亢藝璇

（河北大學(xué) 管理學(xué)院，河北 保定 071000）

如何做好財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)

亢藝璇

（河北大學(xué) 管理學(xué)院，河北 保定 071000）

財(cái)務(wù)信息披露必須真實(shí)，這是法律和經(jīng)濟(jì)對企業(yè)的強(qiáng)烈要求。商業(yè)秘密必須獲得保護(hù)，這是企業(yè)的成果，既是重要信息又是競爭優(yōu)勢。二者所含信息必然會互有涉及，二者成為了矛盾的存在。二者的關(guān)系必須妥善處理。財(cái)務(wù)信息披露過少會影響社會公眾對企業(yè)的信任，公開過度又可能會涉及商業(yè)秘密。不論哪種情況都會制約企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展與進(jìn)步，必須在二者之間找到一個平衡點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)信息； 商業(yè)秘密； 信息披露

一、財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的沖突與協(xié)調(diào)

企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露同時影響著投資者與企業(yè)，財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量與數(shù)量往往對資本市場的有序發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。企業(yè)適時適度的披露財(cái)務(wù)信息，對經(jīng)營狀況及未來發(fā)展趨勢做出評判，調(diào)整自己的投資計(jì)劃；但是，財(cái)務(wù)信息披露是有危險(xiǎn)的，這些危險(xiǎn)主要來自商業(yè)秘密泄露。因此，企業(yè)在履行財(cái)務(wù)信息披露義務(wù)時也需要注意商業(yè)秘密保護(hù)。如果法律要求強(qiáng)制披露的財(cái)務(wù)信息恰好與商業(yè)秘密有關(guān)，那么企業(yè)在披露這些信息時就會掩飾、回避，試圖達(dá)到“兩全其美”。如企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露文件可能在語言上模糊地描述事件的“重要性”，或采用極專業(yè)的術(shù)語來表達(dá)，使投資者即便及時讀到公告也不明就里，企業(yè)也可能在時間上故意地拖延。這些都是企業(yè)在財(cái)務(wù)信息披露中的“策略”，而以類似方式披露的財(cái)務(wù)信息對于投資者和市場來說意義不大，一定程度上還影響了市場秩序和透明度。

（一）財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)之間的沖突

1.立法價(jià)值上的對立

財(cái)務(wù)信息披露和商業(yè)秘密保護(hù)從立法價(jià)值上來說是對立的。財(cái)務(wù)信息披露是立法上一公開的概念，立法價(jià)值在于：披露可能影響投資者理性決策的財(cái)務(wù)信息，保證投資者的理性投資，降低投資者的盲目投資，保護(hù)投資者的利益，維護(hù)公眾對資本市場的信心；商業(yè)秘密保護(hù)則是基于保密理念的立法，其立法價(jià)值在于：通過對企業(yè)技術(shù)、經(jīng)營信息等商業(yè)秘密是否合法的認(rèn)定，嚴(yán)肅制裁侵犯企業(yè)商業(yè)秘密的違法行為，通過保護(hù)企業(yè)的商業(yè)秘密，鼓勵創(chuàng)新，最終達(dá)到維護(hù)企業(yè)合法權(quán)益的目的。

2.法律原則上的沖突

中國證監(jiān)會信息披露原則，一向堅(jiān)持“真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時、公平”。即基于客觀事實(shí)，清晰明了，公正完整，在規(guī)定時間內(nèi)披露信息及時將財(cái)務(wù)信息公平的傳遞給所有使用者，反映公司的經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況，使信息披露發(fā)揮作用。商業(yè)秘密的保護(hù)必須遵循相應(yīng)的法律原則，即完整性，保密性，持久性的原則，也就是說凡屬于商業(yè)秘密范圍內(nèi)的技術(shù)和經(jīng)營信息都應(yīng)當(dāng)給予全面有效的保護(hù)。顯然沖突就這樣產(chǎn)生了，在一個相關(guān)信息既屬于財(cái)務(wù)信息披露的范圍，又屬于商業(yè)秘密保護(hù)的范疇中時，上市公司究竟應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持哪個原則而放棄哪個原則呢？

3.內(nèi)容上的矛盾

財(cái)務(wù)信息披露和商業(yè)秘密保護(hù)的對象都包含信息，在本文中的信息是指與公司業(yè)務(wù)密切相關(guān)的信息，信息的內(nèi)容、范圍，《證券法》中規(guī)定的企業(yè)經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化應(yīng)屬于重大事件的，這應(yīng)該算作公司的產(chǎn)銷策略的變化，同時在關(guān)于禁止侵犯商業(yè)秘密行為的若干規(guī)定中，產(chǎn)銷策略的變化屬于法律明文規(guī)定的商業(yè)秘密保護(hù)范疇。

（二）財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)協(xié)調(diào)需要注意的問題

財(cái)務(wù)信息披露的必要性是：保護(hù)投資者利益；使公眾對資本市場維持應(yīng)有的信心；維護(hù)資本市場有序發(fā)展。商業(yè)秘密保護(hù)是為保護(hù)企業(yè)自己的利益，確保自身競爭力，激活企業(yè)創(chuàng)新市場，讓企業(yè)在創(chuàng)新這池清水中茁壯成長。財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)都需要強(qiáng)有力的保障，卻存在著諸多沖突，將企業(yè)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)進(jìn)行協(xié)調(diào)，無論從理論上還是實(shí)踐中都將會是一種有意義的努力和嘗試。

1.企業(yè)缺乏主動性

對于商業(yè)秘密保護(hù)與財(cái)務(wù)信息披露這個主題，我國目前存在的弊端中，很重要的一個是企業(yè)缺乏主動性。我國一直處于法律主導(dǎo)地位，企業(yè)對信息的處理方法主要依據(jù)法律規(guī)定，法律規(guī)定這部分信息屬于財(cái)務(wù)信息披露范疇企業(yè)就披露，法律規(guī)定此信息屬于商業(yè)秘密保護(hù)的就立即保護(hù)。法律是做為強(qiáng)制性的手段，在擁有強(qiáng)制性的同時擁有很強(qiáng)的局限性。而對與企業(yè)來說信息屬披露還是保護(hù)就具有自己的靈活性。

2.法律對商業(yè)秘密的保護(hù)比較薄弱

在我國市場經(jīng)濟(jì)體系不斷進(jìn)步的當(dāng)代格局下，出現(xiàn)了許多新興的經(jīng)濟(jì)工具，伴隨著這些工具的誕生，許多法律漏洞也凸顯出來，我國的法律還存在諸多不足已經(jīng)展現(xiàn)在我們眼前。雖然我國關(guān)于財(cái)務(wù)信息披露的法律法規(guī)及內(nèi)容規(guī)范已基本確立，但是只有這些還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

3.解決財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)糾紛的法律不完善

目前我國的法律制度的一些內(nèi)容還存在著很大的空洞性，沒有相對的實(shí)施細(xì)則，致使在解決財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)糾紛時可操作性不強(qiáng)。在投資者和企業(yè)對于某一信息是否應(yīng)當(dāng)被公開存在分歧時，涉及不同群體經(jīng)濟(jì)利益時，缺少相應(yīng)的法律解決途徑。缺少一個解決案件的法律保障系統(tǒng)。

4.社會公眾不關(guān)心

我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還有很大不足，社會公眾明顯的不關(guān)心，社會缺少輿論監(jiān)督。財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)需要社會公眾的關(guān)注，沒有關(guān)注度，企業(yè)少了一部分壓力，致使企業(yè)在協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)時就不用在乎社會的輿論壓力。

5.企業(yè)內(nèi)控不到位

完善的企業(yè)內(nèi)控是財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的根本保障，而高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息是公司治理機(jī)制有效運(yùn)行的基礎(chǔ)，二者相互促進(jìn)，相互影響。但是目前，我國大多數(shù)企業(yè)的內(nèi)控不到位。對經(jīng)理層監(jiān)督不力的企業(yè)，將會影響財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的配合。董事會在公司治理結(jié)構(gòu)中居于核心的地位，受股東大會的委托行使對公司重大事項(xiàng)的決策權(quán)，例如聘任和解聘公司經(jīng)理人員、制定公司發(fā)展戰(zhàn)略等，這些決策權(quán)的行使是建立在充分可靠的財(cái)務(wù)信息的基礎(chǔ)上的，因?yàn)槿魏螒?zhàn)略決策的制定、公司政策和制度的制定、經(jīng)理人員業(yè)績考核方案的確定都需要掌握準(zhǔn)確、全面的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)信息，董事會作為受托人對股東大會的誠信也主要表現(xiàn)在向股東大會及股東報(bào)告相關(guān)和可靠的財(cái)務(wù)信息。

二、關(guān)于財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)協(xié)調(diào)的完善建議

1.合理界定商業(yè)秘密保護(hù)與財(cái)務(wù)信息要求披露的重大事件

在商業(yè)秘密與財(cái)務(wù)信息披露范疇中有重大事件交叉的情況下，應(yīng)該在重視企業(yè)利益的前提下做出取舍。需要指出的是，這種取舍不應(yīng)由企業(yè)或政府監(jiān)管部門擅自做出，而應(yīng)當(dāng)通過企業(yè)、政府監(jiān)管部門聯(lián)合利用聽證等準(zhǔn)司法程序，在兼顧社會利益與個體利益的前提下建立一套關(guān)于企業(yè)申請不予披露的財(cái)務(wù)信息的程序和審查標(biāo)準(zhǔn)， 使財(cái)務(wù)信息披露向可操作性方面發(fā)展，同時，商業(yè)秘密也可以得到有效的保護(hù)。

2.給予企業(yè)主動選擇權(quán)

法律是一種強(qiáng)制性的手段，具有很強(qiáng)的局限性，但是企業(yè)披露財(cái)務(wù)信息與保護(hù)商業(yè)秘密必須有自己的靈活性?，F(xiàn)在，經(jīng)濟(jì)發(fā)展日新月異，企業(yè)披露財(cái)務(wù)信息與保護(hù)商業(yè)秘密也必須跟上時代步伐，而法律不可能每天改變。所以，這種情況下就必須給予企業(yè)主動權(quán)。對于一些與投資者、競爭對手都不相關(guān)的財(cái)務(wù)信息而言，已經(jīng)不符合財(cái)務(wù)信息披露的原則，應(yīng)當(dāng)允許企業(yè)選擇自愿披露或者不披露。例如某些虛擬資產(chǎn)，即使仍然在資產(chǎn)負(fù)債表中列示，實(shí)際上已經(jīng)屬于沉沒成本，對于投資者和競爭對手都已經(jīng)沒有決策支持作用。

3.完善財(cái)務(wù)信息與商業(yè)秘密保護(hù)中糾紛解決的法律制度

面對越來越多的經(jīng)濟(jì)糾紛案件，我國需建立一套法律解決途徑。在法院接受案件之后能完全依靠法律，權(quán)衡各方利益，處理案件。對于一些特定情況，法律需要明細(xì)相關(guān)規(guī)章制度，絕不留有漏洞。并且明細(xì)相關(guān)案件處理流程，精簡流程，使案件處理速度提上去，更好的服務(wù)群眾，更及時的處理案件，防止案件的惡劣影響持續(xù)傳播，造成更深層次的惡劣影響。在案件的流程制定過程中，需要綜合考慮各方因素，學(xué)習(xí)外國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本國國情，制定出人民滿意的法律。

4.加強(qiáng)政府的監(jiān)管

市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府的監(jiān)管主要是對財(cái)務(wù)信息披露適度性的監(jiān)督，進(jìn)而可以提高企業(yè)的財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量。國家有關(guān)部門通過制定有效的法律制度，通過法律的手段促進(jìn)財(cái)務(wù)信息披露的完善，明確財(cái)務(wù)信息披露相關(guān)利益方的權(quán)利與義務(wù)，充分發(fā)揮國家行政部門對于財(cái)務(wù)信息披露違法的處罰權(quán)，對企業(yè)的違法披露形成震懾作用。嚴(yán)禁企業(yè)以虛構(gòu)的商業(yè)秘密為借口減少財(cái)務(wù)信息披露，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)懲不貸。積極維護(hù)經(jīng)濟(jì)市場秩序，真正實(shí)現(xiàn)“三公”原則。

5.加強(qiáng)相關(guān)知識宣傳，加大社會公眾的關(guān)注度

加強(qiáng)相關(guān)知識的宣傳，依靠公眾力量，在社會上形成良好的監(jiān)督氛圍，有助于協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)。我國現(xiàn)在加強(qiáng)宣傳力度，可以利用電視網(wǎng)絡(luò)等新媒體宣傳相關(guān)知識，利用經(jīng)濟(jì)頻道大力宣講協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的重要性與意義，讓公眾不再漠視，不再覺得跟自己無關(guān)；還可以開展經(jīng)濟(jì)講堂幫助社會公眾學(xué)習(xí)，從根本上提高我國國民的知識掌握程度；利用發(fā)放報(bào)紙，在小區(qū)街道的宣傳欄開展基礎(chǔ)知識宣傳，在廣度上提高我國公眾的關(guān)注度。

6.企業(yè)內(nèi)控實(shí)現(xiàn)全方位監(jiān)管

協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的一大措施就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)控全方位監(jiān)管，建立科學(xué)合理的公司內(nèi)控框架體系?？茖W(xué)的內(nèi)控制度體系是企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)信息披露的準(zhǔn)繩，保護(hù)企業(yè)商業(yè)秘密的基礎(chǔ)。只有建立科學(xué)合理的內(nèi)控制度，企業(yè)的各項(xiàng)行為才能適時受到監(jiān)管，生成客觀的公允的真實(shí)的財(cái)務(wù)信息，嚴(yán)格的商業(yè)秘密保護(hù)規(guī)范。

三、結(jié)論

雖然就目前來看，財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)還存在諸多問題，協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)也還是一件極其艱難的事情，但是我們相信通過各界一起努力，合理界定商業(yè)秘密保護(hù)與財(cái)務(wù)信息要求披露的重大事件，給予企業(yè)對財(cái)務(wù)信息與商業(yè)秘密保護(hù)的主動選擇權(quán)，完善法律制度，加強(qiáng)各界監(jiān)管，一定會有利于協(xié)調(diào)財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)，財(cái)務(wù)信息披露與商業(yè)秘密保護(hù)的和諧也將來臨。

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[責(zé)任編校：張勇]

F279.246

A

1009-5462（2017）02-0048-03

2017-04-24

亢藝璇，女，河北魏縣人，河北大學(xué)管理學(xué)院會計(jì)學(xué)專業(yè)2014級本科生。