摘 要：如何應(yīng)對(duì)復(fù)雜形勢(shì)下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，從融資方面、投資方面剖析利害，對(duì)企業(yè)運(yùn)作市場(chǎng)，提出科學(xué)的對(duì)策有著直接現(xiàn)實(shí)的意義。

關(guān)鍵詞：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)；融資風(fēng)險(xiǎn)；投資風(fēng)險(xiǎn)；消化；應(yīng)對(duì)策略

進(jìn)入21世紀(jì)的今天，特別是假如世界貿(mào)易協(xié)定后，國(guó)內(nèi)的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)日益加大，企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)走向世界，企業(yè)不得不面對(duì)現(xiàn)實(shí)，深刻認(rèn)識(shí)和剖析風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性的嚴(yán)重性，努力想方設(shè)法采取多種多樣的措施，科學(xué)而有效的降低企業(yè)的系列風(fēng)險(xiǎn)，成為企業(yè)面臨的課題。

一、企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)的最基層的形式和單位，在市場(chǎng)體系中居于舉足輕重的地位，是其他組織所無法代替的。融通資金是企業(yè)的重要財(cái)務(wù)工具之一，融資的風(fēng)險(xiǎn)也是普遍存在的。

1.資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)

融到資金后，企業(yè)要努力提高資金運(yùn)用效果，將資金運(yùn)用的效益最大化。無論是銀行貸款來的資金，還是社會(huì)募集的資金，還是增資派股的資金，企業(yè)要面對(duì)資金成本太高、資金不落實(shí)、投資失敗導(dǎo)致資金鏈條斷裂。資金運(yùn)用方面出現(xiàn)這樣那樣的問題，說明企業(yè)在資金運(yùn)用方面沒有一個(gè)科學(xué)的計(jì)劃，沒有達(dá)到運(yùn)用自如的目的。

2.項(xiàng)目控制風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)要做大做強(qiáng)，上項(xiàng)目是在所難免的。無論是上下游發(fā)展，要拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈條，拓展風(fēng)險(xiǎn)投資的空間，對(duì)項(xiàng)目控制風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。比如說：某增塑劑企業(yè)，生產(chǎn)助劑類，你的上游就是辛醇和苯酐，你的下游就是塑料加工企業(yè)。無論是上上游的項(xiàng)目，還是上下游的項(xiàng)目，都要對(duì)項(xiàng)目控制的風(fēng)險(xiǎn)加以預(yù)測(cè)和控制，力爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)減低。

3.資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)實(shí)的企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)中，資金供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)無處不在。融通資金的方面實(shí)施中，資金落實(shí)不力，導(dǎo)致了資金周轉(zhuǎn)困難重重，導(dǎo)致了建設(shè)工期延長(zhǎng)，施工成本升高，企業(yè)進(jìn)度、造價(jià)、質(zhì)量目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。在資金供應(yīng)環(huán)節(jié)中，已經(jīng)承諾的投資人違背承諾，導(dǎo)致資金遲遲不到位，原定的融通資金的計(jì)劃不能落實(shí)，投資者所在企業(yè)受突然爆發(fā)的金融危機(jī)的影響，經(jīng)營(yíng)狀況惡化，無法出資。

已經(jīng)簽署好的貸款協(xié)議，在執(zhí)行過程中，突然發(fā)生國(guó)家銀根緊縮，導(dǎo)致資金不能到位。

4.資金追加風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在上項(xiàng)目過程常常碰到這類問題，項(xiàng)目實(shí)施中設(shè)計(jì)變更、技術(shù)改變、市場(chǎng)變化，追加投資額的計(jì)劃沒有實(shí)現(xiàn)。投資人、股東、出資人由于改變了投資思路，項(xiàng)目的預(yù)期效益由于市場(chǎng)的下滑，導(dǎo)致了追加投資成為不必要，這是市場(chǎng)走向?qū)е碌慕Y(jié)果。

5.利率與匯率風(fēng)險(xiǎn)

無論是國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)為主的企業(yè)，還是業(yè)務(wù)走向國(guó)際的企業(yè)，都要面臨利率風(fēng)險(xiǎn)的影響和制約。利率作為國(guó)家貨幣政策的調(diào)控工具作用很大，經(jīng)濟(jì)過熱時(shí)，國(guó)家就適度的作出趨冷的貨幣政策規(guī)定，那就是提高利率。力圖將貨幣市場(chǎng)上的資金回流進(jìn)銀行，實(shí)現(xiàn)緊縮的傾向，以此調(diào)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行方向。

利率的提高，對(duì)企業(yè)帶來的是融通資金的成本的加大，無形中給企業(yè)帶來了困難，企業(yè)要貸款擴(kuò)大生產(chǎn)，直接面臨利息增多的壓力。使得企業(yè)不得不慎重融通資金，在風(fēng)險(xiǎn)前抉擇。

同樣的道理，經(jīng)濟(jì)過冷時(shí)，國(guó)家降低利率，促使資金向市場(chǎng)投放，刺激經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇。利率降低，對(duì)企業(yè)來說，融資的成本降低，可以激發(fā)企業(yè)做大的積極性。

臨淄的許多企業(yè)，如藍(lán)帆、齊峰，無論是購(gòu)買原料，還是銷售產(chǎn)品，作為外向企業(yè)，都要面對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)。匯率市場(chǎng)的頻繁波動(dòng)，對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)影響很大。

二、企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)分析

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)從三個(gè)大方面區(qū)分，應(yīng)該包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、籌資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、投資活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。資金來源落實(shí)了，投資就被提上議事日程。投資環(huán)境中的風(fēng)險(xiǎn)也是復(fù)雜化、多樣化的。

1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)都是在市場(chǎng)中生存的，市場(chǎng)就是企業(yè)運(yùn)行的空間，比如：市場(chǎng)增長(zhǎng)率、市場(chǎng)份額、利潤(rùn)空間，這些都離不開市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的控制和應(yīng)對(duì)。從臨淄某大型塑料企業(yè)來說，增塑劑市場(chǎng)需求量出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加大。國(guó)內(nèi)分片區(qū)市場(chǎng)預(yù)測(cè)與市場(chǎng)需求分析沒有做好，數(shù)據(jù)處理錯(cuò)誤、市場(chǎng)手段失誤，導(dǎo)致企業(yè)份額的減少，進(jìn)口產(chǎn)品數(shù)量增大，搶占了企業(yè)的市場(chǎng)空間，這是最要命的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)上原料價(jià)格上漲幅度加大，而產(chǎn)品價(jià)格下跌，這種巨大變化對(duì)企業(yè)是致命的打擊。

2.技術(shù)與工程風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于臨淄某增塑劑企業(yè)來說，對(duì)于糊樹酯技術(shù)在國(guó)內(nèi)外的實(shí)用型和可靠性認(rèn)識(shí)不足，盲目上馬后，市場(chǎng)需求量下降，投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)后一直達(dá)不到滿負(fù)荷運(yùn)行，質(zhì)量雖然很高，原料成本消耗偏高，這些技術(shù)與工程方面的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成了直接影響。

3.組織管理風(fēng)險(xiǎn)

組織問題是制約企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)的難題之一，包括了管理模式、內(nèi)部組織不當(dāng)，如企業(yè)多年來沒有先進(jìn)的營(yíng)銷理念，沒有設(shè)置市場(chǎng)部，在銷售、庫(kù)存等方面沒有快進(jìn)快出、快速反應(yīng)、庫(kù)存前移的觀念。組織能力低下、管理水平不高，造成了直接經(jīng)濟(jì)損失。

4.政策風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在市場(chǎng)大海中拼搏，要面對(duì)一連串的政策風(fēng)險(xiǎn)，如：國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)、經(jīng)濟(jì)政治條件巨大變化、國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整、十三五系列政策調(diào)整，政策的調(diào)整和變化無常，導(dǎo)致了項(xiàng)目的預(yù)期目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)。這些外部環(huán)境的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)只能應(yīng)對(duì)，而不能改變。當(dāng)政策分風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，企業(yè)要盡量避免，減少風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的不利影響。

5.環(huán)境與社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)

目前國(guó)內(nèi)的企業(yè)面臨最大的壓力在于環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的壓力超過了社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)等其他風(fēng)險(xiǎn)的壓力。企業(yè)上項(xiàng)目，要走一系列程序，如環(huán)評(píng)、能評(píng)、用地預(yù)審、規(guī)劃評(píng)審等手續(xù)，企業(yè)上的項(xiàng)目若不是環(huán)保型項(xiàng)目，就被否決。

一個(gè)項(xiàng)目，必須努力降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)，如大氣排放、污水處理、殘?jiān)幚?、異味處理等等，都是企業(yè)面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。

即使是能經(jīng)過這些程序的順利批準(zhǔn)的項(xiàng)目，也要面臨社會(huì)影響分析、選址、利益受損補(bǔ)償、當(dāng)?shù)鼐用竦氖苡绊憜挝坏牟粷M、公眾態(tài)度、社會(huì)治安等方面。

6.其他風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)污水處理廠為什么要建在郊區(qū)，這也是綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)所決定的。原材料供應(yīng)量、價(jià)格、運(yùn)輸、水資源風(fēng)險(xiǎn)，這些都是企業(yè)要綜合權(quán)衡利弊，認(rèn)真考慮的問題。

三、風(fēng)險(xiǎn)分析的內(nèi)容

企業(yè)要有一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容進(jìn)行廣泛深入的分析研究。尋求一個(gè)將風(fēng)險(xiǎn)降低的途徑，有一個(gè)科學(xué)的切實(shí)可行的思路。

1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

企業(yè)要識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，必須做好市場(chǎng)調(diào)查。采用市場(chǎng)普查不可取，比如一個(gè)塑料企業(yè)，沒有必要去把企業(yè)面臨的市場(chǎng)去徹底調(diào)查。可劃片，如根據(jù)產(chǎn)品的銷售區(qū)劃，分華北地區(qū)、東北地區(qū)、華南地區(qū)、東部地區(qū)、華中地區(qū)、海外區(qū)，進(jìn)行重點(diǎn)客戶問卷調(diào)查或抽樣調(diào)查，收集資料，比較銷售量下降的數(shù)據(jù)來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。

2.風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別資料收集齊全后，要廣泛開展討論會(huì)、市場(chǎng)信息會(huì)，通過PPT、排列圖、因果關(guān)系圖等形式，也可以采取風(fēng)險(xiǎn)概率估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)影響估計(jì)，建立典型調(diào)查的概率樹，當(dāng)然也可以采取蒙特卡洛模擬分析，通過圖文并茂的形式，通過真實(shí)的市場(chǎng)調(diào)查核實(shí)的數(shù)字來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)，看企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)程度在哪個(gè)層次。

3.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可以召開市場(chǎng)專題會(huì)的形式，也可以在企業(yè)半月、每個(gè)月、半年、年度的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析會(huì)上，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。企業(yè)廣泛調(diào)動(dòng)市場(chǎng)人員的積極性，也可以發(fā)揮專家的特長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行巡診問策，將導(dǎo)致市場(chǎng)下滑的風(fēng)險(xiǎn)因素排隊(duì)，可以采用采用風(fēng)險(xiǎn)概率矩陣、專家評(píng)價(jià)法進(jìn)行單因素風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，將所有嚴(yán)重影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素考慮周全后，最終進(jìn)行整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。

4.風(fēng)險(xiǎn)對(duì)策與結(jié)論

經(jīng)過多次多輪的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)后，要對(duì)癥下藥，針對(duì)企業(yè)產(chǎn)品銷售下滑的情況，提出對(duì)策，改變營(yíng)銷策略，對(duì)于營(yíng)銷業(yè)績(jī)好的地區(qū)實(shí)行發(fā)展、穩(wěn)定的市場(chǎng)策略；對(duì)于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但企業(yè)還有市場(chǎng)空間的企業(yè)，實(shí)行穩(wěn)定策略，穩(wěn)定該區(qū)域的銷售，對(duì)于市場(chǎng)空間嚴(yán)重萎縮的地區(qū)，科研實(shí)行低價(jià)傾銷策略，占領(lǐng)市場(chǎng)，也可以更新營(yíng)銷手段，倘若問題解決不了，也可以優(yōu)化資源，實(shí)行推出策略。大品種產(chǎn)品在這個(gè)區(qū)域的市場(chǎng)難以立足，也可以嘗試產(chǎn)品更新?lián)Q代，小品種占領(lǐng)市場(chǎng)。

四、系列風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的策略

1.風(fēng)險(xiǎn)回避

企業(yè)在市場(chǎng)上運(yùn)營(yíng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的措施千千萬萬，回避風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)好的措施。我所在的企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)回避就駕輕就熟，比如說：要上新項(xiàng)目，1月有租賃某特大型企業(yè)的苯酐裝置的意向，經(jīng)過算帳，無多少利潤(rùn)空間，就擱淺了。到了3月，市場(chǎng)行情看漲，就又有了租賃的想法，也按部就班就接洽談判。5月，談判將近尾聲，市場(chǎng)又一落千丈，租賃經(jīng)營(yíng)就否決了。這就是通過信息反饋徹底改變?cè)瓉淼姆桨傅淖龇ā?/p>

2.風(fēng)險(xiǎn)減輕

企業(yè)要上馬一個(gè)新的苯酐項(xiàng)目，經(jīng)過廣泛調(diào)研，上一個(gè)3萬噸萘法新項(xiàng)目要投資1億元。主要的關(guān)鍵設(shè)備反應(yīng)器是買新還是購(gòu)舊，企業(yè)在抉擇。最終的方案是買一個(gè)八成新的反映器，成本降低到了6000萬元。這是通過降低技術(shù)方案的復(fù)雜性來減輕風(fēng)險(xiǎn)的措施，這是企業(yè)最常用的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)對(duì)策。

3.風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

企業(yè)在運(yùn)行中，最常見的是對(duì)生產(chǎn)裝置投保了財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，一旦發(fā)生事故，尋求保險(xiǎn)的賠償損失，是風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的好對(duì)策。

4.風(fēng)險(xiǎn)接受

企業(yè)為了應(yīng)對(duì)匯率風(fēng)險(xiǎn)，常采取對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)等措施，風(fēng)險(xiǎn)接受也是企業(yè)日常采用的對(duì)策之一。

作者簡(jiǎn)介：張林穎，山東科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融學(xué)2014級(jí)一班學(xué)生