(中國民航大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，天津 300300)

引言

證監(jiān)會、財(cái)政部相關(guān)部委近期出臺若干文件，旨在提高會計(jì)信息透明度及信息披露質(zhì)量。股票發(fā)行注冊制下對于公司信息披露的要求更高，作為一種不確定性會計(jì)信息，或有負(fù)債的確認(rèn)和計(jì)量都存在很大的主觀判斷，或有負(fù)債信息披露對于會計(jì)信息透明度和質(zhì)量的提高有著重要的影響。我國財(cái)政部、證監(jiān)會和交易所等部門都對上市公司或有負(fù)債信息披露做出了不同程度的規(guī)定，財(cái)政部發(fā)布2010年上市公司執(zhí)行企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則情況的分析報告中專門針對或有事項(xiàng)準(zhǔn)則進(jìn)行了點(diǎn)評[2]。然而通過手工收集2010～2014年上市公司年報中披露或有負(fù)債的信息進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，發(fā)現(xiàn)仍存在不少或有負(fù)債信息披露違規(guī)的上市公司，有些上市公司披露不違規(guī)卻披露形式不規(guī)范，披露形式規(guī)范了內(nèi)容又不充分，暴露出一系列披露問題。文章以我國資本市場上市公司為研究對象，分析實(shí)踐中很常見但理論研究稍薄弱的或有負(fù)債信息披露問題，豐富了信息披露的研究視角，在對策建議中嘗試提出更利于或有負(fù)債管理的分類，并對或有負(fù)債信息披露格式進(jìn)行了探討。

上市公司或有負(fù)債信息披露存在的問題

一、隱瞞披露、推遲披露或有負(fù)債信息

或有負(fù)債是公司的潛在風(fēng)險，可能導(dǎo)致企業(yè)未來現(xiàn)金流出，企業(yè)擔(dān)心披露過多的或有負(fù)債可能會給公司帶來不利影響，很多企業(yè)隱瞞披露或推遲披露或有負(fù)債信息，*ST金城(000820)隱瞞擔(dān)保十年，啤酒花(600090)一半以上銀行擔(dān)保近10億元未對外公告，寧波富幫(600768)隱瞞訴訟8個月，紫金礦業(yè)(601899)隱瞞環(huán)境污染負(fù)債，三鹿奶粉隱瞞產(chǎn)品質(zhì)量保證或有負(fù)債……事實(shí)上環(huán)境污染治理對于每個重污染企業(yè)、產(chǎn)品質(zhì)量保證對于所有產(chǎn)品制造業(yè)等都是客觀存在的或有負(fù)債，雖然總體上采礦業(yè)和制造業(yè)披露或有負(fù)債信息的公司數(shù)量較多，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到應(yīng)有的數(shù)量水平，還存在大量隱瞞披露的情況。

及時性是會計(jì)信息質(zhì)量重要特征之一，或有負(fù)債信息由于涉及企業(yè)潛在風(fēng)險，及時披露更為重要。*ST國恒(000594)、時代科技(000601)、博盈投資(000760)、*ST金城(000820)、*ST超日(002506)、ST中西(600842)、ST國嘉(600646)、ST興業(yè)(600603)、ST昌魚(600275)、*ST宏盛(600817)、秋林集團(tuán)(600891)、賢成礦業(yè)(600381)、格力地產(chǎn)(600185)等連帶擔(dān)保涉及清償責(zé)任、貿(mào)易財(cái)產(chǎn)糾紛等訴訟賠償，未及時披露；北海港(000582)、科倫藥業(yè)(002422)、佛山照明(000541)、ST海龍(000677)、銀河科技(000806)、兆馳股份(002429)、三安光電(600703)、ST博元(600656)、ST澄海(600634)等未及時披露擔(dān)保的重大影響；亞星化學(xué)(600319)票據(jù)貼現(xiàn)及相應(yīng)擔(dān)保金，未及時披露都曾經(jīng)遭證監(jiān)會及交易所處罰。根據(jù)近五年證監(jiān)會、深圳證券交易所、上海證券交易所等部門共處理違規(guī)案件統(tǒng)計(jì)，與或有負(fù)債相關(guān)的違規(guī)總體超過20%，其中涉及擔(dān)保的事件約占14%，涉及訴訟約占6%，票據(jù)貼現(xiàn)、環(huán)境污染各約占1%。1

二、或有負(fù)債信息披露不規(guī)范

或有負(fù)債信息披露位置分散是較突出的形式不規(guī)范問題，40%多的上市公司在或有事項(xiàng)附注中沒有披露任何或有負(fù)債信息，很多公司尤其金融業(yè)上市公司的承諾內(nèi)容沒有在或有事項(xiàng)部分集中披露而是單列披露，還有很多公司的或有負(fù)債在關(guān)聯(lián)方交易和重要事項(xiàng)中分散披露。分散披露使信息使用者無法全面地了解公司的或有負(fù)債水平，從而降低了或有負(fù)債信息披露的決策有用性。

另外還有一些上市公司對于或有負(fù)債信息隨意披露不嚴(yán)謹(jǐn)，將預(yù)計(jì)負(fù)債作為流動負(fù)債項(xiàng)目；債務(wù)糾紛產(chǎn)生的債務(wù)準(zhǔn)備記入壞賬準(zhǔn)備而不是預(yù)計(jì)負(fù)債科目；除了壞賬損失外，還有部分公司將公益?zhèn)鶆?wù)、預(yù)計(jì)清算損失、回購準(zhǔn)備金、稅收保全、稅收滯納金、轉(zhuǎn)債預(yù)計(jì)利息補(bǔ)償金、不屬于預(yù)計(jì)負(fù)債范疇的養(yǎng)老金等福利等準(zhǔn)則規(guī)定外的項(xiàng)目納入預(yù)計(jì)負(fù)債的核算中；有些公司預(yù)計(jì)負(fù)債附注以“其他”作為項(xiàng)目類別列示金額，沒有任何解釋說明，或有負(fù)債信息披露透明度低。

三、或有負(fù)債信息披露不充分

不同行業(yè)由于自身行業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)以及涉及或有負(fù)債類型等的不同，導(dǎo)致或有負(fù)債信息披露水平也有不同。對于或有負(fù)債而言，由于或有負(fù)債涉及類型多，對于債務(wù)擔(dān)保、未決訴訟等可能各行業(yè)都有發(fā)生，但是環(huán)境污染治理可能只涉及污染行業(yè)，產(chǎn)品質(zhì)量保證更多地涉及產(chǎn)品制造業(yè)及商品零售業(yè)等，其他行業(yè)如果沒有這些或有負(fù)債類型，自然也沒有披露的必要，但是對于行業(yè)應(yīng)有獨(dú)爾沒有的或有負(fù)債信息披露沒有及時充分披露即是披露質(zhì)量問題。然而根據(jù)研究樣本中上市公司披露預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債信息的情況統(tǒng)計(jì)，制造業(yè)樣本中披露了產(chǎn)品質(zhì)量保證預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債的公司不到10%；批發(fā)零售業(yè)樣本中披露產(chǎn)品質(zhì)量保證預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債的公司僅1%。

環(huán)保部2010年發(fā)布了《上市公司環(huán)境信息披露指南》，將火電、石化、煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁、冶金、制藥、化工、建材、造紙、制革、紡織、發(fā)酵、釀造和采礦業(yè)等行業(yè)定為重污染行業(yè)，這些行業(yè)按照本文采用的2012版證監(jiān)會行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，主要分布在制造業(yè)、電力熱力燃?xì)饧八?yīng)業(yè)和采礦業(yè)，然而根據(jù)研究樣本中上市公司披露或有負(fù)債信息的情況統(tǒng)計(jì)，制造業(yè)樣本中披露了環(huán)境或有負(fù)債的公司僅1%；電力熱力燃?xì)饧八?yīng)業(yè)樣本中披露了環(huán)境或有負(fù)債的公司僅8%；采礦業(yè)樣本中披露了環(huán)境或有負(fù)債的公司僅10%。

債務(wù)擔(dān)保和未決訴訟預(yù)計(jì)負(fù)債披露很多，但是是否也存在客觀未披露、主觀隱瞞披露或披露不及時等情況，我們無從考證。然而通過統(tǒng)計(jì)分析產(chǎn)品質(zhì)量保證和環(huán)境污染治理兩項(xiàng)或有負(fù)債的披露情況，我們可以從側(cè)面推斷上市公司或有負(fù)債信息披露還很不充分。

四、或有負(fù)債信息披露信息含量低

或有事項(xiàng)準(zhǔn)則中規(guī)定了上市公司要對預(yù)計(jì)負(fù)債導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出的不確定性情況、預(yù)計(jì)負(fù)債的預(yù)期補(bǔ)償金額以及本期確認(rèn)的金額等進(jìn)行說明，然而很少公司披露預(yù)計(jì)負(fù)債發(fā)生可能性的大小，根據(jù)上市公司披露預(yù)計(jì)負(fù)債信息的情況統(tǒng)計(jì)，40%多的上市公司對于預(yù)計(jì)負(fù)債無說明或有說明不具體，披露內(nèi)容如：“預(yù)計(jì)負(fù)債按照最佳估計(jì)數(shù)估計(jì)，綜合考慮了貨幣時間價值、不確定性等因素……”，將準(zhǔn)則要求重述了一遍而已。

部分上市公司披露預(yù)計(jì)負(fù)債的形成原因簡單，預(yù)計(jì)負(fù)債形成原因往往以或有負(fù)債類型代替，例如預(yù)計(jì)負(fù)債的增加或減少主要是由于產(chǎn)品質(zhì)量保證的變化，沒有真正說明影響預(yù)計(jì)負(fù)債變化的原因，例如銷售量的增長，前期產(chǎn)品質(zhì)量問題的增多等等。

準(zhǔn)則要求上市公司披露或有負(fù)債對公司產(chǎn)生的影響，不能預(yù)計(jì)的也應(yīng)當(dāng)說明其中的原因，實(shí)際情況中大多數(shù)公司在或有負(fù)債附注最后一句都披露預(yù)計(jì)或有負(fù)債不會對公司產(chǎn)生重大影響。有些上市公司或有負(fù)債附注部分字?jǐn)?shù)很多，披露了幾千字，都以陳述訴訟和擔(dān)保為主，沒有說明其產(chǎn)生的財(cái)務(wù)影響。例如賢成礦業(yè)(600381)2012年年報中披露5000多字的連帶擔(dān)保事項(xiàng)，卻沒有披露對公司具體造成的影響，對于確認(rèn)的預(yù)計(jì)負(fù)債也沒有任何說明。連帶擔(dān)保對公司肯定造成影響，但并不一定導(dǎo)致公司現(xiàn)金流出，取決于連帶方的還貸情況，那么賢成礦業(yè)的擔(dān)保是否對公司無影響呢？2013年3月6日，上交所對其實(shí)施風(fēng)險警示，賢成礦業(yè)變成ST賢成，公司牽涉一百多起涉及金額巨大的訴訟中，2013年公司董事會和管理層的主要精力都放在這些訴訟擔(dān)保事情的解決上，2013年4月會計(jì)師事務(wù)所對其出具了非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見。

上市公司或有負(fù)債信息披露存在問題的原因分析

一、上市公司對或有負(fù)債認(rèn)知不夠

或有負(fù)債在企業(yè)的重視程度不夠，或有負(fù)債本身具有不確定性，而且涉及內(nèi)容多，或有事項(xiàng)本身提及的或有負(fù)債類型達(dá)八種之多，各種類型本身并不具有任何關(guān)聯(lián)性，另外固定資產(chǎn)準(zhǔn)則，石油天然氣開采準(zhǔn)則中涉及的棄置費(fèi)用與或有負(fù)債也相關(guān)，應(yīng)付職工薪酬準(zhǔn)則中滿足一定條件的辭退福利也是企業(yè)的預(yù)計(jì)負(fù)債，或有負(fù)債內(nèi)容多且雜，預(yù)計(jì)負(fù)債與或有負(fù)債之間亦存在千絲萬縷的聯(lián)系，影響人們對其的認(rèn)知。作為準(zhǔn)備性質(zhì)的項(xiàng)目，無論理論界還是實(shí)務(wù)界對于預(yù)計(jì)負(fù)債的關(guān)注及重視都遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。對或有負(fù)債本身以及或有負(fù)債風(fēng)險對企業(yè)的影響認(rèn)識不夠，自然而然會影響或有負(fù)債信息披露。

二、或有負(fù)債信息披露制度不完善

與或有負(fù)債信息披露相關(guān)的制度包括財(cái)務(wù)部的會計(jì)準(zhǔn)則以及證監(jiān)會、交易所的若干制度辦法，這些制度本身存在的部分不完善也影響或有負(fù)債信息披露。

或有事項(xiàng)準(zhǔn)則是與或有負(fù)債最為相關(guān)的準(zhǔn)則，準(zhǔn)則中關(guān)于可能性的判定過于主觀。按照準(zhǔn)則規(guī)定發(fā)生概率在50～95%之間的為很可能，確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，概率在5～50%之間的為可能，屬于或有負(fù)債，超過95%的為基本確定，不屬于或有范疇，小于5%的為極小可能，根據(jù)重要性原則不加以考慮。這種劃分從形式看似乎很完美，但是實(shí)踐中并不容易嚴(yán)格區(qū)分且易被操縱，預(yù)計(jì)負(fù)債與一般負(fù)債不同，它是能夠影響當(dāng)前損益的資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，企業(yè)可以通過靈活掌握可能性的大小，多計(jì)少計(jì)預(yù)計(jì)負(fù)債來調(diào)低調(diào)高利潤。發(fā)生概率50%和50.1%幾乎相差無幾，但是卻是或有負(fù)債與預(yù)計(jì)負(fù)債的“身份”鑒定區(qū)分線，其認(rèn)定結(jié)果會對公司損益帶來不同的影響。美國會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定沒有數(shù)字描述相對簡潔，卻疏而不漏，美國會計(jì)準(zhǔn)則中規(guī)定只要給企業(yè)可能造成損失且損失的金額能夠合理預(yù)計(jì)即為或有負(fù)債。另外準(zhǔn)則中預(yù)計(jì)負(fù)債按照支出的最佳估計(jì)數(shù)計(jì)量，如果支出為一個連續(xù)范圍區(qū)間時取中間值，不同于美國準(zhǔn)則取最低值，看似更合理然而實(shí)務(wù)過程中也容易被操縱。

我國或有事項(xiàng)準(zhǔn)則中還存在例外豁免條款和其他一些制度缺陷。準(zhǔn)則中規(guī)定如果披露企業(yè)涉及的未決訴訟和仲裁可能給企業(yè)造成重大不利影響時，企業(yè)可以不披露財(cái)務(wù)影響，只說明或有負(fù)債的形成原因。因此ST賢成(600381)中對于或有負(fù)債的財(cái)務(wù)影響只字未提，也能在準(zhǔn)則中找到依據(jù)借口，而這項(xiàng)規(guī)定顯然不利于或有負(fù)債信息披露質(zhì)量的提高，不利于保護(hù)投資者、債權(quán)人等的利益。另外對于潛在義務(wù)的認(rèn)定，美國準(zhǔn)則規(guī)定只要有可能導(dǎo)致企業(yè)損失，無論是否被提起訴訟，企業(yè)都應(yīng)當(dāng)認(rèn)定或有負(fù)債；而我國大多數(shù)情況是對陷入賠償訴訟糾紛時才認(rèn)定或有負(fù)債，根據(jù)審判進(jìn)展情況確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債。這種思路非常不利于企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量保證和環(huán)境污染治理或有負(fù)債的披露，根據(jù)上市公司披露或有負(fù)債信息的情況統(tǒng)計(jì)，眾多商品生產(chǎn)企業(yè)中每年只有6%左右的公司披露產(chǎn)品質(zhì)量保證或有負(fù)債，多類重污染行業(yè)中每年只有不到2%左右的公司披露環(huán)境污染治理或有負(fù)債。

證監(jiān)會和交易所關(guān)于或有負(fù)債方面的規(guī)定大多只涉及未決訴訟和對外擔(dān)保等類型，對于其他或有負(fù)債類型強(qiáng)調(diào)較少。或有負(fù)債信息披露本身呈現(xiàn)聚集特點(diǎn)，制度的規(guī)定進(jìn)一步加劇的這種不平衡性。

三、上市公司或有負(fù)債信息自愿性披露動機(jī)不明顯

考慮到或有負(fù)債信息披露的成本和收益，上市公司自愿性披露動機(jī)不強(qiáng)。根據(jù)我國目前市場的情況，或有負(fù)債信息披露的收益不明確，披露的成本卻很高，一方面，對于預(yù)計(jì)負(fù)債的認(rèn)定、預(yù)計(jì)負(fù)債的初始計(jì)量和再評估、對于產(chǎn)品質(zhì)量保證和環(huán)境污染治理等或有負(fù)債需不需要計(jì)提準(zhǔn)備，計(jì)提多少，依據(jù)是什么，或有負(fù)債對公司的影響等等問題，都不是財(cái)務(wù)部門人員能夠解決的事情，需要多部門配合方能進(jìn)行準(zhǔn)確合理的判斷，這些無疑都會加大公司披露或有負(fù)債信息披露成本；另一方面，或有負(fù)債信息披露可能對企業(yè)造成負(fù)面影響。

四、上市公司或有負(fù)債信息強(qiáng)制性披露監(jiān)管不強(qiáng)

或有負(fù)債信息披露監(jiān)管涉及幾個層面：社會公眾監(jiān)管、政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管和單位內(nèi)部監(jiān)管。

社會公眾監(jiān)管主要包括注冊會計(jì)師及公眾媒體的監(jiān)管，其中注冊會計(jì)師監(jiān)管是傳統(tǒng)的方式，然而由于年報審計(jì)中審計(jì)費(fèi)用作為事務(wù)所的主要經(jīng)濟(jì)來源是由被審計(jì)對象提供，這種模式不利于注冊會計(jì)師保持獨(dú)立性，失去對或有負(fù)債信息披露應(yīng)有的監(jiān)管作用。公眾媒體監(jiān)督作為一種新型的監(jiān)管方式在促進(jìn)或有負(fù)債信息披露質(zhì)量方面發(fā)揮愈來愈重要的作用，不斷爆出的“質(zhì)量門”事件及環(huán)境污染事件，使得人們對這些方面的或有負(fù)債給予更多的關(guān)注。

政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)監(jiān)管主要包括財(cái)政部、證監(jiān)會、交易所、銀行等機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。如果機(jī)制不合理，各主體責(zé)權(quán)不明確的話，很多情況下多部門監(jiān)管不能取得良好監(jiān)管效果。對于或有負(fù)債信息披露而言，定期報告部分主要遵循財(cái)政部頒布的會計(jì)準(zhǔn)則，而信息披露規(guī)范以及其他臨時公告等則依據(jù)證監(jiān)會和交易所的規(guī)定，對于或有負(fù)債信息而言，兩者的規(guī)定有時并不完全一致，這種差異性導(dǎo)致監(jiān)管的困難，也削弱了制度的執(zhí)行力度。根據(jù)分析或有負(fù)債信息披露不合規(guī)的上市公司很多，但是真正受到處罰的公司仍為少數(shù)，往往是公司“病入膏肓”時或有負(fù)債信息披露問題才浮出水面。因債務(wù)擔(dān)保導(dǎo)致巨額債務(wù)或牽涉訴訟是或有負(fù)債信息披露的典型問題，銀行作為擔(dān)保利益鏈的核心具有不可推卸的責(zé)任，銀行貸款審批過程中監(jiān)管不嚴(yán)，為了追求業(yè)績而盲目發(fā)放貸款，是造成擔(dān)保陷阱引發(fā)或有負(fù)債風(fēng)險的重要原因。

單位內(nèi)部監(jiān)管主要是監(jiān)事會、獨(dú)立董事和內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)管。我國單位內(nèi)部監(jiān)管是把控或有負(fù)債信息披露的第一道防線，然而多數(shù)公司的內(nèi)部監(jiān)管沒有發(fā)揮應(yīng)有的作用，雖然內(nèi)部控制在公司中逐步受到重視，但是由于對或有負(fù)債及或有負(fù)債對公司造成潛在影響的風(fēng)險認(rèn)識不足而被忽視。

完善上市公司或有負(fù)債信息披露的對策建議

一、加強(qiáng)或有負(fù)債基本理論研究

加強(qiáng)或有負(fù)債理論研究，能夠更好地指導(dǎo)或有負(fù)債準(zhǔn)則制度的制定以及指導(dǎo)實(shí)務(wù)，我國目前還沒有較成熟的或有負(fù)債會計(jì)理論體系，尚存在很多亟待解決的問題。例如或有負(fù)債的內(nèi)容及分類、或有負(fù)債會計(jì)目標(biāo)、或有負(fù)債信息披露質(zhì)量特征及標(biāo)準(zhǔn)、或有負(fù)債的確認(rèn)、計(jì)量、披露等。

我國準(zhǔn)則中將或與負(fù)債歸為兩類：潛在義務(wù)和現(xiàn)時義務(wù)，而國際會計(jì)準(zhǔn)則中將義務(wù)事項(xiàng)分為法定義務(wù)和推定義務(wù)。通過對比準(zhǔn)則我們能看出，我國會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于或有負(fù)債的認(rèn)定比較注重財(cái)務(wù)狀況，“或有”的形式；而國際會計(jì)準(zhǔn)則和美國會計(jì)準(zhǔn)則比較注重結(jié)果，“或有”的損失?！皾撛凇焙汀艾F(xiàn)時”是站在企業(yè)自身的角度去計(jì)量披露可能的或有義務(wù)；“法定”和“推定”是站在社會、利益相關(guān)者角度去計(jì)量披露可能的或有義務(wù)。例如企業(yè)侵犯了他人的知識產(chǎn)權(quán)，而對方企業(yè)暫時沒有發(fā)現(xiàn)也沒有發(fā)起訴訟，美國會計(jì)準(zhǔn)則中企業(yè)這時應(yīng)該評估對方勝訴及賠償金額的可能性，如果可能性很多，就應(yīng)該確認(rèn)負(fù)債，而中國會計(jì)準(zhǔn)則僅把它當(dāng)成一項(xiàng)潛在義務(wù)不確認(rèn)負(fù)債，只有當(dāng)對方提出訴訟時才進(jìn)一步評估負(fù)責(zé)的可能性。這樣的結(jié)果事實(shí)上是縱容了企業(yè)的非正義行為，使企業(yè)漠視社會責(zé)任及道義，在環(huán)境污染、產(chǎn)品質(zhì)量等重大問題上存在僥幸心理，違背了準(zhǔn)則規(guī)范的初衷，不利于企業(yè)正確評估或有負(fù)債的風(fēng)險，從而忽視或有負(fù)債的管理。

為了便于或有負(fù)債信息披露及管理，更好地認(rèn)清或有負(fù)債對企業(yè)的影響，我們擬對或有負(fù)債進(jìn)行進(jìn)一步地分類。

首先，根據(jù)或有負(fù)債產(chǎn)生的動因，對企業(yè)影響的持續(xù)程度，我們將或有負(fù)債劃分為結(jié)構(gòu)性或有負(fù)債和執(zhí)行性或有負(fù)債。結(jié)構(gòu)性或有負(fù)債是指與企業(yè)基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)有關(guān)的或有負(fù)債，比如行業(yè)、規(guī)模、產(chǎn)品、技術(shù)等決定的或有負(fù)債，這些或有負(fù)債對企業(yè)的影響是持續(xù)發(fā)生的，只是可能性大小不同。執(zhí)行性或有負(fù)債是指與企業(yè)的管理執(zhí)行活動有關(guān)的或有負(fù)債，比如金融業(yè)務(wù)、重組業(yè)務(wù)等引發(fā)的或有負(fù)債，這些或有負(fù)債對企業(yè)的影響是間歇發(fā)生的不確定影響。

其次，借鑒政府或企業(yè)負(fù)債分類方法，我們也可將或有負(fù)債劃分為顯性或有負(fù)債與隱性或有負(fù)債。顯性或有負(fù)債是指根據(jù)法律或正式的合同契約企業(yè)可能承擔(dān)的債務(wù)或義務(wù)；隱性或有負(fù)債是由于一些外部環(huán)境發(fā)生變化或者企業(yè)內(nèi)部管理的問題企業(yè)可能承擔(dān)的債務(wù)或義務(wù)，比如環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)、質(zhì)量保證及賠償標(biāo)準(zhǔn)等的提高導(dǎo)致相應(yīng)或有負(fù)債地增加。

顯性或有負(fù)債和隱性或有負(fù)債的劃分與國際會計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于法定義務(wù)和推定義務(wù)的劃分出發(fā)點(diǎn)一致，但是前者偏重于管理角度，后者更偏重于法理角度。例如現(xiàn)在大多數(shù)企業(yè)對其產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量承諾，但是因承諾企業(yè)負(fù)擔(dān)多少義務(wù)不確定，這構(gòu)成企業(yè)的顯性或有負(fù)債。如果根據(jù)往年的經(jīng)驗(yàn)可以估計(jì)一個大致流出，那么可能在表內(nèi)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債。但還有一部分內(nèi)容是目前企業(yè)容易忽略的，例如企業(yè)承諾的行為沒有達(dá)到顧客期望的承諾，那么企業(yè)使顧客滿意的后續(xù)不確定流出就構(gòu)成企業(yè)的隱性或有負(fù)債。

隱性或有負(fù)債由于其隱蔽性往往是使企業(yè)遭受一些看似偶然實(shí)為必然的風(fēng)險。導(dǎo)致美國通用汽車陷入財(cái)務(wù)困境的巨額醫(yī)療負(fù)擔(dān)可以追溯到20多年前公司與工會達(dá)成負(fù)擔(dān)職工醫(yī)療費(fèi)的協(xié)議，醫(yī)療費(fèi)用增長超出預(yù)期，而將通用汽車拖入泥潭難以自拔。ABB公司在并購某石棉企業(yè)過程中，由于沒有對消費(fèi)者訴訟作充足的準(zhǔn)備被索賠事項(xiàng)弄得焦頭爛額，最終不得已低價處理企業(yè)。但是隱性或有負(fù)債并不是無規(guī)律可循的，過去由于我們國家對于消費(fèi)者等保護(hù)不足、對企業(yè)的社會責(zé)任及環(huán)境保護(hù)要求過低，國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)與歐美等發(fā)達(dá)國家的標(biāo)準(zhǔn)有很大差距，但是隨著國際化程度的提高及我國標(biāo)準(zhǔn)的逐步提高，企業(yè)這方面的支出必定受到影響，企業(yè)對于這些類型的或有負(fù)債不可忽視，需要提前預(yù)估計(jì)提相應(yīng)準(zhǔn)備。

Wilson(1996)[1]提到的計(jì)量誤差2，是或有負(fù)債“胎里帶”特征，我國或有事項(xiàng)準(zhǔn)則第五條提到預(yù)計(jì)負(fù)債的最初計(jì)量使用“最佳估計(jì)”來計(jì)量，而實(shí)踐中到底什么是最佳估計(jì)大家不好把握，是最可能的結(jié)果，或者是所有可能性的加權(quán)抑或是可能范圍中的最高/最低金額……計(jì)量的模糊性造成計(jì)量難。計(jì)量問題同樣也是我們需要研究的或有負(fù)債理論問題。

表1 或有負(fù)債的分類

二、完善或有負(fù)債信息披露制度

關(guān)于或有負(fù)債信息披露相關(guān)的制度，前面已經(jīng)提到涉及財(cái)政部、證監(jiān)會、證券交易所等多個部門的制度規(guī)定，然而最為集中全面的還是會計(jì)準(zhǔn)則。會計(jì)規(guī)范體系上應(yīng)該加強(qiáng)或有負(fù)債相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則制度的完善，進(jìn)一步規(guī)范或有負(fù)債的會計(jì)核算及披露形式。目前會計(jì)準(zhǔn)則中還存在不完善的地方，應(yīng)根據(jù)上市公司或有事項(xiàng)準(zhǔn)則執(zhí)行情況，參考國外動態(tài)適時進(jìn)行修訂。國際會計(jì)準(zhǔn)則委員會擬修訂IAS37，美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會2014年8月也發(fā)布了會計(jì)準(zhǔn)則更新第2014-15號《財(cái)務(wù)報表列報——持續(xù)經(jīng)營(子議題205-40)：實(shí)體持續(xù)經(jīng)營能力不確定性披露》，2016年12月15日生效。更新中提到實(shí)體應(yīng)該在其中期報告和年度報告的附注中披露對實(shí)體的持續(xù)經(jīng)營能力產(chǎn)生重大疑問的事項(xiàng)、重要性評估和緩解計(jì)劃。在這種背景下，我國或有事項(xiàng)會計(jì)準(zhǔn)則中的豁免條款過分保護(hù)公司的利益，不利于投資者利益的保護(hù)，不利于上市公司優(yōu)勝劣汰從而阻礙資本市場的健康發(fā)展。

相對于表內(nèi)項(xiàng)目，附注部分受到的關(guān)注度較低，就或有負(fù)債信息披露而言，披露形式隨意性大、披露不規(guī)范、披露位置零散等對于或有負(fù)債信息披露質(zhì)量而言都是大打折扣。目前預(yù)計(jì)負(fù)債和或有負(fù)債在報表附注中披露的位置分開，為了增強(qiáng)對比度，增加或有負(fù)債信息披露的質(zhì)量，或有負(fù)債部分可以與預(yù)計(jì)負(fù)債項(xiàng)目表外合并披露。目前準(zhǔn)則對預(yù)計(jì)負(fù)債和或有事項(xiàng)的披露要求都很細(xì)致，都要求披露種類、預(yù)計(jì)影響等，然而根據(jù)或有負(fù)債信息披露質(zhì)量評價結(jié)果看，效果并不理想，除去執(zhí)行監(jiān)管等方面的原因外，過于細(xì)致的規(guī)定不一定能取得預(yù)期的效果，在我國目前的執(zhí)業(yè)水平看，對于準(zhǔn)則指南的依賴性還是很強(qiáng)。為了提高或有事項(xiàng)準(zhǔn)則的執(zhí)行效益，在準(zhǔn)則指南中可以提供或有負(fù)債披露格式的參考。在評價上市或有負(fù)債信息披露質(zhì)量過程中，發(fā)現(xiàn)以表格形式披露或有負(fù)債信息的效果較好。目前公司報表附注中減值準(zhǔn)備、遞延所得稅等受到關(guān)注項(xiàng)目的大多都是采取表格的披露形式，參考國外標(biāo)桿企業(yè)以及國內(nèi)效果較高的公司披露形式，設(shè)計(jì)如表2草表以供參考。

表2 或有負(fù)債信息披露表格形式參考

表2中容納不下的內(nèi)容表下進(jìn)行附注，這樣能夠更清晰地了解預(yù)計(jì)負(fù)債、或有負(fù)債的種類分布情況，關(guān)系如何，確認(rèn)依據(jù)是否充分等等，準(zhǔn)則中的要求大多都能通過這個表格體現(xiàn)，企業(yè)披露的隨意性受到約束，也便于公司橫向縱向比較。

三、理順監(jiān)管主體關(guān)系，健全監(jiān)管激勵機(jī)制

對于或有負(fù)債信息披露的監(jiān)管需要理順各個監(jiān)管主體之間的關(guān)系。美國為了利益相關(guān)者的需求及披露或有環(huán)境負(fù)債增加透明度的挑戰(zhàn)，通過聯(lián)邦立法確定美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會(FASB)、國稅局(IRS)、美國證券交易委員會(SEC)、美國注冊會計(jì)師協(xié)會(AICPA)、環(huán)境保護(hù)局(EPA)和美國材料與試驗(yàn)協(xié)會(ASTM)國際組織共同探討這一監(jiān)管框架并分析披露環(huán)境責(zé)任的相關(guān)風(fēng)險。按照常理推斷，采礦業(yè)、重金屬加工制造業(yè)等涉及環(huán)境污染的行業(yè)可能涉及比較多的環(huán)境污染治理或有負(fù)債，屬于環(huán)保高管制行業(yè)，那么這方面的信息披露可能更充分。然而根據(jù)或有負(fù)債信息披露現(xiàn)狀分析，披露環(huán)境或有負(fù)債企業(yè)的比例非常低，環(huán)保部對于重污染企業(yè)信息披露的監(jiān)管沒有職權(quán)，證監(jiān)會是上市公司信息披露的主要監(jiān)管單位，對于環(huán)保信息的重視程度可能不如其他信息。除了或有環(huán)境負(fù)債外，目前我國證監(jiān)會、財(cái)政部和證券交易所關(guān)于或有負(fù)債信息披露還有一些不和諧因素，例如證監(jiān)會與或有負(fù)債信息披露有關(guān)的部分提及較多的是債務(wù)擔(dān)保和未決訴訟，范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于會計(jì)準(zhǔn)則的范疇。

要提高或有負(fù)債信息披露質(zhì)量還需要“打組合拳”，健全上市公司或有負(fù)債信息披露監(jiān)管激勵機(jī)制。或有負(fù)債名為強(qiáng)制性披露，但是由于自身不確定性及表外項(xiàng)目的特點(diǎn)，企業(yè)自愿性披露的成分很大，披露什么、披露多少、披露到什么程度，企業(yè)很多時候可以自我掌握，如何增強(qiáng)或有負(fù)債信息披露的動機(jī)，最根本的問題是利益問題，如果披露收益大于披露成本，企業(yè)自愿性披露動機(jī)就強(qiáng)。要讓或有負(fù)債信息披露收益高于成本，需要資本市場的完善、投資者的成熟、信息傳遞機(jī)制的正常等外部環(huán)境給力，而這并不是一個短暫的過程。

注釋

1.或有負(fù)債信息披露違規(guī)統(tǒng)計(jì)是根據(jù)CCER中國經(jīng)濟(jì)金融數(shù)據(jù)庫的違法違規(guī)數(shù)據(jù)庫的違規(guī)類型及違規(guī)行為描述涉及不同或有負(fù)債類型的條目手工整理得到。

2.Wilson認(rèn)為在評價企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備時不應(yīng)該僅僅簡單分為操縱和非操縱兩類，而應(yīng)該分為計(jì)量基礎(chǔ)、計(jì)量誤差和盈余管理三部分，計(jì)量基礎(chǔ)是根據(jù)制度規(guī)定大家公認(rèn)的那部分，計(jì)量誤差是估計(jì)有偏的部分，盈余管理則是主觀上的故意違背部分。