文/中國人民銀行天津分行資本項(xiàng)目管理處課題組 編輯/李淑玲

構(gòu)建資本項(xiàng)目主體分類監(jiān)管框架

文/中國人民銀行天津分行資本項(xiàng)目管理處課題組 編輯/李淑玲

隨著外匯管理改革“轉(zhuǎn)變”的不斷推進(jìn)，探索資本項(xiàng)目外匯管理的新框架、提高監(jiān)管效率，成為當(dāng)前的重點(diǎn)研究課題。本文提出的分類監(jiān)管框架，按照橄欖型原則對涉匯企業(yè)進(jìn)行分類，并實(shí)施差異化外匯管理，以此提高事中、事后監(jiān)管效率，提升管理和服務(wù)水平。

當(dāng)前資本項(xiàng)目外匯管理的局限性

單一企業(yè)同類業(yè)務(wù)頻繁發(fā)生，增加了企業(yè)的監(jiān)管成本?，F(xiàn)行資本項(xiàng)目外匯管理方式下，同類業(yè)務(wù)發(fā)生頻率較高的企業(yè)，需頻繁重復(fù)辦理相關(guān)手續(xù)。如天津某企業(yè)2016年1—6月，共辦理資本金結(jié)匯226筆，另一企業(yè)則在2016年上半年共辦理外債結(jié)匯157筆。企業(yè)頻繁往返于外匯局或銀行，產(chǎn)生了大量的“腳底成本”，重復(fù)提供同一合同或發(fā)票，增加了企業(yè)的監(jiān)管成本。

弱差異化難以有效調(diào)動企業(yè)積極性。為保證政策執(zhí)行的一致性，資本項(xiàng)下外匯管理大都采用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)按照同樣的政策辦理相關(guān)業(yè)務(wù)，不能體現(xiàn)個(gè)體差異。這種弱差異化的管理模式雖然便于管理，卻不能做到獎優(yōu)懲劣。在資本項(xiàng)目可兌換的深入階段，弱差異化的管理會使部分關(guān)注類企業(yè)或不良企業(yè)也享受到同樣的創(chuàng)新政策，不利于風(fēng)險(xiǎn)控制。

實(shí)施資本項(xiàng)目分類監(jiān)管的意義

將資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)主體區(qū)分為優(yōu)質(zhì)企業(yè)、一般性企業(yè)、關(guān)注類企業(yè)和不良企業(yè)，對不同類別的企業(yè)進(jìn)行差異化管理，對于促進(jìn)企業(yè)良性發(fā)展、推動資本項(xiàng)目可兌換具有重要意義。

支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)做大做強(qiáng)。賦予優(yōu)質(zhì)企業(yè)更為優(yōu)惠的外匯政策，如簡化業(yè)務(wù)辦理流程、下放更多的審批權(quán)限，能夠使這類企業(yè)在更為寬松的政策環(huán)境下，最大限度地節(jié)約成本；與此同時(shí)，此類企業(yè)可優(yōu)先獲得試點(diǎn)業(yè)務(wù)資格，使其能更為充分地享受政策紅利，助力企業(yè)發(fā)展。

提高企業(yè)合規(guī)經(jīng)營的自覺性和主動性。在分類管理框架下，對于關(guān)注或不良企業(yè)實(shí)施更為嚴(yán)格的外匯管理，企業(yè)一旦觸及違規(guī)，即會被降低分類級別，實(shí)施更為嚴(yán)格的外匯管理。因此，分類管理能夠強(qiáng)化企業(yè)的合規(guī)意識，提升合規(guī)經(jīng)營的主動性。

優(yōu)化監(jiān)管模式，合理配置資源。簡化優(yōu)質(zhì)企業(yè)業(yè)務(wù)審批流程，取消部分行政許可項(xiàng)目，可以節(jié)約監(jiān)管成本，使外匯局將力量轉(zhuǎn)移到事中、事后監(jiān)管。而加強(qiáng)對關(guān)注類企業(yè)和不良企業(yè)的監(jiān)管，則能夠遏制其違規(guī)行為，防患于未然，使監(jiān)管更有重點(diǎn)和針對性，提高監(jiān)管的效率。

資本項(xiàng)目可兌換的有益探索。優(yōu)質(zhì)企業(yè)經(jīng)營資質(zhì)良好，業(yè)務(wù)種類齊全。以優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為推進(jìn)外匯管理改革的試驗(yàn)田，一方面創(chuàng)新需求點(diǎn)多，有利于改革的推進(jìn)；另一方面所占比重小，試點(diǎn)推進(jìn)改革更容易做到收放自如，有利于風(fēng)險(xiǎn)控制。

主體分類監(jiān)管框架

資本項(xiàng)目分類監(jiān)管將企業(yè)分為A+、A、B、C四個(gè)管理類別。其中A+類是經(jīng)過認(rèn)定的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，B類是有違規(guī)記錄，但未予處罰的關(guān)注類企業(yè)，C類是受到外匯局處罰的不良企業(yè)，除A+、B、C類之外的一般類企業(yè)為A類。

分類原則

差異化管理原則。對不同類別的企業(yè)進(jìn)行分類管理，使A+類企業(yè)享有最為優(yōu)惠的外匯管理政策，A類企業(yè)按照現(xiàn)行外匯管理政策進(jìn)行管理，對B類和C類企業(yè)實(shí)施較為嚴(yán)格的監(jiān)管措施，可以有效解決“一刀切”政策帶來的“一管就死，一放就亂”的問題。

橄欖型分布原則。即A+類企業(yè)和B、C類企業(yè)占比較少，A類企業(yè)比重較大。這樣能夠在資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)程中分散風(fēng)險(xiǎn)，平衡發(fā)展速度和質(zhì)量；同時(shí)，能夠合理配置外匯管理資源，提高監(jiān)管效率。

公平透明原則。分類手段要對大多數(shù)企業(yè)公平，對企業(yè)分類管理和信息披露活動必須符合相關(guān)法規(guī)和政策規(guī)定，不得損害企業(yè)的商業(yè)秘密和其他合法權(quán)益。此外，要對企業(yè)分類管理程序、分類結(jié)果等信息進(jìn)行公開，便于社會參與和監(jiān)督，提高社會認(rèn)知度和重視程度。

分類標(biāo)準(zhǔn)

A+類企業(yè)分類的基本標(biāo)準(zhǔn)：（1）資本項(xiàng)目跨境收支及結(jié)售匯無不良記錄；（2）企業(yè)能嚴(yán)格遵守外匯管理規(guī)定，各項(xiàng)核查指標(biāo)均在合理范圍內(nèi)波動，或個(gè)別指標(biāo)異常但經(jīng)核查屬于合規(guī)經(jīng)營；（3）轄區(qū)內(nèi)外匯收支總量排名前50名。

如企業(yè)確有需求，外匯局可酌情放寬此標(biāo)準(zhǔn)，并相應(yīng)設(shè)定其他參考條件：（1）借助資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)合規(guī)性指標(biāo)進(jìn)行判斷；（2）綜合考量企業(yè)資產(chǎn)存量報(bào)告情況，將企業(yè)近三年存量權(quán)益確認(rèn)信息加以利用；（3）其他部門對企業(yè)的信用評價(jià)，可參考人民銀行企業(yè)征信系統(tǒng)，海關(guān)、稅務(wù)等部門的企業(yè)評級等；（4）就企業(yè)的資源消耗、環(huán)境保護(hù)、新增就業(yè)等行業(yè)和產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)進(jìn)行綜合考察，優(yōu)先考慮符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向、社會貢獻(xiàn)率高的企業(yè)；（5）以往業(yè)務(wù)辦理情況。

A類企業(yè)為A+、B、C類企業(yè)之外的所有企業(yè)。

B類企業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)以符合下列條件之一者作為認(rèn)定依據(jù)：（1）存在違反外匯管理規(guī)定的行為，但未被外匯局處罰；（2）外匯局實(shí)施現(xiàn)場核查時(shí)，未按規(guī)定的時(shí)間和方式向外匯局報(bào)告或提供資料；（3）非現(xiàn)場、現(xiàn)場核查中無法聯(lián)系的企業(yè)。

C類企業(yè)的分類標(biāo)準(zhǔn)以符合下列條件之一者作為認(rèn)定的依據(jù)：（1）違反外匯管理規(guī)定并受到外匯局行政處罰的企業(yè)；（2）向外匯局提供虛假資料及數(shù)據(jù)的；（3）阻撓或拒不接受外匯局非現(xiàn)場或現(xiàn)場核查的；（4）連續(xù)兩年被評定為B類的。

分類管理措施

A+類企業(yè)享受獎勵(lì)性政策。A+類企業(yè)可作為資本項(xiàng)目可兌換的先行者和改革的試驗(yàn)者，享受較為優(yōu)惠的外匯管理政策。一是非自貿(mào)區(qū)內(nèi)的A+類企業(yè)可享受自貿(mào)區(qū)企業(yè)資本項(xiàng)下創(chuàng)新政策。自貿(mào)區(qū)作為國家制度創(chuàng)新試驗(yàn)田，外匯管理創(chuàng)新政策也將在區(qū)內(nèi)首先實(shí)施。A+類企業(yè)具有良好資質(zhì)及經(jīng)營記錄，可給予區(qū)外A+類企業(yè)與自貿(mào)區(qū)企業(yè)同等待遇。二是A+類企業(yè)可優(yōu)先獲得試點(diǎn)資格的權(quán)利。資本項(xiàng)目外匯管理處于改革的關(guān)鍵期，外匯局也在不斷推出各類試點(diǎn)政策，在給企業(yè)帶來創(chuàng)新政策的同時(shí)，也對資本項(xiàng)目可兌換進(jìn)行有效探索。在試點(diǎn)過程中，試點(diǎn)企業(yè)的選取是試點(diǎn)成功的關(guān)鍵，優(yōu)質(zhì)的A+類企業(yè)更加符合試點(diǎn)的要求，可以作為試點(diǎn)企業(yè)的優(yōu)先選擇。三是A+類企業(yè)的創(chuàng)新政策需求可獲優(yōu)先滿足。A+類企業(yè)多為大型企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模大，種類多，對創(chuàng)新業(yè)務(wù)的需求也較為迫切。外匯局應(yīng)重點(diǎn)考慮A+類企業(yè)的創(chuàng)新需求，分析政策突破口和創(chuàng)新點(diǎn)，為資本項(xiàng)目外匯管理改革積累經(jīng)驗(yàn)。A+類企業(yè)根據(jù)自身的業(yè)務(wù)特點(diǎn)提出創(chuàng)新政策需求，分支局在考察其真實(shí)的業(yè)務(wù)需求并保證風(fēng)險(xiǎn)可控的情況下，由分支局以個(gè)案集審會的方式予以解決，必要時(shí)向總局請示。四是A+類企業(yè)享受業(yè)務(wù)辦理的各項(xiàng)便利。A+類企業(yè)是外匯局重點(diǎn)服務(wù)對象，外匯局可為其開辟“綠色通道”，方便其業(yè)務(wù)辦理。首先，減少業(yè)務(wù)審批的材料，比如可以憑支付指令辦理結(jié)匯，事后補(bǔ)充憑證，或者通過企業(yè)出具承諾等資料代替提供較為繁瑣的證明材料。外匯局可通過抽查等手段進(jìn)行監(jiān)管。其次，進(jìn)一步簡政放權(quán)，將A+類企業(yè)的外債登記下放至銀行辦理，外債資金實(shí)行意愿結(jié)匯。對融資租賃類A+企業(yè)，可取消外債逐筆審批，實(shí)行年度限額管理。再次，對A+類企業(yè)縮短行政審批時(shí)間，提高審批效率，能當(dāng)日辦結(jié)的盡量當(dāng)日辦結(jié)。

A類企業(yè)執(zhí)行現(xiàn)行外匯管理政策。

對B類企業(yè)加強(qiáng)監(jiān)管，在不違反現(xiàn)行外匯管理原則的前提下，執(zhí)行較為嚴(yán)格的外匯管理政策。一是在業(yè)務(wù)審批時(shí)予以一定的限制措施。首先，在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)，外匯局或銀行可參照相關(guān)操作規(guī)程，要求其提供更為齊備的申請材料。其次，在業(yè)務(wù)辦理期限上給予一定的限制。如按照行政許可要求的最長期限為其出具登記憑證或核準(zhǔn)件，不予提前。二是限制參與試點(diǎn)資格。資本項(xiàng)目下的試點(diǎn)項(xiàng)目對企業(yè)的資格要求較為嚴(yán)格，B類企業(yè)因不良記錄勢必會影響到試點(diǎn)業(yè)務(wù)的開展，甚至有可能影響到整個(gè)地區(qū)試點(diǎn)工作的推進(jìn)。因此，被劃為B類的企業(yè)不具備參加試點(diǎn)的資格。三是強(qiáng)化事后監(jiān)管。因B類企業(yè)存在不良記錄，故將其直接劃入外匯局的重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)名單，提高對其的非現(xiàn)場監(jiān)測頻率，關(guān)注其資金流動和結(jié)售匯等情況，并可要求其定期向外匯局報(bào)送業(yè)務(wù)開展情況。同時(shí)，加大對企業(yè)的現(xiàn)場檢查力度，加強(qiáng)對其外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

對C類企業(yè)強(qiáng)化監(jiān)管，在B類監(jiān)管措施的基礎(chǔ)上采取更為嚴(yán)格的管理手段；情節(jié)嚴(yán)重的，可暫停其資本項(xiàng)下外匯業(yè)務(wù)，嚴(yán)格其資本項(xiàng)目外匯管理。一是資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)逐筆向外匯局備案。C類企業(yè)在銀行辦理的各類資本項(xiàng)目外匯業(yè)務(wù)須到外匯局逐筆備案，由外匯局監(jiān)督其業(yè)務(wù)開展情況。二是按其違規(guī)程度，可對嚴(yán)重違規(guī)的C類企業(yè)實(shí)施暫停其資本項(xiàng)下外匯業(yè)務(wù)的處罰，待其切實(shí)落實(shí)整改措施、完善內(nèi)控制度后，再行恢復(fù)。

分類動態(tài)調(diào)整

企業(yè)所屬類別由外匯局決定，并且在資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)中增加企業(yè)所屬類別模塊，供銀行和企業(yè)查詢。外匯局對企業(yè)所屬類別進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。

一旦A+、A類企業(yè)發(fā)生違規(guī)行為，外匯局即視其違規(guī)嚴(yán)重程度將其降到B類或C類。B、C類企業(yè)，需在該級別保持至少半年時(shí)間。如其合規(guī)經(jīng)營滿半年，可向外匯局提出升級申請，但不能越級申請。A類企業(yè)如需升級為A+類，需向外匯局提出申請，外匯局根據(jù)企業(yè)申請情況，每季度進(jìn)行一次調(diào)整。

課題組成員：王凱霞 孔蕊 張洪偉

趙霞 李政 劉文靜 劉驍 劉萌萌