◎文/程承坪

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟應厘清八個問題

◎文/程承坪

概念界定

1.混合所有制經(jīng)濟不同于混合經(jīng)濟

混合經(jīng)濟概念發(fā)端于阿爾文?漢森（Alvin Hansen，1941）的《財政政策和經(jīng)濟周期》一文，后來諾貝爾經(jīng)濟學獎獲得者保羅?薩繆爾森（Paul Anthony Samuelson）對這一概念做了進一步闡發(fā)，因而在西方國家很流行。從我國的理論與實踐的發(fā)展過程來看，中國的混合所有制經(jīng)濟不同于西方社會的混合經(jīng)濟。西方社會的混合經(jīng)濟是指一個社會既有公有制經(jīng)濟，也有私有制經(jīng)濟的現(xiàn)象，而我國的混合所有制經(jīng)濟，從微觀上說，主要是指在一個企業(yè)內(nèi)既有公有資本，也有非公有資本，公資私資在一個企業(yè)相融合的現(xiàn)象。因此，用西方經(jīng)濟學中的混合經(jīng)濟來替代或定義我國的混合所有制經(jīng)濟是不適當?shù)摹?/p>

2.混合所有制經(jīng)濟不同于混合所有制企業(yè)

所有制企業(yè)是指某種性質(zhì)所有制的生產(chǎn)資料的組織和經(jīng)營形式，如公有制企業(yè)、私有制企業(yè)等。而混合所有制企業(yè)則是指不同性質(zhì)所有制企業(yè)的生產(chǎn)資料相互聯(lián)合和經(jīng)營的形式。這樣定義的混合所有制企業(yè)可稱為“廣義的混合所有制企業(yè)”。

基于我國的國情，筆者認為，把混合所有制企業(yè)界定為國有資本與非公有資本相融合而成的企業(yè)是恰當?shù)?。這樣定義的混合所有制企業(yè)可稱為“狹義的混合所有制企業(yè)”。

目前，一些學者認為，混合所有制經(jīng)濟分宏觀和微觀兩個層次。但是事實上，混合所有制經(jīng)濟并不存在所謂的宏觀和微觀兩個層次概念之分的問題，它本身就是一個宏觀層次概念。因為國有企業(yè)的加總形成國有經(jīng)濟，集體企業(yè)的加總形成集體經(jīng)濟，混合所有制企業(yè)的加總形成混合所有制經(jīng)濟。因此，混合所有制經(jīng)濟就是一個宏觀層次的概念。

混合所有制經(jīng)濟可界定為“國有資本與非公有資本相融合的混合所有制企業(yè)的整體加總”，即“狹義的混合所有制企業(yè)”的整體加總。因此，當我們談論混合所有制企業(yè)時是從微觀層面著眼的，而當我們談論混合所有制經(jīng)濟時則是從宏觀層面著眼的。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的背景和意義

當前提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的背景和意義是什么呢？

1.與近年來廣泛討論的“國進民退”爭論有關

通過發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，可以在一定程度上淡化所有制觀念，強化國有資本與非公有資本的混合，使各種所有制資本和諧發(fā)展，打破非此即彼思維模式的桎梏。

2.與尋找深化國有企業(yè)改革的突破口有關

目前公有和非公有制企業(yè)的發(fā)展均遇到了一些困難，相互之間不能較好地和諧共進。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟既有利于促進國有經(jīng)濟和非公有制經(jīng)濟和諧共進，也有利于通過和諧共進尋求改革的突破口。

3.與中央全面深化改革的決心和意志有關

中央專門成立了深化改革領導小組，中央主要領導人擔任深化改革領導小組負責人，各相關職能部門的負責人參與。相應地，地方也成立了類似的改革領導小組。這充分顯示了中央改革的力度和決心，也使得社會各界對深化國有企業(yè)改革充滿了期待。

4.與培育我國經(jīng)濟發(fā)展新優(yōu)勢有關

我國經(jīng)過多年的快速發(fā)展，傳統(tǒng)制造業(yè)出現(xiàn)了普遍的產(chǎn)能過剩，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)還沒有出現(xiàn)重大技術突破，新的產(chǎn)業(yè)組織模式的系統(tǒng)性變革還處于醞釀之中，經(jīng)濟增長面臨下行壓力，迫切需要培育新的經(jīng)濟增長點，形成新的制度“紅利”，從而推動我國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展。人們普遍認為，通過發(fā)展混合所有制經(jīng)濟有助于形成新的制度“紅利”。

《決定》提出發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的理論創(chuàng)新之處

黨的十八屆三中全會明確要“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟”，并把發(fā)展混合所有制經(jīng)濟提升到“基本經(jīng)濟制度的重要實現(xiàn)形式”的高度，這是一個重要的理論創(chuàng)新。與此同時，《決定》還提出了“三個允許”和“一個鼓勵”：即允許更多國有經(jīng)濟和其他所有制經(jīng)濟發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟；國有資本投資項目允許非國有資本參股；允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體；鼓勵發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)?！稕Q定》指出，混合所有制經(jīng)濟要實行職業(yè)經(jīng)理人制度，要合理增加市場化選聘比例，合理確定并嚴格規(guī)范國有企業(yè)管理人員薪酬水平、職務待遇、職務消費、業(yè)務消費，深化國有企業(yè)內(nèi)部管理制度改革，建立長效的激勵約束機制，構建規(guī)范化的現(xiàn)代企業(yè)制度，完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管等。這些理論創(chuàng)見為我國下一階段發(fā)展混合所有制經(jīng)濟指明了方向。

必須堅守的“兩條線”

1.必須堅決反對國有企業(yè)私有化

《中華人民共和國憲法》規(guī)定:“國家在社會主義初級階段，堅持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度”。這一基本經(jīng)濟制度是我們立國的最基本的經(jīng)濟綱領?！稕Q定》明確指出：“公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟共同發(fā)展的基本經(jīng)濟制度，是中國特色社會主義制度的重要支柱，也是社會主義市場經(jīng)濟體制的根基?！币虼?，不論國有經(jīng)濟采用什么樣的方式進行改革，都不能將其私有化，否則就違反了《憲法》和《決定》的基本規(guī)定，這是不能觸碰的改革紅線。

2.必須堅決杜絕國有資產(chǎn)借混改流失

國有企業(yè)進行混合所有制企業(yè)改革一定要吸取20世紀90年代部分地區(qū)國有企業(yè)股份制改革過急過快，把國有資產(chǎn)低價賣掉甚至無償贈送，從而導致國有資產(chǎn)流失的慘痛教訓。因此國有企業(yè)進行混合所有制企業(yè)改革不能一擁而上，必須規(guī)范有序地進行。

發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的兩個關鍵要點

1.建立科學公平的資產(chǎn)定價機制

價格確定是實現(xiàn)任何一項交易的核心，科學公正的資產(chǎn)定價或對價機制是資本混合過程中的關鍵問題。要實現(xiàn)這一目的，必須建立有效的產(chǎn)權交易市場和資本市場，科學地評價國有資本和非公資本的價值，讓混合所有制企業(yè)的股權結構由市場而不是政府來決定。這既可以有效避免國有資產(chǎn)流失，防止腐敗孳生，也可以使國有資產(chǎn)能夠根據(jù)市場和國家戰(zhàn)略需要自主地調(diào)整布局。

2.資本混合后實現(xiàn)有效的公司治理

發(fā)展混合所有制企業(yè)，必須使國有資本與非公資本既要“混得好”又要“合得來”，建立科學公平的資產(chǎn)定價或對價機制至多只是解決了國有資本與非公資本“混得好”的問題，而要使它們“合得來”就必須建立起現(xiàn)代企業(yè)制度和有效的公司治理機制?，F(xiàn)代企業(yè)制度是現(xiàn)代市場經(jīng)濟國家普遍接受的企業(yè)制度，讓混合所有制企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，可以為國有資本和非公資本共同接受，同時也有利于我國混合所有制企業(yè)走出國門，與國際接軌，參與國際市場競爭。

必須著力解決三大問題

1.去行政化

早在1999年9月22日黨的第十五屆四中全會通過的《中共中央關于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》就明確指出：“深化國有企業(yè)人事制度改革”，“對企業(yè)及企業(yè)領導人不再確定行政級別”。為什么至今都沒有實現(xiàn)國有企業(yè)去行政化的目的呢？筆者認為，主要有兩個原因：一是與政府管理經(jīng)濟社會的能力不足有關，二是與國企管理人員享受體制內(nèi)優(yōu)渥的待遇有關。社會各界普遍的共識是，混合所有制經(jīng)濟不去行政化就不可能真正建立起現(xiàn)代企業(yè)制度和科學的公司治理結構。

2.去壟斷化

自黨的十六大以來，國有企業(yè)股份制改革取得了積極進展，但人們總感覺國有企業(yè)改革進展不大，不但政企分開、政資分開的改革目標沒有完全實現(xiàn)，而且一些資源型行業(yè)壟斷現(xiàn)象依然突出，體制不活、機制不暢的現(xiàn)象普遍存在，國有企業(yè)普遍效率不高。壟斷行業(yè)往往是民營資本參與意向較高的行業(yè)和領域，深化壟斷行業(yè)改革應成為發(fā)展混合所有制經(jīng)濟的助推器。除了自然壟斷、法令壟斷（如煙草行業(yè)、少數(shù)軍工行業(yè)）、通過市場競爭形成的產(chǎn)業(yè)集中以外，都應該打破行業(yè)壟斷，積極吸納非公有資本進入。

3.去家族化

我國民營企業(yè)盡管在改革開放后獲得了空前的發(fā)展和壯大，但是時至今日其發(fā)展也遇到了瓶頸。盡管客觀上在發(fā)展空間、產(chǎn)業(yè)準入、資源獲取等方面受到種種歧視，但其自身也存在家族化色彩濃厚、企業(yè)治理結構不科學等突出問題。通過發(fā)展混合所有制經(jīng)濟，一方面可以消除各種歧視，另一方面可以通過與國有資本的整合，建立現(xiàn)代企業(yè)制度和科學的公司治理結構，實現(xiàn)“去家族化”的目的。

鼓勵員工持股的出發(fā)點和難點

1.鼓勵員工持股的出發(fā)點

《決定》指出：“允許混合所有制經(jīng)濟實行企業(yè)員工持股，形成資本所有者和勞動者利益共同體?！卑l(fā)展混合所有制經(jīng)濟有一個易為人們忽視的目的，即讓勞動者受益，這既有助于縮小勞資分配差距，也有助于激發(fā)勞動者的創(chuàng)造熱情，從而提高混合所有制經(jīng)濟的效率，也有利于經(jīng)濟社會的長期穩(wěn)定發(fā)展。

2.員工持股的難點

在混合所有制企業(yè)實現(xiàn)員工持股存在一定的困難，主要表現(xiàn)為容易導致國有資產(chǎn)流失。我國對于員工持股制度的探索始于20世紀80年代，90年代初較普遍試行，在試行的過程中出現(xiàn)了大量的問題，為此國務院發(fā)文加以規(guī)范，多數(shù)被叫停、清退，原因就是存在嚴重的對國有資產(chǎn)的侵蝕問題。事實上，并不是所有的混合所有制企業(yè)都適合實行員工持股，而且即使適合實行員工持股的混合所有制企業(yè)，也要視具體情況區(qū)別對待。員工持股還有許多具體制度和技術問題亟待研究，如哪些企業(yè)適合員工持股、哪些員工有資格持股、持股的數(shù)量和比例、持股的方式、股權評估、持股批準程序和退出程序等。同時還要正確處理好幾個關系，如國家與企業(yè)的關系、企業(yè)與員工的關系、員工之間的關系、崗位持股與人頭持股的關系，短期激勵與長期激勵的關系、虛擬股票與實體持股的關系、增值權與分紅權的關系等。

以管資本為主替代對國企全面管理的意義

《決定》提出：“完善國有資產(chǎn)管理體制，以管資本為主加強國有資產(chǎn)監(jiān)管，改革國有資本授權經(jīng)營體制，組建若干國有資本運營公司，支持有條件的國有企業(yè)改組為國有資本投資公司?！边@意味著國有企業(yè)和國有資產(chǎn)管理體制改革進入一個新階段。通過國有資本運營公司、國有資本投資公司等載體對國有資本進行運營投資，將推動政府從直接行政干預，轉向更為市場化的資本運作。

因此，國有資產(chǎn)管理方式的轉變對國有企業(yè)改革而言具有根本性意義。對此，筆者認為，新加坡淡馬錫公司、中國中央?yún)R金投資有限責任公司的運營方式值得學習。

■ 編輯：馬振東

作者單位：（武漢大學經(jīng)濟與管理學院）