【摘要】近幾年來，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及通信技術(shù)的持續(xù)發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)貸款公司的發(fā)展規(guī)模與業(yè)務(wù)逐漸壯大，網(wǎng)絡(luò)貸款的井噴發(fā)展越來越受到大眾的關(guān)注與重視，然而在同時網(wǎng)絡(luò)貸款所衍生的風(fēng)險也是不容忽視的，其風(fēng)險主要有信用風(fēng)險、杠桿率過高引起的市場風(fēng)險、信息安全風(fēng)險，本文主要就網(wǎng)絡(luò)貸款公司的發(fā)展概況以及網(wǎng)貸的主要風(fēng)險進行分析。

【關(guān)鍵詞】網(wǎng)絡(luò)貸款 發(fā)展概況 風(fēng)險分析

一、網(wǎng)絡(luò)貸款發(fā)展概況

網(wǎng)絡(luò)貸款是利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及移動通信技術(shù)，通過網(wǎng)絡(luò)貸款公司在網(wǎng)絡(luò)上構(gòu)建出一個借貸平臺，為資金提供者以及資金需求者實現(xiàn)資金融通和資金流動的一種新興的金融貸款模式。目前我國網(wǎng)絡(luò)貸款主要包括兩種模式，一種是P2P模式，主要針對于個人之間的借貸，而另一種是B2C模式，，主要適用于機構(gòu)與機構(gòu)之間的借貸。自2015年以來，網(wǎng)絡(luò)貸款公司數(shù)量開始“井噴式”發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)貸款的業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅猛。

（一）網(wǎng)絡(luò)貸款平臺規(guī)模

2015年，“十三五”規(guī)劃把互聯(lián)網(wǎng)金融列入其中、互聯(lián)網(wǎng)金融多次被高層發(fā)言點名支持、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》落地，可見網(wǎng)絡(luò)貸款踏進了一個全新的高度。2015年網(wǎng)貸平臺數(shù)量大幅度增長，在短短一年時間內(nèi)就有2203家新的網(wǎng)貸平臺應(yīng)運而生，達到了5121家。但因在2015年末，《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法（征求意見稿）》落地，所以在2016年開始網(wǎng)貸平臺數(shù)量增幅大大減少，2016年、2017年（截止到2017年4月）網(wǎng)貸平臺數(shù)量都維持在5000多家。

（二）網(wǎng)貸平臺類型

目前網(wǎng)貸平臺的類型主要由民營系P2P、銀行系P2P、上市公司系P2P、國貿(mào)系P2P、風(fēng)投系P2P組成。

民營系P2P平臺指的是個人或私企自主開發(fā)的P2P網(wǎng)貸平臺，門檻最低，一般50或者100元起投，收益相對較高，民營系的成交量是最高的。

風(fēng)投系p2p平臺是指接受過風(fēng)險投資P2P平臺，風(fēng)投機構(gòu)在投資前會對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)、企業(yè)管理概括、企業(yè)所在行業(yè)的未來發(fā)展方向等方面進行評估，以此判斷企業(yè)是否具備投資價值，風(fēng)投系p2p收益率好，人氣高，成交量僅次于民營系。

上市公司系p2p平臺指的是有上市公司入股的P2P網(wǎng)貸平臺，其經(jīng)營管理的規(guī)范性比較強，有一定背景，可以在一定的時間進行剛性兌付，風(fēng)險相對比較低，但上市公司控股實權(quán)的真實性有待考究，其成交量次于民營系與風(fēng)投系。

國貿(mào)系p2p平臺是指與國企合作或者以國企為股東背景的P2P網(wǎng)貸平臺，背景強，安全系數(shù)高，但其透明度低，年化收益率低，由其成交量次于民營系、風(fēng)投系、上市公司系。

銀行系p2p平臺是指與銀行聯(lián)合或者以銀行為背景的P2P網(wǎng)貸平臺，安全度高，資金富厚，但因具有銀行理財特征，時間長，收益低，其成交量是最低的。

由以上可知，大部分投資者偏好于高風(fēng)險、高收益的網(wǎng)貸平臺，偏好于順勢捕捉更多的風(fēng)險投資與收益機會。

（三）網(wǎng)貸行業(yè)人氣

在2015年，網(wǎng)貸平臺的投資人數(shù)與借款人數(shù)開始井噴增長，在短短一年內(nèi)投資人數(shù)和借款人數(shù)分別增長了209.8萬與59.39萬，到了2016年投資人數(shù)仍然持續(xù)增長，借款人數(shù)更是大幅度增長，增長率達到了63.3%，雖在2017年初投資人數(shù)與借款人數(shù)都有所下降，但下降后不久就開始回升。

而對于人均投資與借款金額，人均投資金額在2015年、2016年穩(wěn)定增長，最高峰達到了59319.71元，但同樣的卻在2017年回落，需求增加的同時，投資者的熱情逐漸減退。而對于人均借款金額，近年來網(wǎng)貸平臺人均借款金額呈現(xiàn)出逐漸降低的趨勢，可見利率下滑的大環(huán)境下，網(wǎng)貸行業(yè)利率也漸漸回歸理性。

二、網(wǎng)絡(luò)貸款公司主要風(fēng)險分析

（一）信用風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)貸款不同于銀行貸款，后者需要本人持身份證親自去銀行，交以信用卡復(fù)印件、房產(chǎn)證復(fù)印件、收入證明、征信證明等等，并且有些貸款額度較大的需要財物來作為抵押物或需第三方作為擔(dān)保。而網(wǎng)絡(luò)貸款只需要借款方在網(wǎng)貸平臺上提供身份證照片，證明身份證信息后即可在短時間內(nèi)放貸，這種簡易的放貸形式會導(dǎo)致借款人與貸款公司之間的信息不對稱。

如果借款人提供虛假資料，網(wǎng)貸公司可能會因經(jīng)濟詐騙蒙受巨大的損失。再次，由于網(wǎng)貸公司通常無抵押，如果借款人使用借款去進行高風(fēng)險投資，到期還不了款，網(wǎng)貸公司亦會承受巨大的損失。

因此，網(wǎng)貸公司容易出現(xiàn)信用風(fēng)險，借款人逾期貸款甚至借款人欠款不還等情形會很容易出現(xiàn)。

（二）杠桿率高引起的市場風(fēng)險

網(wǎng)貸平臺通常會面對許多的壞賬，而許多的網(wǎng)貸平臺由于是處于起步階段，資金規(guī)模較小，如果在短時間內(nèi)有較多的大金額壞賬出現(xiàn)，且風(fēng)險準(zhǔn)備金與保證金不足夠沖減的話，網(wǎng)貸公司就很有可能會出現(xiàn)資金流斷裂的情形從而面臨失敗。

而根據(jù)2017年5月網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)來看，2017年5月份杠桿積分超過80分的平臺僅僅有3家，而杠桿積分是代表了網(wǎng)貸平臺風(fēng)險承受能力，杠桿積分越高表示平臺的風(fēng)險承受能力越高。由此可知，如今許多網(wǎng)貸平臺杠桿率過高，如果不能避免的系統(tǒng)性風(fēng)險一旦出現(xiàn)，隨后大規(guī)模的違約也會出現(xiàn)，那么網(wǎng)貸平臺就會破產(chǎn)。

（三）信息安全風(fēng)險

網(wǎng)貸平臺是完以網(wǎng)絡(luò)作為基礎(chǔ)來營運的，當(dāng)今的網(wǎng)絡(luò)安全環(huán)境頻頻出現(xiàn)隱患，網(wǎng)貸平臺遭受病毒與黑客攻擊的情形并不少見，而大多數(shù)的網(wǎng)貸平臺是通過向軟件商購買的方式才能投入營運的，其自身并沒有較大的能力去抵抗黑客的攻擊。然而每個網(wǎng)貸平臺上都蘊含著大量的客戶的身份信息，如果一旦遭受攻擊，那么不僅客戶的信息會遭受泄露從而被用來做非法用途，而且網(wǎng)貸平臺的資金安全也會受到巨大的威脅。

三、結(jié)語

在當(dāng)今的貸款市場上，網(wǎng)絡(luò)貸款公司的發(fā)展蒸蒸日上，其占據(jù)的市場份額越來越高，這是值得重視和關(guān)注的。網(wǎng)絡(luò)貸款公司的迅速發(fā)展，開辟了多元化的居民和企業(yè)投資渠道、提升了金融體系中居民之間和機構(gòu)之間的融資效率、提高了資金的流動性。

但在發(fā)展的同時，網(wǎng)絡(luò)貸款也會牽涉到許多風(fēng)險，有對自身網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險，有對客戶的風(fēng)險，也有對社會的風(fēng)險。所以更完善的網(wǎng)貸監(jiān)管亟待出臺，金融監(jiān)管要嚴(yán)格控制網(wǎng)貸體系，避免資金供應(yīng)者和資金需求者之間信用鏈條的破裂、避免法律風(fēng)險、流動性風(fēng)險導(dǎo)致的旁氏騙局、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、信息安全風(fēng)險等會導(dǎo)致社會經(jīng)濟的混亂和貨幣制度的動搖的風(fēng)險與隱患。

由上可知金融監(jiān)管主體必須攜手網(wǎng)貸公司，出臺更加完善的網(wǎng)貸法律法規(guī)，保持網(wǎng)絡(luò)貸款的安全與穩(wěn)定，使網(wǎng)絡(luò)貸款這一新興金融貸款模式得到長遠的健康發(fā)展，同時也使我國金融體系能夠在金融創(chuàng)新的“沖擊”下能夠保持自身的穩(wěn)定，共同穩(wěn)定發(fā)展。

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作者簡介：余可欣（1995-），女，廣東珠海人，華中師范大學(xué)本科在讀，中南財經(jīng)政法大學(xué)金融雙學(xué)位在讀。