邢全偉

(中國社會科學(xué)院 研究生院，北京 102488)

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金融抑制與普惠金融的發(fā)展

邢全偉

(中國社會科學(xué)院 研究生院，北京 102488)

我國的金融抑制緣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制。它為我國實(shí)施重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略和建立國家工業(yè)體系發(fā)揮了重要作用，同時也嚴(yán)重阻礙了我國農(nóng)業(yè)部門和中小企業(yè)的發(fā)展。普惠金融作為重要的金融創(chuàng)新，可以向弱勢群體和中小企業(yè)提供針對性的金融產(chǎn)品或服務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品和服務(wù)在全社會范圍內(nèi)的覆蓋。另外，因?yàn)槠栈萁鹑谝泊嬖诠逃酗L(fēng)險和發(fā)展障礙，所以我國亟須建立促進(jìn)普惠金融持續(xù)發(fā)展的支撐體系。

金融抑制；普惠金融；風(fēng)險管理；支撐體系

金融抑制普遍存在于發(fā)展中國家，它在實(shí)施趕超戰(zhàn)略的經(jīng)濟(jì)體中表現(xiàn)得更為明顯。金融抑制是阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵性制度因素，最終會引致資本稀缺、投資效率低下等問題。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)增長理論極為強(qiáng)調(diào)儲蓄和資本積累對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵作用，甚至將制約經(jīng)濟(jì)增長的唯一因素定位于資本積累[1]。從這個意義上講，金融抑制是在綜合考慮資本稀缺和資本利用效率低下的原因及后果之后，從金融制度層面給出的發(fā)展中國家之所以落后的重要解釋。為了發(fā)展經(jīng)濟(jì)，發(fā)展中國家必須首先解決儲蓄不足和資金利用效率低下的問題，解決這些問題的方法有很多，其中金融創(chuàng)新是解決制度層面和技術(shù)層面問題的重要方法。普惠金融就是在金融體系滿足一部分高信用人群的需求之后，著力向弱勢群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的重要金融創(chuàng)新形式。需要引起人們重視的是，目前在金融領(lǐng)域依然存在著阻礙普惠金融發(fā)展的很多障礙，要清除這些障礙，就要建立促進(jìn)普惠金融發(fā)展的支撐體系。

一、金融抑制及其在我國的表現(xiàn)

(一)金融抑制及其對我國產(chǎn)生的負(fù)面影響

金融抑制是指金融市場無法向經(jīng)濟(jì)主體提供足夠金融產(chǎn)品或服務(wù)以及滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的現(xiàn)象。金融抑制普遍存在于發(fā)展中國家，除了自然經(jīng)濟(jì)條件所形成的資金稀缺因素外，政府在實(shí)施經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略時強(qiáng)制分配稀缺資金也是導(dǎo)致金融抑制的重要因素。在新中國成立初期，由于實(shí)施重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展戰(zhàn)略和建立計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，金融抑制在很大程度上表現(xiàn)為政府強(qiáng)力介入資金配置所形成的制度抑制。我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展表明，金融抑制及其產(chǎn)生的負(fù)面影響更多的是由于政府不當(dāng)干預(yù)造成的，而“三位一體”的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制是扭曲資金配置和價格機(jī)制，使得資金利用效率低下的根本原因。然而，對于一個資金極度稀缺而又缺乏獲取資金渠道的發(fā)展中國家而言，政府強(qiáng)力介入資本稀缺資源配置常常成為一種自然的選擇，特別是對于經(jīng)濟(jì)發(fā)展起決定作用的我國政府而言，計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制的慣性更加促使了對這種經(jīng)濟(jì)運(yùn)行模式的“路徑依賴”。如果我國政府能夠在優(yōu)化稀缺資金配置的同時構(gòu)建起高效的制度和實(shí)現(xiàn)職能的轉(zhuǎn)變，那么我國完全可以形成良性的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系。退一步講，即使在新中國成立初期資金使用效率低下的情況下，以更大的成本換取對于經(jīng)濟(jì)騰飛至關(guān)重要的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)要素逆轉(zhuǎn)和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，也是一種次優(yōu)選擇?？傮w而言，金融抑制對我國產(chǎn)生的影響是負(fù)面的，主要表現(xiàn)是：儲蓄不足、資金缺乏、投資效率低下、技術(shù)進(jìn)步受阻、收入分配扭曲以及扶持產(chǎn)業(yè)的低就業(yè)效應(yīng)等。在多數(shù)情況下，這些負(fù)面影響的產(chǎn)生是政府實(shí)施了不正確的發(fā)展戰(zhàn)略和制定了不正確的產(chǎn)業(yè)扶持政策造成的。

(二)金融抑制在我國的表現(xiàn)

當(dāng)今我國存在的金融抑制問題緣于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下形成的金融體系以及沒有及時與市場經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)。我國政府在很多領(lǐng)域都是資金的直接分配者，在這些領(lǐng)域中政府制定的發(fā)展戰(zhàn)略是資金分配的主要依據(jù)，并且占據(jù)主要地位，而資金利用效率則居于次要地位。直到現(xiàn)在，我國存在的金融抑制問題也并沒有得到徹底解決。我國農(nóng)村的金融相關(guān)比率(FIR)由1978年的50%左右緩慢上升至1987年的100%，這個比率一直保持到2008年，而同時期的城市FIR則由119.6%上升至2007年的578.4%[2]。我國城市金融發(fā)展處于中前期階段，而農(nóng)村金融發(fā)展依然處于初期階段[2]，農(nóng)村的金融抑制情況十分嚴(yán)重。同時，弱勢群體的金融需求無法得到滿足，主要是指農(nóng)民、失業(yè)者及學(xué)生等信用相對低下群體的金融服務(wù)供給嚴(yán)重不足。目前，弱勢群體的金融產(chǎn)品和服務(wù)基本上都是“存、貸、匯”，并且貸款額度大多是低于10萬元的小微貸款。證券、基金、信托、期貨以及租賃等金融服務(wù)在農(nóng)村市場基本缺失[4]。我國農(nóng)村地區(qū)真正需要信貸的僅占20%的比例，其他80%僅為基礎(chǔ)信貸服務(wù)需求。然而，即使如此低程度的金融需求也無法得到滿足[5]。更嚴(yán)重的金融抑制表現(xiàn)是對弱勢群體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)覆蓋面小、金融體系運(yùn)行效率低下。我國的金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品單一、金融創(chuàng)新能力不強(qiáng)、風(fēng)險管理機(jī)制不健全，各商業(yè)銀行也不愿意在弱勢群體地區(qū)建立金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。2009年在國家大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的過程中，大型商業(yè)銀行在其后的3年多時間內(nèi)僅僅建立了18家金融機(jī)構(gòu)，而建立的緣由就是能夠享受政策紅利，而非經(jīng)營擴(kuò)張的內(nèi)在需求[6]。雖然這些問題隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展會逐步得到解決，但發(fā)展前景仍不容樂觀。

二、通過金融創(chuàng)新解決金融抑制問題

資金作為生產(chǎn)關(guān)系的集中體現(xiàn)，實(shí)質(zhì)上是使用者對其背后資源的支配，也是在初始發(fā)展階段條件下最具生產(chǎn)力的要素。金融抑制產(chǎn)生的最大負(fù)面效應(yīng)就是無法向資金需求者提供足夠的金融產(chǎn)品和服務(wù)，無法實(shí)現(xiàn)資金的有效配置。目前，我國國有金融機(jī)構(gòu)依然具有政策壟斷優(yōu)勢，金融行業(yè)對民營資本有著嚴(yán)格的準(zhǔn)入和經(jīng)營范圍限制。而金融創(chuàng)新和深化金融體制改革能夠極大地改變這種狀況，滿足弱勢群體的金融產(chǎn)品和服務(wù)需求。金融創(chuàng)新可以引導(dǎo)資金的流向，實(shí)現(xiàn)資金在全社會的合理配置，提高經(jīng)濟(jì)增長率[7]。從提供金融產(chǎn)品和服務(wù)以及資金需求的角度看，我國的金融創(chuàng)新源于金融市場的開放，它能使更多種所有制主體進(jìn)入金融領(lǐng)域。只有金融市場的微觀主體能夠自由進(jìn)入，才能夠?yàn)榻鹑趧?chuàng)新提供微觀基礎(chǔ)。隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)也將多樣化。在服務(wù)對象方面，農(nóng)村地區(qū)和弱勢群體將成為最大的受益者，整個金融體系將實(shí)現(xiàn)對金融需求主體的全面覆蓋。首先，我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展使國內(nèi)的資金更加充裕，這為金融創(chuàng)新提供了充足的資金支持和資本相對優(yōu)勢。其次，我國市場經(jīng)濟(jì)改革不斷深化使越來越多領(lǐng)域的市場化程度不斷提高。市場機(jī)制將在資金配置中發(fā)揮基礎(chǔ)性作用，利率市場化逐步得以實(shí)現(xiàn)。隨著金融市場的開放，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)將研發(fā)出更多的金融產(chǎn)品和提供更好的服務(wù)。再次，我國的弱勢群體作為金融產(chǎn)品流通的交易主體，其素質(zhì)和經(jīng)濟(jì)收入也將不斷提高，這些交易主體將更加理性地促進(jìn)金融產(chǎn)品的流通和服務(wù)質(zhì)量的提升。最后，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)展遇到瓶頸、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)利潤率下滑、規(guī)模推動式的發(fā)展受到阻礙的情況下，金融機(jī)構(gòu)亟需開拓表外業(yè)務(wù)及新的利潤增長點(diǎn)。

三、普惠金融及其風(fēng)險管理

(一)普惠金融是重要的金融創(chuàng)新

2005年聯(lián)合國在宣傳小額信貸年時首次提出了普惠金融的概念，并把其界定為：在成本可負(fù)擔(dān)的情況下，以全方位、有效的方式為所有社會成員提供金融服務(wù)。如果僅僅從金融產(chǎn)品或服務(wù)在全社會范圍內(nèi)的覆蓋情況看，特別是從為貧困人群提供金融產(chǎn)品的角度看，普惠金融在15世紀(jì)就已經(jīng)出現(xiàn)了。到了18世紀(jì)和19世紀(jì)，當(dāng)時的貸款基金、儲蓄銀行或儲蓄合作社等都可以被列入普惠金融的范疇。特別是在20世紀(jì)70年代以來的小額信貸和微型金融的推動下，再加上經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性條件的成熟，各種有利因素共同促進(jìn)了普惠金融的發(fā)展。現(xiàn)有普惠金融大都是從供給機(jī)構(gòu)、服務(wù)對象、技術(shù)支持、金融產(chǎn)品以及公平性等角度進(jìn)行界定的。綜合現(xiàn)有的普惠金融定義，可以將普惠金融界定為：根據(jù)市場發(fā)展?fàn)顩r，金融體系和金融機(jī)構(gòu)能夠有效地、全面地向全社會成員，特別是向弱勢群體、中小企業(yè)等提供充足的金融產(chǎn)品或服務(wù)。普惠金融體系主要是指在普惠金融發(fā)展過程中由金融機(jī)構(gòu)、金融產(chǎn)品、需求主體、政府及政策組成的有機(jī)體系。這種包容性的金融體系可以向不同類型的微觀主體提供全方位的金融產(chǎn)品和服務(wù)，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果和金融利益惠及所有社會成員。

(二)普惠金融存在的固有風(fēng)險

控制風(fēng)險永遠(yuǎn)是金融機(jī)構(gòu)的首位任務(wù)。對于金融機(jī)構(gòu)而言，風(fēng)險的核心表現(xiàn)是投放的貸款無法及時全部收回。普惠金融與傳統(tǒng)金融相比，由于服務(wù)對象信用度低、技術(shù)水平不高或者宏觀經(jīng)濟(jì)波動等，依然存在諸多無法消除的風(fēng)險。總體而言，普惠金融的風(fēng)險存在于供給方、需求方、政府監(jiān)管以及經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)等領(lǐng)域。供給方風(fēng)險主要是金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)不合理、授信管理機(jī)制不健全、技術(shù)體系不完善以及金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、提供和服務(wù)的每個環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)風(fēng)險，這些風(fēng)險的管理更加依賴于金融機(jī)構(gòu)本身。需求方的風(fēng)險主要表現(xiàn)是主體信用低、抵押物少、信息不對稱以及道德風(fēng)險等。政府監(jiān)管風(fēng)險主要集中于法律的制定和實(shí)施滯后、政策不當(dāng)以及市場環(huán)境保障不力等環(huán)節(jié)。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行風(fēng)險主要有利率變動、宏觀政策導(dǎo)向、產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢等。從這些風(fēng)險來源也可以看出，對于普惠金融面臨的風(fēng)險，只有加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、個人以及政府的通力合作，才能有效防范風(fēng)險的發(fā)生。其實(shí)，普惠金融所帶來的各種金融產(chǎn)品和服務(wù)也能夠被作為微觀主體的風(fēng)險管理工具，但是當(dāng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)波動時，往往會引發(fā)嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險[8]。普惠金融風(fēng)險在現(xiàn)實(shí)中不斷以不同形式表現(xiàn)出來，例如由于政府監(jiān)管缺失和發(fā)展初期的野蠻生長，很多初創(chuàng)的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)如“眾貸網(wǎng)”“城鄉(xiāng)貸”等，都由于風(fēng)險的過度集聚而相繼破產(chǎn)。

(三)普惠金融在金融創(chuàng)新中的意義

普惠金融的對立面就是金融排斥。金融排斥是指社會中的弱勢群體缺乏足夠的方式或者渠道獲取金融產(chǎn)品或服務(wù)，以及在獲取金融產(chǎn)品或者服務(wù)方面存在諸多困難或障礙[9]。在弱勢群體和高信用群體之間，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)為了實(shí)現(xiàn)風(fēng)險管理和保持自身利潤，自然會首先滿足后者的金融服務(wù)需求。金融排斥可以在合理的金融發(fā)展邊界之內(nèi)，從總體上保障金融體系的穩(wěn)定。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展到特定階段之后，只有當(dāng)資金充裕、科技水平提高以及經(jīng)濟(jì)條件逐漸成熟等各方面條件都具備之后，銀行等金融機(jī)構(gòu)才具備足夠的動力和擁有技術(shù)條件實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新，才能為弱勢群體、中小企業(yè)等提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如余額寶、眾籌、村鎮(zhèn)銀行等普惠金融形式都是典型的表現(xiàn)。所以，普惠金融的最大意義是建立可持續(xù)的覆蓋全社會范圍的金融服務(wù)體系，將更多的潛在經(jīng)濟(jì)資源納入市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系，激發(fā)微觀主體的積極性，充分挖掘經(jīng)濟(jì)增長潛力。至于普惠金融對于弱勢群體和中小企業(yè)等的支持，一方面表現(xiàn)為金融發(fā)展到特定階段之后的自然深化，另一方面是金融機(jī)構(gòu)和國家政策的主動推動。普惠金融的最終意義在于提高金融產(chǎn)品或服務(wù)在全社會的覆蓋率，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，減少貧困人口，提高全體社會成員的福利水平。

四、從多個渠道促進(jìn)普惠金融的發(fā)展

(一)構(gòu)建多層次金融體系和維護(hù)金融生態(tài)環(huán)境

為了促進(jìn)普惠金融發(fā)展，我國要構(gòu)建合作性、商業(yè)性和政策性金融結(jié)構(gòu)相互配合的金融體系。普惠金融體系的所有制結(jié)構(gòu)應(yīng)該是以公有制為主體、以其他所有制為補(bǔ)充的結(jié)構(gòu)。在金融內(nèi)容方面，多層次金融體系下的資產(chǎn)管理、擔(dān)保、保險、基金和證券等金融形式將全面發(fā)展。不同機(jī)構(gòu)能夠在這種體系下相互協(xié)調(diào)，共同發(fā)展，所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)將全面覆蓋需求主體。具體而言，大型商業(yè)銀行在農(nóng)村或偏遠(yuǎn)地區(qū)進(jìn)行布局的可能性較小，這時需要發(fā)揮郵政儲蓄銀行和農(nóng)村信用社的積極作用，將適宜的金融產(chǎn)品和服務(wù)提供給這些地區(qū)。同時，政府應(yīng)該引導(dǎo)或者設(shè)立基金，對少數(shù)特定人群或者地區(qū)提供相應(yīng)的金融產(chǎn)品或者服務(wù)。政府對這些基金可以從貸款利息、還款期限、抵押等方面給予相應(yīng)的優(yōu)惠。結(jié)合既有經(jīng)濟(jì)和技術(shù)條件，我國應(yīng)該發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)的作用，促使新的金融形式的產(chǎn)生，促進(jìn)金融產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋更大的范圍。構(gòu)建多層次的普惠金融體系是對金融體系的深度優(yōu)化，最大的特點(diǎn)是針對性地、差異化地為需求主體提供金融產(chǎn)品和服務(wù)。為了促進(jìn)更多所有制形式、組織結(jié)構(gòu)形式的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，我國政府應(yīng)該對這些金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合適的法律定位。目前，我國對普惠金融機(jī)構(gòu)不合適的定位嚴(yán)重阻礙了其發(fā)展。例如，政府將小額信貸公司定義為普通工商企業(yè)，而其所做的又是金融性質(zhì)的業(yè)務(wù)，造成業(yè)務(wù)和政策的錯配：小額信貸公司無法計(jì)提呆壞賬和核銷，營業(yè)稅率是按照全部利息而非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的存貸利差征收，在向銀行貸款時被視為普通客戶，進(jìn)而再放貸時自然要高于這種普通貸款利率。這些做法都增加了其營運(yùn)成本。所以，在建構(gòu)多層次的金融體系過程中，只有對普惠金融結(jié)構(gòu)進(jìn)行準(zhǔn)確定位，并讓其成為金融體系的有機(jī)組成部分，才能有效排除普惠金融發(fā)展的障礙。

(二)政府應(yīng)給予多政策綜合支持

法律、信用體系、擔(dān)保、基礎(chǔ)設(shè)施和統(tǒng)計(jì)體系建設(shè)等，是政府在促進(jìn)普惠金融發(fā)展過程中的基礎(chǔ)任務(wù)。農(nóng)村地區(qū)和中小企業(yè)等面臨的金融抑制問題，在很大程度上是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不足造成的。網(wǎng)絡(luò)、電力以及教育等基礎(chǔ)設(shè)施屬于公共產(chǎn)品，供給義務(wù)自然由政府承擔(dān)。政府提供這些公共產(chǎn)品可以在很大程度上解決農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)的分散化、高成本和需求不可持續(xù)等問題?？上驳氖?，我國為解決這些問題已經(jīng)做了很大的努力。截至2013年底，全國銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)為21.03萬個，自助設(shè)備總數(shù)為62.69萬臺，其中縣域銀行物理網(wǎng)點(diǎn)已經(jīng)增加到11萬個，全國近2/3的行政村已實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)覆蓋[10]。另外，在政策方面政府應(yīng)該向普惠金融有所傾斜，利用政策優(yōu)惠引導(dǎo)資源配置，或者政府有針對性地對普惠金融進(jìn)行財政補(bǔ)貼，利用財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠及利息減免等，對普惠金融行業(yè)進(jìn)行風(fēng)險和成本補(bǔ)償。這些補(bǔ)貼雖然不能夠絕對保證普惠金融的良性發(fā)展，但至少為其發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟(jì)深化過程中政府應(yīng)著力營造良好的發(fā)展環(huán)境，為普惠金融發(fā)展提供有利條件。普惠金融作為一種金融創(chuàng)新，政府要在對其準(zhǔn)確定位的基礎(chǔ)上，防止其高風(fēng)險對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)和金融體系造成過度沖擊，以營造穩(wěn)定的金融運(yùn)行環(huán)境。必須注意的是，政府應(yīng)該降低普惠金融行業(yè)門檻，加強(qiáng)金融監(jiān)管，釋放微觀主體活力。同時，要避免不正確的干預(yù)，應(yīng)著重培育普惠金融行業(yè)的自我持續(xù)發(fā)展能力。普惠金融行業(yè)只有內(nèi)生化在整個金融體系之中，才能步入持續(xù)發(fā)展的軌道。

(三)在基礎(chǔ)理論和技術(shù)體系領(lǐng)域的突破

普惠金融的業(yè)務(wù)主要集中在小額信貸、微型金融和互聯(lián)網(wǎng)金融等領(lǐng)域，服務(wù)對象主要是農(nóng)民、中小企業(yè)、學(xué)生以及失業(yè)者等群體。具體的普惠金融產(chǎn)品和服務(wù)多種多樣，它們大多依賴于互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、金融工程等技術(shù)。促進(jìn)普惠金融發(fā)展的技術(shù)條件不僅僅指具體的技術(shù)或者設(shè)施，而且包括基礎(chǔ)理論的發(fā)展以及普惠金融產(chǎn)品或服務(wù)與市場的對接。普惠金融作為一種金融創(chuàng)新形式，在向縱深發(fā)展的過程中面臨很多現(xiàn)實(shí)的技術(shù)問題，諸如大數(shù)據(jù)處理、信息挖掘、金融工程、信用風(fēng)險管理以及信息系統(tǒng)等。這些技術(shù)大多源于美國等西方國家，我國在短時間內(nèi)還無法擺脫這種技術(shù)依賴。從長遠(yuǎn)看，我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展和普惠金融的深化要求我國在基礎(chǔ)理論和技術(shù)方面必須有所突破和領(lǐng)先。這種突破和領(lǐng)先將為我國經(jīng)濟(jì)和普惠金融企業(yè)帶來巨額收益，如小微信貸領(lǐng)域做得最好的是阿里巴巴的網(wǎng)絡(luò)小貸公司，其成功的重要基礎(chǔ)就是其淘寶網(wǎng)的客戶群都有信用記錄，該公司利用數(shù)據(jù)處理技術(shù)等在收到客戶的貸款申請后會做出信用評估，進(jìn)而完成網(wǎng)絡(luò)放貸和催收等程序。這種模式的高效率和低成本使得其在2012年的貸款客戶累積達(dá)到12.96萬戶，貸款余額達(dá)到277億元。

(四)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入公平分配

從金融的實(shí)質(zhì)上看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入分配是促進(jìn)普惠金融發(fā)展最重要的基礎(chǔ)，也與金融意識和信貸資源等共同作用，形成了發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家在普惠金融發(fā)展方面的差距[11]。普惠金融作為資金融通機(jī)制，與其他金融行業(yè)相類似，其發(fā)展在本質(zhì)上取決于微觀主體的信用基礎(chǔ)，微觀主體的信用基礎(chǔ)則主要取決于微觀主體的收入水平及其穩(wěn)定性。從這個層面上講，收入分配差距過大也是影響普惠金融發(fā)展的重要因素。在我國，城鄉(xiāng)收入差距過大以及農(nóng)村貧窮現(xiàn)象的普遍存在，使金融行業(yè)發(fā)展缺乏足夠的微觀信用基礎(chǔ)。為此，政府應(yīng)采取各種措施，縮小城鄉(xiāng)收入分配差距，提高農(nóng)民等弱勢群體的收入水平和信用水平。總體而言，只有促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和收入公平分配，才能為普惠金融發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。2012年末，我國依然有1696個鄉(xiāng)鎮(zhèn)沒有任何金融機(jī)構(gòu)[12]。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分散性和農(nóng)民收入水平的低下，都是商業(yè)銀行不愿意在這些區(qū)域開展金融活動的重要原因。在現(xiàn)實(shí)生活中，增加農(nóng)民等弱勢群體收入的途徑有很多，深化經(jīng)濟(jì)體制改革和轉(zhuǎn)變政府職能是兩個最基本也是最重要的途徑。從長遠(yuǎn)看，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和保障收入分配的公平性，是實(shí)現(xiàn)普惠金融持續(xù)發(fā)展的基本途徑。

五、結(jié)語

金融抑制對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生的負(fù)面影響是毋庸置疑的。發(fā)展中國家特別是我國如果能夠合理運(yùn)用稀缺資金并及時改革金融體系、優(yōu)化資金配置等，完全可以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。普惠金融作為一種重要的金融創(chuàng)新，可以通過使用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及金融工程等技術(shù)，開發(fā)出針對弱勢群體的金融產(chǎn)品和服務(wù)，使經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)包容性增長。普惠金融是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，也是經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。鑒于普惠金融的重要意義，我國需要構(gòu)建多渠道的支持普惠金融發(fā)展的體系。要實(shí)現(xiàn)這個目標(biāo)，我國還需要走很長的路。

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【責(zé)任編輯李敬】

2016-01-04

邢全偉(1987—)，男，河南安陽人，博士研究生，研究方向：國際投資、農(nóng)村發(fā)展。

F832.1

A

2095-7726(2016)05-0009-04