任春玲，馬靖璇

（1.吉林省科技金融研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)?？蒲刑?，吉林 長(zhǎng)春 130028；3.東北師范大學(xué)商學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130117）

完善吉林省科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建議
——基于金融機(jī)構(gòu)視角

任春玲1,2，馬靖璇3

（1.吉林省科技金融研究中心，吉林 長(zhǎng)春 130028；2.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校科研處，吉林 長(zhǎng)春 130028；3.東北師范大學(xué)商學(xué)院，吉林 長(zhǎng)春 130117）

吉林省在科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制中存在諸如科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)作模式不成熟、風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展滯后、政策支持力度不足、科技保險(xiǎn)發(fā)展緩慢、專業(yè)科技保險(xiǎn)公司依然空白等一系列問題。由于科技金融風(fēng)險(xiǎn)是各類金融機(jī)構(gòu)在為科技型企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，因此，作為吉林省科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制中至關(guān)重要的主體——金融機(jī)構(gòu)必須不斷加強(qiáng)自身建設(shè)，提高科技銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力，充分發(fā)揮保險(xiǎn)公司的科技金融風(fēng)險(xiǎn)保障功能和風(fēng)險(xiǎn)投資的分擔(dān)作用，多方面著力完善吉林省金融機(jī)構(gòu)的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。

科技金融風(fēng)險(xiǎn)；吉林省；科技保險(xiǎn)；科技銀行；風(fēng)險(xiǎn)投資

一、科技金融風(fēng)險(xiǎn)的種類

科技金融風(fēng)險(xiǎn)是各類金融機(jī)構(gòu)在為科技型企業(yè)提供金融服務(wù)時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)提供的金融服務(wù)不同，可將科技金融風(fēng)險(xiǎn)分為銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)和科技保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

在科技企業(yè)的各種融資活動(dòng)中，銀行信貸是最重要的融資形式。由于科技創(chuàng)新具有不確定性，這必然會(huì)導(dǎo)致科技銀行不得不面臨著較高的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。為了降低科技貸款風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行不斷進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為科技企業(yè)量身定做適宜的信貸產(chǎn)品，如知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、股權(quán)質(zhì)押貸款等。但這些貸款方式在實(shí)際推廣時(shí)卻沒有取得預(yù)期效果，推廣難度較大，其主要原因是科技企業(yè)普遍存在著知識(shí)產(chǎn)權(quán)尚未產(chǎn)業(yè)化、股權(quán)不清晰等問題，因而銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)沒有得到有效控制。另外，從科技信貸擔(dān)保來看，由于科技企業(yè)在貸款時(shí)能夠提供的擔(dān)保物比較有限，擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款進(jìn)行擔(dān)保的積極性不高，從而不能有效發(fā)揮擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)科技銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的作用。

（二）風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)投資是指一切具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的投資。風(fēng)險(xiǎn)投資一般以高科技、高成長(zhǎng)潛力的企業(yè)作為投資對(duì)象，科技型企業(yè)恰好滿足這一投資特點(diǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)科技型企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，由于科技型企業(yè)的科技創(chuàng)新具有不確定性，這必然會(huì)給風(fēng)險(xiǎn)投資帶來高風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)具有三個(gè)突出特點(diǎn)：高度的投機(jī)性、逐環(huán)傳遞性和損失的迭加性。［1］在科技金融體系中，風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要由管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)組成。管理風(fēng)險(xiǎn)是指在風(fēng)險(xiǎn)投資的投資人由于在投資過程中沒有重視考核科技型企業(yè)管理人員的管理能力和水平而導(dǎo)致投資項(xiàng)目失敗所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)投資由于所投資的高新技術(shù)企業(yè)技術(shù)研發(fā)失敗從而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗、［2］無法順利收回投資資本的風(fēng)險(xiǎn)；資金風(fēng)險(xiǎn)是指在科技型企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新過程中，由于某個(gè)環(huán)節(jié)的技術(shù)創(chuàng)新出現(xiàn)資金斷裂從而導(dǎo)致創(chuàng)新項(xiàng)目失敗，風(fēng)險(xiǎn)投資不但未能取得預(yù)期收益反而遭受損失的風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要是指風(fēng)險(xiǎn)投資所投資的科技型企業(yè)雖然取得了科技創(chuàng)新項(xiàng)目的成功，但卻未能被市場(chǎng)所接受，未能實(shí)現(xiàn)科技成果轉(zhuǎn)化，從而沒有給風(fēng)險(xiǎn)投資帶來現(xiàn)實(shí)收益的風(fēng)險(xiǎn)。［3］

（三）科技保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)

科技保險(xiǎn)是為科技企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)保障，支持科技創(chuàng)新活動(dòng)的保險(xiǎn)險(xiǎn)種?？萍急ｋU(xiǎn)的目的在于為科技型企業(yè)轉(zhuǎn)移和分散其在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、內(nèi)部管理、產(chǎn)品責(zé)任等方面的風(fēng)險(xiǎn)，支持科技企業(yè)在缺少抵押、擔(dān)保等情況下獲得銀行貸款，提高科技型企業(yè)可持續(xù)性發(fā)展能力?？萍急ｋU(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)性一方面來源于科技型企業(yè)技術(shù)研發(fā)的不確定性以及科技成果轉(zhuǎn)化的高難度性，另一方面來源于保險(xiǎn)公司自身。由于科技型企業(yè)覆蓋面較廣，保險(xiǎn)公司在開發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)不但不能因不同類型企業(yè)而異，而且保險(xiǎn)條款和承保方式還比較單一，基本是同一模式，無法滿足不同企業(yè)的保險(xiǎn)需求。

二、吉林省科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題

（一）科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制缺乏系統(tǒng)性，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)存在不平衡

與其他金融體系相比，科技金融體系參與主體眾多，包括政府、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)、科技銀行、科技擔(dān)保公司、科技保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)以及科技企業(yè)等眾多部門，相對(duì)來說比較復(fù)雜。各部門不僅對(duì)科技金融風(fēng)險(xiǎn)持有不同態(tài)度，而且在追求利潤(rùn)回報(bào)上也有所不同。作為科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)的總設(shè)計(jì)師，政府如果在政策制定上缺乏系統(tǒng)性，忽視風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的平衡性，政策措施只涉及很少的幾個(gè)參與主體，那么必然會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)的實(shí)際效果，違背政策制定的初衷。雖然吉林省政府結(jié)合科技型企業(yè)生命周期不同階段的特點(diǎn)，制定了一些科技型企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)的措施，但總體來說，處于種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)的融資難題并沒有得到解決，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)還是青睞處于成長(zhǎng)期和成熟期的科技型企業(yè)，很少支持處于種子期和初創(chuàng)期的科技型企業(yè)，力度極其有限。可以說，吉林省政府的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)機(jī)制還不健全，其引導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用還有待于進(jìn)一步提升。對(duì)于復(fù)雜的科技金融體系，政府區(qū)分各參與主體的利益關(guān)系，制定系統(tǒng)性的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)政策至關(guān)重要。為此，吉林省政府需要進(jìn)一步完善科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)體系，使其具有一定的系統(tǒng)性，充分發(fā)揮科技金融對(duì)科技企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用，盡可能地使科技企業(yè)的整個(gè)生命周期都能獲得充足的資金支持。

（二）科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制運(yùn)作模式不成熟，有待創(chuàng)新

目前，吉林省還沒有具備獨(dú)立法人資格的科技銀行，屬于專業(yè)的科技銀行主要以長(zhǎng)春農(nóng)商銀行科技支行為主，主體范圍較窄。而這家銀行成立時(shí)間短，發(fā)揮作用極為有限。其他商業(yè)銀行的科技金融業(yè)務(wù)不僅規(guī)模有限，而且涉足深度也有待加強(qiáng)。與普通商業(yè)銀行相比，專業(yè)科技銀行由于主要從事科技金融業(yè)務(wù)，因此面臨較高的科技金融風(fēng)險(xiǎn)。盡管我國科技銀行的主流形式——科技支行在設(shè)立時(shí)一定程度上借鑒了美國硅谷銀行模式，但中美兩國科技銀行在相似之中也存在著諸如細(xì)分客戶范圍、篩選客戶方式、盈利模式、控制風(fēng)險(xiǎn)理念與方式等方面的差異。僅就科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制來講，我國科技支行偏重的是建立后期風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，而硅谷銀行則更注重的是依靠專業(yè)風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行前期規(guī)避。后期補(bǔ)償?shù)淖龇▽?duì)于我國科技支行在貸款前期控制科技企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，防患于未然，極為不利。為此，在科技銀行風(fēng)險(xiǎn)控制方面，吉林省應(yīng)在借鑒硅谷銀行模式的基礎(chǔ)上，結(jié)合本省實(shí)際進(jìn)行創(chuàng)新，加強(qiáng)銀行與各類投資機(jī)構(gòu)的合作，探索具有地方特色的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制模式。另外，在科技金融風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保方面，吉林省的創(chuàng)新力度也極為有限，還需要做出更多的努力和嘗試。吉林省目前還沒有建立一只類似于杭州“聯(lián)合天使擔(dān)?！钡目萍冀鹑陲L(fēng)險(xiǎn)池基金，專門用于緩解科技型中小企業(yè)尤其是處于生命周期前兩個(gè)階段的企業(yè)融資難問題的專項(xiàng)基金?？傊质】萍冀鹑陲L(fēng)險(xiǎn)控制模式仍處于初級(jí)階段，還很不完善，需要繼續(xù)進(jìn)行探索和實(shí)踐創(chuàng)新。

（三）風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展滯后，政策支持力度不足

如前所述，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于科技型企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，在推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步、鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新方面優(yōu)勢(shì)明顯，是科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)不可或缺的參與主體。對(duì)吉林省而言，利用風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展科技型企業(yè)，是提高自主創(chuàng)新能力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力的必然選擇。由于受吉林省發(fā)展水平和政策支持力度有限制約，吉林省風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展相當(dāng)滯后，不僅風(fēng)投企業(yè)數(shù)量少，而且融資渠道狹窄、資金規(guī)模小。在為數(shù)不多的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)中，還存在與高新技術(shù)對(duì)接不暢的問題。雖然風(fēng)險(xiǎn)投資也是吉林省科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系中的一個(gè)組成部分，但與其他參與主體相比，風(fēng)險(xiǎn)投資所發(fā)揮的科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用非常有限，其優(yōu)勢(shì)還沒有完全顯現(xiàn)。吉林省風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展緩慢的原因較多，主要有：一是資金來源渠道單一，政策扶持力度不夠，現(xiàn)有的與風(fēng)險(xiǎn)投資有關(guān)的政策和意見都晚于國家相關(guān)政策才出臺(tái)，缺乏靈活性和針對(duì)性；二是風(fēng)險(xiǎn)投資所需的服務(wù)體系、法律法規(guī)、配套措施等外部發(fā)展環(huán)境不完善；三是風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制不健全，經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理機(jī)制和約束機(jī)制亟待完善；四是多層次資本市場(chǎng)發(fā)展緩慢，風(fēng)險(xiǎn)投資的退出渠道較少。

（四）科技保險(xiǎn)發(fā)展緩慢，專業(yè)科技保險(xiǎn)公司依然空白

雖然近幾年，尤其是延邊州作為專利保險(xiǎn)試點(diǎn)地區(qū)以來，吉林省的科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得了一定成績(jī)，但總體來說吉林省的科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)仍處于探索階段，科技保險(xiǎn)險(xiǎn)種結(jié)構(gòu)還不能滿足科技型企業(yè)的全面需求，發(fā)展較為緩慢。制約吉林省科技保險(xiǎn)發(fā)展的主要因素在于，由于科技保險(xiǎn)的服務(wù)對(duì)象是科技型企業(yè)，其風(fēng)險(xiǎn)較一般企業(yè)會(huì)高出很多。為此，保險(xiǎn)公司研發(fā)和創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品就需要較多的資金投入，但保費(fèi)卻不易度量和確定，而且一旦推出新產(chǎn)品，又很容易被復(fù)制模仿，從而導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品的研發(fā)動(dòng)力不足，將精力投向研究開發(fā)其他風(fēng)險(xiǎn)小、收益穩(wěn)定的保險(xiǎn)產(chǎn)品。產(chǎn)生這一問題的核心是吉林省目前還沒有一家專門從事科技保險(xiǎn)的保險(xiǎn)公司。雖然2016年6月太平科技保險(xiǎn)股份有限公司獲批成立，業(yè)務(wù)范圍定位為立足浙江、輻射長(zhǎng)三角、面向全國，但由于其注冊(cè)地為浙江省嘉興市，且其9家發(fā)起人中8家為浙江的公司，鑒于吉林省的發(fā)展水平和身處東北的地域限制，該公司對(duì)吉林省科技型企業(yè)的保險(xiǎn)服務(wù)作用微弱。

（五）資本市場(chǎng)發(fā)展落后，控制和分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)作用發(fā)揮有限

與發(fā)達(dá)國家相比，我國目前的多層次資本市場(chǎng)尚不發(fā)達(dá)，風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道較為狹窄，退出方式單一。而吉林省資本市場(chǎng)發(fā)展在全國來說則更為落后，平均每年僅有2～3戶企業(yè)通過資本市場(chǎng)上市融資。截至2017年3月末，吉林省上市公司數(shù)量只有42家；新三板掛牌公司也僅有85家。盡管2014年吉林省出臺(tái)了《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的實(shí)施意見》（吉政發(fā)［2014］36號(hào)），加快資本市場(chǎng)發(fā)展，但由于支持力度有限，加上企業(yè)存在小富即安思想，科技型企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資、促進(jìn)企業(yè)發(fā)展仍然不盡人意，從而導(dǎo)致資本市場(chǎng)在分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)方面作用甚微。因此，吉林省還需進(jìn)一步統(tǒng)籌完善政府支持體系建設(shè)，采取各種措施鼓勵(lì)和支持科技型企業(yè)上市融資，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在科技金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制中的優(yōu)勢(shì)和作用。

三、完善吉林省金融機(jī)構(gòu)科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制的建議

（一）健全科技銀行風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，加強(qiáng)科技銀行風(fēng)險(xiǎn)管理

科技銀行是專門為科技型企業(yè)提供融資服務(wù)的專業(yè)性和職能型的銀行機(jī)構(gòu)。鑒于服務(wù)對(duì)象的特殊性，科技銀行在堅(jiān)持“三性”經(jīng)營(yíng)原則的基礎(chǔ)上，更要注重科技金融風(fēng)險(xiǎn)管理。為此，吉林省科技銀行必須從以下幾方面著手進(jìn)行：一是完善科技銀行信貸機(jī)制。面對(duì)科技型企業(yè)融資需求時(shí)，科技銀行不能完全照搬照抄傳統(tǒng)銀行信貸業(yè)務(wù)流程和風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，要結(jié)合科技型企業(yè)自身特點(diǎn)加以改進(jìn)。對(duì)科技型企業(yè)，科技銀行更應(yīng)該注意其創(chuàng)新能力和成長(zhǎng)性，在信貸審批報(bào)告方面加強(qiáng)這方面的考核比重，并作為重點(diǎn)調(diào)查對(duì)象。科技型企業(yè)尤其是中小企業(yè)，一般抵押品較少，在降低相關(guān)抵押品方面要求滿足科技型企業(yè)融資需求的同時(shí)，更要控制科技金融風(fēng)險(xiǎn)?？梢钥紤]將完善的科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新作為質(zhì)押品，但要做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作。科技銀行可以通過相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)對(duì)科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的可行性和未來發(fā)展前景做出預(yù)測(cè)，出具評(píng)估報(bào)告，并設(shè)定較低的質(zhì)押率，依據(jù)評(píng)估報(bào)告結(jié)果予以質(zhì)押。二是嚴(yán)格監(jiān)控科技信貸資金投向和使用情況。在資金投放前，必須充分利用網(wǎng)絡(luò)信息共享平臺(tái)或借助本地法人銀行的地緣優(yōu)勢(shì)，廣泛搜集擬投資企業(yè)的有關(guān)信息資料，包括企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、發(fā)展前景、技術(shù)研發(fā)信息等，盡可能減少銀企信息不對(duì)稱帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在資金投放后，更要做好貸后監(jiān)督工作，及時(shí)監(jiān)控資金使用情況?？萍笺y行可以派遣信審人員進(jìn)駐企業(yè)進(jìn)行定期檢查和不定期抽查，及時(shí)了解企業(yè)發(fā)展動(dòng)向，保證資金使用的安全性和合理性。信貸資金必須用來支持企業(yè)的技術(shù)研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化等方面，不能挪作他用?？萍笺y行要隨時(shí)關(guān)注企業(yè)技術(shù)研發(fā)進(jìn)展，爭(zhēng)取對(duì)科技金融風(fēng)險(xiǎn)提前預(yù)判，以便及時(shí)采取補(bǔ)救措施。三是引進(jìn)和培養(yǎng)復(fù)合型人才，完善科技金融人才結(jié)構(gòu)。科技銀行服務(wù)對(duì)象的特殊性決定了科技銀行所需的人才有別于普通商業(yè)銀行，科技銀行需要的是既懂金融又有相關(guān)科技知識(shí)背景的復(fù)合型人才。目前，吉林省科技銀行恰恰缺少這樣的人才，其原因主要是科技銀行成立時(shí)，受條件所限，科技信貸團(tuán)隊(duì)的組建都是從原有員工中抽調(diào)比較優(yōu)秀的人員。這些人員雖然銀行業(yè)務(wù)嫻熟，但卻都是單一型人才，他們既沒有相關(guān)科技的知識(shí)背景又缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)投資的了解，對(duì)科技型企業(yè)發(fā)展各個(gè)階段的經(jīng)營(yíng)模式及風(fēng)險(xiǎn)特征等方面不能有一個(gè)全面的認(rèn)識(shí)。［4］科技知識(shí)的缺失限制了科技銀行工作人員識(shí)別與挖掘科技項(xiàng)目、判斷技術(shù)前景等方面的能力，因此科技銀行工作人員對(duì)科技金融風(fēng)險(xiǎn)的管控能力較弱。吉林省科技銀行必須采取行之有效的措施引進(jìn)和培養(yǎng)復(fù)合型人才，完善人才結(jié)構(gòu)，提高科技銀行貸款審查的專業(yè)性，從源頭上降低科技金融風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加快發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資，充分發(fā)揮其科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)優(yōu)勢(shì)

風(fēng)險(xiǎn)投資是科技型企業(yè)發(fā)展過程中的主要融資渠道，尤其是處于成長(zhǎng)期和成熟期的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)投資更是科技型企業(yè)發(fā)展的助推器。發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資可以有效促進(jìn)科技型企業(yè)技術(shù)進(jìn)步和科技成果轉(zhuǎn)化?？萍夹推髽I(yè)的發(fā)展離不開風(fēng)險(xiǎn)投資的支持，科技金融風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)也自然少不了風(fēng)險(xiǎn)投資的參與。與經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)相比，受經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人才技術(shù)、體制等方面的制約，吉林省的風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展不僅起步晚，而且發(fā)展速度極其緩慢，差距很大。因此，吉林省必須采取多種措施，搭建風(fēng)險(xiǎn)投資成長(zhǎng)平臺(tái)，加快風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展，充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)投資的科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)作用。一是拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源渠道，制定優(yōu)惠政策吸引各方資金加入，形成多元化的資金來源渠道，既包括政府、企業(yè)、外資，也包括投資銀行、保險(xiǎn)資金以及各類基金等，在不同投資者之間分散科技金融風(fēng)險(xiǎn)，降低單個(gè)主體的投資風(fēng)險(xiǎn)。吉林省一方面可以繼續(xù)以政府資金為引導(dǎo)，面向社會(huì)多渠道募集資金；另一方面也可以制定稅收優(yōu)惠等政策措施，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)自身發(fā)展，做大做強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，提高社會(huì)資本入股風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)的積極性。二是設(shè)立多樣化的風(fēng)險(xiǎn)投資基金，包括政府引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、股份制風(fēng)險(xiǎn)投資基金、合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金、科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)投資基金等不同形式，滿足科技型企業(yè)不同生命周期的資金需求，盡可能地將不確定性較大的科技金融風(fēng)險(xiǎn)在不同投資者之間進(jìn)行分擔(dān)。三是培育良好的外部環(huán)境，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)投資配套服務(wù)平臺(tái)，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供順暢的退出渠道。完善的風(fēng)險(xiǎn)投資配套服務(wù)平臺(tái)和暢通的退出機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的必要條件。為此，吉林省必須積極培育適宜風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的外部環(huán)境，建立風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)平臺(tái)，線上線下向創(chuàng)業(yè)企業(yè)和風(fēng)投基金提供信息、咨詢等配套服務(wù)。同時(shí)，還要建立健全多層次資本市場(chǎng)體系，滿足風(fēng)險(xiǎn)投資退出需要。吉林省不僅要積極推動(dòng)企業(yè)股改培育進(jìn)程，充分利用主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)成功上市，為風(fēng)險(xiǎn)投資提供退出渠道，還要依托吉林省股權(quán)交易所，積極鼓勵(lì)引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資的企業(yè)進(jìn)入吉林省股權(quán)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，為未上市或者無法上市的企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道。

（三）發(fā)展科技保險(xiǎn)，發(fā)揮保險(xiǎn)公司的科技金融風(fēng)險(xiǎn)保障功能

科技保險(xiǎn)是一種規(guī)避科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)的新型金融工具，是科技創(chuàng)新的助推器。它可以幫助科技型企業(yè)有效規(guī)避科技研發(fā)、科技成果轉(zhuǎn)化和科技產(chǎn)品推廣過程中的不確定性引發(fā)的科技金融風(fēng)險(xiǎn)，解除科技型企業(yè)科技創(chuàng)新的后顧之憂，避免企業(yè)因研發(fā)失敗而陷入困境甚至破產(chǎn)，是科技產(chǎn)業(yè)及社會(huì)的穩(wěn)定器。因此，完善吉林省科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，必須大力發(fā)展科技保險(xiǎn)，創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，擴(kuò)大科技保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障范圍，充分發(fā)揮科技保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和分散功能。吉林省可以從政策性科技保險(xiǎn)和商業(yè)性科技保險(xiǎn)兩方面同時(shí)著手進(jìn)行，推動(dòng)科技保險(xiǎn)市場(chǎng)的培育發(fā)展。一是政府主導(dǎo)，探索建立專業(yè)性科技保險(xiǎn)公司。專業(yè)性科技保險(xiǎn)公司的建立不同于普通保險(xiǎn)公司，其主營(yíng)業(yè)務(wù)必須是科技保險(xiǎn)，無論是保險(xiǎn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)研發(fā)、保險(xiǎn)服務(wù)內(nèi)容，還是市場(chǎng)拓展推廣、風(fēng)險(xiǎn)管控等，都要圍繞科技型企業(yè)展開。為保障科技保險(xiǎn)公司的專業(yè)性，其股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等公司治理結(jié)構(gòu)必須具有科技產(chǎn)業(yè)背景的人員。二是加強(qiáng)科技保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，完善科技保險(xiǎn)產(chǎn)品體系。組建團(tuán)隊(duì)，深入調(diào)查科技型企業(yè)的保險(xiǎn)產(chǎn)品需求，結(jié)合科技發(fā)展?fàn)顟B(tài)與行業(yè)實(shí)際，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和創(chuàng)新，設(shè)計(jì)科學(xué)、合理、可操性強(qiáng)的科技保險(xiǎn)險(xiǎn)種。三是總結(jié)延邊州試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)，擴(kuò)大專利保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍，盡早在全省范圍內(nèi)推廣專利保險(xiǎn)，分擔(dān)科技型中小企業(yè)的維權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，提高其科技創(chuàng)新的積極性。四是建設(shè)吉林省科技保險(xiǎn)信息交流平臺(tái)。目前，吉林省科技保險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)與信息極其碎片化，急需建設(shè)一個(gè)綜合的科技保險(xiǎn)信息平臺(tái)——吉林省科技保險(xiǎn)網(wǎng)站，整合各種科技保險(xiǎn)信息資源，發(fā)布相關(guān)信息，搭建科技保險(xiǎn)與科技型企業(yè)溝通的橋梁。五是建立科技保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)基金。由吉林省財(cái)政部分出資，引導(dǎo)保險(xiǎn)公司和社會(huì)資本加入，滿足科技保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)的資金需求，提高科技保險(xiǎn)產(chǎn)品研發(fā)積極性，增加科技保險(xiǎn)產(chǎn)品品種，擴(kuò)大科技保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)保障范圍。

（四）廣泛開展合作，搭建多方共享的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制平臺(tái)

在科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制與分擔(dān)的眾多參與主體中，銀行、風(fēng)投機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)是最重要的參與主體。吉林省若想完善科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，除了加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)自身控制風(fēng)險(xiǎn)的能力外，還要建立金融機(jī)構(gòu)相互之間立體的科技金融風(fēng)險(xiǎn)控制和分擔(dān)機(jī)制，提高金融機(jī)構(gòu)合作控制和分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)的積極性，多方合作共同控制和分擔(dān)科技金融風(fēng)險(xiǎn)。一是要充分發(fā)揮科技銀行、科技部門以及其他金融機(jī)構(gòu)（如私募股權(quán)基金、信托機(jī)構(gòu)等）的自身優(yōu)勢(shì)，搭建科技銀行、科技部門以及其他金融機(jī)構(gòu)之間的多方共享的風(fēng)控及授信平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)相互之間的信息共享和風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。如科技銀行可以和科技部門的專家組成審貸委員會(huì)，在對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行貸款評(píng)審中引入技術(shù)創(chuàng)新要素；私募股權(quán)基金等風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可以憑借豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)的評(píng)估優(yōu)勢(shì)，幫助科技銀行篩選潛在的優(yōu)質(zhì)客戶，也可以向科技銀行提供基金托管、咨詢管理等業(yè)務(wù)。通過科技銀行、科技部門以及其他金融機(jī)構(gòu)的合作，不僅可以為科技企業(yè)提供一站式金融服務(wù)，還可以加強(qiáng)科技金融風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和管理。二是要建立科技銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制?？萍夹推髽I(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性決定了銀行為科技型企業(yè)融資的積極性不高。在銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間建立一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，共同分擔(dān)科技不良貸款風(fēng)險(xiǎn)，可以有效解決科技型企業(yè)融資難問題。通常來講，各家商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中，都建立了一套嚴(yán)格的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制流程和標(biāo)準(zhǔn)，但作為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的金融企業(yè)，商業(yè)銀行在控制信貸風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，更要兼顧資金的收益性。為了避免商業(yè)銀行承擔(dān)所有的信貸風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間可以根據(jù)科技貸款的類型、規(guī)模和期限建立不同的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行可在允許的授信權(quán)限下盡可能地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，其余的風(fēng)險(xiǎn)由擔(dān)保機(jī)構(gòu)分擔(dān)。這種風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制的建立，一定程度上能夠降低科技信貸中逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的幾率，且擔(dān)保機(jī)構(gòu)能夠在科技信貸中發(fā)揮擔(dān)保作用，分擔(dān)科技信貸風(fēng)險(xiǎn)，還能夠放大信用，使商業(yè)銀行獲得更多的信貸收益。

［1］［2］［3］ 王玉紅.科技金融風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制研究［D］.濟(jì)南：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)，2013.

［4］ 任春玲.我國科技銀行發(fā)展的現(xiàn)存問題及對(duì)策建議［J］.長(zhǎng)春金融高等?？茖W(xué)校學(xué)報(bào)，2016，（2）.

［責(zé)任編輯：于明霞］

Suggestions on Improving the Risk Control Mechanism of Science and Technology Finance in Jilin——Based on the Perspective of Finance Construction

REN Chun-ling1,2，MA Jing-xuan3

（1.Jilin Province Science Technology and Finance Research Center,Changchun 130028,China;2.Department of Scientific Research,Changchun Finance College,Changchun 130028,China;3.Business School,Northeast Normal University, Changchun 130117,China）

At present,Jilin province have problems on science and technology finance risk control such as financial risk control mode of operation is not mature,the innovation is need,risk investment policy lag, lack of support,the slow development of science and technology insurance,professional technology insurance company is still blank and a series of problems need to be solved urgently.Because the financial risk is the risk of all kinds of financial institutions produced in the science and technology enterprises to provide financial services for the result,as the main body of critical technology financial risk control in Jilin Province,financial institutions must strengthen its own construction,not only need to improve the ability of bank technology risk management,but also give full play to the role of science and technology to share the financial risk protection function and the investment risk of the insurance company,perfect the financial institutions in Jilin province science and technology financial risk control mechanism in many aspects.

science and technology finance risk;Jilin Province;science and technology insurance;science and technology bank;risk investment

F832

A

2017-04-15

1671-6671（2017）03-0076-06

2016年度吉林省科技金融研究中心招標(biāo)課題、吉林省金融學(xué)會(huì)2016年度重點(diǎn)研究課題（2016JJX029）

任春玲（1971－），女，吉林長(zhǎng)嶺人，長(zhǎng)春金融高等專科學(xué)?？蒲刑幐碧庨L(zhǎng)、高教所副所長(zhǎng)，教授，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向：金融學(xué)。馬靖璇（1996－），女，吉林德惠人，東北師范大學(xué)商學(xué)院中美會(huì)計(jì)系本科生。