劉拾輝

摘要：文章選取2014年深市主板制造業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)，實(shí)證研究上市公司內(nèi)部控制有效性對(duì)審計(jì)延遲的影響。并以迪博上市公司內(nèi)部控制指數(shù)來(lái)衡量?jī)?nèi)部控制有效性，借鑒前人的研究將審計(jì)延遲定義為資產(chǎn)負(fù)債表日至財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)簽署日之間的天數(shù)。研究表明，內(nèi)部控制越有效的企業(yè)，審計(jì)延遲越短。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制有效性 審計(jì)延遲 財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量

中圖分類號(hào)：F233；F239.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1002-5812（2016）18-0030-02

部控制基本規(guī)范和指引中明確表明執(zhí)行企業(yè)內(nèi)控的企業(yè)，必須對(duì)本企業(yè)的內(nèi)部控制有效性進(jìn)行自我評(píng)價(jià)，披露本年度自我評(píng)價(jià)報(bào)告，同時(shí)聘請(qǐng)具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行審計(jì)，并出具審計(jì)報(bào)告。政府等各部門對(duì)于內(nèi)部控制的關(guān)注引起了學(xué)者們對(duì)于內(nèi)部控制有效性的影響因素的探討。目前對(duì)于內(nèi)部控制有效性的研究主要有以下幾方面：（1）研究公司治理與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。（2）研究上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。（3）研究股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系。也有一些學(xué)者從審計(jì)延遲的視角分析其與內(nèi)部控制有效性的關(guān)系，但基本上都是以A股上市公司作為樣本，鮮少有文獻(xiàn)從某一具體行業(yè)分析內(nèi)部控制有效性和審計(jì)延遲之間的關(guān)系。因此，本文選取特定的行業(yè)進(jìn)行分析具有一定的研究意義。

作為為數(shù)不多的可以用來(lái)衡量審計(jì)效率的指標(biāo)之一——審計(jì)延遲直接影響上市公司財(cái)務(wù)信息披露的及時(shí)性。由于所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，使得投資者并不能直接參與企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理，通常情況下投資者只能將這一部分權(quán)利授予管理層，而管理層和投資者基于不同的利益，常常會(huì)引發(fā)沖突，這也是代理沖突的由來(lái)。為了有效地緩和這種沖突，避免管理層的逆向選擇，很多企業(yè)都選擇了諸如股權(quán)激勵(lì)等方式，然而更為有效的方式是建立和完善企業(yè)自身的內(nèi)部控制，同時(shí)聘請(qǐng)高質(zhì)量的審計(jì)人員向外部及時(shí)傳遞其財(cái)務(wù)狀況。由此，內(nèi)部控制有效性對(duì)于審計(jì)延遲具有很大的影響。

一、文獻(xiàn)綜述

關(guān)于內(nèi)部控制有效性的研究，在公司治理方面：大部分學(xué)者從公司治理結(jié)構(gòu)角度出發(fā)，主要研究公司治理結(jié)構(gòu)中審計(jì)委員會(huì)、董事會(huì)特征對(duì)內(nèi)部控制有效性的影響。Krishnan在2005年利用1994至2000年間美國(guó)上市公司的樣本分析了審計(jì)委員會(huì)特征與內(nèi)控質(zhì)量的關(guān)系，研究結(jié)果表明，審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性和專業(yè)性越強(qiáng)，公司內(nèi)部控制越有效。逯東等學(xué)者在2014年利用國(guó)有上市公司作為分析樣本，研究CEO激勵(lì)對(duì)于內(nèi)部控制有效性的影響，結(jié)果表明CEO激勵(lì)在一定程度上有利于內(nèi)部控制質(zhì)量的提高。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面：國(guó)內(nèi)外眾多學(xué)者對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制有效性關(guān)系的研究，大多數(shù)從機(jī)構(gòu)投資者持股比例和大股東持股比例以及大股東持股性質(zhì)這方面入手。李陽(yáng)等在2015年利用深交所的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)分析了股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)于內(nèi)部控制有效性的影響，實(shí)證結(jié)果表明管理層持股和機(jī)構(gòu)投資者持股對(duì)內(nèi)部控制有效性呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。在財(cái)務(wù)績(jī)效方面：李國(guó)盛等2015年基于面板數(shù)據(jù)研究了上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效與內(nèi)部控制有效性的影響，研究表明上市公司內(nèi)控指數(shù)與公司每股收益、凈資產(chǎn)收益率顯著正相關(guān)，與托賓Q值沒(méi)有顯著正相關(guān)關(guān)系。

關(guān)于審計(jì)延遲的研究，張國(guó)清在2010年基于審計(jì)延遲的視角分析了自愿性內(nèi)部控制審計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果，研究發(fā)現(xiàn)，披露無(wú)保留內(nèi)部控制審計(jì)意見(jiàn)的公司具有更短的審計(jì)延遲。王加燦在2015年基于OLS與分位數(shù)回歸的證據(jù)研究上市公司內(nèi)部控制審計(jì)與年報(bào)及時(shí)性的關(guān)系，結(jié)論表明，從總體而言，內(nèi)部控制審計(jì)促進(jìn)了上市公司年報(bào)及時(shí)披露。談禮彥在2014年基于董事會(huì)獨(dú)立性視角研究了內(nèi)部控制有效性對(duì)審計(jì)報(bào)告時(shí)滯的影響，研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制有效性越高的公司表現(xiàn)出較少的審計(jì)延遲，在董事長(zhǎng)和總經(jīng)理兩職合一情況下，這一結(jié)論更明顯。

二、實(shí)證研究設(shè)計(jì)

（一）研究假設(shè)

內(nèi)部控制有效性指的是內(nèi)部控制實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、合規(guī)目標(biāo)、戰(zhàn)略目標(biāo)、資產(chǎn)安全、報(bào)告目標(biāo)的程度。一方面，有效的內(nèi)部控制能夠正確反映公司價(jià)值，增加投資者信心，同時(shí)，內(nèi)部控制越有效的公司，公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量越高，充分有效的內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性提供合理保證。另一方面，由于信息不對(duì)稱，投資者的決策很大程度上依賴于經(jīng)審計(jì)后的財(cái)務(wù)報(bào)告，因此審計(jì)報(bào)告的及時(shí)性對(duì)于投資者決策的及時(shí)性具有很大影響，而這一及時(shí)性又很大程度上取決于審計(jì)師完成工作所需要的時(shí)間，即審計(jì)延遲。內(nèi)部控制有效性能為公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量提供合理的保證，越有效的內(nèi)部控制越節(jié)省審計(jì)師的工作成本，減少審計(jì)延遲。

由此提出研究假設(shè)：內(nèi)部控制越有效的公司，審計(jì)延遲越短。

（二）樣本選擇和數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取我國(guó)2014年深市主板制造業(yè)上市公司作為初始樣本，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了以下剔除：（1）由于ST及*ST等公司的財(cái)務(wù)指標(biāo)可能會(huì)對(duì)結(jié)果有影響，故剔除ST及*ST等公司；（2）剔除審計(jì)報(bào)告簽署日數(shù)據(jù)缺失的公司；（3）剔除內(nèi)控指數(shù)缺失的公司。最終得到樣本100家上市公司。

數(shù)據(jù)來(lái)源方面：內(nèi)部控制指數(shù)來(lái)源于深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)有限公司，其他數(shù)據(jù)來(lái)源于巨潮資訊網(wǎng)。數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計(jì)分析采用Excel 2007及Eviews 5.0軟件。

（三）模型與變量

本文將審計(jì)延遲定義為資產(chǎn)負(fù)債表日至審計(jì)報(bào)告簽署日之間的天數(shù)，用內(nèi)部控制質(zhì)量指數(shù)來(lái)衡量?jī)?nèi)部控制有效性。基于內(nèi)部控制的定義，文章選取內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率提供一定保證這一目標(biāo)，選取能夠代表公司盈利能力的指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率作為內(nèi)部控制有效性的衡量指標(biāo)。此外，加入了公司規(guī)模、公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率、審計(jì)意見(jiàn)、事務(wù)所類型、董事會(huì)獨(dú)立性、審計(jì)任期、審計(jì)收費(fèi)等控制變量。各變量的具體定義如表1。

根據(jù)研究假設(shè)，建立基本模型如下：

AD=α0+α1IC_EFF+α2ROA+α3SIZE+α4OPIN+α5TYPE+α6CEO+α7FEE+α8TIME+α9GROWTH+e

三、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及其分析

（一）各個(gè)變量的描述性統(tǒng)計(jì)（見(jiàn)表2）

（二）內(nèi)部控制有效性與審計(jì)延遲的實(shí)證分析

由表3可知，凈資產(chǎn)收益率、事務(wù)所類型與審計(jì)延遲在1%水平上顯著負(fù)相關(guān)，這說(shuō)明公司聘請(qǐng)國(guó)內(nèi)前十的事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率越好，公司審計(jì)延遲越短。同時(shí)，公司規(guī)模、審計(jì)意見(jiàn)類型與董事會(huì)獨(dú)立性均與審計(jì)延遲負(fù)相關(guān)，這表明公司規(guī)模越大，越能夠調(diào)動(dòng)相關(guān)的人力財(cái)力資源進(jìn)行內(nèi)部控制的建設(shè)和完善，同時(shí)有能力聘請(qǐng)實(shí)力強(qiáng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)其進(jìn)行審計(jì)，提高審計(jì)效率，因此具有較短的審計(jì)延遲。公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率與審計(jì)延遲負(fù)相關(guān)，但不顯著。因?yàn)楣境砷L(zhǎng)性越高，審計(jì)師進(jìn)行審計(jì)時(shí)需要花費(fèi)的時(shí)間可能更長(zhǎng)，但這不是影響審計(jì)延遲最主要的因素。審計(jì)任期與審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)延遲均無(wú)明顯相關(guān)關(guān)系。

由表4模型回歸結(jié)果可以看出，在考慮眾多控制因素的前提下，IC_EFF在1%水平上顯著為負(fù)，這表明，內(nèi)部控制有效性越高，企業(yè)內(nèi)部控制體系越完善，越能夠有助于提高審計(jì)師的審計(jì)效率，減少審計(jì)延遲?？刂谱兞恐?，公司規(guī)模、事務(wù)所類型、董事會(huì)獨(dú)立性均在1%水平上顯著相關(guān)，說(shuō)明規(guī)模較大企業(yè)與規(guī)模較小企業(yè)相比其審計(jì)延遲越短，這與以前一些學(xué)者的研究有所不一致，主要原因可能是因?yàn)楸疚难芯肯拗屏诵袠I(yè)這一因素導(dǎo)致。審計(jì)任期和審計(jì)收費(fèi)與審計(jì)延遲均不顯著相關(guān)，這與預(yù)期一致?？傮w而言，驗(yàn)證了文章的假設(shè)，即內(nèi)部控制越有效，審計(jì)延遲越短。

四、結(jié)論與建議

制造業(yè)作為我國(guó)上市較早的行業(yè)，對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，制造業(yè)內(nèi)部控制的建設(shè)和完善仍然是企業(yè)的重點(diǎn)工作。研究表明，內(nèi)部控制越有效的企業(yè)，審計(jì)延遲越短，投資者獲取信息更加及時(shí)，其信息質(zhì)量越高。同時(shí)，公司規(guī)模、董事會(huì)獨(dú)立性和公司的凈資產(chǎn)收益率都對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制有效性有著很大的影響，從而會(huì)影響審計(jì)效率，增加或者減少審計(jì)延遲。因此企業(yè)應(yīng)該從內(nèi)外部?jī)蓚€(gè)方面出發(fā)建立并完善內(nèi)部控制體系，從而實(shí)現(xiàn)內(nèi)部控制基本目標(biāo)，促進(jìn)企業(yè)更好更快的發(fā)展。

由于本文選取樣本有限，所選取變量較少，因此研究結(jié)果可能會(huì)受到一定的影響。

參考文獻(xiàn)：

[1]張國(guó)清.自愿性內(nèi)部控制審計(jì)的經(jīng)濟(jì)后果：基于審計(jì)延遲的經(jīng)驗(yàn)研究[J].經(jīng)濟(jì)管理，2010，（6）：105-112.

[2]劉新琳，談禮彥.審計(jì)延遲影響因素研究——基于上市公司的實(shí)證分析[J].財(cái)會(huì)通訊，2012，（12）：40-42.

[3]李國(guó)盛，杜巖.基于面板數(shù)據(jù)的上市公司財(cái)務(wù)績(jī)效與內(nèi)部控制指數(shù)實(shí)證研究[J].管理縱橫，2015，（7）：74-78.

[4]逯東，王運(yùn)陳，付鵬.CEO激勵(lì)提高了內(nèi)部控制有效性嗎？——來(lái)自國(guó)有上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2014，（6）：66-72.

[5]朱頤和，張娥.股權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制有效性影響的實(shí)證研究——來(lái)自2012年深市主板A股截面數(shù)據(jù)[J].會(huì)計(jì)之友，2014，（11）：91-95.

[6]王加燦.上市公司內(nèi)部控制審計(jì)與年報(bào)及時(shí)性——基于OLS與分位數(shù)回歸的證據(jù)[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2015，（3）：58-68.

[7]談禮彥.內(nèi)部控制有效性對(duì)審計(jì)報(bào)告時(shí)滯的影響——基于董事會(huì)獨(dú)立性視角[J].唐山學(xué)院學(xué)報(bào)，2014，（5）：100-104.

[8]余海宗，吳艷玲.合約期內(nèi)股權(quán)激勵(lì)與內(nèi)部控制有效性——基于股票期權(quán)與限制性股票的視角[J].審計(jì)研究，2015，（5）：57-67.

[9]劉桂春，葉陳剛，肖劍萍.審計(jì)任期對(duì)內(nèi)部控制缺陷披露影響的實(shí)證研究[J].內(nèi)部控制，2015，（1）：39-41.