[摘要]改革開放以來，部分上市公司在大環(huán)境等各種因素的相互作用下滋生出利潤操縱的問題。為切實研究出針對近年來我國上市公司利潤操縱問題的對策從而減少相應(yīng)行為，文章立足于上市公司的角度，分析我國利潤操縱現(xiàn)狀和危害以給出相應(yīng)建議與對策，旨在于促進我國證券市場和經(jīng)濟市場更健康地發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]上市公司；利潤操縱；公允價值

[DOI]1013939/jcnkizgsc201529196

可以說，從《證券法》第十三條，在公司公開發(fā)行新股應(yīng)符合的條件中規(guī)定“具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好”，甚至從1991年延中實業(yè)（600601）等八只股票首次在上交所掛牌交易開始，因上市公司具有其股票在證券市場公開發(fā)行以及財務(wù)公開的特性，且其經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)分離加之“持續(xù)盈利能力”的硬性規(guī)定，上市公司利潤操縱的問題就已經(jīng)被埋下伏筆。同時，由于會計信息不對稱這一會計上的“根本矛盾”存在，上市公司的信息披露或多或少存在著隱患。

1我國上市公司利潤操縱的現(xiàn)狀

在我國，從最開始關(guān)注會計制度并不十分健全的中小企業(yè)通過會計手法操縱企業(yè)利潤，到關(guān)注上市公司利潤操縱的問題，一直到結(jié)合國外盈余管理操作分析，對利潤操縱的相關(guān)研究一直在進行。但之前經(jīng)資本市場理論界實證研究證實，我國部分上市公司依然不同程度地存在著利潤操縱行為。從早些年披露的瓊民源、東方鍋爐到2011年披露的綠大地等上市公司利潤操縱的典型案例分析來看，類似的現(xiàn)象造成了投資者對上市公司嚴重的信任危機。雖說近年來，我國上市公司年報質(zhì)量在整體上有了很大進步，但仍然存在大量人為操縱利潤的跡象，并且除以往常見的通過會計手段調(diào)節(jié)收入、費用和資產(chǎn)重組等傳統(tǒng)手法以外，還出現(xiàn)了關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等新的操縱手段。

在我國目前的證券市場上，不少非上市公司在上市之前為使公司經(jīng)營效益達到掛牌上市要求以及上市公司為了達到配股、增發(fā)股票等目的，也往往利用多種手段相應(yīng)地影響公司的盈利狀況，主觀地調(diào)高或調(diào)低利潤實現(xiàn)管理層或公司的不同利益。其中績優(yōu)公司隱藏利潤、關(guān)聯(lián)交易明顯有失公允且對于其壞賬準備的計提主觀隨意以及任意變更會計政策等問題屢見不鮮。

通過深入調(diào)查研究可以得知，利潤操縱行為如今仍廣泛存在于我國上市公司內(nèi)部財務(wù)活動中，雖然2007年1月1日起在上市公司中執(zhí)行的我國新企業(yè)會計準則在一些方面遏制了其利潤操縱的行為，但其中有關(guān)公允價值等的一系列新規(guī)定也給我國上市公司利潤操縱提供了新的空間。

2上市公司利潤操縱的危害

2.1損害投資者利益

這里所述投資者分為兩部分——已將資金投入上市公司的投資者和未對某一上市公司投入資金但在證券市場上準備投入的投資者。

眾所周知，上市公司的直接經(jīng)營管理權(quán)與所有權(quán)分離，投資者并不能實際參與到公司的日常經(jīng)營活動中，其雖設(shè)立董事會制度但往往只能影響公司的重大事項。上市公司這一特性使得已將資金投入的投資者無法實時掌控公司的實際經(jīng)營以及盈利情況，由于該部分投資者增加投入資金或撤資的依據(jù)主要是上市公司的會計信息，所以利潤操縱造成的主觀信息不對稱對于該部分投資者來說是致命的。另一部分，對于廣大股市投資者來說，反映上市公司盈利情況的會計信息是該部分投資者進行是否注入資金決策的重要依據(jù)，上市公司的主觀操縱利潤影響公司的盈利情況會給其投資決策帶來誤導(dǎo)，使得投資者對公司業(yè)績、現(xiàn)狀及未來發(fā)展等無法作出正確判斷。

2.2影響國家稅收收入

根據(jù)我國《證券法》中規(guī)定的申請股票上市交易的公司股本總額不得低于5000萬元且需滿足開業(yè)時間在三年以上，申請上市前的最后三年連續(xù)盈利的條件，結(jié)合國內(nèi)外各大上市公司的具體情況可以得知，盈利情況是衡量上市公司經(jīng)營成果的重要標志。從國家稅收的角度來看，2013年我國企業(yè)所得稅占全年稅收收入的比重達202%，屬于稅收收入較大的一部分，而對于上市公司利潤的課稅正是企業(yè)所得稅。上市公司以其規(guī)模大、盈利水平高的特性對我國企業(yè)所得稅稅收收入的影響較為深遠。上市公司利潤操縱通過調(diào)節(jié)收入、壞賬準備等會計手段主觀降低、隱藏公司的利潤將導(dǎo)致企業(yè)所得稅稅收收入非正常減少進而影響國家稅收收入，導(dǎo)致國家資產(chǎn)流失。

2.3影響市場經(jīng)濟正常運行環(huán)境

上面已經(jīng)說到，會計信息是影響投資者進行有關(guān)投資決策的重要依據(jù)，其反映的是公司運營的情況。利潤操縱的直接后果之一是造成虛假的會計信息，誤導(dǎo)利害關(guān)系人如相關(guān)股票投資者，使其趨于憂慮，導(dǎo)致股價違背正常規(guī)律地波動，繼而給社會帶來不良影響。同時，上市公司的利潤操縱行為往往容易影響、感染其他公司，因其對利潤的掌控能力對于大多數(shù)企業(yè)而言都充滿誘惑，在有操縱“成功”案例出現(xiàn)之后將會進一步對證券市場甚至整個經(jīng)濟市場帶來負面影響。

同樣的，在國家宏觀調(diào)控的情況下，如果上市公司所提供的利潤情況是被人為調(diào)節(jié)過的，必將誤導(dǎo)國家宏觀經(jīng)濟決策從而得出不正確的結(jié)論，阻礙國家的宏觀調(diào)控的進行和市場的正常運轉(zhuǎn)，阻礙社會資源的優(yōu)化配置，擾亂證券市場秩序，妨礙市場經(jīng)濟的發(fā)展。

3針對利潤操縱的建議與對策

3.1完善相關(guān)法律及準則

目前我國針對上市公司利潤操縱的相關(guān)法律法規(guī)有一定的覆蓋面積卻缺乏深度，如我國當(dāng)前對于上市公司而言影響最為深遠的是《證券法》，其中有關(guān)上市公司的各項執(zhí)行規(guī)范有較為詳細的說明，但在利潤操縱問題上具體監(jiān)管措施較為模糊。另外，我國上市公司整體對利潤操縱行為的預(yù)期后果保持樂觀，相關(guān)法律未能對該行為起到大規(guī)模的震懾作用。從這一點來看，重視完善相關(guān)法律法規(guī)，制定一系列針對利潤操縱的懲罰條例，同時需要將重心從一次性的經(jīng)濟懲罰和改變一段時期的股票形象等方面轉(zhuǎn)移到關(guān)注對利潤操縱企業(yè)進行經(jīng)濟懲罰等措施之后的長期震懾，以保證整個證券市場長期的最低底線。

準則方面，我國目前準則方面的確存在如對于部分行為和要素界定不明確以及時效性不夠等問題。在這些方面需要根據(jù)我國的市場經(jīng)濟的特點，加強準則的前瞻性，盡量縮短針對某一具體問題完善準則的時間，同時盡可能減少準則中不明確或含糊不清的規(guī)定，縮小會計政策選擇的空間和范圍。

事實證明，只要有規(guī)定就難免會有“漏洞”，關(guān)鍵是如何減少漏洞并縮小其范圍。在這一方面應(yīng)使相關(guān)法律和準則相結(jié)合，同時建立起針對上市公司利潤操縱的一系列完整的懲罰和執(zhí)行措施以及后續(xù)信用機制，為更好地規(guī)范整個上市公司行為提供可能。

3.2加強對注冊會計師的監(jiān)管

注冊會計師制度在確立財務(wù)報告可靠性、防范利潤操縱等方面起著非常重要的作用。就以往利潤操縱出現(xiàn)的原因來說，加強注冊會計師的監(jiān)管同樣需要關(guān)注注冊會計師本身和審計質(zhì)量兩個方面。

對于注冊會計師自身來說，審計的獨立性是其根本。加強注冊會計師素質(zhì)的建設(shè)，堅持對注冊會計師進行法律意識和職業(yè)道德的宣傳和教育是重中之重。而審計質(zhì)量方面，會計師事務(wù)應(yīng)進一步規(guī)定其工作細則和懲戒辦法，對不負責(zé)任及違反職業(yè)道德的注冊會計師采取較嚴格的處罰措施，建立起對監(jiān)管者的激勵和約束機制，完善相應(yīng)的審計制度以及連帶責(zé)任制度，使注冊會計師充分意識到隱瞞、包庇上市公司利潤操縱行為的后果和對于公司財報的真實性的審計責(zé)任，以間接地避免上述行為的發(fā)生。

3.3提高證監(jiān)會監(jiān)察水平

中國證監(jiān)會是我國證券市場的監(jiān)管機關(guān)，對上市公司有監(jiān)管的職責(zé)。應(yīng)加大對上市公司監(jiān)管力度和對其財產(chǎn)的清查力度，切實掌握公司真實盈利能力。同時，在遵循公平合理原則的基礎(chǔ)上加強對企業(yè)信息披露的相關(guān)性、可靠性的監(jiān)督和管理，提高對企業(yè)信息披露質(zhì)量的要求，對違規(guī)的公司進行嚴懲，提高證監(jiān)會威懾力和證券市場誠信度。同時加強證監(jiān)會的有效監(jiān)管，結(jié)合相關(guān)誠信制度的建設(shè)，對上市公司建立起誠信檔案，使上市公司對于利潤操縱行為的預(yù)計風(fēng)險加大，杜絕類此行為的出現(xiàn)。

3.4提高企業(yè)經(jīng)營人員及會計人員的道德素質(zhì)

對于企業(yè)經(jīng)營人員來說，將公司經(jīng)營成果、利潤水平與其工資福利掛鉤是其一，在該問題上更重要的是要注重公司真實運營狀況與其績效的掛鉤。較有成效的辦法是在證監(jiān)會或者其他第三方良好監(jiān)督的前提下，促使其從自身利益角度出發(fā)避免類似情況出現(xiàn)。另一方面，要對公司負責(zé)人進行法制教育和職業(yè)道德教育，以道德教化為手段，突出事前預(yù)防的治理力法，使他們建立起誠信為本、依法經(jīng)營的理念。

除此之外，加強會計人員的職業(yè)道德規(guī)范。利潤操縱問題中基本都離不開公司會計人員的參與。加強會計人員的職業(yè)道德教育，通過法制建設(shè)來激勵會計人員的道德行為，同時，加強對《會計法》等有關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)、考核，使之能夠理解“不做假賬”既是基本的道德要求，也是高尚的人生品質(zhì)。

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[作者簡介]萬云杰（1995—），男，江西南昌人，學(xué)士學(xué)位，會計初級（助理會計師）。研究方向：上市公司利潤操縱。