張政

摘要：企業(yè)開展全面預算管理，可以實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和整體經(jīng)營目標、促進企業(yè)資本結構平衡穩(wěn)定，使資產(chǎn)結構趨向一個合理的水平。企業(yè)實施全面預算管理并結合財務風險預警機制，可以保證財務風險處在一個較安全的區(qū)間。文章從盈利能力、資產(chǎn)質量、償債能力與經(jīng)營增長四個方面，設計財務風險預警指標，及時準確地預測和評價企業(yè)的財務風險，為全面預算管理提供信息和決策依據(jù)，有效地防范企業(yè)財務風險。

關鍵詞：全面預算管理 財務風險預警機制 財務風險

企業(yè)需要面對的經(jīng)濟環(huán)境瞬息萬變，為了在競爭中獲取優(yōu)勢，必須增強自身抵抗不確定性和各類風險的能力，其中財務風險是企業(yè)必須加以重視的一個方面。財務風險是企業(yè)在經(jīng)營、籌資、投資方面所面臨的不確定性。具體而言，是指因資本結構不合理、融資不當使企業(yè)可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。有效地控制財務風險是企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的基礎，企業(yè)實施全面預算管理并建立財務風險預警機制，可以及時準確地預測和評價企業(yè)的財務風險，將風險可能帶來的損失降到最低，避免財務危機的發(fā)生。

一、全面預算管理從源頭防范企業(yè)財務風險

全面預算管理中最重要的環(huán)節(jié)是現(xiàn)金流量的預算。就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金用于各項支出。對于經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)來說，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大于凈利潤，其應收、應付賬款及存貨三個項目也保持相對穩(wěn)定。其中任何一項失衡，對企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)金流量都會產(chǎn)生很大的影響，有可能引起財務危機。當企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額少于凈利潤時，就應當引起企業(yè)投資者和管理層的高度警惕。

資本的運作預算是全面預算管理中的重中之重。這部分預算能夠使企業(yè)的籌資、投資運作更加科學合理，協(xié)調企業(yè)的資產(chǎn)盈利與流動的關系。在產(chǎn)品有盈利的情況下，固定資產(chǎn)的盈利能力比流動資產(chǎn)強。在籌資環(huán)節(jié)最重要的是合理安排企業(yè)的資本結構，由于債務資金和自有資金的盈利能力和風險程度各不相同，債務資金的利息可以在稅前扣除，資金成本低于自有資金，但是債務本息的償還具有強制性，資金風險大于自有資金。企業(yè)要在利益和風險的權衡中選擇兩者合理的對比關系，促進資本結構平衡穩(wěn)定，使資產(chǎn)結構趨向一個合理的水平。

二、全面預算管理的內涵

全面預算管理是企業(yè)在未來某一特定期間為實現(xiàn)戰(zhàn)略規(guī)劃和經(jīng)營目標，將損益計劃、資金收支安排等按企業(yè)各種活動的內容及其相互關系組成的一個有機整體，涵蓋了企業(yè)活動的各個方面，是一項全員、全過程、全方位的管理活動，包括經(jīng)營預算、資本預算、財務預算。

經(jīng)營預算是企業(yè)在預算期內日常發(fā)生的各項活動的預算，包括銷售預算、生產(chǎn)預算、采購預算、存貨預算、生產(chǎn)成本預算、期間費用預算、稅金預算等。資本預算是指投資、融資預算。投資預算是企業(yè)在預算期內項目投資和其他投資等的資本支出計劃，是反映資金運用的預算。融資預算是企業(yè)在預算期內需要新借入的長期借款、短期借款以及對原有借款還本付息的預算。財務預算是反映企業(yè)預算期內預計財務狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等的預算，包括預算損益表、預算資產(chǎn)負債表和預算現(xiàn)金流量表等內容，財務預算是綜合性最強的預算。

三、構建全面預算管理體系

企業(yè)根據(jù)自身的經(jīng)營目標和財務目標，將預期未來收益、現(xiàn)金流量、財務狀況及投資計劃等予以量化，經(jīng)預算編制、預算審批與調整、預算控制與考核、預算分析各個環(huán)節(jié)，構建全面預算管理體系。

（一）預算編制

企業(yè)依據(jù)戰(zhàn)略規(guī)劃、市場分析預測、歷史財務數(shù)據(jù)，結合實際生產(chǎn)經(jīng)營狀況及年度生產(chǎn)經(jīng)營計劃，遵循“先總后分、先下后上、上下結合”的預算編制流程，制定產(chǎn)品的產(chǎn)供銷計劃。以銷售目標確定生產(chǎn)投入，以生產(chǎn)投入確定采購資金。企業(yè)將年度銷售目標、生產(chǎn)投入分解到月度預算，將月度采購資金預算分解到每個供應商。企業(yè)為避免盲目投入資本性資金，結合業(yè)務預算測算出預算年度企業(yè)所需生產(chǎn)能力，結合企業(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)能力，計算公司尚需生產(chǎn)能力，以及依據(jù)企業(yè)中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，編制資本預算，充分發(fā)揮全面預算管理對企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃的實施作用。

（二）預算審批與調整

企業(yè)為合理使用資金，保證重點預算資金供給充沛，全面完成年度預算各項指標，實行月度資金使用申報審批制度。預算管理委員會根據(jù)銷售部門月度回款計劃、財務部門月度融資計劃，對企業(yè)各部門月度資金需求情況平衡審批，優(yōu)先保證生產(chǎn)投入所需資金，優(yōu)先保障優(yōu)良的投資項目所需資金。

全面預算管理不是完全剛性、一成不變的，應保持一定的柔性即適應性。當企業(yè)內外部環(huán)境有較大變化時，及時調整預算以應對變化。預算執(zhí)行部門提出預算調整申請，預算管理部門經(jīng)過充分調查、分析、認證，報預算管理委員會審批后下達，從而使預算執(zhí)行始終有預算指標控制。

（三）預算控制與考核

全面預算管理結合財務風險預警機制，進行事中預警。充分利用網(wǎng)絡報銷系統(tǒng)在填制成本費用支出報銷單時，設置預警提示及收支項目聯(lián)查等方式對預算項目進行事中提醒，提高預算執(zhí)行的有效性和準確性。

全面預算管理結合平衡計分卡、績效考核等工具進行預算控制與考核，強化預算的剛性約束。對EVA、營業(yè)收入、利潤、資產(chǎn)負債率等財務指標通過平衡計分卡落實到企業(yè)高層領導及相關部門的績效考核體系中，實行月度、季度或年度考核。企業(yè)應加強成本費用的控制，對業(yè)務部門下達年度費用預算指標，每月下達費用預算指標執(zhí)行情況的通知，按年度進行考核，對生產(chǎn)單位下達可控制造成本指標，每月進行績效考核。

處在成熟期的企業(yè)，需要對應收賬款管理進行重點管控，加強應收賬款的催收力度，建立銷售責任制，劃分客戶信用等級，建立穩(wěn)定的信用政策，避免因應收賬款失控造成資金鏈斷裂。企業(yè)通過科學的財務預算實現(xiàn)資金的有效回收和提高資金的使用效率。

（四）預算分析

預算分析是全面預算管理體系的重要環(huán)節(jié)，包括預算及主要指標完成情況、差異分析及主要原因、調整對策及建議、趨勢預測及管理措施等。企業(yè)開展預算的執(zhí)行分析、實際執(zhí)行結果與預算的對比分析，可以發(fā)現(xiàn)預算執(zhí)行中存在的問題，針對造成預算執(zhí)行差異的不同原因采取不同的處理措施，實現(xiàn)預算執(zhí)行過程的控制，對預算執(zhí)行結果進行績效考核。對市場變化引起的差異，企業(yè)對差異原因要進行深入分析、及時調整預算，快速地作出反應。

四、建立財務風險預警機制

建立財務風險預警機制的核心，是在現(xiàn)有的會計核算和財務管理的基礎上，設計一些較為敏感的財務預警指標，從而判斷分析企業(yè)面臨的財務風險。盈利能力是企業(yè)經(jīng)營的最終目標，資產(chǎn)質量反映了企業(yè)的經(jīng)營管理水平，償債能力是降低財務風險的直接保證，經(jīng)營增長體現(xiàn)了企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?。筆者從盈利能力、資產(chǎn)質量、償債能力與經(jīng)營增長四個方面設計企業(yè)財務風險預警指標，直觀地呈現(xiàn)企業(yè)在不同方面的風險狀況。

以國資委2015年下達的企業(yè)績效評價指標，劃分風險區(qū)間、確定財務風險預警指標值，具體指標見表1。

企業(yè)建立財務風險預警機制，還應綜合考慮本行業(yè)或本區(qū)域的特性，以及自身的經(jīng)營狀況、發(fā)展階段等，選擇適合的關鍵預警指標，劃分風險區(qū)間，確定預警指標值，對各項財務風險預警指標進行事前、事中和事后的監(jiān)控。通過對預警指標的預測分析，及時反映企業(yè)的經(jīng)營狀況和財務風險的變化，一旦實際執(zhí)行中超出了風險警戒值，應及時分析原因，為全面預算管理提供信息和決策依據(jù)。企業(yè)實施完善的全面預算管理，并建立財務風險預警機制，可以消除潛在的財務危機，有效地防范企業(yè)的財務風險。

五、小結

全面預算管理是聯(lián)系企業(yè)戰(zhàn)略目標與日常經(jīng)營的重要紐帶，在優(yōu)化企業(yè)資源配置、提高資源的使用效率和經(jīng)營決策的科學性、提高企業(yè)適應外部市場環(huán)境變化的快速反應能力等方面，起到了重要作用。全面預算管理對企業(yè)做出全面的財務狀況分析，有效地防范企業(yè)籌資和投資活動帶來的風險，減少企業(yè)的資金決策失誤，積極防范企業(yè)資金回收的風險，增強了企業(yè)抵御風險的能力。全面預算管理還提升了企業(yè)的綜合實力，促進企業(yè)可持續(xù)健康穩(wěn)定地發(fā)展，在市場競爭中占據(jù)有利地位。

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