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小微企業(yè)投資風(fēng)險管理問題探析

2017-05-15 13:49張梓靖
中國集體經(jīng)濟 2017年14期
關(guān)鍵詞:投資風(fēng)險小微企業(yè)風(fēng)險管理

張梓靖

摘要:隨著我國市場的深入發(fā)展,市場競爭日趨激烈, 企業(yè)進行投資決策的正確與否直接關(guān)系企業(yè)的存亡。投資風(fēng)險直接影響著企業(yè)的生存發(fā)展,其作用越來越突出。小微企業(yè)在我國國民經(jīng)濟中對于吸納就業(yè),創(chuàng)造稅收,促進社會生產(chǎn)力發(fā)展起著舉足輕重的作用, 但是小微企業(yè)抗風(fēng)險能力差,規(guī)模小,風(fēng)險控制人才缺乏,因此小微企業(yè)的投資風(fēng)險管理問題顯得特別迫切。文章首先闡述當(dāng)前小微企業(yè)的現(xiàn)狀與問題,然后分析了我國小微企業(yè)投資內(nèi)容和主要風(fēng)險,以及小微企業(yè)投資風(fēng)險管理問題。最后探析完善我國小微企業(yè)投資風(fēng)險管理的對策。

關(guān)鍵詞:小微企業(yè);投資風(fēng)險;風(fēng)險管理

改革開放以來,我國小微企業(yè)發(fā)展迅速。根據(jù)有關(guān)資料,我國目前約有7100萬家小微企業(yè),含法人小微企業(yè)約1400萬家,個體工商戶約5600萬家。提供社會就業(yè)機會的27.5%的, 貢獻30%GDP, 占43.2%稅收。要使國民經(jīng)濟充滿發(fā)展活力,繁榮市場,必須進一步放開、搞活和發(fā)展小微企業(yè)。使其成為國民經(jīng)濟增長動力的重要一級。但是小微企業(yè)自身抗風(fēng)險能力普遍較弱,規(guī)模、資產(chǎn)、融資、負(fù)債能力這幾個方面都存在先天的缺陷,使其在市場經(jīng)濟活動中處于不利地位。

小微企業(yè)如何做到投資風(fēng)險小、收益高、見效快,讓投資活動成為企業(yè)的利潤來源,成為其生存和發(fā)展的重要條件。

一、小微企業(yè)投資內(nèi)容及主要風(fēng)險

企業(yè)的投資活動充斥著風(fēng)險,導(dǎo)致費用、損失與損害的產(chǎn)生。投資活動是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要核心方面,通過高效率的投資,將企業(yè)的各項資源進行最大化的配置,最大化地發(fā)揮企業(yè)的經(jīng)濟效益。同時優(yōu)化組合企業(yè)的各項生產(chǎn)要素,增加企業(yè)的利潤。企業(yè)的投資活動帶有不確定性的特征,投資活動的風(fēng)險是客觀存在的。無法回避與消除,只能采取一定的科學(xué)決策手段進行合理的規(guī)避。妄圖消除投資風(fēng)險注定是極其艱難和無效的。風(fēng)險隨著社會、經(jīng)濟環(huán)境不斷變化;風(fēng)險與收益并存,風(fēng)險帶來費用的增加, 損失的產(chǎn)生,同時也能帶來可觀的收益。這取決于有效地管理和控制風(fēng)險。

(一)小微企業(yè)投資內(nèi)容

小微企業(yè)投資既有對內(nèi)投資,又有對外投資。公司購買設(shè)備,構(gòu)建廠房,將資金投向企業(yè)內(nèi)部,形成各項流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的投資,都劃歸為企業(yè)的對內(nèi)投資;通過實物交換、現(xiàn)金、無形資產(chǎn)等方式向其他公司的投資,或者通過購買債券、股票等有價證券方式向其他公司的投資,歸劃為企業(yè)的對外投資。隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,企業(yè)的經(jīng)濟活動將越來越頻繁,小微企業(yè)的對外投資將會顯得越發(fā)重要。一般而言,對外投資由于涉及的經(jīng)濟因素多,且難以把控,風(fēng)險較對內(nèi)投資高。同時按照風(fēng)險與收益對等的原則,對外投資的收益也較對內(nèi)投資高,獲利也豐厚得多。

(二)小微企業(yè)投資的主要風(fēng)險

一是財務(wù)管理的風(fēng)險。小微企業(yè)常常出現(xiàn)舉債經(jīng)營,會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成影響;一旦無力償付到期債務(wù), 企業(yè)便會出現(xiàn)財務(wù)危機甚至破產(chǎn);二是社會和經(jīng)濟環(huán)境風(fēng)險。比如戰(zhàn)爭、經(jīng)濟衰退等,造成資產(chǎn)價格大幅波動,導(dǎo)致小微企業(yè)的投資破產(chǎn);三是自身的經(jīng)營風(fēng)險。比如根據(jù)市場行情構(gòu)建廠房或者購買新設(shè)備,引起企業(yè)的利潤變化,一旦經(jīng)營陷入困境,嚴(yán)重則導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn);四是金融風(fēng)險。通貨膨脹造成企業(yè)投資的購買力變化,從而引起小微企業(yè)的投資虧損。小微企業(yè)須考慮通貨膨脹對購買力、投資的影響。

以上涉及的幾個方面是其主要投資風(fēng)險。對于市場上眾多的小微企業(yè)的實際經(jīng)營情況調(diào)查得出的結(jié)論是,小微企業(yè)的對內(nèi)投資由于自身的財務(wù)負(fù)擔(dān)成本重,其風(fēng)險反而遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于對外投資的風(fēng)險。

二、小微企業(yè)投資當(dāng)前存在的突出問題

(一)風(fēng)險和風(fēng)險管理意識比較淡薄

我國的小微企業(yè)由于自身發(fā)展的各種先天不足,造成了組織制度不夠完善,產(chǎn)權(quán)制度缺位,產(chǎn)權(quán)的歸屬不明晰,企業(yè)的經(jīng)營管理人才隊伍素質(zhì)有待提高,涉及企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高級管理人才嚴(yán)重匱乏。企業(yè)的重大經(jīng)營決策多以照搬以往經(jīng)驗為主,缺乏科學(xué)的決策依據(jù)和數(shù)據(jù)支撐,日常管理容易忽視對風(fēng)險的管控。

(二)風(fēng)險管理水平落后

小微企業(yè)具有規(guī)模小、投資少、活力強,對市場反應(yīng)靈敏,“船小好調(diào)頭”的優(yōu)勢。同時環(huán)境適應(yīng)能力強,對資源獲取的要求相對較低,對市場反應(yīng)靈敏, 具有“船小好調(diào)頭”的優(yōu)點。小微企業(yè)由于自身規(guī)模小,組織結(jié)構(gòu)簡單,因此管理方式相對簡單易行,容易發(fā)揮“船小好掉頭”的優(yōu)勢,對風(fēng)險的控制和回避容易做到得心應(yīng)手的把控。但是規(guī)模小,組織結(jié)構(gòu)單一有其優(yōu)點,同時導(dǎo)致機構(gòu)設(shè)置不全面,相應(yīng)的職能部門缺位,在風(fēng)險管理的全局性和系統(tǒng)性的管理上,容易導(dǎo)致管理半徑覆蓋的不足。同時在基礎(chǔ)的管理手段方面,必要的管理的軟件和硬件條件較差,導(dǎo)致整體的管理水平跟不上企業(yè)風(fēng)險管理的實際要求。

(三)風(fēng)險失控導(dǎo)致的后果嚴(yán)重

小微企業(yè)由于自身的先天條件薄弱,缺乏必要的政策和外界支持力量,導(dǎo)致面對風(fēng)險的抵抗能力較差。加之小微企業(yè)所處的市場環(huán)境千變?nèi)f化,隨時會面臨各種突發(fā)的危機。這時企業(yè)將很容易陷入經(jīng)營的困境,導(dǎo)致資金鏈的斷裂,引發(fā)企業(yè)的破產(chǎn)倒閉危機。小微企業(yè)在資金的積累、技術(shù)的研發(fā)、市場的開拓和內(nèi)部的管理等方面,與大企業(yè)的優(yōu)勢相比不可同日而語,面臨的各種復(fù)雜內(nèi)外部環(huán)境造成的風(fēng)險也更多。小微企業(yè)具有“小”的優(yōu)勢,也面臨風(fēng)險的集中。

三、小微企業(yè)投資風(fēng)險的控制措施及建議

當(dāng)前,市場機制發(fā)育還不盡完善,很多小微企業(yè)都只是盲目地追求投資。在這種情況下,小微企業(yè)如何采取有利自身的投資規(guī)劃,提高投資效益,減少投資損失,使得企業(yè)的投資走上一條正規(guī)化、標(biāo)準(zhǔn)化、程序化的道路,這是當(dāng)前和今后小微企業(yè)投資管理的重中之重。

(一)提高財務(wù)風(fēng)險防范與控制意識

我國市場經(jīng)濟體制還需要進一步發(fā)展和完善,一些長期存在的缺陷問題有待妥善解決。當(dāng)前小微企業(yè)面對各種各樣的宏觀環(huán)境變化,這對風(fēng)險的防范意識提出更高的要求,風(fēng)險管理的手段需要進一步加強。隨著市場化程度的逐步深入,企業(yè)面臨國內(nèi)外市場競爭對手的激烈爭奪,經(jīng)營決策稍有不慎,將導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營和發(fā)展方向產(chǎn)生重大偏離,甚至關(guān)系企業(yè)的生死存亡。要保證企業(yè)的持久競爭力,穩(wěn)定市場份額,必須加強風(fēng)險管理意識。隨著企業(yè)的多元化發(fā)展,經(jīng)營項目越多,風(fēng)險管理越重要。企業(yè)對自身所處的市場環(huán)境需要做到精準(zhǔn)的把握,對企業(yè)所處市場上的各種風(fēng)吹草動要保持高度的關(guān)注,要保持市場變化的高度敏感性。要營造強化風(fēng)險管理、提高經(jīng)濟效益的企業(yè)環(huán)境,企業(yè)管理層和基層員工都要有內(nèi)部控制和風(fēng)險防控的大局意識,共同防范和控制風(fēng)險。

(二)建立規(guī)范系統(tǒng)的財務(wù)決策機制

為保證企業(yè)對外投資的收益率,提高企業(yè)投資決策的正確性,加強企業(yè)投資決策過程的科學(xué)性和規(guī)范性,企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高投資活動決策過程的監(jiān)督和管控,建立規(guī)范系統(tǒng)的投資決策機制。一是嚴(yán)格規(guī)范項目投資程序,避免舞弊現(xiàn)象,保證投資的科學(xué)性。嚴(yán)格按照程序評估企業(yè)對外投資效果,進行項目的深度的可行性分析,確定最優(yōu)化的投資策略,最高效配置企業(yè)各種資源。擬定投資計劃以及實施方案的細(xì)節(jié),確保投資計劃執(zhí)行到位;二是保證決策質(zhì)量,權(quán)衡原則性與靈活性,執(zhí)行決策程序不死板。關(guān)注當(dāng)前的市場和企業(yè)經(jīng)營狀況,根據(jù)市場的需求,適時調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)的投資方案,使企業(yè)的投資活動按照既定的軌道運行,堅持以利潤最大化的目標(biāo)。注意控制好投資規(guī)模和發(fā)展擴大的節(jié)奏。在企業(yè)流動資金少時,為防止資金鏈斷裂,要及時選擇變現(xiàn)能力強的項目,縮短投資項目的資金回籠時間。以與主業(yè)經(jīng)營有直接相關(guān)性的項目為投資方向,資金的投資應(yīng)該重點投向企業(yè)富有競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域,合理地搭配好企業(yè)現(xiàn)有的各種人力、物力、財力資源。

(三)完善風(fēng)險控制制度,規(guī)范財務(wù)管理基礎(chǔ)工作

要加強和規(guī)范投資活動的財務(wù)管理工作,財務(wù)管理控制著企業(yè)投資活動的全過程,財務(wù)管理的好壞直接影響企業(yè)投資活動的收益。應(yīng)當(dāng)選派能夠勝任判斷工作、財務(wù)分析、具有較高的財會專業(yè)知識水平的財務(wù)人員負(fù)責(zé)投資活動的財會工作。保證被投資項目的財務(wù)信息充分透明,減小投資風(fēng)險,選擇合適的融資方式;其次,企業(yè)需要加強內(nèi)部控制,建立和完善嚴(yán)密的風(fēng)險控制機制。這需要根據(jù)企業(yè)實際所處環(huán)境,根據(jù)研究制定有效的、系統(tǒng)的、科學(xué)的預(yù)警機制,將風(fēng)險損失降低到最小,保證企業(yè)在面臨意外情況時,可以科學(xué)地進行決策,拿出最優(yōu)方案,及時采取必要的措施,從而穩(wěn)定企業(yè)經(jīng)營的秩序,保持強大的市場競爭力。

四、結(jié)語

在當(dāng)前國民經(jīng)濟中,小微企業(yè)有著舉足輕重的地位。如何發(fā)揮好小微企業(yè)的活力,完善投資風(fēng)險管理體系,對我國當(dāng)前的經(jīng)濟社會發(fā)展意義重大。總體而言,小微企業(yè)的風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)注重三個核心環(huán)節(jié):風(fēng)險識別、評估、應(yīng)對。做到項目投資決策科學(xué)化、程序化、規(guī)范化。強化投資環(huán)節(jié)的財務(wù)管理控制,最大限度實現(xiàn)企業(yè)投資收益。小微企業(yè)在日后企業(yè)的經(jīng)營管理上只有做到真正意義上風(fēng)險管理的實施,才能使企業(yè)發(fā)展的明天更加美好。

參考文獻:

李勇.現(xiàn)代企業(yè)投資風(fēng)險成因及對策的探討[J].商場現(xiàn)代化,2012(12).

(作者單位:軍事經(jīng)濟學(xué)院)

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