湯玉亮

（對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員）

【摘要】我國商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，同時(shí)面臨國際金融創(chuàng)新的挑戰(zhàn)，由分業(yè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變?yōu)榛鞓I(yè)經(jīng)營模式已經(jīng)成為必須的選擇。本文立足于我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式的發(fā)展歷程，指出混業(yè)經(jīng)營的發(fā)展條件和趨勢，然后比較分析了分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營兩種模式的利與弊，最后對我國商業(yè)銀行采取混業(yè)經(jīng)營提出合理化建議。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 分業(yè)經(jīng)營 混業(yè)經(jīng)營

商業(yè)銀行在我國現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)揮著調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要職能，是國家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策的重要基礎(chǔ)，是現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)的樞紐之一。商業(yè)銀行實(shí)行合理、全面的經(jīng)營模式，對提升其在金融市場的綜合競爭力，維護(hù)金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展以及在國際市場上的發(fā)展都起著至關(guān)重要的作用。

一、我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式發(fā)展歷程與趨勢

我國商業(yè)銀行自誕生以來，先后經(jīng)歷了天然分業(yè)—強(qiáng)制混業(yè)—回歸分業(yè)—自發(fā)混業(yè)的發(fā)展階段，慢慢步入正軌。在改革開放之前的近20年時(shí)間里，中國人民銀行是唯一一家銀行機(jī)構(gòu)，既發(fā)揮中央銀行的職能，也起著商業(yè)銀行的作用。改革開放后，我國的國有銀行均開展了證券、投資、信托等投資銀行業(yè)務(wù)，基本上處于混業(yè)經(jīng)營的萌芽狀態(tài)。但是，由于監(jiān)管機(jī)構(gòu)不得力致使銀行業(yè)經(jīng)營混亂，嚴(yán)重?cái)_亂了我國金融秩序。從1993年，我國政府開始對金融市場進(jìn)行治理整頓，明文規(guī)定“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”。直至今日，我國依然是分業(yè)經(jīng)營的金融格局狀態(tài)。但是，金融改革從未停息，有關(guān)混業(yè)改革的探索自1999年便開始，一直處于醞釀階段。2009年銀監(jiān)會(huì)也頒布新法規(guī)，準(zhǔn)許商業(yè)銀行對保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資控股。工行成立的工銀瑞信基金公司、交行成立的施羅德基金公司、建行成立的見信基金公司等，都是混業(yè)經(jīng)營的探索與實(shí)踐。

中國銀行業(yè)由分業(yè)向混業(yè)的轉(zhuǎn)變是時(shí)代的要求，不僅是天然逐利的驅(qū)動(dòng)，更是在國際金融競爭日益激烈的情況下避免被淘汰的必要措施。這里以PEST（Political，Economic，Social and Technological）來分析銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營所具備的的宏觀條件。首先，在政治上，我國政府在政策管理方面逐步放寬了約束，給予了實(shí)施混業(yè)經(jīng)營的發(fā)揮空間。在經(jīng)濟(jì)上，金融市場的進(jìn)一步開放是實(shí)行混業(yè)經(jīng)營的促進(jìn)因素，銀行需要新的盈利點(diǎn)以保持競爭優(yōu)勢。在社會(huì)層面，金融行業(yè)也需要以客戶需求為導(dǎo)向，客戶需求的綜合化要求逐漸提高，對金融產(chǎn)品的需求在品種上更加多樣化，在結(jié)構(gòu)上更加多層化。為響應(yīng)客戶需求，銀行需要進(jìn)行金融創(chuàng)新。在技術(shù)層面，信息技術(shù)的進(jìn)步極大地促進(jìn)了金融全球化，降低了金融通訊和金融數(shù)據(jù)的處理成本，這既為我國銀行帶來了外在的挑戰(zhàn)，也帶來了擴(kuò)張的發(fā)展機(jī)遇。金融業(yè)和證券業(yè)的互通互聯(lián)離不開先進(jìn)技術(shù)的支撐。由此可見，商業(yè)銀行的經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變具備必要的外部條件，從分業(yè)模式到混業(yè)模式的中間過程雖然是緩慢的，但卻是大勢所趨，是中國金融改革的重大目標(biāo)。

二、分業(yè)經(jīng)營模式與混業(yè)經(jīng)營模式的對比分析

（一）分業(yè)經(jīng)營模式與混業(yè)經(jīng)營模式

商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營是指對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行某種程度的“分業(yè)”管制。通常所說的分業(yè)經(jīng)營是指商業(yè)銀行不得涉足投資銀行業(yè)務(wù)（信托投資業(yè)務(wù)、證券公司業(yè)務(wù)）以及保險(xiǎn)業(yè)，商業(yè)銀行不得直接從事非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)。總體而言，我國商業(yè)銀行的分業(yè)程度可分三個(gè)層次：第一層次是金融業(yè)與非金融業(yè)的分離，第二層次是銀行、保險(xiǎn)、證券子行業(yè)的分離，第三層次是各子行業(yè)中內(nèi)部業(yè)務(wù)之間的分離。我國實(shí)行分業(yè)經(jīng)營模式在歷史階段中也起到一定效果。隨著金融全球化和金融一體化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式的劣勢逐漸顯現(xiàn)出來。

混業(yè)經(jīng)營模式是指所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，即銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)、金融租賃等金融機(jī)構(gòu)都可以進(jìn)入任一其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非金融領(lǐng)域，進(jìn)行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。在此種模式下，商業(yè)銀行可以在貨幣和資本市場上進(jìn)行多業(yè)務(wù)、多品種、多方式的交叉經(jīng)營和服務(wù)。商業(yè)銀行具體選擇何種業(yè)務(wù)經(jīng)營則由商業(yè)銀行根據(jù)自身優(yōu)勢，銀行自身?xiàng)l件及銀行發(fā)展目標(biāo)等綜合考慮，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)對其不作過多干預(yù)。

混業(yè)經(jīng)營模式是金融業(yè)的大勢所趨，混業(yè)經(jīng)營模式相比于分業(yè)經(jīng)營具有諸多優(yōu)勢。第一，采用混業(yè)經(jīng)營模式，商業(yè)銀行所經(jīng)營的業(yè)務(wù)更加多元化，從傳統(tǒng)的銀行存貸業(yè)務(wù)到投資銀行業(yè)務(wù)，能夠?yàn)榭蛻籼峁┙Y(jié)算、咨詢、財(cái)務(wù)管家、證券、保險(xiǎn)等一條龍的金融服務(wù)。不僅促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的多樣化，也能為增加商業(yè)銀行收入，增大商業(yè)銀行的發(fā)展空間。第二，混業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行向全能銀行發(fā)展，能夠充分了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、降低銀行貸款和證券承銷的風(fēng)險(xiǎn)。第三，混業(yè)經(jīng)營使得銀行可以兼營商業(yè)銀行和投資銀行業(yè)務(wù)，既能增大銀行業(yè)的競爭力，降低社會(huì)成本，提升社會(huì)總效益，也能夠產(chǎn)生國際性的大型銀行，增強(qiáng)銀行國際競爭力。

（二）對比總結(jié)

根據(jù)分析，將分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的對比總結(jié)在下表1?？傮w而言，混業(yè)經(jīng)營模式比分業(yè)經(jīng)營模式更符合經(jīng)濟(jì)的發(fā)展潮流，更有利于我國商業(yè)銀行參與國際金融的競爭。另一方面，混業(yè)經(jīng)營也具有扎實(shí)的理論基礎(chǔ)，包括金融深化理論、制度變遷理論、資產(chǎn)專用性理論、規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論等。這些學(xué)術(shù)理論既證實(shí)了混業(yè)經(jīng)營模式的有效性，也為我國混業(yè)改革的實(shí)踐提供了理論層面的指導(dǎo)。

表1 分業(yè)經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營的對比分析

資料來源：根據(jù)相關(guān)文獻(xiàn)整理。

三、我國商業(yè)銀行采用混業(yè)經(jīng)營的合理化建議

中國在改革開放后曾實(shí)行混業(yè)經(jīng)營造成市場混亂，那是由于當(dāng)時(shí)的內(nèi)外部環(huán)境不成熟導(dǎo)致的。如今中國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等各個(gè)方面都發(fā)生了翻天覆地的變化，同時(shí)中國金融需要與國際金融市場接軌，采用混業(yè)經(jīng)營模式已經(jīng)具備了充分的條件要素。但是混業(yè)改革需要穩(wěn)健地開展，利好的釋放需要一個(gè)過程。以下是對我國商業(yè)銀行實(shí)行混業(yè)經(jīng)營提出的幾點(diǎn)建議。

（一）完善外部監(jiān)管體系，加強(qiáng)內(nèi)部自控制度

混業(yè)經(jīng)營指的是業(yè)務(wù)上的混合，從另一個(gè)角度思考，也意味著管理的混亂。這種混亂凸顯出監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管和銀行內(nèi)部控制的薄弱，因此需要從內(nèi)外兩個(gè)方面共同應(yīng)對。首先要完善外部監(jiān)管體系。政府要盡快頒布規(guī)范混合經(jīng)營的新的金融法律，建立完善的適用多元化發(fā)展的監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，采取有效的監(jiān)管方法加大對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度。其次要加強(qiáng)銀行內(nèi)部自控制度。內(nèi)部控制水平與整體經(jīng)濟(jì)效益成正比關(guān)系，商業(yè)銀行應(yīng)建立嚴(yán)格的考核、激勵(lì)和約束制度。另外，商業(yè)銀行要定期檢查管理問題，有效的對各類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、分析、評估，有針對性的采取相應(yīng)的解決方案，防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）借鑒國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，探索適合中國的混業(yè)模式

根據(jù)國外對混合經(jīng)營模式的開創(chuàng)和實(shí)踐，混合經(jīng)營可具體分為兩種模式——全能銀行模式和金融控股公司模式。全能銀行采用“一個(gè)法人、多塊牌照、多種業(yè)務(wù)”的經(jīng)營管理模式，而金融控股公司模式下母子公司都具有獨(dú)立的法人資格和營業(yè)執(zhí)照，每個(gè)子公司從事不同市場領(lǐng)域的金融業(yè)務(wù)。

根據(jù)我國商業(yè)銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，全能銀行模式并不適合作為我國金融混業(yè)模式的載體，主要原因在于我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制能力有限，無法消化全能銀行帶來的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、利益沖突風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)等。相比之下，金融控股公司是我國金融混業(yè)模式的最佳載體，它的優(yōu)勢在于各子公司之間設(shè)有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)傳遞的“防火墻”機(jī)制，而且能夠在目前分業(yè)經(jīng)營的法律框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營，有利于金融改革的平穩(wěn)過渡。目前，雖然我國仍采用分業(yè)體制，但是金融控股公司已經(jīng)在我國存在，并且呈現(xiàn)普及的狀態(tài)。

（三）培養(yǎng)金融人才，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度

在混業(yè)經(jīng)營模式下開發(fā)新穎有效的金融產(chǎn)品更需要復(fù)合型金融人才?；鞓I(yè)經(jīng)營比分業(yè)經(jīng)營實(shí)施難度大，傳統(tǒng)的金融人才已經(jīng)無法滿足現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展需要。我國商業(yè)銀行要完善培訓(xùn)機(jī)制，提高從業(yè)人員綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)；積極與國際銀行進(jìn)行合作交流，建立國際化金融知識(shí)共享平臺(tái)，促使我國金融人才做到知識(shí)及時(shí)更新，轉(zhuǎn)變固有思維；充分利用網(wǎng)絡(luò)資源，銀行從業(yè)人員能夠及時(shí)的學(xué)習(xí)國內(nèi)外的網(wǎng)絡(luò)金融課程；完善人才培訓(xùn)評估機(jī)制，嚴(yán)格考核員工的業(yè)務(wù)知識(shí)、應(yīng)用能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力等指標(biāo)。總之，商業(yè)銀行要學(xué)習(xí)國外銀行的先進(jìn)理念和經(jīng)驗(yàn)，學(xué)以致用，反復(fù)總結(jié)與思考，培養(yǎng)一批新常態(tài)下適應(yīng)混業(yè)銀行經(jīng)營的人才。

隨著我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展以及金融改革的不斷深化，我國商業(yè)銀行走國際化道路成為銀行發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一，混業(yè)經(jīng)營發(fā)展戰(zhàn)略是商業(yè)銀行國際化經(jīng)營的必然選擇。從歷史與發(fā)展的角度看，實(shí)現(xiàn)金融分業(yè)經(jīng)營模式向金融混業(yè)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，已成為金融市場發(fā)展的必然趨勢。

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