摘要：對(duì)外直接投資是國(guó)際技術(shù)溢出的一條重要渠道。目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者從不同的角度就對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)進(jìn)行了一些研究。從對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)是否存在、逆向技術(shù)溢出的具體途徑或機(jī)制以及逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響因素三個(gè)方面對(duì)以往文獻(xiàn)進(jìn)行回顧梳理，并作簡(jiǎn)要述評(píng)，最后展望今后可能的研究方向。

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資；逆向技術(shù)溢出；綜述

中圖分類(lèi)號(hào)：F23文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：16723198（2015）04009503

1引言

對(duì)外直接投資（OFDI）作為資本在國(guó)家間流動(dòng)的重要手段，已成為母國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可忽視的增長(zhǎng)點(diǎn)。特別是在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，OFDI的重要性愈發(fā)明顯，諸多國(guó)家政府在大力引進(jìn)外資的同時(shí)，也在擬定各種政策促進(jìn)本國(guó)企業(yè)走向世界。

為什么越來(lái)越多的國(guó)家鼓勵(lì)本國(guó)企業(yè)走出去呢？從國(guó)家層面講，企業(yè)OFDI對(duì)促進(jìn)母國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響力逐步提升；就企業(yè)自身而言，或是基于更廣闊的市場(chǎng)空間，或是看中當(dāng)?shù)靥赜械馁Y源，而更多學(xué)者認(rèn)為，國(guó)外擁有母國(guó)無(wú)法比擬的技術(shù)及人力資本。因此，更多學(xué)者開(kāi)始從技術(shù)溢出的角度探討企業(yè)對(duì)外直接投資行為。事實(shí)上，OFDI表現(xiàn)出了技術(shù)的溢出效應(yīng)，且技術(shù)溢出更多地是逆向進(jìn)行的，即投資母國(guó)企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行投資時(shí)獲得來(lái)自東道國(guó)的技術(shù)溢出。Nigel和James將這種通過(guò)OFDI獲得的技術(shù)溢出稱之為逆向技術(shù)溢出。由于技術(shù)溢出本身具有復(fù)雜性和難以預(yù)測(cè)性的特點(diǎn)，因此這種基于技術(shù)尋求型的OFDI是否真實(shí)存在技術(shù)的逆向溢出效應(yīng)？溢出途徑或機(jī)制是怎樣的？又有哪些因素影響著技術(shù)的逆向溢出？諸多學(xué)者對(duì)此做了不同層面的研究。

2關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出存在性的研究

早期關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的研究，國(guó)內(nèi)外學(xué)者更多地集中在溢出存在與否的問(wèn)題上。

2.1OFDI逆向技術(shù)溢出相關(guān)的實(shí)證研究

最早開(kāi)啟OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)相關(guān)研究的學(xué)者當(dāng)屬日本學(xué)者Kogut和Chang。他們以日本企業(yè)對(duì)美國(guó)投資的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)日本企業(yè)對(duì)美國(guó)的直接投資更傾向于R&D密集的產(chǎn)業(yè)，由此他們認(rèn)為日本企業(yè)對(duì)美國(guó)進(jìn)行直接投資主要是想獲取和分享美國(guó)企業(yè)的技術(shù)，并提出獲取東道國(guó)的逆向技術(shù)溢出已成為跨國(guó)公司對(duì)外投資重要?jiǎng)右虻脑O(shè)想。隨后，Potterie和Lichtenberg對(duì)Coe和Helpman提出的國(guó)際R&D溢出模型進(jìn)行了修正，在后者的基礎(chǔ)上首次把OFDI作為溢出渠道引入進(jìn)來(lái)，以檢驗(yàn)技術(shù)獲取型OFDI的逆向溢出效應(yīng)，并證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出的存在。Braconier等人利用瑞典跨國(guó)公司及其OFDI的面板數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了OFDI和FDI兩種渠道的技術(shù)溢出效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，OFDI和FDI規(guī)模以及東道國(guó)研發(fā)資本存量與投資母國(guó)獲得的技術(shù)外溢效應(yīng)顯著地正相關(guān)。Driffield & Love以英國(guó)制造業(yè)部門(mén)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，對(duì)OFDI與母國(guó)技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系進(jìn)行了計(jì)量檢驗(yàn)。研究發(fā)現(xiàn)，外資企業(yè)的生產(chǎn)率增長(zhǎng)與英國(guó)當(dāng)?shù)匮邪l(fā)資本存量只有在研發(fā)密集制造部門(mén)才表現(xiàn)出顯著的正相關(guān)關(guān)系。

相對(duì)而言，我國(guó)學(xué)者在有關(guān)外向?qū)ν庵苯油顿Y的逆向技術(shù)溢出方面的實(shí)證研究起步較晚，但發(fā)展較快，更多的是基于我國(guó)自身實(shí)踐來(lái)進(jìn)行的。趙偉等在前人的基礎(chǔ)上總結(jié)了OFDI逆向技術(shù)溢出四個(gè)機(jī)制的同時(shí)，做了嘗試性的檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，我國(guó)對(duì)外直接投資尤其是對(duì)R&D要素豐裕國(guó)家和地區(qū)的投資具有較為明顯的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。王英和劉思峰的研究結(jié)果與之相反，他們采用國(guó)際R&D溢出回歸框架實(shí)證分析了各種渠道的技術(shù)外溢對(duì)中國(guó)技術(shù)進(jìn)步的影響。結(jié)果表明，以O(shè)FDI為傳導(dǎo)機(jī)制的國(guó)際R&D溢出并未對(duì)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步起到促進(jìn)作用。李梅、柳士昌則利用2003-2009年中國(guó)省際面板數(shù)據(jù)，實(shí)證檢驗(yàn)了對(duì)外直接投資的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在明顯的地區(qū)差異。

2.2OFDI逆向技術(shù)溢出相關(guān)理論研究

以上研究多基于對(duì)實(shí)證數(shù)據(jù)的檢驗(yàn)，相比之下，關(guān)于OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的理論研究相對(duì)匱乏。Fosfuri和Motta建立的古諾競(jìng)爭(zhēng)博弈模型，在理論上支持了對(duì)外直接投資可以促進(jìn)本國(guó)技術(shù)進(jìn)步的論斷。Siotis采用前人FDI模型的擴(kuò)展，總結(jié)了逆向技術(shù)外溢效應(yīng)的三種表現(xiàn)，即FDI增強(qiáng)效應(yīng)、擴(kuò)散效應(yīng)和技術(shù)獲取效應(yīng)。我國(guó)也有學(xué)者從不同角度探討了OFDI逆向技術(shù)溢出的理論性，如冼國(guó)明等人從技術(shù)積累、競(jìng)爭(zhēng)策略角度對(duì)發(fā)展中國(guó)家OFDI進(jìn)行了探討，構(gòu)建了發(fā)展中國(guó)家逆向投資的“學(xué)習(xí)型FDI”模型。馬亞明和張巖貴基于技術(shù)擴(kuò)散的角度，通過(guò)引入技術(shù)的單向擴(kuò)散和雙向擴(kuò)散模型，證明發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)可以通過(guò)對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的直接投資吸收技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步。杜群陽(yáng)、朱勤也提出了“MAL三優(yōu)勢(shì)”理論。盡管如此，從理論上解釋OFDI逆向技術(shù)溢出的研究還是相對(duì)欠缺，這也在一定程度上限制了實(shí)證檢驗(yàn)的進(jìn)一步研究。

基于對(duì)以上國(guó)內(nèi)外文獻(xiàn)的相關(guān)梳理，盡管有學(xué)者對(duì)于OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在質(zhì)疑，但總的而言，在相當(dāng)一部分國(guó)家或地區(qū)這種效應(yīng)是存在的。那么技術(shù)到底是通過(guò)什么途徑或機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)逆向轉(zhuǎn)移的呢？

3OFDI技術(shù)逆向溢出的途徑與機(jī)制研究

學(xué)術(shù)界對(duì)于逆向技術(shù)溢出的途徑或機(jī)制的研究相對(duì)于OFDI的其它側(cè)重點(diǎn)略顯不足，相比起來(lái)，國(guó)內(nèi)的學(xué)者給予了更多的關(guān)注?？偨Y(jié)起來(lái)，可以歸納為國(guó)家宏觀層面和企業(yè)微觀層面兩類(lèi)溢出途徑。

關(guān)于國(guó)家層面上探討OFDI逆向技術(shù)溢出機(jī)制的研究，各個(gè)學(xué)者大都將重點(diǎn)放在如何通過(guò)技術(shù)的逆向溢出來(lái)促進(jìn)投資母國(guó)的技術(shù)進(jìn)步或自主創(chuàng)新能力的提升上。在這方面，趙偉、古廣東與何元慶在前人研究的基礎(chǔ)上歸納了四種機(jī)制，即R&D費(fèi)用分?jǐn)?、研發(fā)成果反饋、逆向技術(shù)轉(zhuǎn)移、外圍研發(fā)剝離。然而這四種機(jī)制大都基于發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)對(duì)外直接投資，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)應(yīng)用有限。陳菲瓊、虞旭丹則主要從海外研發(fā)反饋、收益反饋、子公司本土化的反饋及公共效應(yīng)等方面進(jìn)行總結(jié)，認(rèn)為上述機(jī)制在宏觀層面為技術(shù)的逆向溢出促使母國(guó)技術(shù)進(jìn)步提供了可能。

從企業(yè)層面研究OFDI逆向技術(shù)溢出途徑的文獻(xiàn)，比較有代表的有劉偉全，他主要從綠地投資和跨國(guó)并購(gòu)兩種方式進(jìn)行論述。通過(guò)向發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行直接投資，發(fā)展中國(guó)家的企業(yè)可以接近東道國(guó)的R&D資源，進(jìn)入所在產(chǎn)業(yè)高端技術(shù)聚集地，然后通過(guò)模仿示范效應(yīng)、前后關(guān)聯(lián)效應(yīng)和人員流動(dòng)效應(yīng)等途徑從東道國(guó)獲得技術(shù)和知識(shí)的溢出效應(yīng)。而通過(guò)并購(gòu)，企業(yè)可以直接獲取相對(duì)先進(jìn)的技術(shù)，并在此基礎(chǔ)上獲得技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)。尹華、朱綠樂(lè)認(rèn)為，除了前者提到的幾種途徑外，還可以通過(guò)平臺(tái)效應(yīng)獲取技術(shù)的逆向溢出。

4OFDI逆向技術(shù)溢出影響因素研究

盡管?chē)?guó)內(nèi)外學(xué)者大都對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的存在性給予了肯定，但是相關(guān)研究表明，這種逆向技術(shù)溢出效應(yīng)存在明顯的國(guó)別差異。那么，到底什么因素影響這種逆向技術(shù)溢出效應(yīng)？目前國(guó)內(nèi)外學(xué)者從以下視角對(duì)此進(jìn)行了研究。

4.1基于吸收能力視角展開(kāi)的研究

“吸收能力”這一概念最早由Cohen提出。他們?cè)谘芯垦邪l(fā)對(duì)企業(yè)自身技術(shù)作用時(shí)指出，不僅研發(fā)成果能夠直接促進(jìn)技術(shù)的進(jìn)步，而且大量的研發(fā)投入對(duì)于企業(yè)了解、模仿、學(xué)習(xí)外來(lái)技術(shù)具有重要意義，這間接地提升了企業(yè)吸收溢出技術(shù)的能力。然而他們這里所指的吸收能力更多地是東道國(guó)企業(yè)吸收外來(lái)技術(shù)溢出的能力，盡管所指代的對(duì)象不同，但“吸收能力”依舊可以被沿用至OFDI的研究中來(lái)，用以檢驗(yàn)?zāi)竾?guó)企業(yè)對(duì)外來(lái)技術(shù)消化利用的能力。Siotis認(rèn)為逆向技術(shù)溢出受市場(chǎng)環(huán)境的差異、競(jìng)爭(zhēng)力水平以及微觀的企業(yè)行為共同影響，但當(dāng)母國(guó)吸收先進(jìn)技術(shù)的能力相對(duì)不足時(shí)，逆向技術(shù)溢出效應(yīng)將不會(huì)明顯，甚至不產(chǎn)生。然而籠統(tǒng)地以吸收能力作為整體來(lái)檢驗(yàn)技術(shù)溢出的效果并非總能達(dá)到理想的結(jié)果，一些學(xué)者開(kāi)始將吸收能力代理為人力資本、研發(fā)投入等變量。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)影響對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出的因素也做了相關(guān)研究。周春應(yīng)將影響OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的吸收能力因素概括為研發(fā)水平、人力資本、金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、基礎(chǔ)設(shè)施等8個(gè)方面，實(shí)證檢驗(yàn)了OFDI對(duì)我國(guó)所產(chǎn)生的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。劉明霞先后分別從人力資本和技術(shù)差距角度進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)二者均能影響對(duì)外直接投資逆向技術(shù)的溢出。李梅，柳士昌從R&D強(qiáng)度、人力資本、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、技術(shù)差距、金融發(fā)展和對(duì)外開(kāi)放程度6個(gè)角度測(cè)算了引發(fā)積極逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的門(mén)檻水平。

總的來(lái)說(shuō)，將吸收能力視為影響OFDI逆向技術(shù)溢出的重要因素已獲得眾多學(xué)者的共識(shí)。同時(shí)我們發(fā)現(xiàn)，在實(shí)際研究中，將吸收能力進(jìn)一步細(xì)化有助于客觀、準(zhǔn)確地度量其對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的影響程度。

4.2基于制度視角的研究

新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的興起讓我們可以從制度的角度來(lái)審視企業(yè)的行為，而事實(shí)上，制度對(duì)于諸多經(jīng)濟(jì)因素均有著不同程度的影響。近年來(lái)，也有越來(lái)越多的學(xué)者開(kāi)始將制度因素納入影響技術(shù)逆向溢出的因素中來(lái)。蔡冬青運(yùn)用L-P模型測(cè)算了對(duì)外直接投資反向外溢的國(guó)際研發(fā)資本，用東道國(guó)制度變量與我國(guó)對(duì)外直接投資反向外溢的國(guó)際研發(fā)資本的交叉項(xiàng)作為衡量指標(biāo)進(jìn)行研究，東道國(guó)高效的公共治理、嚴(yán)格的知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)以及完善的技術(shù)市場(chǎng)體制均可通過(guò)與我國(guó)OFDI反向技術(shù)外溢的協(xié)同作用對(duì)我國(guó)的技術(shù)創(chuàng)新起到促進(jìn)作用，但其對(duì)外開(kāi)放度對(duì)我國(guó)OFDI反向技術(shù)溢出的促進(jìn)作用不明顯。歐陽(yáng)艷艷等在研究逆向溢出效應(yīng)對(duì)地方經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用時(shí)，最后指出國(guó)家在制定相關(guān)政策時(shí)應(yīng)該充分考慮到地區(qū)差別。李梅等人從母國(guó)制度環(huán)境視角考察制度因素對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，并將制度環(huán)境細(xì)分為政府的教育支持、科技支持、金融支持、政策開(kāi)放度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)及政府對(duì)企業(yè)的扶持六個(gè)維度，研究發(fā)現(xiàn)，除對(duì)企業(yè)的扶持外，其余5個(gè)維度均對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出有著正向作用，且表現(xiàn)出了地區(qū)差異。此外，諸如對(duì)外開(kāi)放程度、金融發(fā)展體系等對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出的影響也折射出制度的重要性。由此可見(jiàn)，制度因素在對(duì)外直接投資過(guò)程中起著不可忽視的作用。

5文獻(xiàn)評(píng)述及未來(lái)研究展望

通過(guò)以上OFDI相關(guān)文獻(xiàn)回顧與梳理，我們不難發(fā)現(xiàn)，雖然總體上大家對(duì)OFDI的技術(shù)逆向溢出給予肯定，但學(xué)術(shù)界并未就這一效應(yīng)達(dá)成完全一致的意見(jiàn)。不少學(xué)者對(duì)于OFDI技術(shù)逆向效應(yīng)持保留態(tài)度。探其原因，也許可以從以下幾個(gè)方面來(lái)考慮：

（1）在數(shù)據(jù)的選擇和變量的處理方面。絕大多數(shù)學(xué)者都選擇較為宏觀的數(shù)據(jù)。盡管這些數(shù)據(jù)在一定程度上反映了OFDI技術(shù)的逆向溢出效應(yīng)，但因各個(gè)國(guó)家對(duì)OFDI相關(guān)數(shù)據(jù)的記錄依據(jù)或方式不同，則最終依這些數(shù)據(jù)得出的結(jié)論必然也會(huì)存在某種程度的差異。僅有少數(shù)學(xué)者基于企業(yè)層面數(shù)據(jù)進(jìn)行研究，并得出了不一樣的結(jié)論。技術(shù)的溢出終究通過(guò)企業(yè)這一通道逆向進(jìn)行。遺憾的是，出于種種原因，學(xué)者們?cè)谒鸭髽I(yè)層面的數(shù)據(jù)時(shí)面臨著極大的困難，這也為我們準(zhǔn)確認(rèn)識(shí)OFDI技術(shù)逆向溢出效應(yīng)帶來(lái)不便。

（2）在研究?jī)?nèi)容方面。對(duì)于OFDI技術(shù)逆向溢出存在與否的研究已較為成熟，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)于“OFDI技術(shù)逆向溢出的確存在”這一結(jié)論較為認(rèn)可。但我們同時(shí)也注意到，仍有少數(shù)學(xué)者在實(shí)證檢驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，這種溢出效應(yīng)并不明顯或存在地區(qū)差異，而對(duì)于這種導(dǎo)致溢出效應(yīng)不顯著的因素探究也是對(duì)“趨同”結(jié)論的一種有價(jià)值的補(bǔ)充。令人欣慰的是，對(duì)于影響溢出效應(yīng)因素的研究，已有越來(lái)越多的視角被證實(shí)，如制度因素、金融發(fā)展等，這對(duì)于本來(lái)就被眾多復(fù)雜因素影響的溢出效應(yīng)而言，無(wú)疑在加深對(duì)其準(zhǔn)確理解方面又進(jìn)了一步。

回顧以往文獻(xiàn)，我們不難發(fā)現(xiàn)，OFDI技術(shù)逆向溢出并非僅僅是經(jīng)濟(jì)學(xué)所關(guān)注的話題。事實(shí)上，更多的學(xué)者已開(kāi)始從管理學(xué)、社會(huì)學(xué)甚至地理學(xué)等諸多學(xué)科的交叉角度去探究問(wèn)題。這也是未來(lái)研究新的趨勢(shì)。而作為研究對(duì)象，由于新興經(jīng)濟(jì)體在技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等方面的不足，其OFDI尋求技術(shù)動(dòng)機(jī)勢(shì)必愈發(fā)強(qiáng)烈，因此今后的研究可能更多地關(guān)注于此。

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