張寧++王燕

摘 要：我國的經(jīng)濟(jì)在不斷成長，資本市場(chǎng)的優(yōu)化配置日趨體現(xiàn)出其重要的價(jià)值。資產(chǎn)重組逐漸成為了上市公司最為關(guān)鍵的資產(chǎn)處理形式，其資產(chǎn)重組的方法與特點(diǎn)能夠滿足我國企業(yè)發(fā)展需要，同時(shí)也會(huì)避免一些隱藏風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。作者首先對(duì)資產(chǎn)重組的含義進(jìn)行了深入的剖析與談?wù)摚⑶彝诰虺銎渌婕暗降呢?cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題，包括企業(yè)兼顧的形式、企業(yè)資產(chǎn)置換的損益、資產(chǎn)剝離、其他重組方式。繼而針對(duì)購買法與權(quán)益結(jié)合法、資產(chǎn)重組中的公允價(jià)值的確定方法、資產(chǎn)重組中商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理等問題進(jìn)行了詳細(xì)的論述。作者重點(diǎn)對(duì)資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)問題進(jìn)行了深入的分析與研究，力爭(zhēng)選擇合理的方式以推動(dòng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康且穩(wěn)定的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)重組；財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)；問題；對(duì)策

面對(duì)市場(chǎng)機(jī)制的持續(xù)調(diào)整與優(yōu)化，逐漸能夠凸顯出我國資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的高級(jí)功能，特別是在上市公司的資產(chǎn)重組方面存在極大的特點(diǎn)。然而正是因?yàn)楝F(xiàn)如今我國的法律制度與財(cái)會(huì)法規(guī)仍然需要進(jìn)一步的玩完善，使得資產(chǎn)重組無法實(shí)現(xiàn)順利操作，并且為上市公司的利潤操作提供了充分的機(jī)會(huì)。在最近一段時(shí)間，上市公司所涉及到資產(chǎn)重組的公告根據(jù)其年末的推進(jìn)，其信息越來越密集。經(jīng)過相關(guān)數(shù)據(jù)的顯示，2001年10月份發(fā)出公告實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)置換以及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的公司一共高達(dá)四十家。數(shù)月以后，重組公告在持續(xù)增加，在最近的一個(gè)月里已經(jīng)出現(xiàn)高達(dá)80多家公司公告資產(chǎn)置換以及轉(zhuǎn)讓事宜。同時(shí)，部分上市公司隸屬STPT通過其資產(chǎn)重組在一定程度上有效實(shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)提升，避免企業(yè)受到波及。所以，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)這一問題在資產(chǎn)重組中具有重要的意義，值得我國開展深入的研究工作，調(diào)整我國資產(chǎn)重組會(huì)計(jì)的處理方式以滿足我國目前企業(yè)的發(fā)展需要，盡最大努力實(shí)現(xiàn)與國際標(biāo)準(zhǔn)接軌，是企業(yè)當(dāng)前最為迫切的選擇。

一、資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)是如何應(yīng)用的

1.評(píng)估結(jié)果的會(huì)計(jì)處理

當(dāng)一家企業(yè)要被其他企業(yè)兼并或因債務(wù)等問題而被拍賣、出售時(shí)，要請(qǐng)相關(guān)權(quán)威評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，然后以得到的評(píng)估價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)對(duì)進(jìn)企業(yè)賬務(wù)進(jìn)行處理。經(jīng)過評(píng)估機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)后得到的公司資產(chǎn)價(jià)值往往與公司自己記錄的資產(chǎn)賬面價(jià)值間有一定數(shù)值的差額，當(dāng)產(chǎn)生這種差額時(shí)，就要求企業(yè)對(duì)原本的企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值和在經(jīng)營過程中所形成的資本公積進(jìn)行調(diào)整，并根據(jù)國家相關(guān)稅法評(píng)估增值部分應(yīng)交所得稅，并把這部分稅款記入“遞延稅款”科目貸方的名下。

2.企業(yè)兼并后辦理財(cái)產(chǎn)移交的會(huì)計(jì)處理

如果一家企業(yè)要將被其他企業(yè)兼并或因債務(wù)等問題而被拍賣、出售，那么就需要企業(yè)及時(shí)結(jié)束舊賬。企業(yè)的兼并有四種常見的方式：⑴承擔(dān)債務(wù)式，就是在企業(yè)資產(chǎn)可以抵消企業(yè)債務(wù)的情況下，兼并企業(yè)接收其資產(chǎn)，并為其承擔(dān)債務(wù)。⑵購買式，就是兼并企業(yè)付給被兼并企業(yè)擁有者與其企業(yè)資產(chǎn)等價(jià)的資金。⑶吸收股份式，就是兼并企業(yè)將被兼并企業(yè)的凈資產(chǎn)折算成自己企業(yè)的股份，并將被兼并企業(yè)的所有者吸納為自身的一個(gè)股東。⑷控股式，就是兼并企業(yè)購買被兼并企業(yè)的股權(quán)，成為其最大的股東，進(jìn)而達(dá)到控制被兼并企業(yè)的目的。在這四種方式中后，在遇到后面兩種方式時(shí)，會(huì)計(jì)處理采用的大多是購買和權(quán)益入股兩種方法，不是本文探討的重點(diǎn)，所以本文主要針對(duì)前兩種方式下的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行介紹和探討。

首先，我將介紹在兼并企業(yè)選擇承擔(dān)債務(wù)式時(shí)的會(huì)計(jì)處理。正常情況下兼并企業(yè)不會(huì)付給被兼并企業(yè)資金，只需要被兼并企業(yè)算清負(fù)債及所有者權(quán)益科目以及所有資產(chǎn)科目的余額。再由兼并企業(yè)以各項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債的評(píng)估價(jià)值為標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)所有資產(chǎn)科目及負(fù)債科目進(jìn)行計(jì)算，如果有差額，就計(jì)入“實(shí)收資本”科目（如果是為股份公司，則記入“資本公積”科目）。

接著，我將介紹在兼并企業(yè)選擇購買式時(shí)的會(huì)計(jì)處理。兼并企業(yè)付給被兼并企業(yè)擁有者與其企業(yè)資產(chǎn)等價(jià)的資金來買下被兼并企業(yè)的整體產(chǎn)權(quán)。此時(shí)，被兼并企業(yè)就需要結(jié)束舊賬，負(fù)債及所有者權(quán)益科目以及所有資產(chǎn)科目的余額。兼并企業(yè)進(jìn)行賬務(wù)處理時(shí)，應(yīng)依照資產(chǎn)的賬面價(jià)值，對(duì)所有資產(chǎn)科目進(jìn)行計(jì)算，如果成交價(jià)高于被兼并企業(yè)凈資產(chǎn)的評(píng)估值，將二者之間的差額記入“無形資產(chǎn)一商譽(yù)”科目，然后根據(jù)負(fù)債的賬面價(jià)值，計(jì)算所有負(fù)債科目，根據(jù)成交價(jià)，貸記“專項(xiàng)應(yīng)付款一應(yīng)付兼并企業(yè)款”科目。

二、資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)在應(yīng)用過程中存在什么樣的問題

1.企業(yè)并購前資產(chǎn)重組的調(diào)研不夠嚴(yán)謹(jǐn)

想要進(jìn)行企業(yè)的資本運(yùn)作、并購重組，首先要開展前期調(diào)研，如果沒有進(jìn)行充分的調(diào)研，沒有深入的了解關(guān)鍵問題，就不能隨意做出并購決策。在調(diào)研過程中，不僅需要全面了解企業(yè)近況、企業(yè)員工、企業(yè)資產(chǎn)分布、企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)產(chǎn)業(yè)優(yōu)缺點(diǎn)等，更要關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)的組成情況，評(píng)估發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾率，對(duì)或有事項(xiàng)進(jìn)行全面的分析研究，然后以調(diào)研情況為基準(zhǔn)，客觀實(shí)際的評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)況，提出可行有效的建議。在進(jìn)行資產(chǎn)并購重組時(shí)，并購企業(yè)應(yīng)花大力氣調(diào)查被并購企業(yè)的各類資產(chǎn)構(gòu)成狀況；例如：企業(yè)的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、負(fù)債情況、資本構(gòu)成、經(jīng)營狀況和企業(yè)財(cái)政負(fù)擔(dān)等。對(duì)被并購企業(yè)進(jìn)行深入仔細(xì)的調(diào)查研究，進(jìn)而大體上的了解并購企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2.談判前進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估不夠準(zhǔn)確

在雙方進(jìn)行談判前，要針對(duì)目標(biāo)企業(yè)的實(shí)際情況，選擇合適的評(píng)估基準(zhǔn)日，找到一套可行又符合實(shí)際的評(píng)估方法，客觀的評(píng)估目標(biāo)企業(yè)的有形、無形資產(chǎn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)評(píng)估是雙方談判的基礎(chǔ)和依據(jù)。在評(píng)估之前，企業(yè)要聘請(qǐng)?jiān)u估質(zhì)量和信譽(yù)都比較好的中介機(jī)構(gòu)，針對(duì)目標(biāo)企業(yè)給出評(píng)估意見，劃定切實(shí)有效的評(píng)估范圍，依據(jù)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)挑選一個(gè)適宜的評(píng)估基準(zhǔn)日對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。其次如果對(duì)目標(biāo)企業(yè)還沒有一個(gè)全面深入的了解就不要進(jìn)行評(píng)估，資產(chǎn)評(píng)估有許多基本方法，有著極大的適用性，經(jīng)過篩選很容易找到恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，來保證評(píng)估工作的客觀公正。另外，我們還需注意，被并購企業(yè)經(jīng)營在評(píng)估過程中也會(huì)時(shí)刻發(fā)生變化，我們要有防范問題和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的意識(shí)。

3.擬定并購價(jià)格及相關(guān)協(xié)議不夠完善

在完成對(duì)被并購企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估工作后，雙方就可以討論并購價(jià)格了。這一部分可能涉及的財(cái)務(wù)問題有：（1）確定重組方式，即以國家相關(guān)制度、被并購企業(yè)的規(guī)模及被并購企業(yè)擁有者的需求為標(biāo)準(zhǔn)，選擇恰當(dāng)可行的并購重組方式。具體情況具體對(duì)待，對(duì)資產(chǎn)規(guī)模相對(duì)較大、且有著相對(duì)良好信譽(yù)的被并購企業(yè)，可以選擇購買足夠多的股權(quán)達(dá)到絕對(duì)控股的方式，達(dá)到并購的目的；如果被并購企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量不高，但經(jīng)過一系列的改革改造就能迅速扭轉(zhuǎn)情況，就可選擇收購其凈資產(chǎn)的方式；如果想并購的企業(yè)規(guī)模適中但急需大量資金投入，選擇增加資產(chǎn)擴(kuò)充股份的方式可以有效的達(dá)到重組的目標(biāo)。（2）確定并購價(jià)格，在完成對(duì)被并購企業(yè)的資產(chǎn)評(píng)估后，就可以根據(jù)被并購企業(yè)當(dāng)前的凈資產(chǎn)，企業(yè)的經(jīng)營近況及企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ瑏泶_定并購價(jià)格。一般情況來說，有發(fā)展?jié)摿Φ谋徊①徠髽I(yè)，給出的并購價(jià)格應(yīng)適當(dāng)高于評(píng)估凈資產(chǎn)的價(jià)格，那些虧損或者盈利不多的被并購企業(yè)，就可以考慮給出低于評(píng)估凈資產(chǎn)值的并購價(jià)格。（3）確定支付方式，支付方式包括現(xiàn)金、債券、證券等等。不同的企業(yè)有不同的資金實(shí)力，為了企業(yè)能穩(wěn)定健康的發(fā)展，就需要選擇一個(gè)切合企業(yè)實(shí)際的支付方式?，F(xiàn)金支付方式要求進(jìn)行收購的企業(yè)向被收購企業(yè)支付大量的現(xiàn)金，這會(huì)極大地增加收購企業(yè)的財(cái)務(wù)壓力。債券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行債券獲取目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票。證券支付方式即收購企業(yè)通過發(fā)行新股以購買目標(biāo)企業(yè)的資產(chǎn)或股票，想要將這些債券及證券當(dāng)作并購時(shí)的一種支付手段，就要保證他們的流通性和信用等級(jí)。

三、資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)存在這些問題的原因

1.企業(yè)重組中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)差

企業(yè)重組的復(fù)雜程度要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于比商品經(jīng)營，企業(yè)在進(jìn)行投資以及擴(kuò)大控制股份的同時(shí)，也增加了出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的幾率。因?yàn)樵旧唐方?jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)消失，還會(huì)出現(xiàn)因企業(yè)重組帶來的新的風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國大多數(shù)企業(yè)在進(jìn)行重組時(shí)，對(duì)于防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)不強(qiáng)。所以，加強(qiáng)企業(yè)對(duì)企業(yè)重組風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)成了亟待解決的問題。

2.企業(yè)重組主體的錯(cuò)位、財(cái)務(wù)權(quán)限劃分不合理

企業(yè)重組后，企業(yè)原本的經(jīng)營者依然掌握著大部分決策權(quán)，而出資者僅有監(jiān)督權(quán)，大家都知道，出資者和經(jīng)營者往往有不同的需求，公司進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易時(shí)，由于出資者沒有太多的決策權(quán)，其權(quán)益往往會(huì)受損甚至被剝奪。實(shí)際上，我們的期望是在企業(yè)重組之后出資者而非經(jīng)營者掌握公司的決策權(quán)。但目前我國企業(yè)重組依然兩個(gè)問題亟待解決：第一，作為公司的主體出資者不夠獨(dú)立，往往有較厚的行政色彩，也經(jīng)常會(huì)受到政府的限制。這種不合理的組合在做決策或者人事任命方面往往會(huì)有不同意見，極大地降低了管理效率，也很難有效的做到協(xié)同，從而極大程度上的限制了企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值的最大化。第二，缺乏真正意義上的出資者，推選出的出資者代表得到了出資者的授權(quán)，但他們關(guān)注的往往是個(gè)體的私利，不能很好的兼顧到其他出資者的利益。這就導(dǎo)致了企業(yè)重組時(shí)，重組方的實(shí)力、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、收購條件等市場(chǎng)化原則往往不是影響取舍的決定因素，起決定性作用往往是關(guān)系或者一部分人獲得的好處。這就導(dǎo)致了企業(yè)重組方案能否順利實(shí)施以及實(shí)施后的效果很大程度上取決于企業(yè)是否有合理的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，完善的管理機(jī)構(gòu)、均衡的權(quán)限分配。

3.企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人員重組的盲目性

近年來企業(yè)重組興起，一些企業(yè)通過重組換發(fā)了第二春，這讓許多虧損或者盈利不高的企業(yè)躍躍欲試。但是，這種急于求成的想法，使得企業(yè)盲目的進(jìn)行重組活動(dòng)。其實(shí)這些企業(yè)往往還沒有充足的重組動(dòng)機(jī)，重組后也沒有很好的規(guī)劃，所以進(jìn)行重組根本不切合企業(yè)的實(shí)際情況。在重組后盲目的在其他不熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行嘗試，而又缺乏整合能力，往往會(huì)致使企業(yè)重組很難取得成功。

四、資產(chǎn)重組中的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)面對(duì)這些問題怎么解決

1.完善相關(guān)的法律和規(guī)章制度

在我國這樣的法制社會(huì)，一切事務(wù)都需要在法律允許的范圍內(nèi)進(jìn)行，所以完善相關(guān)法律，可以規(guī)范企業(yè)行為，保證各方權(quán)益。加大力氣完善相關(guān)的法律和規(guī)章制度，使上市公司并購監(jiān)管向市場(chǎng)化方向邁出了更大的步伐。

2.采取正確的戰(zhàn)略，并積極借鑒發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)重組理論與經(jīng)驗(yàn)

在這個(gè)全球交流越來越頻繁的時(shí)代，我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到全球大企業(yè)兼并的動(dòng)向、趨勢(shì)及其后果。一些外國跨國公司可能會(huì)并購我國國有企業(yè)，我們對(duì)此應(yīng)采取積極審慎的態(tài)度，吸取他們資產(chǎn)重組的經(jīng)驗(yàn)。

3.培養(yǎng)一批懂技術(shù)、懂管理的現(xiàn)代企業(yè)人才

在資產(chǎn)重組過程中，要注重專業(yè)人員的培養(yǎng)，可以組織有關(guān)管理人員學(xué)習(xí)資產(chǎn)重組的知識(shí)，用實(shí)例性的東西讓大家更明白資產(chǎn)重組的過程，使之在重組前對(duì)資產(chǎn)重組有較強(qiáng)的理性認(rèn)識(shí)。著重力氣培養(yǎng)那些具有豐富的管理經(jīng)驗(yàn)，熟練掌握有關(guān)資產(chǎn)處理、資產(chǎn)認(rèn)定、財(cái)務(wù)知識(shí)和各種經(jīng)濟(jì)法規(guī)，且能對(duì)之運(yùn)用自如并具有資產(chǎn)重組經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人才。

五、結(jié)語

企業(yè)需要根據(jù)各自的特點(diǎn)以及需要選擇合適的公允價(jià)值確定方法，同時(shí)也要主要到所涉及的商譽(yù)問題。我國針對(duì)資產(chǎn)重組問題也應(yīng)該進(jìn)行持續(xù)研究，正是由于我國的研究階段仍然處于萌芽時(shí)期，企業(yè)仍需要進(jìn)一步的發(fā)展與成長，因此其資產(chǎn)重組方式與結(jié)構(gòu)仍有待于優(yōu)化與完善。推動(dòng)我國資產(chǎn)重組理論研究與世界接軌，推動(dòng)我國企業(yè)發(fā)展走向全世界，培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才面對(duì)市場(chǎng)需求。

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