鄧　彤，鄧岱如

(1. 陜西廣播電視大學(xué) 工商管理教學(xué)部，陜西　西安　710119；2.西安體育學(xué)院 經(jīng)管系，陜西　西安　710065)

【教學(xué)研究】

陜西省中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資必要性探析*

鄧彤1，鄧岱如2

(1. 陜西廣播電視大學(xué) 工商管理教學(xué)部，陜西西安710119；2.西安體育學(xué)院 經(jīng)管系，陜西西安710065)

[摘要]中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中具有重要的作用和地位。陜西中小企業(yè)近年來發(fā)展迅速，成為陜西經(jīng)濟最具活力的經(jīng)濟體，同時也面臨融資難等許多問題。本文在這一背景下分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢以及陜西中小企業(yè)發(fā)展中存在的融資困境，并提出陜西中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融融資的必要性。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)；互聯(lián)網(wǎng)金融；融資

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國網(wǎng)民規(guī)模達6.88億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為50.3%，其中手機網(wǎng)民規(guī)模達6.20億，占網(wǎng)民總數(shù)的90.1%；網(wǎng)上支付用戶規(guī)模達到4.16億，年增長率為36.8%；網(wǎng)民使用手機網(wǎng)上支付的比例由2014年底的39.0%提升至57.7%。隨著互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提高，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)逐漸進入到社會、經(jīng)濟、金融的各個領(lǐng)域。

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵

互聯(lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)的新型借貸模式，這一概念由謝平教授(2012) 首先提出，他在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》中率先提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，指出互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行和資本市場的“第三種”融資模式：“支付便捷、市場信息不對稱的程度相當

低，資金供需雙方可以進行直接交易，銀行、券商和交易所等金融中介都不起作用，以達到與現(xiàn)在間接和直接融資同樣效果的資源配置效率，并在促進經(jīng)濟增長的同時，大幅度降低交易成本”。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點：

1.解決信息不對稱。傳統(tǒng)金融模式信息透明度低，金融機構(gòu)了解中小企業(yè)信息的成本較高，難以大規(guī)模地開展中小企業(yè)融資項目。而互聯(lián)網(wǎng)金融能夠全面及時地展示資金供給方、需求方的相關(guān)資料信息，有效降低信息不對稱，降低融資門檻和融資風(fēng)險。

2.降低貸款成本。 與傳統(tǒng)的投融資媒介相比，互聯(lián)網(wǎng)融資平臺可以幫助企業(yè)避免與節(jié)省大部分的額外費用，基于強大的云計算與大數(shù)據(jù)技術(shù)等能力，能夠有效地解決融資雙方的信息不對稱，同時大幅地提升每筆融資貸款的流程效率，縮短貸款環(huán)節(jié)，最終減少貸款融資的總成本，降低中小企業(yè)融資難度。

3.覆蓋范圍廣。傳統(tǒng)金融注重高質(zhì)客戶，而常規(guī)客戶對銀行來說業(yè)務(wù)價值較低，往往無法順利融資。而互聯(lián)網(wǎng)金融擺脫時空限制，拓寬業(yè)務(wù)渠道，通過金融脫媒實現(xiàn)資源高效配置，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺的建立大大提高了金融業(yè)務(wù)覆蓋率，同時也解決了中小企業(yè)融資難題。

4.云計算保障高效信息處理和支付安全便捷。 支付環(huán)節(jié)是金融服務(wù)中最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融改變了傳統(tǒng)的支付方式，以移動支付為特征的現(xiàn)代支付手段幾乎取代了傳統(tǒng)支付形態(tài)。電腦、手機等移動通訊設(shè)備及現(xiàn)代無線通信技術(shù)打破了支付的時間和地域限制，不僅實現(xiàn)小額支付，也能解決企業(yè)之間較大金額的資金往來。

二、陜西省中小企業(yè)發(fā)展中存在的問題

根據(jù)陜西省中小企業(yè)促進局的數(shù)據(jù)，2015 年上半年陜西中小企業(yè)總共實現(xiàn)營業(yè)收入13062 億元，同比增加15.22 %；利潤總額達到829 億元，稅金354億元，同比分別增長6.58%和4.8%。陜西省中小企業(yè)總數(shù)達到150萬個，從業(yè)人員865萬人，已成為陜西經(jīng)濟社會不可或缺的一部分。雖然陜西中小企業(yè)取得了巨大的發(fā)展，但由于起步晚，規(guī)模小，整體質(zhì)量不高，再加上融資渠道狹窄，融資環(huán)境惡劣，使得陜西省中小企業(yè)發(fā)展中困難重重。

(一)發(fā)展水平低，競爭力弱

陜西省中小企業(yè)起步較晚，除少數(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品是屬于大企業(yè)的配套產(chǎn)品外，多數(shù)企業(yè)集中在準入門檻低、投資少、資源依賴性較強的行業(yè)，產(chǎn)品大都為技術(shù)含量低的初級品，經(jīng)濟基礎(chǔ)差、技術(shù)力量薄弱，創(chuàng)新能力嚴重不足，很多中小企業(yè)的利潤呈下降趨勢，處于微利甚至虧損狀態(tài)，市場競爭能力弱。

(二)規(guī)模小，難以形成產(chǎn)業(yè)集群，信用等級低

陜西中小企業(yè)因資金、技術(shù)、人才等因素制約，規(guī)模普遍較小，不具有市場競爭優(yōu)勢，且龍頭企業(yè)匱乏，導(dǎo)致行業(yè)的輻射帶動作用不強，難以形成規(guī)模化的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)。資產(chǎn)規(guī)模小導(dǎo)致難以提升信用等級，無法達到信貸機構(gòu)信用等級要求，中小企業(yè)從資本市場獲得資金的能力有限。

(三)融資方式單一，資金缺口較大

盡管近年來我國在金融領(lǐng)域先后進行了一系列的改革，也取得了諸多成就，然而陜西省的金融資源仍然高度集中在大型商業(yè)銀行，其貸款程序復(fù)雜、審批嚴格，融資門檻較高，使得規(guī)模較小且經(jīng)營不穩(wěn)定的許多中小企業(yè)無法平等、及時地從商業(yè)銀行獲得貸款資金；同時，民間借貸市場發(fā)展不規(guī)范，沒有法律保障，借貸利率高，造成中小企業(yè)民間融資的成本很高。而一般中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模小、盈利率低，無法滿足企業(yè)的上市條件，無法通過資本市場進行直接融資。

(四)人才引進困難，整體素質(zhì)偏低

企業(yè)的發(fā)展需要具有一定遠見卓識，具有先進的管理理念、融資理念，能為企業(yè)籌集資金，滿足企業(yè)發(fā)展需要的高層次管理人才。陜西省大多數(shù)中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層缺乏管理經(jīng)驗，整體素質(zhì)偏低、管理能力低下，管理制度不健全，先進的管理理念難以在企業(yè)推廣，使企業(yè)融資渠道不暢、融資創(chuàng)新能力不強。

(五)政策不到位

長期以來，政府部門一直重視對大型企業(yè)的政策傾斜，各地的招商引資項目往往是對大企業(yè)“錦上添花”，而對中小企業(yè)的“雪中送炭”少之又少，忽略了中小企業(yè)的融資問題，中小企業(yè)融資門檻高、融資困難，促進中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)政策落實不到位。

三、陜西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

目前，陜西省中小企業(yè)普遍素質(zhì)不高，大多數(shù)企業(yè)創(chuàng)新能力差、技術(shù)落后，導(dǎo)致企業(yè)缺乏競爭力，加上中小企業(yè)普遍存在管理水平落后，經(jīng)營風(fēng)險大，財務(wù)制度不健全，信息不透明，市場風(fēng)險高的因素，在經(jīng)營過程中還存在著還款能力差、惡意舉債、轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的現(xiàn)象，少數(shù)企業(yè)拖欠賬款、貸款等問題，不良融資率高，造成金融機構(gòu)不能把握對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險，不敢向中小企業(yè)發(fā)放貸款。而且陜西省的中小企業(yè)多數(shù)是私營企業(yè)或合伙企業(yè)，經(jīng)濟底子薄，可用于擔保的資產(chǎn)有限，無形中也束縛了它們向商業(yè)銀行貸款的能力，因此從總體上看，銀行貸款的額度較少，還遠遠不能滿足中小企業(yè)發(fā)展對資金的需求。

此外，陜西中小企業(yè)受到自身條件如資產(chǎn)規(guī)模小、信用等級低、達不到上市要求以及上市融資意愿不強烈，再加上當?shù)卣谓?jīng)濟環(huán)境的限制，我省的中小企業(yè)較少選擇上市融資。因此，陜西省中小企業(yè)從資本市場獲得資金的能力有限，與東南沿海發(fā)達地區(qū)相比存在較大差距。

四、陜西省中小企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)金融融資的必要性探析

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融模式是中小企業(yè)健康發(fā)展的必由之路

基于上述分析可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融是解決中小企業(yè)融資的一條新途徑，其諸多優(yōu)勢彌補了傳統(tǒng)金融的薄弱環(huán)節(jié)，不僅改變中小企業(yè)融資抵押方式，打破了資金供給者和需求者之間的屏障，而且為中小企業(yè)發(fā)展提供客戶、資金、市場等全方位一體化服務(wù)需求，有效支持了中小企業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。因此，借助互聯(lián)網(wǎng)金融改善融資環(huán)境是陜西中小企業(yè)健康發(fā)展的必由之路。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融搭建信息橋梁，提高傳播效率

互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)特征具備了搜索引擎、數(shù)據(jù)、云計算和社交平臺，搭建信息橋梁，使得中小企業(yè)在經(jīng)營活動以及各種融資、借貸關(guān)系中能夠逐步提供、建立企業(yè)信息數(shù)據(jù)庫，金融機構(gòu)可借助信息數(shù)據(jù)全面了解企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用記錄。企業(yè)獲得資金后，信息也能夠反映資金去向，金融機構(gòu)根據(jù)信息反饋，實現(xiàn)不斷更新、跟蹤，有效降低了資金風(fēng)險。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)約貸款成本

傳統(tǒng)的信貸模式受到信息不對稱等問題的影響，在信息的采集和處理、信貸流程的過程上耗費了大量的人力、物力，使得金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供的貸款成本相對較高。而互聯(lián)網(wǎng)金融模式可有效利用網(wǎng)絡(luò)平臺，借助搜索和比價，聚集數(shù)量龐大的資源，實現(xiàn)企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間的線上交流及互動，大大降低了融資成本。

(四)互聯(lián)網(wǎng)金融提高運作效率

互聯(lián)網(wǎng)金融云存儲與云計算能力以及高效的數(shù)據(jù)和信息處理技術(shù)，使得金融機構(gòu)能夠收集到存在于經(jīng)濟運行中的交易、認證信息，財務(wù)、企業(yè)信用等數(shù)據(jù)，并實現(xiàn)對信息的組織、排序和匹配，從而分析中小企業(yè)的創(chuàng)新能力、運營能力，快速發(fā)現(xiàn)并響應(yīng)客戶的需求，并通過智能化操作實現(xiàn)高效運作，挖掘出有潛力和有價值的中小企業(yè)，提供便捷服務(wù)。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也為傳統(tǒng)金融機構(gòu)產(chǎn)品銷售提供渠道，中小企業(yè)可以借助搜索和比價來對金融機構(gòu)產(chǎn)品進行選擇，提高了資金的使用效率。另外，互聯(lián)網(wǎng)金融也解決了傳統(tǒng)貸款需要抵押物來降低信貸風(fēng)險的制度性約束，降低了中小企業(yè)獲得融資資金的門檻。因此可以說互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?jié)M足了資金供給者和資金需求者雙方的訴求，提高了資金配置效率。

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[責(zé)任編輯張君寬]

Necessity analysis on the Internet financial financing of SMEs in Shaanxi Province

Deng Tong1 ， Deng Dairu2

(1.Shannxi Radio & TV University，Xian 710119；2.Xian Physical Education University，Xian 710065)

Abstract：SMEs play an important role and position in the national economy. In recent years， SMEs has been developing rapidly and has become the most dynamic economies in Shaanxi province，but also face many problems such as financing difficulties. In this context，this paper analysed the advantages of the Internet finance and the financing difficulties existing in the development of SMEs ，and put forward the necessity of the Internet financial for SMEs in Shaanxi province.

Key words：SMEs ( small and medium-sized enterprises); Internet finance; Financing

[收稿日期]2016-2-29 退改：2016-03-24

[作者簡介]1.鄧彤(1970—)，女，四川省瀘州市富順縣人，陜西廣播電視大學(xué) 工商管理教學(xué)部副教授。 2.鄧岱如(1977—)，女，四川省瀘州市富順縣人，西安體育學(xué)院經(jīng)管系講師。

*基金項目：1.陜西省社科界2014重大理論與現(xiàn)實問題研究項目資助課題，課題名稱：互聯(lián)網(wǎng)金融背景下我省中小企業(yè)融資路徑創(chuàng)新研究，立項號：2014Z049。2.陜西工商職業(yè)學(xué)院2015年度科研課題，課題名稱：互聯(lián)網(wǎng)金融與中小企業(yè)融資模式研究，立項號：15G-04-B21。

[中圖分類號]F276.3

[文獻標識碼]A

[文章編號]1008-4649(2016)02-0042-03