本刊記者 高妍蕊

推動普惠金融創(chuàng)新 促進(jìn)包容性增長

本刊記者 高妍蕊

9月3日在杭州舉行的2016年二十國集團(tuán)工商峰會（B20峰會）發(fā)布的《2016年B20政策建議報(bào)告》指出，“推動綠色投融資市場發(fā)展，發(fā)展普惠金融，大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，推動全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康增長?！眻?bào)告中首次提到了普惠金融。隨后在二十國集團(tuán)（G20）峰會上，《G20數(shù)字普惠金融高級原則》《G20普惠金融指標(biāo)體系》升級版《G20中小企業(yè)融資行動計(jì)劃落實(shí)框架》3個(gè)關(guān)于普惠金融的重要文件提交峰會討論，作為本屆G20峰會的一項(xiàng)重要議題，普惠金融也成為今年的一大熱點(diǎn)。

近年來，隨著移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的風(fēng)生水起，普惠金融的發(fā)展在中國可謂如火如荼，然而，普惠金融的發(fā)展面臨著哪些挑戰(zhàn)？又有怎么樣的前景？如何實(shí)現(xiàn)良性、可持續(xù)發(fā)展呢？這些問題亟待我們深入探究。

“速快面廣、重平等”

當(dāng)前，金融服務(wù)的可獲得性正在成為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。作為G20峰會的重要議題，普惠金融近年來越來越為國際社會關(guān)注。中國人民大學(xué)中國普惠金融研究院院長貝多廣將普惠金融在中國的發(fā)展歸納為“速快面廣”，表現(xiàn)為：較為完整的金融體系、政府的有力支持、數(shù)字化發(fā)展三大特點(diǎn)。

何為普惠金融？當(dāng)前國內(nèi)國際社會為何如此重視普惠金融的發(fā)展？太和智庫研究員、中歐國際工商學(xué)院國際研究員張家瑞在接受《中國發(fā)展觀察》記者采訪時(shí)表示，“注意到經(jīng)濟(jì)中絕大部分融資往往被大企業(yè)或者高收入階層獲得，聯(lián)合國于2005年提出了普惠金融的概念。發(fā)展普惠金融的目的，是為了改變傳統(tǒng)金融體系的‘金融排斥’現(xiàn)象：即小微企業(yè)或者低收入者因?yàn)槿狈π庞脫?dān)保而不能獲得融資。而這些群體其實(shí)有很高的融資和金融服務(wù)需求，但由于被‘金融排斥’，企業(yè)發(fā)展速度緩慢，融資往往只能依賴更加昂貴的民間資本。發(fā)展普惠金融正是要建立一套激勵相容和風(fēng)險(xiǎn)可控的機(jī)制，降低小微企業(yè)和低收入人群融資的交易成本，讓金融也能為這些群體服務(wù)，便利其發(fā)展?！?/p>

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所研究員田輝向本刊記者介紹，“目前對普惠金融的概念界定多是引用2015年多部委聯(lián)合制定出臺的《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中的定義?！彼M(jìn)一步表示，“普惠金融是指立足機(jī)會平等要求和商業(yè)可持續(xù)原則，以可負(fù)擔(dān)的成本為有金融服務(wù)需求的社會各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。小微企業(yè)、農(nóng)民、城鎮(zhèn)低收入人群、貧困人群和殘疾人、老年人等特殊群體是當(dāng)前我國普惠金融的重點(diǎn)服務(wù)對象。”在此界定中，“機(jī)會平等”“商業(yè)可持續(xù)”“可負(fù)擔(dān)”“特殊群體”等構(gòu)成普惠金融定義的關(guān)鍵詞。

張家瑞分析稱，“當(dāng)前全球仍然有超過25億的成年人沒有正規(guī)的銀行賬戶，并且大多數(shù)集中在發(fā)展中國家。這些人群幾乎不能享受到金融服務(wù)，或者只能通過一些另類的金融服務(wù)供應(yīng)商獲得服務(wù)。而企業(yè)融資方面，超過一半的企業(yè)無法從銀行獲得貸款。根據(jù)世界銀行2013年的估計(jì)，發(fā)展中國家中無法從銀行獲得貸款的企業(yè)比例高達(dá)64%。由此可見，‘金融排斥’是一個(gè)全球化的現(xiàn)象。中國的情況更是如此，盡管金融機(jī)構(gòu)的賬戶和存款數(shù)量很高，但貸款資源絕大部分都流向了大企業(yè)和國有企業(yè)（據(jù)估計(jì)為80%以上）。民營企業(yè)，特別是小微企業(yè)則很難獲得銀行的信貸。這些企業(yè)只能通過民間資本金融融資。發(fā)展普惠金融對中國的小微企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要?！?/p>

“近年來，國內(nèi)外對普惠金融的關(guān)注度日益高漲，普惠金融作為一項(xiàng)重要的發(fā)展議題已經(jīng)成為全球共識?！碧镙x指出，在剛剛結(jié)束的G20杭州峰會上，一項(xiàng)重要成果就是《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，這是普惠金融全球合作進(jìn)程中的里程碑事件。我國非常重視普惠金融工作。十八屆三中全會決議正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”，“十三五”規(guī)劃也將“發(fā)展普惠金融” 作為未來五年金融改革的一項(xiàng)重要任務(wù)。銀監(jiān)會還為此進(jìn)行了機(jī)構(gòu)調(diào)整，在2015年初新設(shè)“普惠金融工作部”，專門負(fù)責(zé)推進(jìn)銀行業(yè)普惠金融工作。

多種挑戰(zhàn)不容小覷

近年來，我國普惠金融建設(shè)取得了積極進(jìn)展，按照相關(guān)部委的說法是“人均持有銀行賬戶數(shù)量、銀行網(wǎng)點(diǎn)密度等基礎(chǔ)金融服務(wù)水平已達(dá)到國際中上游水平”。不過，由于金融體系固有的一些問題，加上普惠金融特有的一些問題，使得未來發(fā)展面臨不容忽視的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

對此，貝多廣表示，“至少有三點(diǎn)值得我們注意：一是失衡的金融結(jié)構(gòu)。我國的金融機(jī)構(gòu)大多青睞國有企業(yè)、大型企業(yè)和高凈值人群，即使是小型金融機(jī)構(gòu)，它們也會傾向于上述‘高端客戶’。這使得在我國金融可得性問題和‘最后一公里’問題仍然相當(dāng)突出。二是薄弱的金融基礎(chǔ)設(shè)施。金融基礎(chǔ)設(shè)施是發(fā)展普惠金融的必要條件，我們觀察到普惠金融的量化指標(biāo)體系、社會征信系統(tǒng)、農(nóng)村電子支付系統(tǒng)等都相對比較薄弱，這些是進(jìn)一步發(fā)展普惠金融的重要障礙。三是匱乏的金融教育。我國對一般公民提供的金融教育相當(dāng)缺乏，部分社會群體被現(xiàn)有的金融體系排斥在外，對金融知識一無所知，金融能力嚴(yán)重缺失。此外，目前關(guān)于金融欺詐的報(bào)道屢見不鮮，尤其是消費(fèi)者在購買金融產(chǎn)品時(shí)受到誤導(dǎo)、欺騙?！?/p>

“此外，發(fā)展普惠金融需要開放金融行業(yè)并制定新的監(jiān)管規(guī)定?！睆埣胰鹣蛴浾咧毖裕耙环矫?，大型商業(yè)銀行不愿做的業(yè)務(wù)自然有小金融機(jī)構(gòu)愿意做，小微金融便是一個(gè)例子。另一方面，新型金融服務(wù)機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場以后，如何監(jiān)管這些金融機(jī)構(gòu)，控制金融風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)‘龐氏融資’的圈套，也是一項(xiàng)巨大的挑戰(zhàn)?！?/p>

在田輝看來，普惠金融的發(fā)展受到一些共同因素（如法律法規(guī)體系不完善、金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有待加強(qiáng)、政府和市場邊界不清等）和特殊因素（金融知識匱乏、農(nóng)村地區(qū)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)相對欠缺）的制約。他表示，“從整體來看，不論從機(jī)會平等、商業(yè)可持續(xù)等原則的實(shí)現(xiàn)程度看，還是從成本可負(fù)擔(dān)、服務(wù)特殊群體等經(jīng)營要求來看，均有很大提升空間。有些在普惠金融旗幟下發(fā)展起來的金融服務(wù)甚至出現(xiàn)了一些異化。最典型的例子是，野蠻生長的P2P網(wǎng)貸公司成為非法集資、高利貸的代名詞，頻繁發(fā)生的平臺倒閉、‘跑路’等事件不僅給投資者造成了巨大的損失，破壞了行業(yè)聲譽(yù)，而且P2P平臺普遍存在的貸款規(guī)模偏大等問題也顯示出，這一打著普惠金融旗號發(fā)展起來的行業(yè)實(shí)際上并沒有為小微企業(yè)、農(nóng)民等特殊群體的小額融資需求服務(wù)?！?/p>

普惠金融與包容性增長

G20在過去的7年時(shí)間內(nèi)，一直強(qiáng)調(diào)全球需要一個(gè)強(qiáng)勁、可持續(xù)、平衡的增長，而今年的杭州峰會首次提出了包容性增長（Inclusive Growth）的概念。普惠金融這一概念的英文是“Inclusive Finance”，按照字面上的翻譯應(yīng)該是“包容性金融”。兩者系出同源，近年來國際社會一直將二者聯(lián)系在一起。

貝多廣指出，“和普惠金融一樣，包容性增長并沒有統(tǒng)一的定義，其概念仍在不斷發(fā)展和完善之中。例如，世界銀行認(rèn)為：包容性增長是一種能夠使得貧困人口大量減少并能夠使最大數(shù)量的社會勞動力參與到經(jīng)濟(jì)活動中來的增長方式；國際包容性增長政策研究中心把包容性增長的重點(diǎn)放在了參與度上，即所有人民都能夠參與到經(jīng)濟(jì)活動中，具有一定話語權(quán)，并能夠分享經(jīng)濟(jì)增長帶來的好處；亞洲開發(fā)銀行認(rèn)為公平對待‘邊緣群體（Marginalised Groups）’是實(shí)現(xiàn)包容性增長的內(nèi)在要求，應(yīng)當(dāng)保障這部分群體的經(jīng)濟(jì)參與權(quán)和受益權(quán)；G20則強(qiáng)調(diào)促進(jìn)機(jī)會均等和收入均等是包容性增長的應(yīng)有之義。盡管這些機(jī)構(gòu)對包容性增長的定義在認(rèn)識上略有差異，但是國際上對包容性增長也達(dá)成了一些共識，即從總體上說包容性增長不僅強(qiáng)調(diào)結(jié)果，也強(qiáng)調(diào)過程和路徑；一方面關(guān)注經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的成果，另一方面也關(guān)注這些增長和發(fā)展是如何實(shí)現(xiàn)的?！?/p>

張家瑞進(jìn)一步表示，“包容性增長尋求的是一種經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展，但其真正的內(nèi)涵卻是‘機(jī)會平等’。包容性增長將目光放在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的弱勢群體，對于小微企業(yè)而言，包容性增長的目標(biāo)則是給予這些企業(yè)平等的機(jī)會。從這個(gè)意義上講，放開市場準(zhǔn)入，允許小微企業(yè)參與競爭是第一步，發(fā)展普惠金融，給這些企業(yè)平等的融資機(jī)會是第二步。”他強(qiáng)調(diào)，“包容性增長追求的是機(jī)會平等而非結(jié)果平等。一味地追求結(jié)果平等反而不利于經(jīng)濟(jì)的增長和企業(yè)的發(fā)展。小微企業(yè)需要普惠金融提供平等的融資機(jī)會，而不是平等的融資結(jié)果。因此，一方面政府需要避免對信貸資金分配的扭曲（例如給國有企業(yè)增信），另一方面小微企業(yè)需要通過自身的努力變得‘有信用’。其制度設(shè)計(jì)的目標(biāo)是降低融資雙方各自的道德風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>

貝多廣總結(jié)道，“這兩個(gè)概念以‘包容性’為紐帶，緊緊結(jié)合在一起：發(fā)展普惠金融是實(shí)現(xiàn)包容性增長的具體措施和重要動力；而包容性增長為發(fā)展普惠金融提供了良好的經(jīng)濟(jì)社會環(huán)境。更為重要的是，包容性增長考慮了經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的全局，在包容性發(fā)展的大框架下，可以實(shí)現(xiàn)普惠金融發(fā)展政策和其他經(jīng)濟(jì)社會政策的協(xié)同?！?/p>

前路光明，創(chuàng)新發(fā)展

普惠金融作為一種新的理念和新的制度，在新的金融發(fā)展階段下，不僅有著巨大的發(fā)展?jié)摿Γ摇奥仿湫捱h(yuǎn)兮”。中國人民銀行副行長陳雨露在近日舉辦的“2016中國普惠金融國際論壇”上指出，面向未來，中國人民銀行將把促進(jìn)微型金融和普惠金融發(fā)展作為金融服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，更好發(fā)揮政策引導(dǎo)和正向激勵作用，引導(dǎo)更多金融機(jī)構(gòu)投身微型金融和普惠金融事業(yè)，讓金融改革發(fā)展成果更多惠及普羅大眾。

田輝向記者直言，“普惠金融的發(fā)展前景是非常光明的，對金融體系的發(fā)展是一個(gè)很大的機(jī)遇。比如，客戶基礎(chǔ)大大擴(kuò)展。很多特殊群體并非沒有有效的金融需求，只是由于各種因素或者金融需求被抑制，或者被現(xiàn)有金融體系所忽略，通過改善供給，滿足這些群體的金融需求，可以實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)和客戶的雙贏?！?/p>

貝多廣表示，“普惠金融的發(fā)展需要根據(jù)國情制定發(fā)展戰(zhàn)略，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)，樹立全局性的發(fā)展理念，制定周全的一攬子方案，平穩(wěn)、有序地推進(jìn)普惠金融發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)鼓勵各地方制訂本地區(qū)的普惠金融規(guī)劃或戰(zhàn)略。”他進(jìn)而指出，“我國目前普惠金融的發(fā)展水平處于‘構(gòu)建基礎(chǔ)’階段和‘促進(jìn)融入’階段之間，因此，普惠金融發(fā)展戰(zhàn)略的重點(diǎn)應(yīng)當(dāng)放在包括“硬件”和“軟件”在內(nèi)的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)上，包括普惠金融相關(guān)的指標(biāo)體系、征信體系、支付體系、機(jī)構(gòu)體系、法規(guī)體系和監(jiān)管體系等?！?/p>

此外，田輝還表示，“要提高普惠金融的可得性，從豐富供給主體、加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新、改善外部環(huán)境等多重手段入手。其中特別要強(qiáng)調(diào)在所有相關(guān)環(huán)節(jié)應(yīng)大力推動新技術(shù)的運(yùn)用?；ヂ?lián)網(wǎng)、手機(jī)等新興科技的發(fā)展和普及，為普惠金融的深入推廣提供了強(qiáng)有力的支持。目前我國移動互聯(lián)網(wǎng)支付使用率較高等特點(diǎn)，也為新技術(shù)在普惠金融方面的應(yīng)用奠定了良好基礎(chǔ)?！?/p>

接受本刊記者采訪的專家一致認(rèn)為，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展是普惠金融長遠(yuǎn)發(fā)展的重要方面。在張家瑞看來，“一些新的普惠金融創(chuàng)新首要解決的問題是如何降低借貸雙方信息不對稱。例如，企業(yè)同行或者金融機(jī)構(gòu)同行對貸款者的信用進(jìn)行評估，對貸款風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行連帶責(zé)任制，抵押品多元化等。此外，我國資本市場相對落后，企業(yè)融資結(jié)構(gòu)相對單一。普惠金融的創(chuàng)新需要發(fā)展多層次的資本市場和融資結(jié)構(gòu)?！?/p>

“創(chuàng)新應(yīng)該是全方位的?！碧镙x強(qiáng)調(diào)，第一，應(yīng)該優(yōu)化普惠金融的外部環(huán)境，進(jìn)一步完善相關(guān)的法律體系、監(jiān)管體系、信用體系、信息共享機(jī)制等。第二，金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)整粗放的經(jīng)營理念，更加注重精耕細(xì)作，采用差異化的方式來推進(jìn)普惠金融業(yè)務(wù)的拓展。比如，在三農(nóng)金融領(lǐng)域，應(yīng)針對農(nóng)民收入波動大、缺乏抵押品等特點(diǎn)進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新。再如，可以設(shè)計(jì)更加靈活的還款政策和高頻率的還款周期，以便于借款人根據(jù)生產(chǎn)生活情況合理調(diào)配資金使用，降低違約風(fēng)險(xiǎn)。在抵押品方面，可以根據(jù)形勢發(fā)展創(chuàng)新抵押方式，擴(kuò)大押品范圍。第三，創(chuàng)新政府的支持機(jī)制同樣不可或缺。例如，許多國家都建立了政府主導(dǎo)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)來解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問題。此外，還有必要在不同金融機(jī)構(gòu)之間建立聯(lián)動機(jī)制。例如將小額貸款和小額保險(xiǎn)的發(fā)展密切結(jié)合起來。