吳建成

新常態(tài)下淡馬錫模式對我省國企改革借鑒意義探討

吳建成

在經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)形勢下，江蘇省國有企業(yè)改革應立足我國國情，學習借鑒淡馬錫的成功經(jīng)驗，堅持黨對國有企業(yè)的領導，進一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，推進國有企業(yè)戰(zhàn)略性調整，加強對國有企業(yè)的監(jiān)管，維護職工群眾的合法權益，為促進經(jīng)濟發(fā)展、實現(xiàn)民族復興作出貢獻。

新常態(tài)；淡馬錫模式；國企改革；借鑒

黨的十八大以來，我國經(jīng)濟以轉變發(fā)展方式為主要特征進入了新常態(tài)。全面貫徹“創(chuàng)新、綠色、開放、和諧、共享”的新發(fā)展理念，國有企業(yè)改革正在向縱深推進?！吨泄仓醒?、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》明確提出：按照“四個全面”戰(zhàn)略布局的要求，以經(jīng)濟建設為中心，堅持問題導向，繼續(xù)推進國有企業(yè)改革，切實破除體制機制障礙，堅定不移做強做優(yōu)做大國有企業(yè)。這充分表明了黨中央推進國有企業(yè)改革的決心，也為我們的工作指明了方向。結合最近到新加坡的學習培訓，現(xiàn)就淡馬錫模式的特點和對我省國有企業(yè)改革的啟示談一些粗淺的體會和認識。

一、淡馬錫的誕生與發(fā)展成就

淡馬錫全稱“淡馬錫控股（私人）有限公司”，是新加坡財政部全資控股的、具有民間私法人性質的有限責任公司。1974年，新加坡財政部投資司負責組建淡馬錫控股有限公司，將此前政府投資成立的36家國有企業(yè)的股權轉入該公司，資本總額為3.54億新元。新加坡政府賦予淡馬錫的職責是“通過有效的監(jiān)督和商業(yè)性戰(zhàn)略投資來培育世界級公司，從而為新加坡的經(jīng)濟發(fā)展作出貢獻”。

經(jīng)過40多年的發(fā)展，淡馬錫已成為一個巨大的企業(yè)聯(lián)合體，主導著新加坡的經(jīng)濟命脈，其擁有40多家大型控股公司、下屬約80多家子公司、600多家孫公司，其掌控的企業(yè)幾乎包括了新加坡所有的最重要、營業(yè)額最大的公司，所持有的股票市值約占整個新加坡股票市場的47%。根據(jù)2015年淡馬錫年報，其總資產(chǎn)已由成立之初的3.54億新元發(fā)展到4058億新元，股東權益2186億新元，營業(yè)收入1016億新元，凈利潤145億新元。截至2016年3月31日，淡馬錫投資組合凈值為2420億新元，自成立以來的股東總回報率高達16%，年均派發(fā)紅利達7%，對新加坡GDP的貢獻度為10%，創(chuàng)造了“全球國有企業(yè)贏利神話”，被視為“全球國有企業(yè)公司治理的典范”。

二、淡馬錫的特點與成功經(jīng)驗

淡馬錫的成功是多種因素共同作用的結果，其中，所有權與經(jīng)營權分離是精髓，以市場化運作為導向是基礎，董事會治理制度是核心，強有力的監(jiān)督是保障。

（一）實現(xiàn)所有權與經(jīng)營權分離

新加坡財政部持有淡馬錫100%的股權，在通常情況下，政府對淡馬錫只行使出資人的職權，并不干預其日常經(jīng)營活動，淡馬錫擁有完全的經(jīng)營自主權。政府對淡馬錫實行“一臂距離”的管理，即對經(jīng)營活動監(jiān)管但不干預，對重大事項審核但不承諾，鼓勵大膽自主經(jīng)營但不失控。政府的主要職責是派遣優(yōu)秀的公務員到淡馬錫擔任董事、批準淡馬錫董事會人員以及淡聯(lián)企業(yè)主要領導人的任免、審定淡馬錫經(jīng)營業(yè)務范圍、審批重大投資項目及審核財務報表和經(jīng)營業(yè)績等。上述職責使淡馬錫的經(jīng)營目標和重大經(jīng)營活動始終處于政府掌握之中，但政府不干涉專業(yè)經(jīng)營與策略的制定。

（二）堅持以市場化運作為導向

淡馬錫雖然是國聯(lián)企業(yè)，但不享受特殊保護和優(yōu)待，而是必須參與激烈的市場競爭。作為政府全資所有的國聯(lián)企業(yè)，淡馬錫從成立起就堅持做到獨立進行商業(yè)化運營，與政府保持“一臂距離”，這種管理模式確保了淡馬錫作為商業(yè)機構的獨立自主的市場主體地位。

作為一個商業(yè)機構，淡馬錫以追求盈利為目標，同時也兼顧政府的產(chǎn)業(yè)政策，但最終公司的項目選擇及決定資金投向問題上還是以能否盈利為標準，并以此進行項目的自主選擇。任何投資項目都要經(jīng)過事先評估，若不能盈利，則不予考慮。若該項目確屬國家需要，政府部門又提出要求，則政府必須對公司由此造成的虧損給予相應的補償，淡馬錫才予以接受。

淡馬錫的宗旨是“以投資者與股東身份，積極參與成功企業(yè)的建設，確保股東的最佳長遠利益”，其使命是“作為成功企業(yè)的積極投資者與股東，致力于股東長期價值的不斷增長”，由此不難看出，淡馬錫以商業(yè)價值為導向，遵循股東利益最大化原則。

（三）形成以董事會為核心的公司治理模式

董事會是淡馬錫內部組織結構中最為重要的組成部分，在淡馬錫治理中發(fā)揮核心作用，有權決定批準該公司的整體長遠戰(zhàn)略目標、年度預算、重大投資和脫售、重大融資、總裁任免和董事會變動。董事會成員都是全球范圍內的商業(yè)精英，具有很高的專業(yè)水平和商業(yè)經(jīng)驗，由政府官員、下屬企業(yè)領袖、民間人士三方人員共同組成。董事會中的公務員，代表了政府出資人的利益；董事會其他成員則更為體現(xiàn)董事會的專業(yè)化，保證企業(yè)的運營效率。董事會的設立使國家作為所有者的地位清晰化，起到了阻斷政府不當介入的作用。

董事會與經(jīng)營層分設，經(jīng)營層的最大職責就是對董事會與各專門委員會做出的決策予以有效的執(zhí)行，力求股東回報最大化。董事會下設執(zhí)行委員會、審計委員會以及領袖培育與薪酬委員會三個專門委員會。高級經(jīng)理層由董事會聘任，對董事會負責，董事會對其進行考核和監(jiān)督，股東委派的董事履行監(jiān)督作用。同時，公司董事長和首席執(zhí)行長由相互獨立的不同人選擔任，確保適當?shù)臋嗔ζ胶?，促進獨立決策，加強董事會的監(jiān)督能力。

（四）建立強大高效的監(jiān)督機制

新加坡憲法“第五附表指定機構”明確了淡馬錫的特殊地位，授予新加坡總統(tǒng)扮演淡馬錫“獨立監(jiān)護人”的角色，對淡馬錫過去積累的儲備金進行監(jiān)管，并根據(jù)有關部門提名對淡馬錫的董事會成員進行任免。新加坡財政部負責對淡馬錫的業(yè)績表現(xiàn)進行考評，并收取投資回報。新加坡政府的其他部門負責對淡馬錫的合規(guī)經(jīng)營等進行監(jiān)督，如審計監(jiān)管、議會監(jiān)管等。

從淡馬錫內部來講，其管理體制的層級性強，相互制衡色彩明顯，整個國資管理運行過程都在嚴格的法治軌道上運行，遵循明確的規(guī)則，同時受到來自政府、行業(yè)內部、媒體和社會公眾的嚴格監(jiān)督管理。

正是在這些制度的保障下，淡馬錫所經(jīng)營的國有資產(chǎn)不斷增長，打造了一批具有國際競爭力的全球性企業(yè)。

三、對我省國企改革的幾點思考

作為一個國有公司，淡馬錫在新加坡語境下取得了非凡的業(yè)績，的確值得我們思考研究。從上個世紀九十年代初，我國開始重視研究和吸收淡馬錫的有益經(jīng)驗，經(jīng)過30多年的改革與探索，現(xiàn)代企業(yè)制度逐步建立，在國際國內市場競爭中涌現(xiàn)了一批具有核心競爭力的骨干企業(yè)。但是，在經(jīng)濟全球化、國際化的新形勢下，仍需要不斷的深化改革，完善體制和機制。由于我國國情與新加坡存在很大差異，現(xiàn)階段，我國國有企業(yè)仍然存在一些亟待解決的突出矛盾和問題，一些企業(yè)市場主體地位尚未真正確立，現(xiàn)代企業(yè)制度還不健全，國有資產(chǎn)監(jiān)管體制有待完善，國有資本運行效率需進一步提高等。在推進供給側改革，經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)的形勢下，學習借鑒淡馬錫經(jīng)驗，必須立足本國國情，找準深化國有企業(yè)改革的思路和對策。

（一）堅持黨對國有企業(yè)的領導

新加坡的政治體制與我國有著本質的不同，執(zhí)政的人民民主黨在國聯(lián)企業(yè)中不設立黨組織。而我國的國有企業(yè)屬于全民所有，是推進國家現(xiàn)代化、保障人民共同利益的重要力量。在推動我國經(jīng)濟保持中高速增長和邁向中高端水平、完善和發(fā)展中國特色社會主義制度、實現(xiàn)中華民族偉大復興中國夢的進程中，國有企業(yè)肩負著重大歷史使命和責任。

堅持黨的領導是國有企業(yè)改革始終沿著正確方向推進并取得重大成就的根本保證。黨的十八大以來，習近平總書記多次強調加強黨對國有企業(yè)的領導，指出國有企業(yè)改革首要一條是堅持黨的領導。他指出：“把國有企業(yè)做強做優(yōu)做大，不斷增強國有經(jīng)濟活力、控制力、影響力、抗風險能力，要堅持黨的建設與國有企業(yè)改革同步謀劃、黨的組織及工作機構同步設置，實現(xiàn)體制對接、機制對接、制度對接、工作對接，確保黨的領導、黨的建設在國有企業(yè)改革中得到體現(xiàn)和加強?！彼€強調：“要堅持黨要管黨、從嚴治黨，加強和改進黨對國有企業(yè)的領導，充分發(fā)揮黨組織的政治核心作用?！?/p>

2015年，《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》將“堅持黨對國有企業(yè)的領導”作為基本原則之一，指出這是“深化國有企業(yè)改革必須堅守的政治方向、政治原則”，并把“加強和改進黨對國有企業(yè)的領導”作為整個文件的八大部分之一。隨后，中央辦公廳印發(fā)《關于在深化國有企業(yè)改革中堅持黨的領導加強黨的建設的若干意見》，強調堅持黨的領導是國有企業(yè)的獨特優(yōu)勢，對在深化國有企業(yè)改革中進一步堅持黨的領導、加強黨的建設提出要求、作出部署。

長期以來，黨組織在國有企業(yè)公司治理中發(fā)揮著不可替代的作用，是國有企業(yè)健康發(fā)展的重要政治保證。在深化國有企業(yè)改革過程中，要堅持加強黨對國有企業(yè)的領導，這個原則不能變，它是深化國有企業(yè)改革必須堅守的政治方向、政治原則。但是，黨對國有企業(yè)領導的方式方法要與時俱進，要把加強黨的領導和完善公司治理統(tǒng)一起來，將黨建工作總體要求納入國有企業(yè)章程，明確國有企業(yè)黨組織在公司法人治理結構中的法定地位，創(chuàng)新國有企業(yè)黨組織活動方式。通過體制機制創(chuàng)新，著力使黨組織政治核心作用融入現(xiàn)代企業(yè)制度，把黨的政治優(yōu)勢、組織優(yōu)勢和群眾工作優(yōu)勢，轉化為企業(yè)的競爭優(yōu)勢、創(chuàng)新優(yōu)勢和科學發(fā)展優(yōu)勢。加強黨對國有企業(yè)的領導，個人理解黨組織主要是把方向、定原則、配班子、抓人才，對企業(yè)“三重一大”（即：重大決策、重要人事任免、重大項目安排和大額度資金運作事項）堅持集體研究決定，支持董事會、經(jīng)營層依法依規(guī)獨立開展工作，建立科學高效的決策機制和經(jīng)營運作機制，確保企業(yè)效益的最大化。

（二）進一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度

研究淡馬錫模式，最顯著的特點，就是建立規(guī)范的法人治理結構。黨的十四屆三中全會明確指出我國國有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度。自20世紀90年代，國有企業(yè)開始建立現(xiàn)代企業(yè)制度，希望通過建立完善的法人治理結構完成企業(yè)的公司制改造。2015年，《中共中央、國務院關于深化國有企業(yè)改革的指導意見》將完善現(xiàn)代企業(yè)制度作為深化國有企業(yè)改革的重要內容。

完善現(xiàn)代企業(yè)制度的關鍵是董事會制度。目前，我國大部分國有企業(yè)雖然設有董事會，但是基本上都是由經(jīng)營層出任，董事會與經(jīng)營管理層交叉重疊，董事成員與經(jīng)理人高度重合，未真正實現(xiàn)決策權與執(zhí)行權的分權制衡，董事會未能獨立于管理層面作出判斷和選擇，董事會的作用沒有得到有效發(fā)揮。

健全的董事會制度是完善國有企業(yè)法人治理結構的核心。國有企業(yè)應當推進董事會建設，設立職責清晰、任期明確、具有獨立性的董事會，規(guī)范董事長、總經(jīng)理行權行為，充分發(fā)揮董事會的決策作用，切實落實和維護董事會依法行使重大決策、選人用人、薪酬分配等權利，解決一些企業(yè)董事會形同虛設的問題，實現(xiàn)規(guī)范的公司治理。在這方面可以借鑒淡馬錫經(jīng)驗，按照德才兼?zhèn)涞臉藴?，嚴格慎重地選聘董事會成員。在董事會成員構成上，要充分考慮到合理的專業(yè)知識結構、從業(yè)背景等，實現(xiàn)能力互補性和權利的制衡性。同時也要建立健全外部董事的引入機制，充分發(fā)揮外部董事的獨立性與制衡性。還要改進董事會和董事評價辦法，強化對董事的考核評價和管理，對重大決策失誤負有直接責任的要及時調整或解聘，并依法追究責任。逐步按照公司法的要求，形成由股東大會、董事會、監(jiān)事會和高級經(jīng)理人員組成的相互依賴又相互制衡的公司治理結構，并有效運轉。

（三）推進國有企業(yè)戰(zhàn)略性調整

我們江蘇是國有企業(yè)比較集中的省份，在國有企業(yè)改革方面也創(chuàng)造了不少成功經(jīng)驗，在全省乃至全國經(jīng)濟發(fā)展中作出了重要貢獻。在經(jīng)濟國際化全球化的大背景下，如何貫徹供給側改革的要求，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，加快國有企業(yè)重組的步伐，盡快做強做優(yōu)做大一批具有國際競爭力的“國企艦隊”，是江蘇“國企人”面臨的重要而現(xiàn)實的戰(zhàn)略任務。新加坡這個小島國家，之所以在經(jīng)濟方面取得傲人成就，有些做法確實值得研究和借鑒，他們從建國初期的勞動密集型產(chǎn)業(yè)向資本密集型產(chǎn)業(yè)和技術密集型產(chǎn)業(yè)轉型，華麗轉身，果斷而迅速，一個小小的海洋國家，夾縫中求生存，創(chuàng)造了成功的經(jīng)濟發(fā)展模式，成為石油煉化中心，電子、醫(yī)藥、環(huán)保和生命科學基地，跨國企業(yè)總部聚集地，他們的成功，關鍵在于瞄準世界經(jīng)濟發(fā)展的領先行業(yè)，順應形勢發(fā)展變化要求，及時轉型升級。

在科學技術飛躍發(fā)展和世界經(jīng)濟競爭日益加劇的形勢下，江蘇國企只有順應時代潮流，加快轉型升級，才能立于不敗之處。一是加快國有企業(yè)戰(zhàn)略性重組步伐，及時淘汰落后產(chǎn)能，消化過剩庫存。加大研發(fā)投入，瞄準當代科技前沿和世界領先產(chǎn)業(yè)，建設一批具有國際競爭力的巨型產(chǎn)業(yè)集團。二是組建符合國家產(chǎn)業(yè)政策和本省實際的大型企業(yè)集團。如：新材料、新能源、環(huán)保、金融、網(wǎng)絡經(jīng)濟等產(chǎn)業(yè)集團，增加新的經(jīng)濟增長點。三是加大引進戰(zhàn)略投資者的力度。千方百計吸收國內外各種資源加盟我省國有企業(yè)轉型升級，包括吸收新加坡“總部經(jīng)濟”的經(jīng)驗，吸引外國投資者，壯大我省國有企業(yè)的實力，實現(xiàn)做強做大的目的。

（四）加強對國有企業(yè)的監(jiān)管

強化監(jiān)管，保障國有資產(chǎn)安全，防止國有資產(chǎn)流失，是深化國有企業(yè)改革的前提和保障。新加坡憲法關于監(jiān)管淡馬錫的法定條款和新加坡憲法、總統(tǒng)、財政部對國有企業(yè)監(jiān)管的權責劃分，值得我們學習借鑒。該做法與中共十八屆四中全會關于“創(chuàng)新適應公有制多種實現(xiàn)形式的產(chǎn)權保護制度，加強對國有、集體資產(chǎn)所有權、經(jīng)營權和各類企業(yè)法人財產(chǎn)權的保護”的精神是一致的。我們應當進一步樹立憲法和法律權威、落實法治精神，加快修改《企業(yè)國有資產(chǎn)法》等法律法規(guī)，完善國有企業(yè)國家所有權法律法規(guī)體系，加強對各類國有資產(chǎn)的監(jiān)督和管理，切實保護國有產(chǎn)權不受侵犯，防止國有資產(chǎn)流失和內部人控制。

習近平總書記指出：“防止國有資產(chǎn)流失，要堅持問題導向，立足機制制度創(chuàng)新，強化國有企業(yè)內部監(jiān)督、出資人監(jiān)督和審計、紀檢巡視監(jiān)督以及社會監(jiān)督，加快形成全面覆蓋、分工明確、協(xié)同配合、制約有力的國有資產(chǎn)監(jiān)督體系?！睘榇?，我們要按照國務院辦公廳《關于加強和改進企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督防止國有資產(chǎn)流失的意見》要求，筑牢國有企業(yè)監(jiān)管的“四道防線”。第一道防線是企業(yè)內部監(jiān)督。完善董事會規(guī)范運作和對經(jīng)理層的監(jiān)督，推進董事會建設；充分發(fā)揮監(jiān)事會的作用；重視企業(yè)職工民主監(jiān)督，健全以職工代表大會為基本形式的企業(yè)民主管理制度；發(fā)揮企業(yè)黨組織監(jiān)督作用，把加強黨的領導和完善公司治理統(tǒng)一起來。第二道防線是國有資產(chǎn)監(jiān)管機構等上級主管部門的監(jiān)督。加強對關鍵業(yè)務、國有資本運營重要環(huán)節(jié)的監(jiān)督，強化出資人對企業(yè)重大財務事項的監(jiān)督。要理順國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，堅決消除多頭監(jiān)管、職責不清、監(jiān)管不力的現(xiàn)象。第三道防線是專項監(jiān)督。健全國有資本審計監(jiān)督體系和制度；加強紀檢監(jiān)察監(jiān)督和巡視工作，督促國有企業(yè)落實“兩個責任”，實行“一案雙查”，強化責任追究，加大大案要案查處力度。第四道防線是社會監(jiān)督。完善國有企業(yè)信息公開制度；重視和發(fā)揮媒體的監(jiān)督作用，及時回應社會輿論對國有企業(yè)的重大關切，暢通社會公眾的監(jiān)督渠道，有效保障社會公眾對企業(yè)國有資產(chǎn)運營的知情權和監(jiān)督權。

（五）維護職工群眾的合法權益

職工群眾是國有企業(yè)改革的主要依靠力量。2015年，中共中央、國務院印發(fā)了《關于構建和諧勞動關系的意見》，要求以人為本，把“解決廣大職工最關心、最直接、最現(xiàn)實的利益問題，切實維護其根本權益”作為根本出發(fā)點和落腳點，構建和諧勞動關系。近年來，中華全國總工會、國資委等部門也先后出臺了多個文件，對企業(yè)在改制過程中妥善安置職工、維護職工合法權益作出明確規(guī)定。推進國有企業(yè)改革既是企業(yè)自身發(fā)展的需要，也與廣大職工的切身利益息息相關。在深化國有企業(yè)改革過程中，要正確處理好企業(yè)轉型升級與維護職工合法權益的關系；各項改革方案和政策措施的出臺，要充分考慮職工的切身利益問題，充分考慮社會和職工群眾的承受能力，適時適度推進；要更多地關注程序的公正和各方面利益的公平，切實做到政策透明、過程公開、結果公平；在制定涉及職工切身利益的改革政策時，應有工會參與，讓工會代表廣大職工表達心聲、意見和要求；要特別關注下崗職工等弱勢群體的利益，切實保障其基本生活。

職工群眾是國有企業(yè)發(fā)展的力量源泉。在深化國有企業(yè)改革過程中，要切實重視企業(yè)文化建設，引導職工群眾自覺地把自身利益和企業(yè)利益緊密聯(lián)系在一起，激勵職工以資產(chǎn)所有者的角度思考和處理問題，與企業(yè)同舟共濟，共同分享收益、承擔損失，兼顧短期業(yè)績與長期價值創(chuàng)造；不斷健全以職代會為基本形式的企業(yè)民主管理制度，大力推進企務公開，進一步健全職工參與企業(yè)民主決策、民主管理、民主監(jiān)督的機制；鼓勵職工參加職業(yè)教育、繼續(xù)教育，增強職工的履職能力、擇業(yè)能力和競爭能力；大力維護職工的經(jīng)濟利益，保障職工養(yǎng)老、醫(yī)療、保險待遇，主動關心和幫助生活困難的職工，增強企業(yè)凝聚力，提高職工的工作積極性，充分體現(xiàn)社會主義制度的優(yōu)越性。

［1］楊建偉.新加坡的經(jīng)濟轉型之路［Z］.新加坡:創(chuàng)意圈出版社，2015.

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［3］李小賀，李東.“淡馬錫模式”對我國國有企業(yè)改革的啟示［J］.河南教育學院學報（哲學社會科學版），2009，（02）.

［4］劉淄川.如何理解淡馬錫模式［N］.經(jīng)濟觀察報，2015-8-17.

［5］國務院國資委黨委.在全面深化國有企業(yè)改革中加強黨的建設工作［J］.求是，2016，（11）.

［6］楚序平.守護好全民的共同財富［N］.經(jīng)濟日報，2015-11-29.

［7］周建國.真實的“淡馬錫”模式借鑒與局限［Z］.北京市國資委網(wǎng)站.

吳建成，男，江蘇阜寧人，江蘇省信用再擔保有限公司黨委副書記、紀委書記。

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1008-4428（2016）10-06-03