侯帥

摘 要：作為經(jīng)濟(jì)體制改革的核心環(huán)節(jié)，新一輪國(guó)企改革迎難而上。此輪改革將催生一輪金融創(chuàng)新和金融服務(wù)，對(duì)商業(yè)銀行提出了重大挑戰(zhàn)。本文旨在剖析新一輪國(guó)企改革面對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新帶來的影響和機(jī)遇，并提出相關(guān)應(yīng)對(duì)策略。

關(guān)鍵詞：國(guó)企改革；企業(yè)債權(quán)；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)

在中國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革中，國(guó)企改革一直以來都是備受關(guān)注、影響頗深的重要部分。作為前幾輪國(guó)企改革的延續(xù)和深化，以混合所有制改革為標(biāo)識(shí)的新一輪國(guó)企改革正在全面推進(jìn)中。作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中樞以及國(guó)家實(shí)施經(jīng)濟(jì)金融改革的重要渠道，商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)當(dāng)前國(guó)企改革的變化趨勢(shì)，謀劃業(yè)務(wù)布局，多維度把握改革帶來的業(yè)務(wù)機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，并以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。在我國(guó)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的改革中，國(guó)企改革一直都是備受關(guān)注、影響頗深的重要部分。2013年中共十八屆三中全會(huì)通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》，對(duì)全面深化國(guó)有資產(chǎn)和國(guó)有企業(yè)改革進(jìn)行了總體部署，2015年，十二屆全國(guó)人大三次會(huì)議通過的《政府工作報(bào)告》，進(jìn)一步明確了關(guān)于深化國(guó)資國(guó)企改革的方向，主要內(nèi)容包括：有序?qū)嵤﹪?guó)有企業(yè)混合所有制改革；加快國(guó)有資本投資公司、運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)；加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管；準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能；完善現(xiàn)代企業(yè)制度等。作為銀行業(yè)，在這場(chǎng)改革中充當(dāng)什么樣的角色，以及可能受到的影響及應(yīng)對(duì)策略，都是值得關(guān)注的大事。

一、既往國(guó)企改革回溯

國(guó)有企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制的中心環(huán)節(jié)。建國(guó)之初，為迅速恢復(fù)和發(fā)展國(guó)民經(jīng)濟(jì)，我國(guó)建立起了以國(guó)有企業(yè)為主體高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。國(guó)企在恢復(fù)生產(chǎn)、振興經(jīng)濟(jì)的過程中發(fā)揮了難以替代的作用。然而隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，國(guó)企高度壟斷、效率低下、政企不分的弊端愈加難以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，國(guó)企改革勢(shì)在必行。

國(guó)企改革起步于1978年，當(dāng)時(shí)抓住國(guó)企經(jīng)營(yíng)活力不足等問題進(jìn)行的放權(quán)和分權(quán)等試探性改革，目的是使國(guó)企從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的卵翼中解放出來，為后續(xù)改革積累了經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)。1993年，中共十四屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》，針對(duì)當(dāng)時(shí)國(guó)企體制缺陷和經(jīng)營(yíng)困境，以及國(guó)有資產(chǎn)流失嚴(yán)重和國(guó)資管理體制混亂等問題，再次開展了擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)自主權(quán)、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)管理體制等一系列改革。

經(jīng)過前幾輪的改革，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大、經(jīng)營(yíng)收益大幅提高、資產(chǎn)質(zhì)量有所好轉(zhuǎn)。但是，國(guó)企發(fā)展仍存在一些問題亟待解決。一是國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局不合理。在宏觀分布層面，國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局仍然過寬；在微觀構(gòu)成層面，國(guó)有企業(yè)資本化水平偏低、資產(chǎn)流動(dòng)性差。二是企業(yè)經(jīng)營(yíng)大而不強(qiáng)，國(guó)有工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)效益指標(biāo)均明顯低于非國(guó)有企業(yè)。三是市場(chǎng)壟斷地位鞏固，少數(shù)國(guó)有企業(yè)通過關(guān)鍵資源獨(dú)占、行政性擴(kuò)張等手段形成寡頭壟斷或獨(dú)家經(jīng)營(yíng)地位，獲取高額壟斷利潤(rùn)。四是公司法人治理結(jié)構(gòu)不完善，從國(guó)企運(yùn)行機(jī)制和實(shí)際效果看，離完善的現(xiàn)代企業(yè)制度還有很大差距。五是社會(huì)回報(bào)總體偏低，國(guó)企上繳利潤(rùn)比例僅為10%--15%左右，部分企業(yè)還享受大量國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼。從中看出，國(guó)企改革任重道遠(yuǎn)，還需要持續(xù)探索完善國(guó)企與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的組織形式、運(yùn)營(yíng)機(jī)制與管理制度等。

二、國(guó)企改革新機(jī)遇

國(guó)企改革帶來的變化將主要體現(xiàn)在：混合所有制改革將引發(fā)國(guó)企大規(guī)模的聯(lián)合重組行為，監(jiān)管體系與考核方式改革將增強(qiáng)國(guó)資國(guó)企監(jiān)管與運(yùn)營(yíng)的市場(chǎng)化特征，現(xiàn)代企業(yè)管理制度的完善將賦予國(guó)企更多經(jīng)營(yíng)自主權(quán)。作為經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的中樞以及國(guó)家實(shí)施經(jīng)濟(jì)金融改革的重要渠道，商業(yè)銀行應(yīng)順應(yīng)當(dāng)前國(guó)企改革的變化趨勢(shì)，謀劃業(yè)務(wù)布局，多維度把握改革帶來的機(jī)遇，積極應(yīng)對(duì)外部環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)，并以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。

最新一輪國(guó)企改革在企業(yè)所有制、管理制度、考核方式等方面的一系列重大變革，使國(guó)企更加市場(chǎng)化與自主化，給商業(yè)銀行帶來新的機(jī)遇。

1.這一重大變革催生出各種各樣新興的業(yè)務(wù)需求。新的國(guó)企改革勢(shì)必造成我國(guó)不少企業(yè)的并購(gòu)重組等行為，使融資需求不斷增加，在發(fā)生重大變革的同時(shí)，咨詢顧問等服務(wù)類需求也會(huì)不斷增加，而且本輪國(guó)企改革鼓勵(lì)培育有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，所以商業(yè)銀行跨境等國(guó)際業(yè)務(wù)也會(huì)隨之不斷增加。

2.未來我國(guó)金融市場(chǎng)的參與的主體將會(huì)更加的多元化，利率、匯率等將會(huì)完全市場(chǎng)化，與之相關(guān)的各種避險(xiǎn)、保值、套利需求必然會(huì)快速上升，這就給我國(guó)商業(yè)銀行帶來機(jī)會(huì)。隨著金融脫媒日益的不斷深化，銀行也可以發(fā)揮相應(yīng)功能。總的來看，商業(yè)銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型的市場(chǎng)將會(huì)進(jìn)一步打開，這有利于國(guó)內(nèi)銀行切實(shí)轉(zhuǎn)變?cè)镜哪Ｊ剑嬲哔Y本節(jié)約型、業(yè)務(wù)和收入多元化發(fā)展的道路。

3.這次改革會(huì)重新分配優(yōu)劣客戶，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。這對(duì)于優(yōu)質(zhì)的民營(yíng)企業(yè)是一個(gè)重大的利好消息。這也為商業(yè)銀行提供了難得的重新競(jìng)爭(zhēng)的機(jī)會(huì)。改革提出了國(guó)有經(jīng)濟(jì)調(diào)整和引入民間資本，引導(dǎo)國(guó)有資本從部分領(lǐng)域退出。這使企業(yè)自身的信用有所提升，也有助于銀行信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，從而間接改善商業(yè)銀行信貸的質(zhì)量。

三、商業(yè)銀行的新風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)企改革給商業(yè)銀行帶來多重發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，其中也潛藏著挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)。

1.要主動(dòng)落實(shí)相關(guān)法律和制度手續(xù)，避免融資運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)企改革是一個(gè)博弈的過程，需要不斷應(yīng)用于實(shí)踐中進(jìn)行調(diào)整和修改，并且制定和實(shí)施會(huì)有一定的時(shí)滯。公司企業(yè)的并購(gòu)重組有很大的風(fēng)險(xiǎn)，并且要高于一般的融資，其中包括操作風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)，合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)等。而且，由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，引發(fā)各種債務(wù)危機(jī)等，這對(duì)商業(yè)銀行會(huì)產(chǎn)生不可逆的嚴(yán)重的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。針對(duì)并購(gòu)類業(yè)務(wù)的中可能存在的各類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)積極主動(dòng)落實(shí)融資過程中的法律和制度手續(xù)。對(duì)于并購(gòu)交易，必須要求已取得國(guó)家主管部門批復(fù)，融資人、并購(gòu)標(biāo)的企業(yè)已簽署并購(gòu)協(xié)議，對(duì)并購(gòu)交易的真實(shí)性、合規(guī)性、風(fēng)險(xiǎn)因素等進(jìn)行盡職調(diào)查。對(duì)于增資投入項(xiàng)目，出于審慎經(jīng)營(yíng)原則，建議同已經(jīng)委托同一家銀行擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問的企業(yè)開展合作，并要求企業(yè)提供銀行認(rèn)可的抵押擔(dān)保增信措施，確保未來增資資金來源有明確保障。

2.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)會(huì)更加激烈。隨著利率市場(chǎng)化和金融市場(chǎng)準(zhǔn)入進(jìn)一步開放，各種小型村鎮(zhèn)銀行和各種私有制銀行不斷興起，存貸利率都可以在限制范圍內(nèi)自行制定，這就使人們和中小企業(yè)傾向于條件優(yōu)惠的新興銀行，這就會(huì)削弱我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。

3.國(guó)有商業(yè)銀行現(xiàn)有的管理模式已經(jīng)無法適應(yīng)現(xiàn)行制度。今后隨著存貸款利率完全放開，商業(yè)銀行只能自行找尋定價(jià)基準(zhǔn)，所以相應(yīng)地必須建立起一整套屬于本行的自主定價(jià)機(jī)制。隨著利率完全市場(chǎng)化，市場(chǎng)利率的波動(dòng)更加劇烈，資產(chǎn)配置必須適當(dāng)?shù)膹倪^去的持有資產(chǎn)向管理資產(chǎn)轉(zhuǎn)變，相應(yīng)地在內(nèi)部的組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程以及管理等方面也只能根據(jù)現(xiàn)在的制度情況量身定制。

四、商業(yè)銀行的新機(jī)遇

隨著國(guó)企改革的不斷向前推進(jìn)，商業(yè)銀行應(yīng)多維度把握業(yè)務(wù)機(jī)遇，多方位支持國(guó)企改革，并加快各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，把握國(guó)企改革脈絡(luò)，關(guān)注改革的路徑和步驟，多維度防范風(fēng)險(xiǎn)，把握各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇。

1.綜合運(yùn)用多種融資工具和融資辦法，滿足改革并購(gòu)重組需求。商業(yè)銀行切入國(guó)企改革最直接的方式是提供融資貸款。商業(yè)銀行可以適當(dāng)?shù)耐ㄟ^銀行表外融資和債券市場(chǎng)，將相關(guān)資金需求對(duì)接投資類理財(cái)、直接投資的業(yè)務(wù)品種。咨詢顧問為主的中介類服務(wù)，可以擴(kuò)大銀政企三方合作空間，商業(yè)銀行可以憑借自身信譽(yù)以及潛力大等優(yōu)勢(shì)，針對(duì)政企的各種各樣需求，以各類咨詢顧問等中介服務(wù)深入嵌套到國(guó)企并購(gòu)重組行為之中。改制后的企業(yè)重構(gòu)資金管理體系可能發(fā)生重大變化，企業(yè)的資金管理體系需要重新搭建。而隨著企業(yè)市場(chǎng)自主配置能力的提升，企業(yè)也將提高對(duì)資金使用效率的關(guān)注，商業(yè)銀行可以通過現(xiàn)金管理服務(wù)滿足企業(yè)的需求，為改制后的企業(yè)定制個(gè)性化現(xiàn)金管理方案，在保證流動(dòng)性的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化。在產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整的框架下，商業(yè)銀行要密切跟隨國(guó)企進(jìn)退步伐，分類開展?fàn)I銷和服務(wù)。國(guó)有經(jīng)濟(jì)的影響力不斷增強(qiáng)，銀行要繼續(xù)鞏固和維護(hù)好國(guó)有的重點(diǎn)企業(yè)客戶關(guān)系。在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域內(nèi)，由于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加強(qiáng)，銀行要將相關(guān)行業(yè)國(guó)企的信用評(píng)級(jí)進(jìn)行及時(shí)調(diào)整或修改。此外，隨著金融市場(chǎng)準(zhǔn)入的不斷放開，銀行也應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注有望獲得投資項(xiàng)目的民營(yíng)企業(yè)，并將此類民營(yíng)企業(yè)作為潛在目標(biāo)客戶進(jìn)行重點(diǎn)營(yíng)銷。

2.利用參與國(guó)企改革的契機(jī)，推動(dòng)商業(yè)銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展。商業(yè)銀行跨業(yè)跨市場(chǎng)發(fā)展要擺脫傳統(tǒng)單一提供貸款的狹隘思維，應(yīng)把提供綜合解決方案確立為新的競(jìng)爭(zhēng)手段。可以綜合運(yùn)用多種融資模式，在合理控制資本和信貸規(guī)模等約束的基礎(chǔ)上，為客戶提供整體解決方案的經(jīng)營(yíng)模式，還可以發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，滿足客戶的多元化需求，這樣不但能夠培養(yǎng)核心客戶，又可以增加銀行中間業(yè)務(wù)收入。國(guó)企改革投資和融資需求量都很大且形式多元，改革后的國(guó)企競(jìng)爭(zhēng)加劇，這就對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)能力和服務(wù)水平等方面均提出了更高的要求。在當(dāng)前內(nèi)外部環(huán)境變化的影響下，銀行數(shù)量的不斷增加，商業(yè)銀行在市場(chǎng)上的盈利機(jī)會(huì)越來越小，迫切需要通過自身轉(zhuǎn)型尋找新的發(fā)展方向和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。借助國(guó)企改革的契機(jī)，實(shí)現(xiàn)跨境跨業(yè)跨市場(chǎng)的發(fā)展而獲得收入，我國(guó)商業(yè)銀行勢(shì)在必行。在本輪國(guó)企改革中，商業(yè)銀行針對(duì)企業(yè)的不同類型與不同需求，為其量身定制跨境服務(wù)方案，是商業(yè)銀行落實(shí)國(guó)際化戰(zhàn)略的非常有效的途徑。商業(yè)銀行可以根據(jù)政府相關(guān)扶持政策，發(fā)展跨境業(yè)務(wù)，這也是銀行向國(guó)際化發(fā)展的重要契機(jī)。

國(guó)企改革對(duì)銀行來說，既是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)。隨著國(guó)企改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，抓緊建立健全市場(chǎng)化環(huán)境相適應(yīng)的經(jīng)營(yíng)管理體系，把握機(jī)遇迎接挑戰(zhàn)，關(guān)鍵是要積極把握并順應(yīng)金融深化改革的趨勢(shì)，并以此為契機(jī)實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。商業(yè)銀行要密切關(guān)注下一步改革相關(guān)政策、路徑、時(shí)間表對(duì)信貸資產(chǎn)的影響。在信用業(yè)務(wù)辦理之始，充分運(yùn)用法律手段，做好預(yù)防工作；全程參與企業(yè)重組工作，及時(shí)掌握企業(yè)注冊(cè)資本、股權(quán)關(guān)系和持股比例變化，重點(diǎn)監(jiān)控企業(yè)清理處置低效無效資產(chǎn)的行為，嚴(yán)格控制有效資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，及時(shí)采取有效措施，確保信貸資金安全。

參考文獻(xiàn)：

[1]楊玉瑩.國(guó)企改革給商業(yè)銀行帶來的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].商. 2015（01）.