郭明科 章少平等

作者簡介：郭明科（1965-），男，江蘇南京人，高級會計(jì)師，研究方向：互聯(lián)網(wǎng)金融等。

章少平（1990-），男，江蘇鹽城人，碩士在讀，研究方向：小微企業(yè)信用評級。

梁雪春（1969-），女，江蘇南京人，教授，博士，研究生導(dǎo)師，研究方向：金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測與評估等。

摘要：小微企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)中最活躍，最有生機(jī)的力量，在穩(wěn)定增長、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、繁榮市場和滿足人民群眾需求等方面，發(fā)揮著極為重要的作用。然而融資難的問題卻一直困擾著小微企業(yè)的發(fā)展。本文結(jié)合我國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，分析了商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必要性和限制小微金融發(fā)展的瓶頸，探討了商業(yè)銀行到底該如何涉入小微企業(yè)這片藍(lán)海。這對商業(yè)銀行做好小微金融工作，支持小微企業(yè)良性發(fā)展，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)；利率市場化；互聯(lián)網(wǎng)金融；瓶頸

長期以來，由于國家政策的扶持，各大商業(yè)銀行在發(fā)展公司業(yè)務(wù)過程中具有明顯的“求大”傾向，一味地追求大客戶、大項(xiàng)目。但隨著利率市場化的加速推進(jìn)，小微企業(yè)正在成為各商業(yè)銀行爭奪的主要客戶群，商業(yè)銀行以大企業(yè)為主導(dǎo)的客戶結(jié)構(gòu)將難以為繼。目前，我國中小企業(yè)超總數(shù)已占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%以上，而中小企業(yè)中的主力大軍——小微企業(yè)已占全國企業(yè)總數(shù)的90%以上。據(jù)2014年度《商業(yè)銀行小微金融經(jīng)理人調(diào)查報(bào)告》得知，商業(yè)銀行對于小微金融服務(wù)的表現(xiàn)，大多數(shù)受訪者給出了“競爭激烈”、“穩(wěn)步增長”和“有所改善”的概括。也就是說，小微金融服務(wù)有著廣闊的發(fā)展前景基本上已成為商業(yè)銀行界的共識，但是商業(yè)銀行該如何面對這片前景與危險(xiǎn)共存的藍(lán)海？

一、 商業(yè)銀行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型必要性分析

在互聯(lián)網(wǎng)金融來襲、利率市場化不斷推進(jìn)的背景下，商業(yè)銀行發(fā)展小微金融已從 “ 政府推動”轉(zhuǎn)變?yōu)?“ 市場推動” 的內(nèi)在需要。

（一）利率市場化的驅(qū)動。利率市場化不斷推進(jìn)，促使商業(yè)銀行調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)。多數(shù)商業(yè)銀行的客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)具有以下特點(diǎn)：大客戶數(shù)量占比少，但業(yè)務(wù)量占比高；中小數(shù)量占比高，但業(yè)務(wù)量占比小。隨著利率市場化步伐的加快，大企業(yè)客戶在融資談判中的討價還價能力愈發(fā)增強(qiáng)。商業(yè)銀行對大客戶的貸款利率普遍采取了下浮策略，依靠存貸利差獲取收益的空間逐步縮小。而小微企業(yè)市場資源豐富、發(fā)展?jié)摿薮?，商業(yè)銀行有必要做更多的小微金融業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)多元化，保持合理的利潤分布。

（二）新興金融模式的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，促使商業(yè)銀行抓住發(fā)展時機(jī)。P2P、小額貸款公司等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)憑借其快速性、低成本等特點(diǎn)，以及對數(shù)據(jù)信息積累和挖掘的優(yōu)勢，直接向小微企業(yè)金融領(lǐng)域擴(kuò)張，爭奪商業(yè)銀行客戶資源。P2P通過有資質(zhì)的網(wǎng)站作為中介平臺，投資者和借款者在交易過程中的資料、資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)。小額貸款公司主要是依靠數(shù)據(jù)，通過對個人的網(wǎng)絡(luò)活躍度、交易量、網(wǎng)上信用評價等信息以及企業(yè)自身經(jīng)營的財(cái)務(wù)健康狀況進(jìn)行評估，掌握對方可能需要的資金量，預(yù)測其可能的還款時間。這種貸款方式不同于傳統(tǒng)的貸款方式，無需抵押、無需擔(dān)保，而是僅僅以借款人的信用狀況作為還款保障。這些新興的互聯(lián)金融模式局部緩解了小微企業(yè)融資難的問題，但互聯(lián)網(wǎng)金融也有其局限性。P2P平臺資產(chǎn)集中度高，監(jiān)管不嚴(yán)，風(fēng)險(xiǎn)較大，不能夠保證投資者的財(cái)產(chǎn)安全，小額貸款公司受到跨區(qū)經(jīng)營和資金不足的限制。

受以上兩種因素的共同促動，當(dāng)下成為商業(yè)銀行發(fā)展小微金融的良機(jī)，近三年來傳統(tǒng)四大國有銀行和部分股份制銀行致力于發(fā)展小微金融。截至2014年12月末，全國小微企業(yè)貸款余額20.70萬億元，占全部貸款余額的23.85%，各大商業(yè)銀行的小微貸款余額大幅增長（如圖1），小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面穩(wěn)步拓寬。

二、 小微金融服務(wù)發(fā)展的瓶頸分析

（一）從商業(yè)銀行層面來說，信貸支持存在制度性缺陷

多年來，商業(yè)銀行的信貸資金絕大多數(shù)是重點(diǎn)投向規(guī)模大的企業(yè)，高企的準(zhǔn)入條件令眾多的小微企業(yè)難望項(xiàng)背。即使面向小微企業(yè)的業(yè)務(wù)，也幾乎沿用國有的、大型的企業(yè)信貸操作模式，沒有建立適應(yīng)小微企業(yè)貸款需求急、頻度高、額度相對較小特點(diǎn)的流程模式和平臺，信貸資金供應(yīng)渠道不通暢、信貸品種寡而不活、陳而不新等。

此外，出于對小微企業(yè)的市場地位、風(fēng)險(xiǎn)控制及供需關(guān)系等諸種因素的考慮，商業(yè)銀行對小微企業(yè)的融資需求往往提出相對嚴(yán)苛的條件如足值抵押、上浮利率、集中結(jié)算等，加大了小微企業(yè)的融資成本。

（二） 從小微企業(yè)層面講，自身存在的缺陷也是其融資不便的硬傷

首先，對于商業(yè)銀行而言，小微企業(yè)多數(shù)屬于新客戶，可用的歷史信息嚴(yán)重不足。目前，我國第三方資信評估機(jī)構(gòu)體制尚不完善，使得商業(yè)銀行對小微企業(yè)財(cái)務(wù)信息的審查難度非常大。其次，小微企業(yè)規(guī)模一般較小、管理水平和人員素質(zhì)相對偏低、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力差，在面對不斷更新的市場需求和日益激烈的市場競爭往往處于弱勢。再次，由于小微企業(yè)經(jīng)營實(shí)力較落，在和供應(yīng)商、銷售商的議價時，往往處于弱勢地位，在產(chǎn)業(yè)鏈中處于低端，進(jìn)入和退出頻率相對較高，具有較高的破產(chǎn)概率，并進(jìn)而產(chǎn)生了較高的違約率。同時，小微企業(yè)多是還是民營企業(yè)，幾乎沒有可用于抵押的資產(chǎn)，也沒有政府為其作為最后擔(dān)保人，一旦出現(xiàn)資不抵債，商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放的貸款便無法收回。銀企之間的信息不對稱性，使得銀行在形成貸款決策時所耗費(fèi)的資源和成本相對較高，加劇了商業(yè)銀行的惜貸現(xiàn)象。

三、 提高商業(yè)銀行涉水小微金融的可行性分析

（一） 規(guī)范服務(wù)收費(fèi)，切實(shí)降低融資成本

商業(yè)銀行的貸款審批程序繁瑣、成本高昂等原因，難以適應(yīng)小微企業(yè)貸款需求急切的特點(diǎn)?！?015年小微企業(yè)金融服務(wù)工作的指導(dǎo)意見》中提出，商業(yè)銀行需進(jìn)一步簡化規(guī)范小微企業(yè)的服務(wù)收費(fèi)，減少審貸環(huán)節(jié)，清理各類融資“通道”業(yè)務(wù)，減少搭橋融資行為，提高辦貸效率，建立科學(xué)合理的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)定價機(jī)制，降低小微企業(yè)的融資成本。李克強(qiáng)總理在考察工商銀行時，當(dāng)即要求進(jìn)一步減少服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目，“能不收的盡量不收”。

（二） 力強(qiáng)化對小微企業(yè)的增信服務(wù)和信息服務(wù)

小微企業(yè)融資難的最根本原因還是由于信息不對稱，缺乏透明的財(cái)務(wù)信息，難以獲得商業(yè)銀行的信任。因此，政府應(yīng)當(dāng)充當(dāng)一個中介的角色，在銀企之間建立起信任的橋梁。據(jù)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》，政府指導(dǎo)相關(guān)行業(yè)設(shè)立一個專門為小微企業(yè)服務(wù)的信用協(xié)會。小微企業(yè)以會員方式入會，協(xié)會對會員進(jìn)行財(cái)務(wù)指導(dǎo)并實(shí)行優(yōu)惠政策，比如實(shí)行小微企業(yè)稅收優(yōu)惠；對與小微企業(yè)信貸合作的商業(yè)銀行進(jìn)行財(cái)政補(bǔ)貼；定期或不定期對小微企業(yè)進(jìn)行審查等等。同時，要建立以政府為主導(dǎo)的股份擔(dān)保公司，創(chuàng)建小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金，在小微企業(yè)向商業(yè)銀行貸款時，對小微企業(yè)提供一個信用擔(dān)保。加快建立“小微企業(yè)-信息和增信服務(wù)機(jī)構(gòu)-商業(yè)銀行”利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)新機(jī)制，積極搭建小微企業(yè)綜合信息共享平臺（如圖2），促成銀企雙贏的局面。

（三） 積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈金融，規(guī)避違約風(fēng)險(xiǎn)

小微企業(yè)融資難的另一個重要原因是企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，貸款的數(shù)額較小而頻率較高，造成銀行的信貸成本較大。劉長宏等人發(fā)表《關(guān)于創(chuàng)建小企業(yè)“1+N”授信模式的研究》一文中提到的中小企業(yè)融資的“1+N”模式同樣適用于小微企業(yè)。首先，根據(jù)評選標(biāo)準(zhǔn)選擇出符合條件的大型企業(yè)作為模式的核心企業(yè)，依托于這個核心企業(yè)找出與其長期合作的上下游的N個小微企業(yè)群。然后，商業(yè)銀行對核心企業(yè)進(jìn)行信用評級，給與一定的授信額度。最后對這條產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)和小微企業(yè)辦理金融業(yè)務(wù)。這個“1+N”授信模式（如圖3）不僅促進(jìn)了整個產(chǎn)業(yè)鏈商品交易的連續(xù)、有序進(jìn)行，降低了產(chǎn)業(yè)鏈上各環(huán)節(jié)交易活動的不確定性和交易成本，而且加強(qiáng)了商業(yè)銀行與產(chǎn)業(yè)鏈上各企業(yè)之間的合作關(guān)系，使企業(yè)成為銀行的穩(wěn)定客戶群，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低。

（四） 著力調(diào)整銀行客戶結(jié)構(gòu)，挖掘“優(yōu)質(zhì)股”

商業(yè)銀行擁有密集網(wǎng)點(diǎn)和眾多客戶群，完全有條件把小微金融作為業(yè)務(wù)重點(diǎn)之一，來緩解小微企業(yè)融資這一難題。商業(yè)銀行可以利用小微客戶的歷史存款、貸款等交易記錄和社交網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算等信息技術(shù)，根據(jù)CRM原則細(xì)分客戶，挖掘出潛在可靠的小微群體，建立分層次的客戶群體，運(yùn)用有效機(jī)制控制風(fēng)險(xiǎn)，不斷適應(yīng)并滿足小微客戶“短、小、頻、急”的需求，促使高價值客戶群體下沉，達(dá)到調(diào)整客戶結(jié)構(gòu)的目的（如圖4）。針對小微企業(yè)四季度“錢緊”、“錢貴”的現(xiàn)狀，商業(yè)銀行可以對優(yōu)質(zhì)的貸款客戶下浮利率，促進(jìn)銀企雙贏的局面。

圖4 挖掘穩(wěn)定小微客戶

（五） 推動小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)服務(wù)功能

小微企業(yè)通過向保險(xiǎn)公司購買保險(xiǎn)，憑借保單向銀行申請貸款，銀行審核后向小微企業(yè)發(fā)放貸款。出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時，保險(xiǎn)公司根據(jù)責(zé)任比例向銀行代償欠款。主要有兩種模式：一是“銀行+保險(xiǎn)”模式，由金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行商業(yè)化運(yùn)作；二是“政府+銀行+保險(xiǎn)”模式，在金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)作的同時，地方政府提供資金補(bǔ)貼保費(fèi)和分擔(dān)賠付損失。《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》也提出大力發(fā)展支持小微企業(yè)等獲得信貸服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品，鼓勵商業(yè)銀行與保險(xiǎn)公司合作，探索以信用保險(xiǎn)、貸款保證保險(xiǎn)等產(chǎn)品為主要載體，多方參與、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的經(jīng)營模式。

（六） 加快豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式

針對不同類型、不同發(fā)展階段的小微企業(yè)特點(diǎn)，商業(yè)銀行要樹立以小微客戶為中心的經(jīng)營理念，開發(fā)“商惠通”、“民態(tài)隨意行”等特色產(chǎn)品，制定不同的風(fēng)險(xiǎn)評估體系。同時，也要借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，發(fā)揮自身的風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)勢，打造在線融資平臺，降低零售成本，提升經(jīng)營效率和收益。比如，建行“善融商務(wù)”通過掌握入住商城企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，有效地對其進(jìn)行信用及風(fēng)險(xiǎn)評估，提供企業(yè)貸款和個人客戶貸款，設(shè)計(jì)出了符合小微企業(yè)的個性化小眾金融商品。商業(yè)銀行要充分利用互聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)、新工具，不斷創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)模式，提升客戶體驗(yàn)及滿意度，增加服務(wù)便利性，達(dá)成良性的生態(tài)體系。（作者單位：1.南京三寶科技股份有限公司；2.南京工業(yè)大學(xué)系統(tǒng)工程研究所）

基金項(xiàng)目：江蘇省軟科學(xué)研究計(jì)劃（BR2012043）；江蘇省普通高校研究生科研創(chuàng)新計(jì)劃項(xiàng)目（SJLX_0334）。

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