作者簡介：楊煜東（1985.03-），男，湖南湘潭人，畢業(yè)于山東大學(xué)，本科學(xué)歷，桂林電子科技大學(xué)，研究方向：工商管理。

摘 要：目前我國的P2P小額信貨得到了長足的發(fā)展，并使私營企業(yè)資金緊缺的局面得到了很大程度的緩解。而縱觀國內(nèi)P2P領(lǐng)域的發(fā)展現(xiàn)狀，還有一些弊端存在，尤其是P2P小額信貸模式，存在著很大的風(fēng)險。本文全面探究了國內(nèi)P2P小額信貨模式所存在的風(fēng)險，并據(jù)此提出了完善的措施。

關(guān)鍵詞：P2P小額信貸模式；風(fēng)險；模式；措施

作為一種原始的信貸模式，P2P是在個人與個人之見產(chǎn)生了的實物抵押或者信任，即商業(yè)信用和個人信用。從本質(zhì)上而言，P2P是一種小額信用款。而隨著持續(xù)增長的信貸需求，傳統(tǒng)的P2P已經(jīng)跟不上時代發(fā)展的步伐。由此專業(yè)金融機構(gòu)誕生。而聚集個人資金的目的，就是提供給有信貸需求的人。通過合理分配資源，使交易的成本降低、交易的效果提升。但由于金融機構(gòu)將供需雙方個人之間的溝通平臺阻滯，進而產(chǎn)生了金融風(fēng)險。為了規(guī)避發(fā)生之類風(fēng)險，在通常情況下，銀行需要抵押擔(dān)保的方式，將由拖欠帶來的風(fēng)險最大可能的降低。

一、P2P小額信貸模式分析

我國的P2P具有不同的模式，由于我國的實際國情，不同的公司有不同的定位模式，所以會產(chǎn)生不同的P2P模式，對金融秩序會產(chǎn)生不同的沖擊，對監(jiān)管也提出了不同 要求。

1、“ 拍拍貸”線上模式

它是國內(nèi)一種比較典型的P2P在線信貸平臺，信貸的過程是通過競標的方式來實現(xiàn)。建立誠信、高效的網(wǎng)絡(luò)平臺，是其創(chuàng)新理念，通過對個人心底行為的規(guī)范，使原始民間信貸存在的問題得到有效改進，并讓借貸人惡化貸款人雙方都能收益。作為中介的方式，拍怕網(wǎng)即不放貸、也不吸儲，它致力于對綠色網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的打造，促進人與人之前更加透明化和規(guī)范化的借貸。

2、“ 宜信 ”線下模式

這種模式的實質(zhì)，是在每筆信貸交易中，作為獨立的第三方存在。而它自身卻牢牢的掌握了信貸的主動權(quán)。宜信根據(jù)信用審核，決定了借款人的利率，在第三方賬戶收到款項之后，合同正式生效。宜信雖然不具備借貸人和貸款人一起設(shè)立的合同，即首先是宜信的貸款人選為第三方賬戶戶主，當(dāng)宜信確定好借款人之后，第三方賬戶戶主將債券轉(zhuǎn)給貸款人。對于由P2P信貸服務(wù)平臺選舉的所有借款人，貸款人的一項權(quán)利即是可以有選擇宜信組合的借款人，與此同時，其每月可以實時的對所有債券的收益及償還消息進行了解，在第二個月的時候，貸款人可以獲得所還的利息及本金。當(dāng)然，貸款人也有另一個選擇，即接著在宜信尋找下一個借款人，而非收款。

二、我國P2P小額信貨方式所面臨的挑戰(zhàn)

當(dāng)今許多P2P小額信貨企業(yè)面臨的主要挑戰(zhàn)即是來自于信用風(fēng)險。其主要的理念即是：金融交易方、借貸人和債券發(fā)行人，受某些條件的制約二不能履行約定，導(dǎo)致投資方、金融體系及交易方面臨著很大的損失。在經(jīng)營的環(huán)節(jié)上，現(xiàn)行銀行面臨著很多的挑戰(zhàn)，根據(jù)有關(guān)的內(nèi)容表明貸款資產(chǎn)信用風(fēng)險的發(fā)生幾率正呈現(xiàn)逐漸上升的趨勢，并且銀企關(guān)系很大程度上受信用風(fēng)險的影響甚至信用風(fēng)險對社會資源的恰當(dāng)分配也有較大的影響。信用風(fēng)險是許多銀行部門都會面臨的，P2P小額信貨當(dāng)然也是這些部門之一。P2P小額信貨具有的信用風(fēng)險指的是當(dāng)無法還清貸款時，中介公司須面對很多的風(fēng)險，這種狀況在宜信模式下更為明顯。當(dāng)今P2P小額信貨所包含的人群為貧困人群及中小公司，這些部門還貸能力較為薄弱，并且P2P小額信貨企業(yè)有較高的收費水平，也許會出現(xiàn)不能正常還清貸款的狀況。當(dāng)今國內(nèi)還未能形成一系列較為規(guī)范的信用體系，即使借貸方出現(xiàn)不能按照規(guī)定時間償還貸款的情況，違約成本也不是很高，這樣就促進了過期不還貸款事件發(fā)生的幾率。

通常來說，P2P小額信貨所面臨的資金風(fēng)險從本質(zhì)上對一個公司能否正常的運行有較大的影響，我們可以依據(jù)銀行所給予的一些材料進行深入的探索。信貸公司資金運轉(zhuǎn)的狀況是否優(yōu)良，大體是與資金使用幾率、貸款的大體規(guī)模及不好的貸款行為有關(guān)，而許多P2P小額信貨公司都不能很好的滿足上述方面。就資金管理正規(guī)的宜信企業(yè)來說，一直未對貸款的整天規(guī)模進行過公布，貸款整體規(guī)模估計不少于18.7億元人民幣，但是其能動資本使用情況不超過3.5%，這與具有8%的資本的銀行相比相差甚遠。許多銀行要求低于1.8%的銀行不良貸款率，否則就會出現(xiàn)違約的危險，但是就不良貸款率方面，P2P小額信貨公司并未形成一致的概念。

三、對P2P小額信貨模式風(fēng)險的解決辦法

上文中一直涉及的P2P小額信貨指的是最近幾年較為先進的微金融模式。其在很多方面均可解決私營中小公司及個人資金不夠的狀況，是當(dāng)今國內(nèi)微金融方面的一個壯舉，不過P2P小額信貨行業(yè)所面臨的風(fēng)險及弊端是非常顯著的。所以，我們應(yīng)對這一領(lǐng)域都給予一定的重視，不能因為其自身的優(yōu)點而不予管理，與此同時，還不能因為風(fēng)險而一味的對其打壓。依據(jù)目前P2P小額信貨的狀況，為了進一步促進行業(yè)高效的發(fā)展，就需要恩多管理體系及行業(yè)自身的共同合作。

國內(nèi)所謂的P2P小額信貨企業(yè)有很多，包含較為著名的“拍拍貸”、“宜信”及“紅嶺”等。每一個公司的運營方式都不盡相同，并且每一個公司也不斷的改善自己的體系，以求更完善的發(fā)展。對這方面加以思考，當(dāng)今P2P小額信貨面臨的一個主要的問題即是本身的定性。只是對自己中介服務(wù)公司的身份加以重視，非但不能使百姓及管理體系相信，同樣也不能更好的發(fā)展整個行業(yè)。本人認為應(yīng)該從不同的P2P小額信貨的模式中選出不同公司的不同點及相同性。

一些內(nèi)容表明，很多P2P小額信貨模式有“拍拍貨模式”，其主要的核心是以線上為平臺，并且還擁有“宜信模式”，其主要是以線下服務(wù)為本。依據(jù)線下和線上的區(qū)別，不僅對資金規(guī)模及兩者的運行制度產(chǎn)生影響，與此同時，還導(dǎo)致對風(fēng)險控制及管理的著重點產(chǎn)生不同。網(wǎng)絡(luò)平臺的虛擬性引起了拍拍貸的管理基礎(chǔ)，比如信用風(fēng)險及信息的真實性等內(nèi)容，而其本身微金融機構(gòu)狀況下存在的金融風(fēng)險是宜信模式的管理基礎(chǔ)。依據(jù)不同的模式，要對制度及定位加以區(qū)別，這有這樣才可以真正做到有失可放。

結(jié)論：在我國的金融法管理體系中，P 2 P 小額信貸的形成及發(fā)展處于灰色地帶，其不規(guī)范性及風(fēng)險性較為顯著，同時對金融領(lǐng)域的影響也不容小覷。之前我國對民間借貸的態(tài)度需要我們注意，不能采取一味的限制，否則會產(chǎn)生相反的效果，應(yīng)該進行合理的管理、疏導(dǎo)，才能真正的解決問題，發(fā)揮我國金融秩序的穩(wěn)定性。

（作者單位：桂林電子科技大學(xué)）

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