yè)結(jié)構(gòu)存在差異。華東地區(qū)、華南地區(qū)等地區(qū)，計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)等稅負(fù)較輕的行業(yè)占比較高，東北地區(qū)專用設(shè)備等制造業(yè)占比較高。以高新技術(shù)企業(yè)占比來看，華東地區(qū)、華北地區(qū)、華南地區(qū)等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)高新技術(shù)占比較高，均超過70%；東北地區(qū)、西南地區(qū)、西北地區(qū)高新技術(shù)技術(shù)企業(yè)占比均小于60%。高新技術(shù)企業(yè)享受的稅收優(yōu)惠政策較多，其稅負(fù)較輕。

表5 深市不同地區(qū)上市公司情況

(3)各地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策存在差異。目前，我國的稅收優(yōu)惠政策具有明顯的地域特征，稅收優(yōu)惠主要集中在特區(qū)、經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)、沿海城市等，這些地區(qū)經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)，經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的稅收優(yōu)惠較少。

三、深市上市公司稅收結(jié)構(gòu)分析

1. 稅收結(jié)構(gòu)的衡量指標(biāo)

本文選擇了增值稅占各項(xiàng)稅費(fèi)的比重2來衡量上市公司的稅收結(jié)構(gòu)，具體計(jì)算公式如下：

增值稅占比=增值稅稅額/所支付的各項(xiàng)稅費(fèi)。

上市公司繳納的增值稅數(shù)據(jù)根據(jù)定期報(bào)告中披露的教育費(fèi)附加、營業(yè)稅、消費(fèi)稅計(jì)算得出(增值稅=教育費(fèi)附加/0.03-營業(yè)稅-消費(fèi)稅)。

2. 深市上市公司稅收結(jié)構(gòu)總體情況分析

2016年，深市上市公司繳納的主要稅種情況來看，增值稅是第一大稅種。2016年，深市上市公司合計(jì)繳納增值稅3,951.52億元，占主要稅種的62.30%；所得稅其次，合計(jì)繳納1,528.41億元，占主要稅種的24.10%。目前深市上市公司已經(jīng)形成了增值稅等間接稅為主、所得稅等直接稅為輔的稅收結(jié)構(gòu)。

3. 深市上市公司分板塊稅收結(jié)構(gòu)分析

深市三個(gè)板塊增值稅占比存在差異，創(chuàng)業(yè)板最高，增值稅占支付的各項(xiàng)稅費(fèi)的比重高達(dá)85.86%；中小板和主板相差較小，比重分別為76.39%、72.82%。

創(chuàng)業(yè)板上市公司增值稅占比較高，主要是由于創(chuàng)業(yè)板以高新技術(shù)企業(yè)居多，其產(chǎn)品附加值和毛利率較高，實(shí)現(xiàn)同等銷售收入的情況下，其增值額大，應(yīng)繳納的增值稅多。以增值稅等間接稅為主的稅收結(jié)構(gòu)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的發(fā)展造成了較大的負(fù)擔(dān)，不利于企業(yè)做大做強(qiáng)，急待納稅結(jié)構(gòu)的調(diào)整。

深市上市公司增值稅稅負(fù)分析

一、分板塊增值稅稅負(fù)情況分析

表6 2016年深市上市公司繳納稅種情況分析 單位：萬元

圖2 2016年度深市上市公司主要稅種構(gòu)成情況

表7 2016年度深市上市公司增值稅3占比分析

本文選擇增值稅稅額與營業(yè)收入的比重來衡量增值稅稅負(fù)，具體計(jì)算如下：

增值稅稅負(fù)=增值稅稅額/營業(yè)收入。

2016年，深市上市公司平均增值稅稅負(fù)4為5.23%，分板塊來看，創(chuàng)業(yè)板增值稅稅負(fù)最高，增值稅稅負(fù)達(dá)到5.70%，最近三年其稅負(fù)持續(xù)高于平均值；主板其次，其增值稅稅負(fù)為5.29%，略高于平均值；中小板最低，其增值稅稅負(fù)僅4.85%。

表8 深市上市公司增值稅稅負(fù)分析

從變動(dòng)趨勢(shì)來看，2016年，深市上市公司總體增值稅稅負(fù)略有上升，較去年同期增加了7.39%；分板塊來看，深市三個(gè)板塊上市公司增值稅稅負(fù)均較2015年有所增加，其中主板上市公司稅負(fù)增幅最大，較去年同期增加7.52%，創(chuàng)業(yè)板和中小板上市公司次之，分別較去年增加了6.15%和4.08%。

圖3 深市上市公司增值稅稅負(fù)情況分析

二、增值稅稅制存在的問題

1. 增值稅標(biāo)準(zhǔn)稅率高，稅率檔次多，企業(yè)負(fù)擔(dān)較重

我國增值稅適用17%的標(biāo)準(zhǔn)稅率，除了標(biāo)準(zhǔn)稅率和零稅率外，我國增值稅低稅率共有2檔(11%、6%)，小規(guī)模納稅人適用3%的征收率，另外，“營改增”過程中，部分項(xiàng)目還涉及5%征收率，我國增值稅稅率實(shí)際共有5檔。

截至2013年，在實(shí)施增值稅的167個(gè)國家(地區(qū))中，就稅率水平來看，128個(gè)的國家(地區(qū))標(biāo)準(zhǔn)稅率設(shè)置在10～20%，占比76.6%；標(biāo)準(zhǔn)稅率低于10%的國家(地區(qū))有16個(gè)，占9.6%；標(biāo)準(zhǔn)稅率高于20%的國家有23個(gè)，占13.8%，主要是瑞典(25%)、冰島(24%)等高福利、高稅收的歐洲國家及少量的拉美國家。就稅率結(jié)構(gòu)來看，有83個(gè)國家實(shí)行單一稅率，占全部國家(地區(qū))的49.7%；在實(shí)行多檔稅率的國家(地區(qū))中，有36個(gè)國家實(shí)行一檔標(biāo)準(zhǔn)稅率加一檔低稅率，約占42.9%；有37個(gè)國家(地區(qū))實(shí)行一檔標(biāo)準(zhǔn)稅率加兩至三檔低稅率(主要是兩檔低稅率)；僅少數(shù)國家實(shí)行四檔以上稅率[1]。

表9 增值稅稅率設(shè)置的國際比較（不包含零稅率）

我國增值稅稅率較高，雖然在采用增值稅的國家中，該稅率處于中等水平，但高于我國的大多是歐洲高福利國家，亞洲國家的增值稅稅率大多不超過10%，遠(yuǎn)低于我國。另外，我國增值稅稅率檔次較多，較多的稅率檔次不利于增值稅稅收中性原則的發(fā)揮，也會(huì)增加企業(yè)的遵從成本和稅務(wù)機(jī)關(guān)的征管成本。

2. 人力成本負(fù)擔(dān)較重，增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額中無法抵扣

深市上市公司人力成本較大，2014～2016年，職工薪酬高達(dá)5,337.95億元、6,381.52億元、7,619.72億元，分別占凈利潤的144.08%、150.57%、131.92%，占總成本的8.99%、9.87%、9.97%，人力成本較高。

分板塊數(shù)據(jù)來看，創(chuàng)業(yè)板上市公司人力成本最高，創(chuàng)業(yè)板上市公司因支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金也遠(yuǎn)高于中小板和主板上市公司，2016年，中小板和主板上市公司因職工支付的現(xiàn)金占營業(yè)收入的比例分別為9.96%和8.17%，創(chuàng)業(yè)板上市公司高達(dá)13.52%，2013年至今維持在13%以上。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年創(chuàng)業(yè)板上市公司的職工薪酬中，五險(xiǎn)一金占比約為13%，考慮到個(gè)人所得稅的影響，員工到手的薪酬僅占上市公司為員工支付薪酬的四到六成。一方面公司支付大量成本后，員工獲得感較低，不利于吸引人才；另一方面公司支付給員工的薪酬無法取得增值稅專用發(fā)票，不能在作為增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。

對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)而言，其產(chǎn)品增值額大，實(shí)現(xiàn)同等銷售收入的情況下承擔(dān)增值稅絕對(duì)額大；另外，其人力成本占比較高，但增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額中無法抵扣，可以抵扣的增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額較小，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的增值稅稅負(fù)重，不利于企業(yè)發(fā)展。

深市上市公司所得稅稅負(fù)分析

一、深市上市公司所得稅稅負(fù)分析

本文選擇所得稅費(fèi)用與利潤總額的比重來衡量企業(yè)的所得稅稅負(fù)，具體計(jì)算公式如下：

所得稅稅負(fù)=所得稅費(fèi)用/利潤總額。

總體來看，深市上市公司最近三年所得稅稅負(fù)持平，維持在20%左右，2016年，深市上市公司所得稅費(fèi)用合計(jì)1,528.41億元，所得稅稅負(fù)19.76%。分板塊來看，創(chuàng)業(yè)板所得稅稅負(fù)持續(xù)下降，2016年，其所得稅稅負(fù)僅12.49%，為三個(gè)板塊最低；中小板其次；主板最高，其所得稅稅負(fù)22.94%。

創(chuàng)業(yè)板上市公司所得稅稅負(fù)較低，主要是由于創(chuàng)業(yè)板上市公司以高新技術(shù)企業(yè)為主，超過95%的公司為高新技術(shù)企業(yè)，可享受15%的企業(yè)所得稅稅率;中小板和主板高新技術(shù)企業(yè)占比分別為77.19%、32.56%，遠(yuǎn)低于創(chuàng)業(yè)板。

二、所得稅稅制存在的問題

1. 研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除范圍有限，難以促進(jìn)醫(yī)藥等行業(yè)發(fā)展

表11 分板塊所得稅稅負(fù)分析

2014～2016年，深市上市公司研發(fā)投入金額分別為1,470.91億元、1,656.68億元、2,082.15億元，占營業(yè)收入的比重分別為2.33%、2.41%、2.53%。其中，創(chuàng)業(yè)板上市公司研發(fā)投入占營業(yè)收入的比重遠(yuǎn)高于中小板和主板上市公司。但根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)所得稅法加計(jì)扣除的規(guī)定，研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除的范圍僅包括人工費(fèi)用、直接投入費(fèi)用、折舊費(fèi)用、無形資產(chǎn)攤銷、新產(chǎn)品設(shè)計(jì)費(fèi)用、新工藝規(guī)程制定費(fèi)、新藥研制的臨床試驗(yàn)費(fèi)、勘探開發(fā)技術(shù)的現(xiàn)場試驗(yàn)費(fèi)及其他費(fèi)用，未包括企業(yè)的全部研發(fā)投入。

表12 深市上市公司研發(fā)投入金額占營業(yè)收入比例

以醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)為例，其研發(fā)工作在臨床實(shí)驗(yàn)前還存在臨床前研究、申請(qǐng)臨床研究、取得臨床研究批件等多個(gè)環(huán)節(jié)，這些環(huán)節(jié)的研發(fā)投入量極大且周期極長，但尚未納入加計(jì)扣除范圍。以創(chuàng)業(yè)板研發(fā)支出較多的上市公司為例，2016年，A、B和C公司研發(fā)投入分別為3,1094.94萬元、10,500.97萬元、7,740.37萬元，其可享受企業(yè)所得稅加計(jì)扣除的研發(fā)費(fèi)用占比情況如下表所示。沃森生物、香雪制藥、紅日藥業(yè)最近三年可以享受加計(jì)扣除的研發(fā)費(fèi)用占研發(fā)費(fèi)用總額的比例分別為7.10%、44.42%、48.85%，超過一半的研發(fā)支出無法享受企業(yè)所得稅加計(jì)扣除優(yōu)惠政策。對(duì)醫(yī)藥企業(yè)而言，研發(fā)支出至關(guān)重要，以醫(yī)藥廠商為例，原研藥(原創(chuàng)性的新藥)前期投入周期長，投入大，需要花費(fèi)15年左右的時(shí)間和數(shù)億美金，創(chuàng)業(yè)板上市公司難以有如此巨大的投入，現(xiàn)在多以仿制藥為主，稅收政策力度不夠，不利于醫(yī)藥行業(yè)自主創(chuàng)新。

表13 醫(yī)藥行業(yè)上市公司可享受加計(jì)扣除研發(fā)支出占比情況5

2. 運(yùn)營費(fèi)用逐年上升，現(xiàn)行稅收政策抵扣標(biāo)準(zhǔn)維持不變，不利于上市公司發(fā)展

近年來，創(chuàng)業(yè)板上市公司的運(yùn)營費(fèi)用持續(xù)上升，管理費(fèi)用的增長率超過20%，遠(yuǎn)高于平均利潤的復(fù)合增長率(12.9%)。近三年，創(chuàng)業(yè)板上市公司的管理費(fèi)用占凈利潤的比例均超過100%,運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)用中占比最高的為研發(fā)費(fèi)用、職工薪酬、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用、折舊攤銷、辦公相關(guān)費(fèi)用等。但根據(jù)稅法相關(guān)規(guī)定，職工經(jīng)費(fèi)支出、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等較多稅前抵扣項(xiàng)目均有限制，不能按照實(shí)際發(fā)生額扣除。例如，企業(yè)發(fā)生的工資、薪金支出中，職工經(jīng)費(fèi)支出不超過工資、薪金總額14%的部分準(zhǔn)予扣除，工會(huì)經(jīng)費(fèi)不超過工資、薪金總額2%的部分準(zhǔn)予扣除；業(yè)務(wù)招待費(fèi)，企業(yè)按照發(fā)生額的60%扣除，但最高不得超過當(dāng)年銷售(營業(yè))收入的0.5%；廣告費(fèi)和業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)，不超過當(dāng)年銷售(營業(yè))收入15%的部分，準(zhǔn)予扣除，超過部分，準(zhǔn)予在以后納稅年度結(jié)轉(zhuǎn)扣除等。

表14 創(chuàng)業(yè)板上市公司管理費(fèi)用情況 （單位：萬元）

自2008年新企業(yè)所得稅法實(shí)施以來，現(xiàn)行企業(yè)所得稅法中部分稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)未作調(diào)整，未考慮企業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，職工經(jīng)費(fèi)、廣告費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等都有實(shí)際的支出需要。一方面，上市公司本身存在業(yè)績壓力和盈利需求，需要控制管理費(fèi)用水平；另一方面為了業(yè)績發(fā)展，需要必要的廣告費(fèi)等支出。

3. 部分稅前扣除政策需完善

以金融業(yè)為例，其業(yè)務(wù)發(fā)展較快、創(chuàng)新較多，但部分稅收政策完善較慢。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，商業(yè)銀行等金融企業(yè)提取的貸款損失準(zhǔn)備金可以按1%在企業(yè)所得稅稅前扣除，準(zhǔn)予稅前提取貸款損失準(zhǔn)備金的貸款資產(chǎn)范圍包括貸款、貼現(xiàn)等具有貸款特征的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)等，對(duì)于融資融券、約定式購回、股票質(zhì)押回購、買入返售資產(chǎn)等業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行計(jì)提了損失準(zhǔn)備金，但目前稅收政策并未明確此類業(yè)務(wù)是否可以享受損失準(zhǔn)備金稅前扣除政策。

資產(chǎn)打包處置損失所得稅稅前扣除標(biāo)準(zhǔn)需要明確。財(cái)政政策上，根據(jù)財(cái)金[2012]6號(hào)文，批量轉(zhuǎn)讓是指對(duì)10戶/項(xiàng)以上的不良資產(chǎn)進(jìn)行組包，定向轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司的行為。稅收政策上，對(duì)于資產(chǎn)打包處置損失，可以在稅前抵扣，但就資產(chǎn)打包是否需要符合財(cái)金[2012]6號(hào)批量轉(zhuǎn)讓的規(guī)定無明確規(guī)定。

表15 深市上市公司涉及“營改增”的情況統(tǒng)計(jì)

深市上市公司“營改增”稅負(fù)分析

一、深市上市公司涉及“營改增”行業(yè)情況分析

本文選取了2016年5月“營改增”6所涉及的建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、住宿餐飲為樣本。為保證數(shù)據(jù)的可比性，本文選擇截至2015年底建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、住宿餐飲所涉及的126家上市公司。

深市上市公司中，2016年5月“營改增”涉及的上市公司僅126家，其 2016年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入11,539.12億元，僅占深市上市公司營業(yè)收入的14.02%。

二、“營改增”涉及行業(yè)總體稅負(fù)情況分析

深市上市公司中“營改增”所涉及的行業(yè)的總體稅負(fù)下降，2016年所涉及的公司合計(jì)支付的各項(xiàng)稅費(fèi)合計(jì)1,375.60億元，總體稅負(fù)平均11.88%，較去年同比下降5.26%。分行業(yè)來看，“營改增”所涉及的行業(yè)中，除住宿餐飲以外，其他公司稅負(fù)均呈現(xiàn)下降趨勢(shì)。

需要說明的是，本文的研究存在一定的局限性：一方面，本文選擇的樣本數(shù)量較少，本文僅選擇了126家上市公司作為研究對(duì)象，上市公司數(shù)量、營業(yè)收入占比均較??；另一方面，本文行業(yè)分類以證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》為標(biāo)準(zhǔn)，與稅收政策上的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)存在差異，本文僅反應(yīng)較小一部分“營改增”企業(yè)的稅負(fù)情況；此外，本文未研究相關(guān)行業(yè)上下游稅負(fù)變化情況，對(duì)“營改增”前后稅負(fù)情況變化研究不夠全面。

表16 營改增行業(yè)總體稅負(fù)情況

三、“營改增”存在的問題

1.“營改增”對(duì)原來免征營業(yè)稅且下游企業(yè)需繳納增值稅的高新技術(shù)企業(yè)影響較大，稅負(fù)大幅度增加

對(duì)于原來可以享受免征營業(yè)稅優(yōu)惠政策的高新技術(shù)企業(yè)而言，雖然根據(jù)“營改增”的相關(guān)政策，該類企業(yè)可以繼續(xù)享受免征增值稅待遇，但如果其下游企業(yè)需要繳納增值稅，由于需要給下游企業(yè)開具增值稅專用發(fā)票供其抵扣，該類企業(yè)無法真正享受免稅政策，另外，由于其附加值較高，可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額往往較少，導(dǎo)致公司的稅負(fù)急劇上升。

以創(chuàng)業(yè)板某上市公司為例，該公司主要為商業(yè)銀行提供信息化服務(wù)，85%左右的營業(yè)收入來自軟件開發(fā)業(yè)務(wù)，其軟件開發(fā)服務(wù)的毛利率高達(dá)56.84%，工資及福利費(fèi)占營業(yè)成本的54.30%。雖然根據(jù)“營改增”的相關(guān)規(guī)定，公司軟件開發(fā)服務(wù)可以享受免征增值稅政策，但由于其下游銀行業(yè)需繳納增值稅，要求公司開具增值稅專用發(fā)票，公司增值稅銷項(xiàng)稅額激增。另外，由于公司的成本中超過一半是人工成本，可以抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅額較少，隨著公司銷售收入的增長，其應(yīng)繳納的增值稅額大幅度增加。自2016年5月1日金融業(yè)營改增以來，公司2016年新增應(yīng)稅收入3.25億元，新增應(yīng)該繳納的增值稅1,950.56萬元，公司預(yù)計(jì)2016年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤9,793.32～10,901.78萬元，新增的增值稅額占凈利潤的比重超過20%。由于2017年全年均受到“營改增”的影響，預(yù)計(jì)2017年度影響更大。

對(duì)于原來可以享受營業(yè)稅優(yōu)惠政策的高附加值企業(yè)，如果其下游企業(yè)需要繳納增值稅，雖然政策上延續(xù)了原來營業(yè)稅的稅收優(yōu)惠，但實(shí)際中，由于其下游企業(yè)需要完整的增值稅抵扣鏈條，企業(yè)往往不能享受到稅收優(yōu)惠，“營改增”以后其應(yīng)繳納的增值稅稅額大幅度增加。

表17 創(chuàng)業(yè)板某上市公司“營改增”應(yīng)納增值稅情況 (單位：萬元)

2. 原來免征營業(yè)稅的部分業(yè)務(wù)未能繼續(xù)享受免征增值稅優(yōu)惠

金融業(yè)營改增以前，銀行業(yè)的離岸持牌業(yè)務(wù)遵照地方稅務(wù)局特殊減免優(yōu)惠，可免征營業(yè)稅，但“營改增”以后，原營業(yè)稅下的免稅優(yōu)惠取消，離岸貸款利息收入、中間業(yè)務(wù)收入等按照6%征收增值稅，離岸業(yè)務(wù)中可抵扣的進(jìn)項(xiàng)稅項(xiàng)目極少，導(dǎo)致稅負(fù)大幅度增加。

隨著一帶一路、自貿(mào)區(qū)、國際產(chǎn)能和裝備制造合作等國家戰(zhàn)略逐漸落地，中國企業(yè)“走出去”步伐明顯加快，產(chǎn)業(yè)鏈及行業(yè)層面的跨境企業(yè)兼并重組越來越多。截至2016年12月31日，交通銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、平安銀行四家中資離岸銀行總資產(chǎn)662.54億美元，貸款余額486.50億美元，離岸客戶數(shù)合計(jì)約12.7萬戶，中資離岸銀行有力地支持了中資企業(yè)“走出去”，充分滿足了“走出去”中資企業(yè)的境外投資、并購、貿(mào)易等離岸銀行服務(wù)需求，急需稅收政策支持。

3.“營改增”前后部分稅收優(yōu)惠政策不統(tǒng)一

另外，還存在部分應(yīng)稅行為在“營改增”前能夠享受稅收優(yōu)惠，但“營改增”以后，未能繼續(xù)享受增值稅優(yōu)惠政策，需要政策加以明確。

(1)金融商品轉(zhuǎn)讓盈虧相抵問題

原營業(yè)稅政策下，金融商品轉(zhuǎn)讓在不同納稅期出現(xiàn)的正差和負(fù)差可按年度匯總的方式計(jì)算并繳納營業(yè)稅，如果匯總計(jì)算應(yīng)繳的營業(yè)稅稅額小于本年已繳納的營業(yè)稅稅額，可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)退稅。

但在現(xiàn)行的增值稅政策下，金融商品轉(zhuǎn)讓盈虧相抵后出現(xiàn)的負(fù)差可以向同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)的下一納稅期結(jié)轉(zhuǎn)，但不能與同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)以往期間合并計(jì)算繳納增值稅。當(dāng)納稅人在同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)先出現(xiàn)正差后出現(xiàn)負(fù)差時(shí)，由于負(fù)差不能與以往期間的正差抵消，導(dǎo)致實(shí)繳增值稅稅額大于金融商品轉(zhuǎn)讓按年度匯總計(jì)算的應(yīng)納增值稅額，政策未明確是否可以向稅務(wù)機(jī)關(guān)申請(qǐng)退稅。

(2)未明確股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的利息收入是否可以免征增值稅

根據(jù)“營改增”的相關(guān)規(guī)定，質(zhì)押式買入返售金融商品業(yè)務(wù)取得的利息收入，可以免征營業(yè)稅。但股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)的利息收入是否屬于免征增值稅的金融同業(yè)往來利息收入尚無明確規(guī)定。由于此項(xiàng)業(yè)務(wù)的對(duì)手方通常不一定是金融機(jī)構(gòu)，各券商、各地稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于此類是否屬于金融同業(yè)免稅利息理解不一。股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)與質(zhì)押式買入返售金融商品同為以金融商品為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，但“營改增”中未統(tǒng)一其增值稅優(yōu)惠政策。

(3)未明確存放交易所、結(jié)算公司的利息收入是否屬于免稅收入

原來營業(yè)稅下，證券公司存放于交易所結(jié)算公司的結(jié)算備付金、存出保證金的利息是屬于金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來利息，不征營業(yè)稅的。但“營改增”后，證券公司存放于交易所的結(jié)算備付金、存出保證金利息收入被排除在金融機(jī)構(gòu)同業(yè)往來利息收入之外，目前存放交易所結(jié)算公司的利息收入沒有明確為不征稅收入或免稅收入。

(4)交易所一級(jí)費(fèi)用扣除的問題

原營業(yè)稅政策下，交易所代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)可以在營業(yè)稅計(jì)稅營業(yè)額中扣除，但“營改增”后，有關(guān)證券交易監(jiān)管費(fèi)的扣除問題一直未能明確，證券公司既無法取得增值稅專用發(fā)票進(jìn)行進(jìn)項(xiàng)抵扣，也無法取得省級(jí)以上(含省級(jí))財(cái)政部門監(jiān)(印)制的財(cái)政票據(jù)進(jìn)行扣除。

政策建議

一、減少增值稅檔次，降低增值稅稅率，降低間接稅稅負(fù)

我國目前稅收結(jié)構(gòu)以增值稅等間接稅為主、所得稅等直接稅為輔，不利創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)型企業(yè)發(fā)展。建議降低增值稅稅率、減少增值稅稅率檔次、降低增值稅等流轉(zhuǎn)稅的比重，待企業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利的時(shí)候，再征收所得稅等直接稅，切實(shí)促進(jìn)企業(yè)發(fā)展壯大。

在增值稅稅率設(shè)置方面，在保持標(biāo)準(zhǔn)稅率為17%的前提下，可以考慮將目前除零稅率之外的兩檔優(yōu)惠稅率并為一檔，僅保留6%這一較低水平的優(yōu)惠稅率。

二、充分考慮行業(yè)特點(diǎn)，擴(kuò)大稅前抵扣范圍

對(duì)于高科技行業(yè)或附加值較高的行業(yè)，一方面其增值額較大，增值稅稅負(fù)較重，另一方面其人力成本占比較大，但無法在增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣。建議考慮不同行業(yè)特點(diǎn)，在繳納增值稅時(shí)，企業(yè)發(fā)生的人工成本可以按一定比例作為增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額予以抵扣，可根據(jù)企業(yè)為員工繳納社?；蛘叽鄞U個(gè)人所得稅的資料核定其人工成本，適用現(xiàn)有的增值稅稅率(如適用現(xiàn)代服務(wù)業(yè)6%的增值稅稅率)。

建議進(jìn)一步擴(kuò)大研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除的范圍，對(duì)于非研發(fā)人員的工資薪金等也考慮加計(jì)扣除。尤其對(duì)于醫(yī)藥企業(yè)，其總體稅負(fù)較高，應(yīng)降低其所得稅稅前加計(jì)扣除標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)于臨床實(shí)驗(yàn)前發(fā)生的研發(fā)費(fèi)用也給予一定程度的加計(jì)扣除，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展。

三、部分稅前扣除政策應(yīng)予以完善和更新

現(xiàn)行稅收政策中，一些企業(yè)實(shí)際發(fā)生的成本或費(fèi)用，受限于稅收政策，不能全額扣除，部分標(biāo)準(zhǔn)自2008年新企業(yè)所得稅法制定至今未有調(diào)整。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、企業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，部分標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)不符合現(xiàn)階段的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特點(diǎn)，建議梳理企業(yè)所得稅稅前扣除政策，并結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和企業(yè)特點(diǎn)完善和更新現(xiàn)行稅前抵扣政策。

對(duì)于金融業(yè)等特定行業(yè)，其業(yè)務(wù)創(chuàng)新較多，發(fā)展較快，目前的稅收政策未明確部分業(yè)務(wù)的稅務(wù)處理。建議對(duì)于融資融券業(yè)務(wù)、約定式購回業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押回購業(yè)務(wù)、買入返售資產(chǎn)等，明確此類業(yè)務(wù)的損失準(zhǔn)備金是否可以在企業(yè)所得稅稅前扣除。

四、對(duì)于免征增值稅的部分行業(yè)，建議提供增值稅即征即退的優(yōu)惠政策供其選擇

為進(jìn)一步落實(shí)增值稅免稅政策，對(duì)于從事技術(shù)開發(fā)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓等可以享受免征增值稅政策的企業(yè)，建議提供兩種優(yōu)惠政策供其選擇，一種是免征增值稅；另一種是按照6%稅率征收增值稅后，對(duì)其繳納的增值稅即征即退，這樣企業(yè)在實(shí)際享受增值稅優(yōu)惠的同時(shí)可以保證其下游企業(yè)增值稅抵扣鏈條的完整性。

五、保持“營改增”前后稅收優(yōu)惠政策的一致性

現(xiàn)實(shí)中存在“營改增”前后，部分稅收優(yōu)惠政策不統(tǒng)一的情況，部分原來可以享受的營業(yè)稅優(yōu)惠政策，“營改增”后，增值稅稅收政策中未能提供同樣的優(yōu)惠政策，建議梳理“營改增”前后稅收優(yōu)惠政策不統(tǒng)一的情況，給予企業(yè)相同的稅收優(yōu)惠。

具體而言，建議對(duì)離岸銀行業(yè)務(wù)實(shí)行零稅率的增值稅稅收優(yōu)惠政策；建議明確規(guī)定金融商品轉(zhuǎn)讓的正差和負(fù)差可按年度匯總計(jì)算繳納增值稅，對(duì)已交增值稅大于按年度匯總計(jì)算應(yīng)納增值稅額的，允許辦理退稅或結(jié)轉(zhuǎn)以后期間留抵；建議明確股票質(zhì)押式回購業(yè)務(wù)利息收入是否屬于免征增值稅的金融同業(yè)往來利息收入；建議明確證券交易傭金可扣除證券交易監(jiān)管費(fèi)后差額繳納增值稅；建議證券公司存放于交易所結(jié)算公司的結(jié)算備付金、存出保證金的利息收入，界定為不征稅或免稅收入。

注釋

1. 公眾企業(yè)是指無實(shí)際控制人的企業(yè)。深市上市公司中集體企業(yè)、外資企業(yè)較少，本文僅研究了民營企業(yè)和國有企業(yè)(數(shù)據(jù)來自wind)。

2. 增值稅稅額根據(jù)上市公司資產(chǎn)負(fù)債表中營業(yè)稅、消費(fèi)稅、教育費(fèi)附加計(jì)算得出，以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，“所支付的各項(xiàng)稅費(fèi)”來自現(xiàn)金流量表，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)，兩者口徑上存在差異，考慮到本文主要是橫向比較上市公司稅收結(jié)構(gòu)差異，我國各種稅收的納稅期限均較短，稅收金額與稅收費(fèi)用金額應(yīng)較為接近。

3. 為保證數(shù)據(jù)可比性，本文2014年、2015年的增值稅數(shù)據(jù)均包括了上市公司當(dāng)年所繳納的營業(yè)稅。

4. 本文計(jì)算增值稅稅額時(shí)，剔除了增值稅稅額(或增值稅稅額和營業(yè)稅額合計(jì)數(shù))小于0.00%的情況。

5. A公司2015年度虧損，其實(shí)際享受加計(jì)扣除金額為0，該占比等于其備案的加計(jì)扣除金額/研發(fā)投入金額；C公司研發(fā)投入金額為母公司研發(fā)投入金額。

6. 根據(jù)財(cái)政部、國家稅務(wù)總局發(fā)出的通知，自2016年5月1日起，將建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、金融業(yè)、生活服務(wù)業(yè)等納稅“營改增”試點(diǎn)范圍，上述納稅人由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。