岳 武 杜 莉

中國(guó)FDI與ODI對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響以及對(duì)“一帶一路”戰(zhàn)略的啟示

岳 武 杜 莉

FDI與ODI可以通過資本流動(dòng)產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)影響碳排放水平，“一帶一路”戰(zhàn)略下建設(shè)綠色絲綢之路、打造亞洲低碳共同體成為沿線國(guó)家共識(shí)，因此，研究我國(guó)沿線省份FDI與ODI對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，對(duì)于“一帶一路”政策的實(shí)施具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。研究表明FDI整體是不利于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的，尤其是表現(xiàn)在規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)上；而ODI雖然促進(jìn)了低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展但并未帶來明顯逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。為此，在“一帶一路”政策實(shí)施過程中，“一帶”地區(qū)要積極引導(dǎo)FDI流向低碳企業(yè)，同時(shí)注意防范FDI對(duì)本地企業(yè)的擠出效應(yīng)，“一路”地區(qū)則要充分發(fā)揮FDI的技術(shù)溢出效應(yīng)；此外，應(yīng)加大技術(shù)尋求型ODI的比例，推進(jìn)低碳經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

低碳經(jīng)濟(jì)； FDI； ODI； 碳排放； 一帶一路

一、引 言

“低碳經(jīng)濟(jì)”一詞最早出現(xiàn)在2003年英國(guó)政府發(fā)表的能源白皮書中，它倡導(dǎo)經(jīng)濟(jì)發(fā)展從傳統(tǒng)的高排放、高能耗、高污染粗放式發(fā)展模式，轉(zhuǎn)向低排放、低能耗、低污染為特征的“低碳經(jīng)濟(jì)”發(fā)展模式，已經(jīng)成為眾多國(guó)家的必然選擇。低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開金融的支持，而資本的流動(dòng)也會(huì)顯著影響低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展。外商直接投資(FDI)和對(duì)外直接投資(ODI)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，伴隨著資源消耗和環(huán)境污染，因此，在倡導(dǎo)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和低碳發(fā)展的雙重背景下，F(xiàn)DI與ODI引發(fā)的環(huán)境效應(yīng)值得關(guān)注。

“一帶一路”建設(shè)推動(dòng)了投資便利化，促進(jìn)我國(guó)與周邊國(guó)家經(jīng)濟(jì)深度融合，并為我國(guó)FDI和ODI帶來了新環(huán)境和新視角。“一帶一路”沿線大多是新興經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國(guó)家，普遍面臨工業(yè)化和全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移帶來的環(huán)境污染、生態(tài)退化等多重挑戰(zhàn)，建設(shè)綠色絲綢之路、打造亞洲低碳共同體已成為沿線國(guó)家共識(shí)。通過對(duì)政策沿線省份FDI與ODI的歷史特征進(jìn)行研究分析，積極發(fā)揮這些地區(qū)FDI與ODI對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)的正效應(yīng)，合理引導(dǎo)資本、優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，對(duì)于推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、理論基礎(chǔ)

研究環(huán)境污染對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響始于上世紀(jì)90年代，將庫(kù)茲涅茨曲線運(yùn)用于研究經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與環(huán)境污染的關(guān)系，提出污染物的排放量與人均GDP之間存在倒“U”型曲線關(guān)系，大量學(xué)者進(jìn)行了跟蹤研究。近年來，隨著低碳經(jīng)濟(jì)概念的提出，學(xué)者將研究重點(diǎn)轉(zhuǎn)移到碳排放上，將影響碳排放的因素進(jìn)行分解，普遍認(rèn)為經(jīng)濟(jì)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平等是影響碳排放的最主要因素。其中，F(xiàn)DI與ODI對(duì)碳排放有著直接的影響，可以沿用Grossman和Krueger(1992)提出的規(guī)模效應(yīng)、技術(shù)效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)來衡量。

規(guī)模效應(yīng)是指由于國(guó)際資本的流動(dòng)帶來經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)規(guī)模的改變，進(jìn)而引起碳排放量的變化。Joysri Acharkyya(2009)通過構(gòu)建碳庫(kù)茲涅茨曲線模型對(duì)印度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)FDI在促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，顯著增加了碳排放量。但是，劉華軍、閆慶悅(2011)利用時(shí)間序列數(shù)據(jù)和省際面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，均得到外商直接投資對(duì)碳排放具有負(fù)的效應(yīng)，即“污染避難所”的假說在我國(guó)并不成立。許可和王瑛(2015)利用省際面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，對(duì)外直接投資會(huì)增加國(guó)內(nèi)的碳排放水平，且中西部地區(qū)較為明顯。聶飛和劉海云(2016)則發(fā)現(xiàn)，城鎮(zhèn)化水平較高的地區(qū)，對(duì)外直接投資對(duì)碳排放的抑制作用越明顯，主要表現(xiàn)在規(guī)模效應(yīng)。

結(jié)構(gòu)效應(yīng)則指FDI與ODI可以引導(dǎo)資金流向高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)，從而淘汰高碳產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和升級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)。李子豪、代迪爾(2011)利用2000-2008年中國(guó)30個(gè)省級(jí)行政單位的面板數(shù)據(jù)構(gòu)造聯(lián)立方程模型，發(fā)現(xiàn)FDI通過結(jié)構(gòu)效應(yīng)顯著增加了各省的二氧化碳排放量。王英和劉思峰(2008)基于灰關(guān)聯(lián)分析，發(fā)現(xiàn)ODI促進(jìn)了我國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)，尤其是采礦業(yè)和制造業(yè)。但是，許可和王瑛(2015)對(duì)我國(guó)30個(gè)省份構(gòu)建聯(lián)立方程組模型發(fā)現(xiàn)，我國(guó)ODI主要流向了租賃和服務(wù)業(yè)，因此并沒有轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)高能耗產(chǎn)業(yè)。

技術(shù)效應(yīng)是指國(guó)際資本流動(dòng)的同時(shí)會(huì)帶來先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，通過技術(shù)溢出效應(yīng)或逆向技術(shù)溢出效應(yīng)促進(jìn)本國(guó)低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。Perkins & Neumayer(2012)研究了1982-2005年共77個(gè)經(jīng)濟(jì)體，發(fā)現(xiàn)FDI有助于提升東道國(guó)的碳排放技術(shù)，從而減少其碳排放量。Kogut & Chang(1991)通過研究日本在美國(guó)的對(duì)外直接投資，最早提出ODI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。但是，劉明霞和王學(xué)軍(2009)利用面板數(shù)據(jù)研究中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)進(jìn)步的影響，實(shí)證結(jié)果表明逆向技術(shù)溢出存在較大的地區(qū)差異，對(duì)全要素生產(chǎn)率的分解發(fā)現(xiàn)對(duì)外直接投資對(duì)國(guó)內(nèi)技術(shù)效率影響并不顯著。

關(guān)于FDI與低碳經(jīng)濟(jì)的研究集中在運(yùn)用STIRPAT模型、LMDI指數(shù)分解法和聯(lián)立方程組模型等進(jìn)行分省份、分行業(yè)的研究(肖明月、方言龍，2013：59-64；黃菁，2010：80-86；Ang，2005：867-871)；關(guān)于ODI與碳排放效應(yīng)的研究則較少，大多集中在理論分析層面(羅良文、成曉杰，2013：76-81；張藝影、王士偉，2015：14-18)。隨著我國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，“一帶一路”建設(shè)背景下投資需求的快速擴(kuò)張，雙向資本流動(dòng)的規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，F(xiàn)DI與ODI都會(huì)對(duì)碳排放量產(chǎn)生顯著的影響。

三、模型構(gòu)建及指標(biāo)選取

(一) 模型構(gòu)建

首先建立FDI、ODI對(duì)碳排放量的影響作用模型。根據(jù)Grossman和Krueger(1992)的環(huán)境庫(kù)茲涅茨曲線，可以將FDI對(duì)碳排放量影響的總效應(yīng)分為規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)及技術(shù)效應(yīng)，將模型中的變量對(duì)數(shù)化處理后，總效應(yīng)方程可表示為：

lnCi,t=π10+π11lnYi,t+π12lnSi,t+π13lnTi,t+ε1i,t

(1)

其中，i表示省份，t表示年份，C為二氧化碳排放量，Y，S，T分別表示對(duì)碳排放量的規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)及技術(shù)效應(yīng)。下面本文將對(duì)三個(gè)效應(yīng)分別進(jìn)行分析，建立各自的效應(yīng)方程。

1.規(guī)模效應(yīng)方程

規(guī)模效應(yīng)是在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和污染系數(shù)不變的情況下，因經(jīng)濟(jì)規(guī)模擴(kuò)大對(duì)環(huán)境產(chǎn)生的負(fù)影響。本文沿用Omri(2014)的研究思路，將傳統(tǒng)的由資本和勞動(dòng)決定的C-D函數(shù)進(jìn)行擴(kuò)展，將規(guī)模效應(yīng)方程表示為：

lnYi,t=π20+π21lnFDIi,t+π22lnKi,t+π23lnLi,t+π24lnCi,t+ε2i,t

(2)

其中，Y為產(chǎn)出水平；FDI為外商直接投資；K為資本；L為勞動(dòng)力。FDI與滯后一期產(chǎn)出水平會(huì)對(duì)資本投入產(chǎn)生影響，且技術(shù)的提高會(huì)增加資本投資，因此資本決定方程可以表示為：

lnKi,t=π30+π31lnFDIi,t+π32lnYi,t-1+π33lnTi,t-1+ε3i,t

(3)

其中，Yt-1為上一期產(chǎn)出水平，Tt-1為上一期技術(shù)水平，用單位工業(yè)產(chǎn)值二氧化碳排放量表示。

2.結(jié)構(gòu)效應(yīng)方程

結(jié)構(gòu)效應(yīng)是指一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，從而對(duì)環(huán)境產(chǎn)生影響。由于第二產(chǎn)業(yè)的碳排放量較大，因此若一國(guó)經(jīng)濟(jì)以第二產(chǎn)業(yè)為主，將加劇環(huán)境的污染。結(jié)構(gòu)效應(yīng)的方程可表示為：

lnSi,t=π40+π41lnFDIi,t+π42lnKLi,t+π43lnAYi,t+ε4i,t

(4)

其中，S為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，表現(xiàn)為第二產(chǎn)業(yè)在總產(chǎn)值中的占比；KL為資本勞動(dòng)比；AY為人均產(chǎn)出。

3.技術(shù)效應(yīng)方程

技術(shù)效應(yīng)是由于生產(chǎn)技術(shù)水平的提高，能源利用率顯著提高，因此單位工業(yè)產(chǎn)值二氧化碳排放量會(huì)降低，從而有助于降低總的碳排放水平。技術(shù)效應(yīng)的方程可表示為：

lnTi,t=π50+π51lnFDIi,t+π52lnESi,t+π53lnAYi,t+ε5i,t

(5)

其中，T為技術(shù)水平，用單位工業(yè)產(chǎn)值二氧化碳排放量表示；ES為能源結(jié)構(gòu)，用煤炭消費(fèi)量占能源消費(fèi)總量的比重來表示。

其次，建立外商直接投資的選擇方程。

lnFDIi,t=π60+π61lnFDIi,t-1+π62lnWi,t+π63lnYi,t-1+ε6i,t

(6)

其中，W為工資水平。

最后，將上述公式聯(lián)立得FDI碳排放效應(yīng)方程組如下：

(7)

lnSi,t=π40+π41lnFDIi,t+π42lnKLi,t+π43lnAYi,t+ε4i,t

lnTi,t=π50+π51lnFDIi,t+π52lnESi,t+π53lnAYi,t+ε5i,t

lnFDIi,t=π60+π61lnFDIi,t-1+π62lnWi,t+π63lnYi,t-1+ε6i,t

類似的，建立ODI碳排放效應(yīng)方程組如下：

(8)

(9)

可以解得：

(10)

同理可得：

(11)

(二) 指標(biāo)選取、數(shù)據(jù)來源及處理

1.二氧化碳排放量計(jì)算

本文根據(jù)1992年發(fā)布的聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約(UNFCCC)和1992年簽訂的《京都議定書》對(duì)碳排放量進(jìn)行估算，將碳排放量定義為煤炭、焦炭、原油、汽油、煤油、柴油、燃料油和天然氣等八種主要能源碳排放量的總和，計(jì)算公式如下：

(12)

其中，C代表能源消費(fèi)二氧化碳排放總量，單位為萬噸；Ei為各種能源消費(fèi)量，單位為萬噸或億立方米；NCVi為平均低位發(fā)熱量，單位為千焦/千克或千焦/立方米；CEFi為碳排放因子，即單位熱值含碳量，單位為噸碳/TJ；COFi為碳氧化因子，即能源燃燒時(shí)的碳氧化率；44/12為二氧化碳對(duì)碳的分子量比。以上變量中，Ei取自2004-2015年《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，NCVi取自2015年《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》附錄，CEFi和COFi取自《省級(jí)溫室氣體清單編制指南》。

2.聯(lián)立方程模型指標(biāo)選取與處理

其中，F(xiàn)DI、ODI、GDP、人均GDP、第二產(chǎn)業(yè)占比、資本、勞動(dòng)力和工資來源于各省份歷年統(tǒng)計(jì)年鑒；能源結(jié)構(gòu)來源于《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》。

“一帶一路”沿線省份包括“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”涉及的新疆、重慶、陜西、甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古、黑龍江、吉林、遼寧、廣西、云南、西藏13個(gè)省，以及“21世紀(jì)海上絲綢之路”涉及的上海、福建、廣東、浙江、海南5個(gè)省，其中，西藏由于數(shù)據(jù)缺失，因此對(duì)該省份進(jìn)行了剔除，本文最終選取2003-2014年*由于2014年的數(shù)據(jù)來源于2015年《中國(guó)能源統(tǒng)計(jì)年鑒》，因此本文時(shí)間選取為2003-2014年。沿線17個(gè)省(市、自治區(qū))的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。

表1 指標(biāo)說明

四、實(shí)證分析

由于聯(lián)立方程的內(nèi)生變量出現(xiàn)在方程的右邊，解釋變量和隨機(jī)誤差項(xiàng)存在相關(guān)性，最小二乘估計(jì)有偏且不一致。單方程估計(jì)法將存在隨機(jī)誤差項(xiàng)跨方程相關(guān)的問題，因此本文選取系統(tǒng)估計(jì)法中的廣義矩估計(jì)(GMM)。GMM估計(jì)法相比其他估計(jì)法更加具有穩(wěn)健性，而且其允許隨機(jī)誤差項(xiàng)存在序列相關(guān)性和異方差性。本文選取滯后變量作為工具變量，對(duì)FDI及ODI的聯(lián)立方程模型進(jìn)行回歸，Eviews 8.0回歸結(jié)果如表2。

表2 “一帶一路”地區(qū)FDI效應(yīng)方程回歸結(jié)果

表3 “一帶一路”地區(qū)ODI效應(yīng)方程回歸結(jié)果

規(guī)模效應(yīng)方面，“一帶”地區(qū)和“一路”地區(qū)的FDI與產(chǎn)出均呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，F(xiàn)DI增加1%，兩地區(qū)產(chǎn)出分別增加了0.026%和0.373%，碳排放量相應(yīng)增加0.027%和0.386%?！耙宦贰钡貐^(qū)的ODI與產(chǎn)出呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，ODI增加1%，產(chǎn)出下降0.126%，相對(duì)應(yīng)碳排放量下降0.165%。此外，資本決定的間接方程顯示，“一路”地區(qū)的FDI阻礙了資本的積累，F(xiàn)DI增加1%，資本減少0.078%，說明該地區(qū)的FDI替代了國(guó)內(nèi)投資，對(duì)國(guó)內(nèi)資本產(chǎn)生了“擠出效應(yīng)”。

結(jié)構(gòu)效應(yīng)方面，“一帶”地區(qū)的FDI與本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)顯著負(fù)相關(guān)，F(xiàn)DI增加1%，該地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)的比重下降0.009%，從而碳排放量下降0.011%；而“一路”地區(qū)的FDI與本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)顯著正相關(guān)，F(xiàn)DI增加1%，該地區(qū)第二產(chǎn)業(yè)的比重上升0.221%，相應(yīng)的碳排放增加0.179%，

“一帶”地區(qū)的ODI與本地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)顯著負(fù)相關(guān)，ODI提高1%會(huì)導(dǎo)致第二產(chǎn)業(yè)比重降低0.021%。而“一路”地區(qū)的ODI并未對(duì)本地區(qū)帶來明顯的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

技術(shù)效應(yīng)方面，“一帶”地區(qū)與“一路”地區(qū)的FDI與單位工業(yè)產(chǎn)值CO2排放量均呈負(fù)相關(guān)關(guān)系，即FDI增加1%，單位工業(yè)產(chǎn)值CO2排放量分別下降0.046%和0.543%。

“一帶”地區(qū)和“一路”地區(qū)的ODI與單位工業(yè)產(chǎn)值CO2排放量均為顯著正相關(guān)，ODI增加1%，兩地區(qū)的單位工業(yè)產(chǎn)值CO2排放量分別上升0.062%和0.205%，綜合考慮FDI、ODI對(duì)碳排放的總效應(yīng)得到表4、表5。

由表4可看出，“一帶”地區(qū)FDI的總效應(yīng)為正，三大效應(yīng)的碳排放量也均為正數(shù)，說明FDI引入“一帶”地區(qū)使得產(chǎn)出增加、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)惡化，而且并沒有帶來清潔技術(shù)，從而使得碳排放量增加。說明引入FDI顯著提高了當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)出水平，但是由于初期進(jìn)入我國(guó)的FDI大多為效率尋求型，多為加工制造業(yè)，增加了這些地區(qū)的碳排放壓力。

“一路”地區(qū)的FDI對(duì)碳排放量的總效應(yīng)為負(fù)，F(xiàn)DI的引入減少了該地區(qū)的碳排放量。三大效應(yīng)中，規(guī)?？傂?yīng)和結(jié)構(gòu)總效應(yīng)為正，技術(shù)總效應(yīng)為負(fù)。在“一路”地區(qū)引入FDI雖會(huì)使得該地區(qū)的總產(chǎn)值提高，但也會(huì)惡化該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。在該地區(qū)，F(xiàn)DI仍然會(huì)對(duì)技術(shù)產(chǎn)生積極的效應(yīng)，并且技術(shù)效應(yīng)大于規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)，從而在總體上表現(xiàn)出對(duì)低碳經(jīng)濟(jì)良性的促進(jìn)作用。

表4 FDI對(duì)碳排放總效應(yīng)表

表5 ODI對(duì)碳排放總效應(yīng)表

從5表可以看出，ODI對(duì)“一帶”地區(qū)的總效應(yīng)為負(fù)，總體來說有利于低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。具體來說，ODI主要通過改善“一帶”地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，從而降低碳排放水平，但是ODI并沒有顯著的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)，沒有學(xué)習(xí)先進(jìn)的技術(shù)來降低本地區(qū)單位工業(yè)產(chǎn)值二氧化碳排放量，所以表現(xiàn)在技術(shù)效應(yīng)為正。

“一路”地區(qū)ODI對(duì)碳排放量的總效應(yīng)為正數(shù)，可見該地區(qū)ODI不僅沒有減少，反而導(dǎo)致了更多的碳排放量。由三大效應(yīng)可看出，ODI將導(dǎo)致該地區(qū)總產(chǎn)值下降、單位工業(yè)產(chǎn)值二氧化碳排放量增加，但對(duì)該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響不顯著。由于ODI屬于資本流出，增加的是國(guó)民收入，短期對(duì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的影響為負(fù)，而經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)碳排放的影響主要是短期效應(yīng)，所以O(shè)DI的經(jīng)濟(jì)影響是有利于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。同樣，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)也并未體現(xiàn)出來。

五、結(jié)論與啟示

本文選取2003-2014年“一帶一路”沿線17個(gè)省份的面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建聯(lián)產(chǎn)方程組，分析了FDI和ODI對(duì)“一帶一路”地區(qū)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，得出以下結(jié)論與啟示：

第一，基于地區(qū)層面，“一帶”地區(qū)的FDI阻礙了低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展，而ODI促進(jìn)了碳排放水平的降低；“一路”地區(qū)剛好與之相反。

第二，整體來看，F(xiàn)DI所帶來的規(guī)模效應(yīng)和結(jié)構(gòu)效應(yīng)的負(fù)面影響是不容忽視的，而ODI總體是有利于低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。

綜合以上結(jié)論，在“一帶一路”戰(zhàn)略在實(shí)施過程中可以得出如下啟示：

一方面，從地區(qū)角度，絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶與海上絲綢之路沿線省份地區(qū)在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、資源稟賦、科技水平等方面存在一定差異，因此FDI的流入會(huì)產(chǎn)生不同的效果。對(duì)于“一帶”地區(qū)，F(xiàn)DI主要流向高碳排放的制造業(yè)，因此政府需要對(duì)FDI的流入加以合理的引導(dǎo)，對(duì)于高碳企業(yè)、產(chǎn)能過剩企業(yè)要限制外資的進(jìn)入，合理引導(dǎo)FDI向有利于產(chǎn)業(yè)升級(jí)、技術(shù)升級(jí)的低碳化結(jié)構(gòu)發(fā)展。此外，由于FDI的擠出效應(yīng)，應(yīng)在積極引入FDI的同時(shí)，降低由于FDI進(jìn)入對(duì)本地區(qū)企業(yè)的沖擊；對(duì)于“一路”地區(qū)，針對(duì)FDI顯著的技術(shù)溢出效應(yīng)，在“一帶一路”戰(zhàn)略中基礎(chǔ)設(shè)施投融資需求的快速擴(kuò)張背景下，應(yīng)充分利用FDI帶來的先進(jìn)技術(shù)，提高能源使用效率，從而真正實(shí)現(xiàn)低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的可持續(xù)。

另一方面，隨著我國(guó)ODI規(guī)模的擴(kuò)大，ODI并未解決國(guó)內(nèi)的碳排放問題，反而阻礙了低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在“一帶一路”戰(zhàn)略背景下，我國(guó)對(duì)外直接投資將主要集中于亞太地區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，對(duì)于高新技術(shù)、新型能源等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域涉及比重較小，因此難以獲得先進(jìn)的技術(shù)水平。為此，我國(guó)應(yīng)加大技術(shù)尋求型ODI的比例，一方面通過逆向技術(shù)溢出效應(yīng)可以提升本國(guó)技術(shù)水平，另一方面通過產(chǎn)業(yè)內(nèi)關(guān)聯(lián)和產(chǎn)業(yè)間轉(zhuǎn)移效應(yīng)可以促進(jìn)本國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí)和優(yōu)化，充分發(fā)揮ODI的技術(shù)效應(yīng)與結(jié)構(gòu)效應(yīng)，推動(dòng)低碳經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

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■責(zé)任編輯：劉金波

The Effects of FDl and ODI on the Development of Low Carbon Economy and the Inspiration for B&R Strategy

YueWu(Jilin University & Changchun University of Science and Technology)

DuLi(Jilin University)

“Low-carbon economy” development model has become the inevitable choice of many countries. Low carbon economy cannot develop without the financial support and the flow of capital will significantly affect the low carbon economy development. Foreign Direct Investment (FDI) and Outward Foreign Direct Investment (ODI) promote economic growth and at the same time, they bring the resource consumption and environmental pollution. Therefore, in the context of promoting economic growth and low carbon development, we should pay attention to the environmental impact caused by FDI and ODI. Under the background of “the Belt and Road Initiatives”(B&R), it has been a common sense that alliance countries should build green silk road and set up low carbon community. So, it’s important for the B&R strategy to analyze FDI and ODI effects on low carbon economic development in the region in both theory and reality.FDI and ODI will influence the level of carbon emission significantly through scale effect, structure effect and technical effect. Scale effect is the development of economy and the change of the economic scale due to the flow of international capital, which results in the change of carbon emissions. Structure effect is the channel that FDI and ODI can guide the direction of capital to the high and new technology industry, as well as low carbon industry, thus the high carbon industry will die out. This evolution can realize the transformation and upgrading of industrial structure and finally achieve the goal of low carbon economy. Technical effect refers to the channel that the international capital flow will bring advanced production technology. Through the technical spillover effect or reverse technology, it can promote the country’s low carbon economy development.This paper selected panel data of 17 provinces along the B&R between 2003-2014 and constructed FDI and ODI carbon emission simultaneous equation model based on B&R panel date regression of related provinces, according to environmental kuznets curve proposed by Grossman and Krueger in 1992. The main conclusions of this paper are as follows:FDI as a whole is not favorable for the development of low carbon economy, especially on the scale effect and structure effect. Specifically, the total effect of FDI in the area of “the Belt” is positive while the three major effects of carbon emissions are all positive, which suggests that FDI in the area of “the Belt” increases the output, deteriorates the industrial structure and does not bring clean technology. All above add to the carbon emissions. In addition, the total effect of FDI in the area of “the Road” is negative. The scale effect and structure effect is positive while technical effect is negative, which explains that the technical effect of FDI is greater than the others and promotes low carbon economy consequently.However,although ODI promotes the development of low carbon economy, it fails to bring reverse spillover effect. Specifically, the total effect of ODI in the area of “the Belt” is positive negative mainly by improving industrial structure in this area. However, the ODI does not bring significant reverse technical effect. Besides, the total effect of ODI in the area of “the Road” is positive. We can draw the conclusion from the three major effect that ODI will result in a decline of output in this region and unit of industrial output of carbon emissions increasing. But the structure effect in this region is not significant and the reverse technical effect is not shown as well.In general, firstly, FDI in “the Belt” hinders the development of low carbon economy while ODI promotes the level of carbon emissions down from regional perspective. The FDI and ODI in “the Road” are just in the opposite. Secondly, the negative impact of scale effect and structure effect brought by FDI cannot be ignored and ODI can be beneficial to the development of low carbon economy. Accordingly, on the one hand, in the process of “the Belt and Road Initiatives” implementation, the provinces along the Silk Road Economic Belt are different from the provinces along the 21st Century Maritime Silk Road in many aspects, such as economic structure, resources endowment, and science and technology level, etc. Therefore, FDI will produce different effects in different region. We should actively guide the FDI flow to the low carbon enterprise in “the Belt” region which lead to the development of structure of low carbon by industrial and technology upgrading. At the same time, we should also pay attention to minimizing the squeezing effect of FDI to local enterprises. Furthermore, “the Road” region should give full use of the technical spillover effect of FDI to improve the efficiency of energy utilization and achieve the sustained economic development of low carbon economy. On the other hand, with the expansion of ODI in China, it does not solve the problem of domestic carbon emissions and hinders the development of low carbon economy instead. Therefore, we should encourage the proportion of ODI in type of technology seeking. We can enhance our technology level through reverse technology effect and promote our industrial structure upgrading and optimization through the industry associations and industry transfer. That is to say, this gives full play to the ODI technical effect and structure effect, which can promote achieving the goal of low carbon economy.

local carbon economy; FDI; ODI; carbon emission; B&R

F06;F42

: A

: 1672-7320(2017)02-0052-09

10.14086/j.cnki.wujss.2017.02.005

2016-09-29

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金重大招標(biāo)項(xiàng)目(12&ZD059)；教育部哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究重大課題攻關(guān)項(xiàng)目(10JZD0018)；教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計(jì)劃(NCET-10-0646)

■作者地址：岳 武，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院、長(zhǎng)春理工大學(xué);吉林 長(zhǎng)春 130012。Email:234590620@qq.com。 杜 莉，吉林大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院；吉林 長(zhǎng)春 130012。Email:dulio711@126.com。