李海龍

摘要：經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會的進(jìn)步促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)技術(shù)在各個領(lǐng)域中都得到了廣泛的發(fā)展，在網(wǎng)絡(luò)融資理財中的應(yīng)用最為突出。當(dāng)前，網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)得到了迅速的發(fā)展，對金融規(guī)模帶來了非常巨大的影響。本文對互聯(lián)網(wǎng)的金融模式進(jìn)行了分析，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險監(jiān)管進(jìn)行了探究。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；模式；風(fēng)險監(jiān)管

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，對人們的生活產(chǎn)生了越來越深刻的影響。與傳統(tǒng)金融模式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融模式具有非常顯著的優(yōu)勢，例如能夠通過網(wǎng)絡(luò)辦理金融業(yè)務(wù)，不受時間、空間等因素的影響。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融受到了更多的關(guān)注與重視，在市場上呈現(xiàn)出了不斷蔓延的趨勢，而其中存在的各種風(fēng)險也逐漸顯露。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的模式分析

（一）P2P網(wǎng)貸（peer to peer lending）模式

P2P網(wǎng)貸指的是通過依托第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金融通行為，屬于個人—個人的直接融資模式。P2P網(wǎng)貸的操作流程為：借款人借助P2P網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)放借款信息——投資者依據(jù)借款信息與借款人資質(zhì)做出借款決定——投資人為借款人提供固定利率貸款。P2P網(wǎng)貸具有信息對稱、準(zhǔn)入門檻低、成本收益率高等特點，能夠有效地為個人解決資金融通方面存在的問題。較為典型的P2P網(wǎng)貸平臺包括Zopa（英國）、Prosper（美國）、Auxmoney（德國）、拍拍貸（中國）等。

（二）第三方支付（Third-party Payment）模式

第三方支付指的是在通信技術(shù)、計算機(jī)技術(shù)與信息技術(shù)的基礎(chǔ)上，通過與各大銀行之間的簽約實現(xiàn)用戶與銀行支付結(jié)算系統(tǒng)之間的相互連接，屬于特殊的電子支付模式。我國中央銀行經(jīng)第三方支付歸類為非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)，非金融機(jī)構(gòu)在收款人與付款人中間扮演著中介角色，所提供的支付服務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡支付等。第三方支付并不僅僅局限于線上支付，線下支付也包含在內(nèi)，同時還將移動互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)包含在內(nèi)，具有綜合性的特點。當(dāng)前，我國比較具有代表性的第三方支付包括支付寶、財付通等。第三方支付的不斷發(fā)展雖然為客戶帶來了一定的便捷，但同時也商業(yè)銀行業(yè)務(wù)造成了一定的影響，逐漸形成了對商業(yè)銀行的替代效應(yīng)。

（三）眾籌（Crowd Funding）平臺模式

眾籌繼P2P網(wǎng)貸、第三方支付之后強(qiáng)勢興起，迅速在我國得到了廣泛的推廣。眾籌指的是項目發(fā)起者以社交網(wǎng)絡(luò)為渠道實現(xiàn)資金的籌集，主要的籌資方式包括團(tuán)購、預(yù)購等。眾籌平臺的規(guī)則主要包括以下幾個方面，第一，項目的籌資目標(biāo)、天數(shù)等都是固定的；第二，如果在設(shè)定天數(shù)內(nèi)達(dá)到目標(biāo)金額則眾籌項目成功，項目發(fā)起人可以獲得資金，如果在設(shè)定天數(shù)內(nèi)未達(dá)到目標(biāo)金額則眾籌失敗，資金將返還給支持者；第三，眾籌與捐款性質(zhì)不同，支持者可以從中獲取相應(yīng)的回報。

（四）大數(shù)據(jù)金融（Big data financial）模式

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷創(chuàng)新，實現(xiàn)了大數(shù)據(jù)的不斷累積與形成，為大數(shù)據(jù)金融的實現(xiàn)奠定了堅實的基礎(chǔ)。當(dāng)前，大數(shù)據(jù)金融主要包括兩種模式，一種為平臺金融模式，另一種為供應(yīng)鏈金融模式。與傳統(tǒng)的金融相比，大數(shù)據(jù)金融的優(yōu)勢主要包括以下幾個方面：第一，大數(shù)據(jù)金融屬于精準(zhǔn)營銷個性化服務(wù)，在放款速度方面非常快捷。大數(shù)據(jù)金融模式是以信用、資金流等大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的，能夠?qū)π庞迷u分進(jìn)行及時、準(zhǔn)確的計算，依據(jù)貸款需要、信用評分等實現(xiàn)貸款的發(fā)放。第二，大數(shù)據(jù)金融模式具有成本低、客戶群大的特點，大數(shù)據(jù)金融模式以數(shù)據(jù)云計算為基礎(chǔ)，能夠節(jié)約大量的人工成本，一方面能夠為小微企業(yè)提供更為個性化的金融服務(wù)，另一方面能夠?qū)J款期限進(jìn)行靈活的調(diào)整。第三，大數(shù)據(jù)金融模式具有決策科學(xué)、風(fēng)險控制有效的特點。大數(shù)據(jù)金融對企業(yè)、個人出現(xiàn)的違約率等相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行了記錄，可以對其進(jìn)行實時的信用評分工作，更好地識別、避免欺詐問題。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險監(jiān)管探究

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的雙重屬性

互聯(lián)網(wǎng)金融中最為核心的內(nèi)容依舊是金融，互聯(lián)網(wǎng)僅僅是金融業(yè)務(wù)實施的措施，因此，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相同，也面臨著信用風(fēng)險、系統(tǒng)性風(fēng)險、操作性風(fēng)險、流動性風(fēng)險等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為前提，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險也受到互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的影響，具有以下幾個方面的特點：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的擴(kuò)散速度非?？?。互聯(lián)網(wǎng)金融具有網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的快速遠(yuǎn)程處理功能，提高了金融服務(wù)的快捷性，但同時也加快了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的擴(kuò)散速度，使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的擴(kuò)散面積與補(bǔ)救成本都有所增加。第二，對金融監(jiān)管提出了更高的要求?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是以互聯(lián)網(wǎng)或移動互聯(lián)網(wǎng)為平臺進(jìn)行的，交易具有虛擬化的特點，導(dǎo)致金融業(yè)務(wù)在辦理的過程中不受時間、地點方面的限制，金融風(fēng)險的形式更加多樣。第三，增大了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險交叉感染的可能性。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展與完善，各個金融機(jī)構(gòu)、金融業(yè)務(wù)種類之間的風(fēng)險關(guān)聯(lián)性不斷增強(qiáng)，互聯(lián)網(wǎng)可能引發(fā)的金融危機(jī)突發(fā)性也有所增加。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的相關(guān)探索

與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管內(nèi)容相同，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要內(nèi)容包括市場準(zhǔn)入監(jiān)管、市場運作過程監(jiān)管與市場退出監(jiān)管。首先，市場準(zhǔn)入監(jiān)管實際上就是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的事前監(jiān)管。在審批機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查的過程中，需要重點考慮的內(nèi)容包金融機(jī)構(gòu)存在的必要性、金融機(jī)構(gòu)生存能力等，依據(jù)這些內(nèi)容對金融風(fēng)險進(jìn)行事前防控。其次，市場運作過程監(jiān)管實際上就是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的事中監(jiān)管。在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的日常經(jīng)營過程中，主要的監(jiān)管內(nèi)容包括業(yè)務(wù)范圍、資本充足性、市場風(fēng)險、資產(chǎn)流動性等。最后，市場退出監(jiān)管實際上就是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管中的事后監(jiān)管。如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重違規(guī)操作或者是瀕臨破產(chǎn)的情況，要對其進(jìn)行市場退出的處理。

針對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險及相關(guān)特點，在風(fēng)險監(jiān)管過程中可以采取的措施包括以下幾個方面：第一，加快互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的立法進(jìn)程，為互聯(lián)網(wǎng)金融的健康、持續(xù)發(fā)展提供堅實的保障，同時要實現(xiàn)國家級別互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建立與完善，從整體上對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效引導(dǎo)、管理。第二，強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融的實名制建設(shè)，由地方政府結(jié)合地方特色，將互聯(lián)網(wǎng)金融納入到民間借貸登記中心的管理工作中，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行有效、規(guī)范的指導(dǎo)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)良性的發(fā)展。第三，強(qiáng)化對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的保護(hù)，實現(xiàn)監(jiān)管力度與監(jiān)管工作的強(qiáng)化與完善，通過各個地區(qū)之間的相互合作，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范的效率。

總結(jié)

我國正處于深化改革的關(guān)鍵時期，確保互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展對于我國經(jīng)濟(jì)增長有著顯著的促進(jìn)作用。因此，要注重互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范工作的強(qiáng)化，實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的良性、持續(xù)發(fā)展，為我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型奠定基礎(chǔ)。（作者單位：北京國資融資租賃股份有限公司）

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