趙晗　劉效鋼

【摘 要】 自2010年以來，各大會計師事務所相繼轉制成為特殊普通合伙制。合伙制事務所在約束審計師行為和控制審計風險等方面具有的特殊優(yōu)勢將會對其運營效率和審計質(zhì)量產(chǎn)生較大影響?；诖?，文章以滬深A股主板上市公司2009—2013年的經(jīng)驗數(shù)據(jù)為樣本，分別從樣本整體（2009—2013年）、事務所轉制過程（2010—2013年）以及整體市場轉制前后（2009年與2013年）三個角度考察了合伙制對運營效率和審計質(zhì)量的影響。研究發(fā)現(xiàn)：特殊普通合伙制不僅提高了事務所的運營效率和審計質(zhì)量，同時也有利于事務所規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽和獨立性發(fā)揮對運營效率和審計質(zhì)量的積極作用。

【關鍵詞】 合伙制組織形式； 運營效率； 審計質(zhì)量

中圖分類號：F239.222 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）18-0090-07

一、引言

注冊會計師行業(yè)在市場經(jīng)濟的作用下得到了極大的發(fā)展。但自2000年以來，一系列財務丑聞使會計師事務所的審計質(zhì)量逐步成為公眾關注的焦點，如何提高審計質(zhì)量也成為理論界的熱點話題。事務所的運營效率作為維系和提高審計質(zhì)量的關鍵因素，是指事務所通過一定的審計資源投入，最終提供不同質(zhì)量、不同種類審計服務的能力。高水平的運營效率往往提供高質(zhì)量、多種類的審計服務，以滿足不同會計信息使用者的需求。為了維護注冊會計師行業(yè)的聲譽和形象，促進行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，進一步提高其對經(jīng)濟發(fā)展的影響力，會計師事務所必須不斷提高運營效率和審計質(zhì)量。

近年來，中國注冊會計師協(xié)會（以下簡稱中注協(xié)）對事務所發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃經(jīng)歷了從“做大做強”到“做強做大”的轉換，這意味著事務所的發(fā)展重點從規(guī)模實力方面轉移到自身經(jīng)營能力方面。運營效率和審計質(zhì)量作為衡量事務所經(jīng)營能力的關鍵指標，一直是“做強做大”戰(zhàn)略關注的重點。遵照中注協(xié)“做強做大”戰(zhàn)略的要求，自2010年起，各大會計師事務所紛紛轉制成為特殊普通合伙制（以下簡稱合伙制）。事務所由于組織形式不同，其審計師所承擔的責任與風險不同，進而對審計師的約束力也就存在差別，風險和約束力的差別必然會對運營效率和審計質(zhì)量產(chǎn)生影響。本文以2009年至2013年A股主板非金融類上市公司為研究對象，考察事務所轉制前后運營效率和審計質(zhì)量的變化，為合伙制對事務所運營效率和審計質(zhì)量的作用機理提供理論和實證依據(jù)，同時也為中注協(xié)“做強做大”戰(zhàn)略提供相應的理論支撐。

二、文獻回顧

關于事務所運營效率的研究，國內(nèi)外文獻主要采用數(shù)據(jù)包絡分析（DEA）方法對運營效率進行計量和評價，并根據(jù)計量和評價的結果對影響運營效率的具體因素進行實證檢驗。王莉華（2013）、隆下偉（2012）、袁龍剛（2014）利用DEA方法分別對2011年、2012年、2013年我國會計師事務所的數(shù)據(jù)進行處理分析，發(fā)現(xiàn)我國本土會計師事務所的整體發(fā)展水平參差不齊，呈現(xiàn)出兩極分化的態(tài)勢?，F(xiàn)有文獻認為會計師事務所的運營效率主要受人力資源水平、行業(yè)專門化程度、事務所規(guī)模以及其他綜合因素的影響。人力資源方面，付宏琳（2014）認為注冊會計師行業(yè)屬于典型的勞動密集型行業(yè)，人力資源數(shù)量的多少與質(zhì)量的高低對運營效率的影響十分顯著。專業(yè)性方面，劉明輝（2012）研究發(fā)現(xiàn)事務所的專業(yè)性與其審計效率呈顯著的正相關關系。周中勝（2013）指出事務所規(guī)模的擴大，為其提供更多具有高附加值的非審計服務創(chuàng)造了條件，有助于實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟，提高事務所的產(chǎn)出效率。除上述因素外，影響事務所運營效率的因素還有事務所品牌（劉明輝2012）以及分所數(shù)量（邱吉福2011）等。

趙松（2012）把影響審計質(zhì)量的因素分為委托方因素、受托方因素（事務所規(guī)模、專業(yè)特長和品牌聲譽等）以及被審計單位因素（公司治理結構等）。受托方方面，我國現(xiàn)有的實證研究有不少支持大型會計師事務所具有較高審計質(zhì)量這個觀點，如吳水澎、李奇鳳（2006）；章永奎、劉峰（2012）。針對品牌聲譽，洪敏（2011）認為一個具有良好品牌聲譽的事務所將會在競爭中取得顯著優(yōu)勢，并且這一優(yōu)勢有利于促進事務所提高審計質(zhì)量以保證這一優(yōu)勢，從而產(chǎn)生一個對事務所及其利益相關者都有利的良性循環(huán)。對于專業(yè)特長，劉笑霞（2012）通過分析得出經(jīng)驗豐富的注冊會計師對審計質(zhì)量的提高將會產(chǎn)生積極作用。針對公司治理結構層面，DeAngelo（1981）認為審計師的獨立性是影響審計質(zhì)量的重要因素之一，當客戶的準租金越高時，其獨立性越強，越不易受到被審計單位的影響，審計質(zhì)量越高。

有關事務所組織形式與審計質(zhì)量的關系，現(xiàn)有文獻存在分歧，同時鑒于當前研究組織形式對運營效率影響的文獻較少，本文認為研究事務所組織形式與運營效率和審計質(zhì)量之間的關系具有很強的現(xiàn)實意義。

三、理論分析和研究假設

一方面，合伙制將審計風險落實到注冊會計師個人，使其承擔無限連帶責任，增加了注冊會計師個人的責任感與危機感，這對事務所運營效率的提高具有積極作用；另一方面，合伙制的法律特殊性有利于事務所規(guī)模的擴大，合伙制事務所的審計活動會增加上市公司違規(guī)行為被揭露的概率，有利于提高事務所的專業(yè)性；同時合伙制事務所也會由于無限責任制度的約束，進而更加注重自身的品牌建設。結合相關文獻，上述因素的變化必然會對運營效率產(chǎn)生更加積極的作用。基于以上分析，提出假設1與假設2：

H1：合伙制有利于提高會計師事務所的運營效率。

H2：合伙制有利于提高事務所業(yè)務規(guī)模、專業(yè)性和品牌聲譽對運營效率的正面影響力。

由于無限連帶責任的要求，規(guī)模越大、聲譽越高的合伙制事務所受處罰后支出的成本越高，出于降低審計失敗的可能性和將審計失敗損失降到最低的動機，事務所會不斷提高自身的專業(yè)特長，加強品牌建設。同時無限責任帶來的高度責任感與審計努力程度加強了對被審計單位的震懾力，其執(zhí)業(yè)獨立性也會得到提高，這些措施和變化對事務所的審計質(zhì)量將會產(chǎn)生積極的作用。基于以上分析，提出假設3與假設4：

H3：合伙制有利于提高會計師事務所的審計質(zhì)量。

H4：合伙制有利于提高事務所業(yè)務規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽和獨立性對審計質(zhì)量的正面影響力。

四、研究設計

（一）變量定義與模型設計

1.被解釋變量

（1）對于事務所運營效率的描述，本文采用數(shù)據(jù)包絡分析方法（DEA）。由于人力資源和業(yè)務收入是事務所最重要的經(jīng)營要素，因此本文選定的四個投入指標分別為：1）CPA總人數(shù)；2）經(jīng)驗豐富的CPA人數(shù)，即事務所CPA人群中年齡在40～60歲之間的人數(shù)；3）高學歷的CPA人數(shù)，即事務所CPA人群中學歷為碩士及碩士以上的人數(shù)；4）分所數(shù)量，選定的一個產(chǎn)出指標為事務所的年總收入。本文利用Deap2.1軟件中的CCR模型結合投入與產(chǎn)出指標得出各會計師事務所的TE，即相對的總技術效率值（包括純技術效率值與規(guī)模效率值），并將TE作為事務所的運營效率（Efficiency）。

（2）對于事務所審計質(zhì)量的描述，Becker et al.（1998）和Balsam et al.（2003）認為高質(zhì)量的審計行為有利于降低可操控性應計利潤，從而減少上市公司盈余管理發(fā)生的可能性，故本文利用修正后的Jones模型得出可操控性應計利潤（Absda），用其衡量的盈余管理程度描述事務所的審計質(zhì)量（即Absda越大，事務所的審計質(zhì)量越低）。

2.解釋變量

本文利用虛擬變量對事務所的組織形式（Form）進行描述，即事務所當年轉為合伙制的，當年及以后年份取1，其余取0。

3.模型設計與控制變量

參考相關文獻結論，本文認為模型（4）中四個交叉項系數(shù)的預期符號均為負。上述模型中各變量定義見表1。

本文采用工具變量法處理模型中存在的內(nèi)生性問題（表2）。運營效率方面，選取的工具變量分別為事務所注冊地的法律環(huán)境、上市公司的市場化程度、上市公司性質(zhì)與獨董人數(shù)；審計質(zhì)量方面，選取的工具變量分別為事務所注冊地的法律環(huán)境、上市公司的市場化程度、事務所的審計業(yè)務集中度、出資方式和合伙人數(shù)。上述工具變量僅對事務所組織形式具有直接影響，不影響運營效率和審計質(zhì)量，且各工具變量經(jīng)過檢驗不存在多重共線性問題，因此針對模型（1）（模型（2））和模型（3）（模型（4））分別構造模型（5）和模型（6）：

本文利用二階段最小二乘法對工具變量進行處理，模型（5）和模型（6）即為第一階段估計模型。第二階段將模型（5）估計出的殘差作為模型（1）和模型（2）中變量λ1的值，將模型（6）估計出的殘差作為模型（3）和模型（4）中變量λ2的值。

（二）數(shù)據(jù)來源與樣本篩選

本文選取2009—2013年間滬深A股主板上市公司和具有證券資格的會計師事務所為研究樣本，并對樣本進行以下處理：（1）剔除金融保險業(yè)的上市公司；（2）剔除各模型所需數(shù)據(jù)存在缺失值的樣本；（3）為降低異常值的影響，本文對所有連續(xù)變量進行了1%的Winsorized處理。樣本觀測值的財務數(shù)據(jù)以及事務所數(shù)據(jù)均來自CSMAR數(shù)據(jù)庫、RESSET金融數(shù)據(jù)庫以及中注協(xié)官方網(wǎng)站。本文所有的數(shù)據(jù)處理和統(tǒng)計分析由Excel2007、Deap2.1以及Stata11.0完成。

五、實證檢驗與結果分析

（一）描述性統(tǒng)計

表3結果顯示，（1）2010—2013年間的效率均值呈現(xiàn)逐年遞增情況，盡管2009—2010年間的效率值有所下降，但下降幅度較小，本文認為出現(xiàn)這種情況的原因在于各事務所在轉制過程中存在調(diào)整事務所內(nèi)部資源配置的行為，這些行為會降低事務所的運營效率。從各年的最大值、最小值和標準差來看，各事務所間的效率存在較大差別。（2）從各年可操控性應計利潤的最大值、最小值和標準差來看，不同上市公司的可操控性應計利潤差別較大，說明各事務所的審計質(zhì)量存在差距。（3）2010年為事務所轉制的第一年，當年13.93%的具有證券資格的事務所完成轉制，2011年這一比例上升至46.85%，2012年為69.24%，到2013年年底具有證券資格的事務所全部完成轉制。（4）從Big10這一指標來看，每年排在前十名的事務所擁有的審計市場份額總和在不斷增大，說明事務所品牌聲譽和專業(yè)性在審計市場中的重要性越來越明顯。

（二）相關性分析

本文分別對模型（1）和模型（3）的變量進行相關性分析（表4），分析發(fā)現(xiàn)：（1）Form、Income、CPA、Big10與Efficiency顯著正相關，初步證明了變量的預期符號。（2）Form、EBD、Big10、CPA、Income與Absda顯著負相關，也與筆者的假設預期一致。（3）第三列中Income、CPA、Big10、EBD與Form呈顯著正相關關系，初步證明Form對Income、CPA、Big10和EBD存在正向影響。（4）除個別數(shù)據(jù)外，解釋變量與控制變量之間的相關性系數(shù)較低，表明不存在多重共線性。

（三）多元回歸結果

本文將模型（1）與模型（3）的回歸結果分為三組進行分析。首先，第一組從總體上分析合伙制對事務所運營效率與審計質(zhì)量的影響（假設1與假設3），將五年的樣本數(shù)據(jù)進行整體回歸分析。其次，為了考察事務所規(guī)模、專業(yè)性和品牌聲譽等因素對運營效率與審計質(zhì)量的作用機制是否受合伙制影響（假設2與假設4），考慮我國事務所轉制的分批性，第二組將2010—2013年各年的回歸結果進行對比，并結合模型（2）與模型（4）的回歸結果進行分析。最后，為了分析整體審計市場在合伙制與非合伙制的大環(huán)境下，影響事務所運營效率與審計質(zhì)量因素的變化情況（假設2與假設4），第三組將2009年與2013年的回歸結果進行對比分析，回歸結果如表5和表6。

第一組結果顯示：從整體上看，合伙制與運營效率存在顯著的正相關關系，即合伙制有利于提高事務所的運營效率，其中事務所規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽與運營效率的關系均顯著且符合預期，假設1得到驗證。

第二組結果顯示：（1）2010年合伙制與運營效率的回歸結果為不顯著的負相關關系，本文認為出現(xiàn)這種情況的原因在于當年為事務所轉制的第一年，合伙制事務所對整體市場影響不大。隨著合伙制比重的上升，其對運營效率的積極影響逐漸顯露出來（2011年與2012年合伙制對事務所運營效率均存在顯著的正向影響），假設1得到驗證。（2）事務所的業(yè)務規(guī)模和專業(yè)性在2010—2013年間均與運營效率存在顯著的正相關關系，且模型系數(shù)呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢。本文利用模型（2）對樣本整體進行回歸后發(fā)現(xiàn)，？茁7、？茁8和？茁9分別為0.132（t=18.46）、0.000125（t=15.59）和-0.423（t=-1.20），說明合伙制可以更好地發(fā)揮事務所業(yè)務規(guī)模和專業(yè)性對運營效率的積極作用。有關？茁9結果的解釋，本文認為品牌聲譽作為事務所的軟實力，對運營效率的積極作用在轉制后的短時期內(nèi)難以受合伙制的影響而出現(xiàn)明顯變化，且從2012年與2013年的回歸結果來看，Big10的系數(shù)呈現(xiàn)出明顯的上升趨勢，說明品牌聲譽對運營效率的作用機制確實受到合伙制的積極影響，假設2得到驗證。

第三組結果顯示：2013年Income、CPA和Big10三個變量的系數(shù)顯著高于2009年（均為顯著的正相關關系），本文認為出現(xiàn)這種情況除了整體審計行業(yè)加強監(jiān)管，提高自身效率外，與其采取的合伙制組織形式也存在必然的聯(lián)系，同樣驗證了假設2。

第一組結果顯示：從整體上看，合伙制與可操控性應計利潤存在顯著的負相關關系，即合伙制有利于提高事務所的審計質(zhì)量，其中事務所規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽、獨立性與審計質(zhì)量的關系均顯著且符合預期，假設3得到驗證。

第二組結果顯示：（1）事務所的業(yè)務規(guī)模、專業(yè)性以及品牌聲譽對審計質(zhì)量的影響呈現(xiàn)出遞增的正向關系，說明合伙制有利于上述因素發(fā)揮其對審計質(zhì)量的積極作用。（2）盡管2011年與2012年EBD的系數(shù)為正，但均不顯著，不具有解釋能力，本文認為出現(xiàn)這種情況的原因在于合伙制事務所在轉型初期尚未得到上市公司的認可，其與上市公司股東之間存在一定的利益沖突，導致股權制衡度對盈余管理的影響出現(xiàn)異樣。2013年的系數(shù)為-0.0118（顯著且高于2010年），說明隨著合伙制事務所在我國的逐漸成熟，獨立性對審計質(zhì)量將會發(fā)揮更大的積極作用。（3）為了驗證合伙制是否通過規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽和獨立性影響審計質(zhì)量，本文利用模型（4）對樣本整體進行回歸后發(fā)現(xiàn)，？茁9、？茁10、？茁11和？茁12分別為-0.0164（t=-5.94）、-0.0000344（t=-2.69）、-0.00715（t=-3.83）和-0.0132（t=-5.97），說明合伙制可以更好地發(fā)揮事務所規(guī)模、專業(yè)性、聲譽和獨立性對審計質(zhì)量的積極作用，假設4得到驗證。

第三組結果顯示：2013年Income、CPA、Big10、EBD和Change的系數(shù)顯著高于2009年（符號均符合預期），與第二組結論相似，即合伙制的大環(huán)境更有利于業(yè)務規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽和獨立性發(fā)揮對審計質(zhì)量的積極作用，假設4同樣得到驗證。

（四）穩(wěn)健性檢驗

本文從以下三個方面進行穩(wěn)健性檢驗：（1）本文以2009—2013年中注協(xié)公布的百強事務所的綜合得分表示事務所的運營效率。（2）本文利用業(yè)績調(diào)整方法，直接控制當期ROA的影響，即DA=TAi / Ai-NDAi，其中NDAi=？琢1（1/Ai）+？琢2（？駐REVi / Ai）+？琢3（PPEi / Ai）+？琢4ROAi，以對DA取絕對值后的Absda描述審計質(zhì)量。（3）利用上市公司營業(yè)收入的自然對數(shù)描述規(guī)模，股權集中度描述事務所的獨立性，用CPA人數(shù)與員工之比和審計收費的自然對數(shù)表示事務所的專業(yè)性和規(guī)模，最終的回歸結果和變化趨勢同原結論相似，因此本文的結論是穩(wěn)健的。

六、結論與政策建議

本文基于2009—2013年會計師事務所與滬深A股主板上市公司的相關數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)：（1）合伙制不僅提高了事務所的運營效率與審計質(zhì)量，也有利于發(fā)揮事務所業(yè)務規(guī)模、專業(yè)性、品牌聲譽和獨立性對運營效率與審計質(zhì)量的積極作用。在當前財政部、中注協(xié)大力倡導和鼓勵事務所擴大業(yè)務規(guī)模，提高自身專業(yè)性和加強品牌建設的趨勢下，合伙制必將對事務所運營效率與審計質(zhì)量的提高產(chǎn)生積極的影響。（2）組織規(guī)模與運營效率呈負相關關系，因此事務所在今后的發(fā)展過程中，應重點加強業(yè)務上的擴展，而不僅僅是分所數(shù)量的增加。（3）合伙制對運營效率與審計質(zhì)量的積極影響表明事務所轉制取得初步成效，同時也證明了“做強做大”戰(zhàn)略方向的正確性，說明該戰(zhàn)略適合當前我國事務所的發(fā)展模式。

結合本文結論，對今后事務所的發(fā)展提出以下建議：（1）當前事務所在轉制后存在磨合與適應新體制的問題，因此財政部與中注協(xié)應繼續(xù)推出適合合伙制發(fā)展的政策措施，推動合伙制穩(wěn)步發(fā)展與完善。（2）事務所轉制取得的良好效果體現(xiàn)了事務所自發(fā)性改革與內(nèi)部發(fā)展的優(yōu)勢，因此中注協(xié)在今后制定相關政策與戰(zhàn)略時，應考慮事務所的自發(fā)性，鼓勵其自我發(fā)展，加強市場的資源配置作用，同時中注協(xié)還應將發(fā)展重點繼續(xù)放在事務所內(nèi)部方面，推動“做強做大”戰(zhàn)略的穩(wěn)步實施。

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