王淼

摘 要：關(guān)聯(lián)交易有著積極與消極的雙重特性，因此其是相關(guān)學(xué)術(shù)界一直都在探究的熱門課題。關(guān)聯(lián)交易的積極性表現(xiàn)在，較為熟悉的關(guān)聯(lián)雙方在交易時能夠在一定程度上降低交易成本，從而使雙方能夠獲取較多的經(jīng)濟(jì)利益；其消極的表現(xiàn)主要為，關(guān)聯(lián)交易給上市公司利潤操控、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移以及對稅費的規(guī)避提供了一些看起來合法的手段，從而使中小股東、債權(quán)人甚至國家的利益受到侵害[1]。根據(jù)相關(guān)研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易在消極的方面占比重較大，這對我國證券市場的發(fā)展造成了嚴(yán)重的影響?；诖耍疚膶ι鲜泄娟P(guān)聯(lián)交易的特征進(jìn)行了分析，對其產(chǎn)生的動機及其運行規(guī)則進(jìn)行了闡述。

關(guān)鍵詞：關(guān)聯(lián)交易；規(guī)則；特征；動機

中圖分類號： F276 文獻(xiàn)標(biāo)識碼： A 文章編號： 1673-1069（2017）03-96-2

0 引言

關(guān)聯(lián)交易普遍存在于各國公司的生產(chǎn)經(jīng)營過程之中，其是隨著集團(tuán)企業(yè)，尤其是跨國公司、母子公司以及總分公司的出現(xiàn)和興起而出現(xiàn)的一種特殊交易形式。開始時，關(guān)聯(lián)雙方進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易是為了合理規(guī)避稅務(wù)、節(jié)省交易成本，但隨著其不斷地深入發(fā)展，關(guān)聯(lián)交易已逐漸變?yōu)楦鞔蠊具M(jìn)行各種財務(wù)舞弊的主要手段之一[2]。如今，世界各國利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行財務(wù)舞弊的事件層出不窮，如美國的安然事件；而我國上市公司也出現(xiàn)了很多相關(guān)的財務(wù)舞弊現(xiàn)象，對我國資本市場的發(fā)展造成了極為嚴(yán)重的影響。因此，對我國上市公司的關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行相關(guān)研究，對于我國中小投資者合法權(quán)益的保護(hù)以及資本市場的健康有序發(fā)展具有重要的意義。

1 我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度的發(fā)展過程

從較為客觀的角度對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行分析的話，其只能算是一種中性經(jīng)濟(jì)行為，應(yīng)該與其他的交易行為一樣，能夠被法律所保護(hù)。但是由于關(guān)聯(lián)交易雙方關(guān)系的特殊性，關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)更偏向于非公允性交易，其消極面不僅會使國家、中小股東以及債權(quán)人的利益受到侵害，還會影響到我國證券市場的發(fā)展。出于對非公允關(guān)聯(lián)交易可能會造成的各種嚴(yán)重后果考慮，我國相關(guān)單位積極借鑒國外的先進(jìn)法律規(guī)章制度，并做出了深入的探索，希望能夠更好地規(guī)制與鑒定關(guān)聯(lián)交易。總地來說，我國關(guān)聯(lián)交易行為的監(jiān)管制度發(fā)展主要分為三個階段。

1.1 缺失階段

20世紀(jì)80年代我國的市場經(jīng)濟(jì)還沒有起步，在當(dāng)時，關(guān)聯(lián)交易對于人們來說還是一個較為陌生的概念，到20世紀(jì)90年代初，我國才初步有了對于關(guān)聯(lián)企業(yè)的涉及，但是相關(guān)律法中仍舊沒有對于關(guān)聯(lián)企業(yè)的定義?？偟膩碚f，在關(guān)聯(lián)交易的缺失階段，我國沒有對于關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管制度。

1.2 萌芽階段

在20世紀(jì)90年代末，發(fā)生了一起“瓊民源”事件，這個事件讓人們開始意識到了非公允關(guān)聯(lián)交易所造成的嚴(yán)重后果，在1997年5月，我國頒布了首個對關(guān)聯(lián)雙方交易進(jìn)行規(guī)范的會計準(zhǔn)則，這一準(zhǔn)則界定了關(guān)聯(lián)雙方的范疇，并將控制、共同控制、重大影響等指定為對關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行判定的標(biāo)準(zhǔn)。雖然如此，但關(guān)聯(lián)交易仍未得到有效約束，繼上述政策出臺之后，我國又出現(xiàn)了多起關(guān)聯(lián)交易。21世紀(jì)初，我國針對上市公司又制定了多個規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的政策法規(guī)，標(biāo)志著我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度的發(fā)展進(jìn)入萌芽階段。

1.3 初步形成階段

2006年，我國財政部對企業(yè)會計準(zhǔn)則進(jìn)行了重新修訂，在新制定的準(zhǔn)則中對關(guān)聯(lián)交易的披露事項進(jìn)行了新規(guī)范，其更為注重實質(zhì)。同時，自2005年以來，我國證監(jiān)會又發(fā)布了一系列的相關(guān)條例與準(zhǔn)則，為上市公司關(guān)聯(lián)交易行為的約束提供了更為完善的監(jiān)管制度。至此，我國關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管制度的發(fā)展初步成型。

總之，當(dāng)前我國的資本市場發(fā)展程度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上西方發(fā)達(dá)國家，資本市場管理較為松散，關(guān)聯(lián)交易行為還比較混亂。我國針對相關(guān)問題也做出了一系列的努力，制定了許多相關(guān)的法律規(guī)定，對關(guān)聯(lián)交易形成了基本的監(jiān)管機制，但是對關(guān)聯(lián)交易還缺少一個整體的制度框架，因此，我國還需開展直接、系統(tǒng)的制度設(shè)計，同時借助正式法律的力量來對關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行規(guī)范。

2 我國上市公司關(guān)聯(lián)交易的特征

①在我國上市公司的經(jīng)營活動中，關(guān)聯(lián)交易普遍存在，且形式具有多樣性；在各種關(guān)聯(lián)交易中，最為常見的關(guān)聯(lián)交易類型為擔(dān)保抵押、關(guān)聯(lián)購銷商品以及提供接受勞務(wù)；而發(fā)生金額最大的關(guān)聯(lián)交易類型則為關(guān)聯(lián)購銷商品、提供資金、擔(dān)保抵押。②關(guān)聯(lián)交易行為在很大程度上受到了經(jīng)濟(jì)環(huán)境好壞的影響。比如，在我國經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的華東地區(qū)，發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的比例較其他地區(qū)較低；2010年我國發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的上市公司數(shù)量比之前兩年的少，這表明，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與進(jìn)步，我國上市公司關(guān)聯(lián)交易行為正在向著好的方向發(fā)展。③我國特殊企業(yè)的改制造成了各行各業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的概率都很高，其中采掘業(yè)等資金密集型產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)交易發(fā)生率最高。針對這種情況，相關(guān)單位要根據(jù)實際狀況來進(jìn)行應(yīng)對，對于關(guān)聯(lián)雙方的公允關(guān)聯(lián)交易加以鼓勵，對于關(guān)聯(lián)方之間的非公允關(guān)聯(lián)交易要堅決打擊、加以約束。④我國上市公司關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生頻率、金額以及不同行業(yè)之間關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生情況受經(jīng)濟(jì)危機的影響程度不盡相同。由近年來的情況可以看出，關(guān)聯(lián)交易的次數(shù)呈逐年增加趨勢，但交易關(guān)聯(lián)的金額數(shù)卻逐年下降，這表明在經(jīng)濟(jì)危機有所緩解的時間內(nèi)，關(guān)聯(lián)雙方所開展的大量購銷行為以及勞務(wù)提供行為極有可能是采取的名義價或比市場價低的協(xié)議價；而出于行業(yè)角度來看，受到經(jīng)濟(jì)危機影響最大的是采掘業(yè)與金融保險行業(yè)，其中金融保險行業(yè)受到的影響更為顯著。

3 我國上市公司關(guān)聯(lián)交易動機

①在我國上市公司中，普遍存在著“一股獨大”的現(xiàn)象，經(jīng)常會有控股股東利用關(guān)聯(lián)交易來對中小股東的利益進(jìn)行侵占，也就是說，我國上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的動機是進(jìn)行“隧道挖掘”。若是對這種不完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)不加以盡快改變，其勢必會對我國資本經(jīng)濟(jì)市場造成影響，甚至?xí)绊懙轿覈w經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。②董事、高管在持有上市公司股份時，會盡量增大關(guān)聯(lián)交易的比例，這說明上市公司管理層進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的動機之一是操縱利益。經(jīng)相關(guān)調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司半數(shù)以上都存在著高管、董事持股的現(xiàn)象，甚至有少數(shù)公司是董事獨立持股。雖然董事、高管所持股份相對于公司總股來說并不突顯，但這種現(xiàn)象本身就會導(dǎo)致應(yīng)該對決策等作出客觀科學(xué)判斷的管理層為了自己的利益而進(jìn)行對其他股東產(chǎn)生損害的非公允關(guān)聯(lián)交易行為。③利用關(guān)聯(lián)交易逃避稅收也是我國上市公司進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易的動機之一[3]。就目前來說，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易來對國家稅收進(jìn)行逃避的行為已經(jīng)屢見不鮮，雖然我國已經(jīng)加大了反避稅的力度，但這不是從根本上治理這種現(xiàn)象的方法，只有對上市公司的非公允關(guān)聯(lián)交易行為進(jìn)行有效規(guī)避，才能徹底對這一問題進(jìn)行有效解決。

4 規(guī)范我國上市公司關(guān)聯(lián)交易的建議

4.1 對我國的相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行完善

我國上市公司中關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易的形式十分復(fù)雜，涉及的范圍很廣，這就使我國相關(guān)法律對這一現(xiàn)象持消極回避態(tài)度，不敢對其進(jìn)行大幅度的修改完善。然而，非公允關(guān)聯(lián)交易的危害是十分巨大的，這就要求我國相關(guān)部門正視有關(guān)問題，加強對非公允關(guān)聯(lián)交易相關(guān)律法的完善力度與執(zhí)行力度，以公束力來約束非公允關(guān)聯(lián)交易現(xiàn)象的發(fā)生與進(jìn)行。

4.2 完善公司治理結(jié)構(gòu)

所謂公司治理結(jié)構(gòu)，值得就是為了使公司達(dá)到最佳經(jīng)營業(yè)績、將公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)以信托責(zé)任為基礎(chǔ)而形成的一種互相制衡的結(jié)構(gòu)性制度安排，是對股東、董事以及高管進(jìn)行權(quán)利義務(wù)分配，及與此相關(guān)的監(jiān)督、招聘等事務(wù)的制度框架，是一種內(nèi)部監(jiān)督機制。良好的公司治理機構(gòu)能夠從根本上杜絕非公允關(guān)聯(lián)交易的出現(xiàn)，因此，相關(guān)工作人員要不斷努力，對公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，以促進(jìn)公司的整體健康發(fā)展。

5 結(jié)束語

關(guān)聯(lián)交易作為一種特殊交易形式，其能夠為公司節(jié)約成本、提高效益，亦能夠成為上市公司逃避稅負(fù)、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的工具。相關(guān)學(xué)者要加深對其的研究，從而更好地規(guī)避非公允關(guān)聯(lián)交易，保證關(guān)聯(lián)交易的合理、合法，使其在我國資本經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

參 考 文 獻(xiàn)

[1] 劉珊.我國上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)則、特征及動機研究[D].西安石油大學(xué)，2012.

[2] 王曦.我國上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)范問題研究[D].西南財經(jīng)大學(xué)，2007.

[3] 韓玉芹.中國上市公司關(guān)聯(lián)交易問題研究[D].山東大學(xué)，2006.