張承惠

(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 金融研究所，北京　100010)

國(guó)際金融法律發(fā)展趨勢(shì)及對(duì)我國(guó)的啟示

張承惠

(國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心 金融研究所，北京100010)

摘要：在法系國(guó)際化的背景下，英美法系和大陸法系兩大法系趨于融合，特別是判例與立法互動(dòng)發(fā)展，在金融法領(lǐng)域表現(xiàn)尤為明顯。值得注意的是，當(dāng)代金融法律正處于完善過(guò)程當(dāng)中，國(guó)際金融危機(jī)成為重要推動(dòng)因素，相關(guān)做法對(duì)于我國(guó)具有重要啟示。主要包括：提高涉案人員的違法成本，發(fā)揮法律威懾對(duì)于維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的基礎(chǔ)作用；增強(qiáng)市場(chǎng)透明度，打擊欺詐行為，完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，改善實(shí)際效果；重視監(jiān)管空白地帶的潛在風(fēng)險(xiǎn)，完善中央與地方的監(jiān)管分工機(jī)制，完善工作組層面的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制；重視完善高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)的約束規(guī)則，并完善風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和應(yīng)急干預(yù)機(jī)制。

關(guān)鍵詞：法系；國(guó)際金融法律；發(fā)展趨勢(shì)

中圖分類(lèi)號(hào)：D996.2

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：：1674-8425(2015)10-0001-04

Abstract:In the legal system under the background of internationalization, the Anglo-American law system and continental law system tend to merge, especially the cases and interaction with the development of legislation, especially in the field of financial law. It is worth noting that the contemporary financial law is in perfecting process, and the international financial crisis become important driving factor, and relevant practice has important implications for our country, which mainly includes: the first is that to increase the illegal cost of the personnel involved to play a vital role for the basis of maintaining the order of the financial markets. The second is that to enhance market transparency , to combat fraud and perfect the financial consumer protection mechanism to improve the actual effect; The third is that to emphasize on the potential risk of regulatory gap, to perfect the supervision mechanism of division of labor of central and local and to improve level of the working party supervision coordination mechanism; The fourth is that to attach great importance to improve the constraint rules of high-risk financial activities and to improve the risk isolation mechanism and emergency intervention mechanism.

收稿日期：2015-05-26

基金項(xiàng)目：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院重大課題“整體主義及其對(duì)于科學(xué)的影響”

作者簡(jiǎn)介：郝一江(1971—)，男，山西平定人，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院哲學(xué)研究所助理研究員，華中科技大學(xué)哲學(xué)系博士后，研究方向：科學(xué)哲學(xué)、現(xiàn)代邏輯、鄧小平理論等。

doi:10.3969/j.issn.1674-8425(s).2015.10.002

Development Trend of International Financial Law

and Enlightenment to Our Country

ZHANG Cheng-hui

(Research Institute of Finance, Development Research Center of the State Council, Beijing 100010, China)

Key words: legal system; international financial law; development trend

一、國(guó)際兩大法系的概念與差異

法系是根據(jù)法律的歷史傳統(tǒng)對(duì)各國(guó)法律體系進(jìn)行的學(xué)理性分類(lèi)。一般而言，發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家的法律傳統(tǒng)可分為英美法系和大陸法系。

英美法系又稱(chēng)為普通法法系，是以英國(guó)中世紀(jì)至資本主義時(shí)期的法特別是其普通法(判例法)傳統(tǒng)為基礎(chǔ)發(fā)展起來(lái)的法律的總稱(chēng)。其代表國(guó)家為英國(guó)和美國(guó)。

大陸法系又稱(chēng)為民法法系，是以古代羅馬法為歷史淵源，以19世紀(jì)《法國(guó)民法典》和《德國(guó)民法典》為代表的成文法傳統(tǒng)發(fā)展起來(lái)的各國(guó)、各地區(qū)法律的總稱(chēng)。

二、兩大法系的發(fā)展趨勢(shì)及其對(duì)當(dāng)代金融法律的影響

法系理論以深化法學(xué)認(rèn)知為邏輯起點(diǎn)，因此，法系概念的提出是以發(fā)現(xiàn)并彰顯作為歷史的法的差異為目標(biāo)的。然而，世界法律發(fā)展的路徑顯然不是按照簡(jiǎn)單二分化的法系理論而顯現(xiàn)。從理論范疇和法治實(shí)踐兩個(gè)不同的層面來(lái)考察兩大法系可以發(fā)現(xiàn)，政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化甚至自然因素都可能對(duì)法的發(fā)展形成影響，因此，盡管法律傳統(tǒng)或者法律起源往往被作為衡量法律制度有效性的來(lái)源，但法系越來(lái)越體現(xiàn)出概念價(jià)值，而法的形態(tài)和法的發(fā)展則愈發(fā)表現(xiàn)出人們有目的的選擇的結(jié)果。

世界經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化的加速交流，以及各類(lèi)國(guó)際組織如世界貿(mào)易組織(WTO)、歐盟(EU)的推動(dòng)，法系在當(dāng)代開(kāi)始出現(xiàn)國(guó)際化的趨勢(shì)，兩大法系因相互借鑒而出現(xiàn)融合。主要表現(xiàn)在：私人產(chǎn)權(quán)和國(guó)家權(quán)力越來(lái)越成為兩大法系不可或缺的法哲學(xué)基礎(chǔ)；大陸法系更加注重判例的作用，法院的判例正在擴(kuò)張其法律約束力；英美法系日益加強(qiáng)了成文法的制定，體系性和完整性得以增強(qiáng)；大陸法系的部分法典，尤其是與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展有關(guān)的法典如《商法典》，開(kāi)始出現(xiàn)明顯解構(gòu)、虛化的發(fā)展趨向等。法律制度對(duì)于金融發(fā)展具有直接影響。法律制度究竟在哪些方面能夠持續(xù)影響金融發(fā)展？法律傳統(tǒng)及其差異對(duì)金融發(fā)展會(huì)帶來(lái)什么變化？是法律與金融理論較為關(guān)注的兩個(gè)問(wèn)題。

在法律制度內(nèi)容方面，金融立法主要在產(chǎn)權(quán)保護(hù)、契約安排、資源配置、投資者保護(hù)、投資意愿、公司治理、監(jiān)管制度以及金融市場(chǎng)發(fā)展等方面，在不同法系和不同國(guó)家、地區(qū)之間形成內(nèi)容和程度差異。

在法律傳統(tǒng)方面，20世紀(jì)的多數(shù)研究成果都支持英美法系比大陸法系更有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展的論點(diǎn)，其主要原因在于成文法相較于普通法效率較低，欠缺靈活性，演進(jìn)速度始終較為緩慢。LLSV*20世紀(jì)90年代中后期，拉波塔(La Porta)、洛佩茲·西拉內(nèi)斯(Lopez-de Silanes)、安德烈·施萊弗(Andrei Shleifer)和羅伯特·維什尼(Robert W.Vishny)四位學(xué)者，通過(guò)整理多國(guó)的政治、法律、宗教、文化和經(jīng)濟(jì)等方方面面的量化數(shù)據(jù)，第一次明確將法律因素引入到解釋金融發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的具體研究中。由于他們經(jīng)常一起署名發(fā)表文章，學(xué)界簡(jiǎn)稱(chēng)LLSV組合。他們的理論成就體現(xiàn)在兩大領(lǐng)域：一是法與金融宏觀理論，二是法與微觀金融理論，因此他們也被稱(chēng)為法與金融研究領(lǐng)域內(nèi)的“四劍客”?！幷咦⒃?998年曾撰文明確指出，在保護(hù)投資者(法律及其執(zhí)行的實(shí)效性)方面，其法律體系以英國(guó)判例法為起源的國(guó)家表現(xiàn)得最強(qiáng)，以法國(guó)成文法為起源的國(guó)家表現(xiàn)最弱，以德國(guó)、北歐各國(guó)法律體系為起源的國(guó)家表現(xiàn)居中。然而，最新的研究表明，大陸法系的股東權(quán)利保護(hù)有了大幅提升，已經(jīng)趕上了普通法系，尤其是在1995—2005年這十年。

在普通法系國(guó)家，立法與判例互動(dòng)發(fā)展。美國(guó)現(xiàn)代金融法發(fā)展史就是一部美國(guó)金融市場(chǎng)變化的歷史，是一部反映并推動(dòng)金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新變革的法制歷史。這些金融制度的創(chuàng)新，有些是以成文法的形式體現(xiàn)，有些則是以判例法的形式加以確立，而這些成文法與判例法之間，就存在明顯的相互影響關(guān)系。

在不同法系國(guó)家的成文法之間存在互動(dòng)發(fā)展的可能。尤其在金融全球化和跨國(guó)金融集團(tuán)不斷深化發(fā)展的背景下，金融市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)金融治理和金融制度的變革帶來(lái)深刻影響。美國(guó)1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》確立的金融分業(yè)制度被許多國(guó)家效仿，表明不同法系、不同國(guó)家金融立法的趨同性、融合性特征已明顯呈現(xiàn)。

法律作為金融發(fā)展的工具變量，自身受?chē)?guó)家權(quán)力影響。換而言之，成文法的制定及其相應(yīng)的司法調(diào)整也能借由國(guó)家強(qiáng)制或者權(quán)力干預(yù)而得以更新。同時(shí)，國(guó)家權(quán)力也直接影響金融發(fā)展。

在教學(xué)時(shí)，學(xué)生可以就自己感興趣的內(nèi)容進(jìn)行分組實(shí)驗(yàn)，分享交流時(shí)也是在自己組內(nèi)進(jìn)行進(jìn)行，不需要全班學(xué)生一起聽(tīng)。學(xué)生做實(shí)驗(yàn)的方法各有千秋，如選擇探究面積關(guān)系的小組，學(xué)生有的用覆蓋法，因?yàn)橥该髌梢陨舷轮丿B擺放；有的用方格紙作測(cè)量工具，把透明片放在方格紙上，用方格測(cè)量；有的學(xué)生居然提出要用電子秤來(lái)找圖形關(guān)系，理由是這些圖形片雖然顏色不一樣，但是厚度相同（材料也相同），所以圖形面積越大重量也會(huì)越重，圖形之間的面積關(guān)系可以用重量關(guān)系來(lái)代換。事實(shí)上，學(xué)生已經(jīng)在不知不覺(jué)地進(jìn)行類(lèi)比推理了，這正是創(chuàng)造性思維的重要來(lái)源。

現(xiàn)代金融法發(fā)展史就是一部金融市場(chǎng)變化的歷史，是反映并推動(dòng)金融市場(chǎng)不斷創(chuàng)新變革的法制史。近年來(lái)，在金融全球化和跨國(guó)金融集團(tuán)不斷深化發(fā)展的背景下，金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)與競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)對(duì)金融治理和金融制度的變革帶來(lái)深刻影響。隨著世界經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、文化的發(fā)展和加速交流，各國(guó)都在不斷調(diào)整自己的金融法律體系，且出現(xiàn)了大陸法系和英美法系相互融合的趨勢(shì)。考察以美國(guó)1933年《格拉斯—斯蒂格爾法》確立金融分業(yè)制度并被許多國(guó)家效仿為代表事件的立法歷史，不同法系、不同國(guó)家金融立法的趨同性、融合性特征已明顯呈現(xiàn)。一般來(lái)說(shuō)，“民族化”特征越強(qiáng)的法律部門(mén)，例如民法等，其融合的特征或者進(jìn)程會(huì)較為緩慢，而“國(guó)際化”需求較為強(qiáng)烈的部門(mén)，例如商法、公司法和金融法等，其融合的特征或者進(jìn)程更為迅速。德國(guó)、日本在法律傳統(tǒng)上一般認(rèn)為都是屬于典型大陸法系的，但是兩國(guó)在金融立法方面也具有某些英美法系的典型特點(diǎn)。總體來(lái)看，金融法作為獨(dú)特的法律部門(mén)，其國(guó)際化或法系融合的需求最為強(qiáng)烈。

此次國(guó)際金融危機(jī)之后，一些國(guó)家在全面調(diào)查反思基礎(chǔ)上，開(kāi)始修訂金融法律。例如，作為20世紀(jì)30年代以來(lái)美國(guó)最大規(guī)模的金融監(jiān)管改革立法，《多德—弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》于2010年7月15日正式生效；2011年6月16日，英國(guó)政府正式發(fā)布了《2012年金融服務(wù)法草案》；2009年6月19日，歐盟理事會(huì)通過(guò)了《歐盟金融監(jiān)管體系改革》方案等等。這些修訂法律的宗旨集中表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是將金融消費(fèi)者保護(hù)提到了歷史性高度，把保護(hù)消費(fèi)者作為與增強(qiáng)市場(chǎng)信心、提高公眾認(rèn)知、減少金融犯罪并重的四大監(jiān)管目標(biāo)。通過(guò)成立獨(dú)立的金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)構(gòu)作為執(zhí)法機(jī)構(gòu)，以促進(jìn)普惠金融、公平貸款、消費(fèi)者教育、老年公民保護(hù)等工作。二是加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的管理。包括成立金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)以實(shí)現(xiàn)跨行業(yè)監(jiān)管的協(xié)調(diào)、加強(qiáng)對(duì)關(guān)鍵業(yè)務(wù)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理、降低金融監(jiān)管的順周期性和全面加強(qiáng)以銀行為主的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理、加強(qiáng)跨國(guó)金融監(jiān)管合作等。同時(shí)將場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)納入監(jiān)管視野，限制銀行從事高風(fēng)險(xiǎn)的衍生品交易，對(duì)企業(yè)高管薪酬進(jìn)行監(jiān)督以確保高管薪酬制度不會(huì)導(dǎo)致對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度追求，防止金融機(jī)構(gòu)變得過(guò)大和設(shè)立新的破產(chǎn)清算機(jī)制。這些在總結(jié)國(guó)際金融危機(jī)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)基礎(chǔ)上形成的改進(jìn)措施，對(duì)于中國(guó)完善金融法律框架，改進(jìn)金融監(jiān)管制度有著重要的啟示。

三、對(duì)完善我國(guó)金融法律體系的啟示

(一)發(fā)揮法律威懾對(duì)于維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的基礎(chǔ)作用

從國(guó)際金融法律的發(fā)展歷史看，無(wú)論是大陸法系還是歐美法系，都以法律威懾作為維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的基礎(chǔ)。如果法律不能有效發(fā)揮威懾作用，則金融市場(chǎng)的基本規(guī)則勢(shì)必難以得到遵守，市場(chǎng)機(jī)制勢(shì)必難以發(fā)揮決定性作用。

法律發(fā)揮威懾作用的關(guān)鍵在于針對(duì)具體責(zé)任人員，提高違法成本，使之遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)違法收益，或是達(dá)到違法人員難以承受的水平。原因是，在違法行為被追究概率較小的情況下，如果因違法受處罰的成本較低，則違法行為必然普遍存在；同樣，在被追究概率很小的情況下，即使按違法收益的數(shù)倍進(jìn)行處罰，還是難以抑制違法行為。從發(fā)達(dá)國(guó)家做法看，隨著法律逐步完善，針對(duì)違法行為的罰金和刑期上限在不斷提高。其基本思路是，在難以做到應(yīng)查盡查的情況下，盡可能提高違法處罰上限，促使從業(yè)人員不敢違法。

從我國(guó)現(xiàn)行金融法律實(shí)際情況看，在法律條款中直接明確的具體處罰金額普遍較小，缺乏根據(jù)通脹進(jìn)行調(diào)整的機(jī)制，而違法收入則可達(dá)千萬(wàn)元甚至數(shù)億元。特別是隨著市場(chǎng)機(jī)構(gòu)對(duì)監(jiān)管機(jī)制日趨熟悉，應(yīng)對(duì)監(jiān)管的策略不斷完善，加上金融法律實(shí)操性較弱，以行政處罰為前提的司法威懾效果更難顯現(xiàn)。當(dāng)前，我國(guó)正在推進(jìn)“四個(gè)全面”戰(zhàn)略，全面推進(jìn)依法治國(guó)是其中重要內(nèi)容。應(yīng)針對(duì)違法成本問(wèn)題，充分發(fā)揮法律威懾維護(hù)金融市場(chǎng)秩序的基礎(chǔ)保障功能。

(二)完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，改善實(shí)際效果

從金融市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)看，金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的重要性日趨凸顯。從我國(guó)情況看，金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制不健全，一方面導(dǎo)致金融消費(fèi)者當(dāng)中的弱勢(shì)群體利益容易受到侵害，影響社會(huì)公平，容易衍生群體性事件；另一方面則不利于防控區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)實(shí)中有較多案例。

完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制的關(guān)鍵，在于防止參與交易的其中一方通過(guò)隱瞞關(guān)鍵信息或發(fā)布虛假信息獲利，如欺詐行為。在金融消費(fèi)者缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)的情況下，這一問(wèn)題更顯重要。結(jié)合發(fā)達(dá)國(guó)家相關(guān)法律的演進(jìn)過(guò)程，需要重視以下方面工作：一是向零售投資者披露指定的文件和信息，如投資目標(biāo)、策略、費(fèi)用及風(fēng)險(xiǎn)、中介報(bào)酬或財(cái)務(wù)獎(jiǎng)勵(lì)等；二是強(qiáng)化法律執(zhí)行機(jī)制，包括強(qiáng)化對(duì)擁有原始信息的檢舉人的激勵(lì)機(jī)制，提高訴訟繳獲罰金用于獎(jiǎng)勵(lì)檢舉人的比例；三是完善投資者保護(hù)基金的運(yùn)行機(jī)制，把訴訟罰金作為基金的補(bǔ)充來(lái)源；四是對(duì)欺詐、操縱等欺騙性、不公正做法加強(qiáng)約束，加強(qiáng)對(duì)老年人的金融消費(fèi)保護(hù)，完善金融詐騙條款的判決指引；五是加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，從提高信用評(píng)級(jí)程序和數(shù)據(jù)透明度、規(guī)范信用評(píng)級(jí)方法、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定性揭示、完善評(píng)級(jí)公司治理機(jī)制等方面明確相關(guān)要求。

(三)重視監(jiān)管空白地帶的潛在風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，我國(guó)一方面實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，另一方面存在經(jīng)營(yíng)綜合化趨勢(shì)，加上各類(lèi)地方性金融組織紛紛出現(xiàn)，中央和地方的監(jiān)管分工機(jī)制有待健全，必然存在監(jiān)管空白。

從美國(guó)的次貸危機(jī)等案例教訓(xùn)看，監(jiān)管空白與金融風(fēng)險(xiǎn)的醞釀、集聚有較大相關(guān)性。這一規(guī)律帶有一定普遍性，在我國(guó)也發(fā)生作用，一些地區(qū)的金融案件表明了這一點(diǎn)。

在我國(guó)，一方面需要完善金融監(jiān)管體制，另一方面需要促進(jìn)金融創(chuàng)新，完善市場(chǎng)機(jī)制。這就意味著不適合采取管得過(guò)死的規(guī)則機(jī)制。結(jié)合國(guó)際經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)以及我國(guó)國(guó)情，應(yīng)加強(qiáng)以下幾方面工作：一是根據(jù)責(zé)權(quán)匹配原則，合理界定中央和地方以及各級(jí)政府部門(mén)之間的分工。有責(zé)無(wú)權(quán)難免有心無(wú)力，有權(quán)無(wú)責(zé)難免不作為。二是建立業(yè)務(wù)工作組層面的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制，通過(guò)統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)、動(dòng)態(tài)分享信息、明確交叉監(jiān)管領(lǐng)域的兜底責(zé)任部門(mén)及執(zhí)法先后順序、加強(qiáng)大型機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)督備案等措施，防止金融風(fēng)險(xiǎn)在監(jiān)管盲區(qū)大量積聚。

(四)重視完善高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)的約束規(guī)則

從發(fā)達(dá)國(guó)家的教訓(xùn)看，對(duì)金融衍生品監(jiān)管失控將導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，放松對(duì)儲(chǔ)貸系統(tǒng)從事高風(fēng)險(xiǎn)信貸業(yè)務(wù)的約束導(dǎo)致儲(chǔ)貸系統(tǒng)危機(jī)。從美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家后危機(jī)階段改革措施看，完善針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)的約束規(guī)則是重點(diǎn)之一。

在我國(guó)，金融衍生品業(yè)務(wù)正處于拓展過(guò)程中，而高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)則涉及更廣，包括貸款資金流向高風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。同時(shí)，利率市場(chǎng)化對(duì)中小銀行機(jī)構(gòu)的考驗(yàn)正在到來(lái)。為防止發(fā)達(dá)國(guó)家出現(xiàn)過(guò)的重大教訓(xùn)在中國(guó)重演，需要在改革過(guò)程中完善對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)金融活動(dòng)的約束機(jī)制。一些發(fā)達(dá)國(guó)家在金融危機(jī)之后的整改機(jī)制值得重視，具體包括：一是完善針對(duì)某些衍生品交易活動(dòng)的特殊限制機(jī)制，例如，為解決掉期市場(chǎng)操縱問(wèn)題，對(duì)投機(jī)者實(shí)施頭寸限額和頭寸問(wèn)責(zé)，在清算環(huán)節(jié)實(shí)行嚴(yán)格審查。二是針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)快速集聚階段的干預(yù)機(jī)制，例如，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)督下，賦予金融交易機(jī)構(gòu)應(yīng)急職權(quán)，在特殊情況下相機(jī)進(jìn)行清盤(pán)、暫停或削減交易。三是建立金融控股集團(tuán)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防火墻，對(duì)銀行與關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)之間的交易進(jìn)行一定程度的限制，包括資產(chǎn)回購(gòu)、證券承兌、證券交易、開(kāi)具信用證等業(yè)務(wù)。四是重視提高市場(chǎng)透明度，除了加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露，還應(yīng)加強(qiáng)金融市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)的充分披露要求，規(guī)范對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)交易活動(dòng)的交易商和主要參與人的交易記錄要求，形成完整的審計(jì)線索，規(guī)范交易商和主要交易人的商業(yè)行為準(zhǔn)則。

(責(zé)任編輯許若茜)

引用格式：郝一江.鄧小平理論的邏輯起點(diǎn)研究之我見(jiàn)[J].重慶理工大學(xué)學(xué)報(bào):社會(huì)科學(xué)，2015(10):5-9.

Citation format：HAO Yi-jiang.My Views on Research About Logical Starting Points of Deng Xiaoping Theory[J].Journal of Chongqing University of Technology:Social Science，2015(10):5-9.

主持人語(yǔ)：

中國(guó)邏輯學(xué)會(huì)會(huì)長(zhǎng)鄒崇理 研究員

鄧小平理論是中國(guó)特色社會(huì)主義理論體系的本源理論。本期刊出的《鄧小平理論的邏輯起點(diǎn)研究之我見(jiàn)》在梳理相關(guān)研究成果的基礎(chǔ)上對(duì)鄧小平理論的邏輯起點(diǎn)進(jìn)行了深入研究。這對(duì)于我們準(zhǔn)確地把握鄧小平理論的邏輯起點(diǎn),完整、準(zhǔn)確地理解和把握鄧小平理論體系之間的邏輯聯(lián)系，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

在信息化時(shí)代，批判性聆聽(tīng)能力是一個(gè)合格公民的基本素養(yǎng)。那么，批判性聆聽(tīng)的本質(zhì)是什么？批判性聆聽(tīng)的態(tài)度和技能有哪些？批判性聆聽(tīng)該如何培養(yǎng)呢？請(qǐng)看本期刊出的《論批判性聆聽(tīng)》一文。