国产日韩欧美一区二区三区三州_亚洲少妇熟女av_久久久久亚洲av国产精品_波多野结衣网站一区二区_亚洲欧美色片在线91_国产亚洲精品精品国产优播av_日本一区二区三区波多野结衣 _久久国产av不卡

?

“名義賬戶”模式選擇

2015-05-30 10:48:04齊傳鈞
開發(fā)研究 2015年4期
關(guān)鍵詞:延遲退休頂層設(shè)計(jì)

齊傳鈞

內(nèi)容提要:隨著十八屆三中全會(huì)的召開,中國養(yǎng)老金制度改革開始提速,頂層設(shè)計(jì)的基本價(jià)值取向已經(jīng)明確,即引入名義賬戶理論作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)原則和根本出發(fā)點(diǎn)。但在具體設(shè)計(jì)細(xì)節(jié)上,出現(xiàn)了不同的設(shè)計(jì)方案,分別是“小賬戶”、“大賬戶”和“全賬戶”方案。比較而言,“全賬戶”方案不僅能夠完全發(fā)揮名義賬戶制本身所固有的理論優(yōu)勢(shì),而且還可以彰顯符合國情的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。反觀“小賬戶”和“大賬戶”,因?yàn)楸A袅松鐣?huì)統(tǒng)籌部分,從而嚴(yán)重制約了名義賬戶制理應(yīng)具備的諸多優(yōu)勢(shì),實(shí)為不可取。

關(guān)鍵詞:頂層設(shè)計(jì);名義賬戶制;精算中性;延遲退休

中圖分類號(hào):F840.612 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1003-4161(2015)04-0001-06

2013年,隨著機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老金制度改革方案頂層設(shè)計(jì)的啟動(dòng),中國養(yǎng)老金制度再一次面臨著如何改革,向何處去的艱難抉擇。目前有3種方案可供決策者選擇:一是“小賬戶”方案;二是“大賬戶”方案;三是“全賬戶”方案(見表1)。表面上看,這三種方案非常相似,即都引入了名義賬戶理論作為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)原則和根本出發(fā)點(diǎn),只是主要差別在于是否保留現(xiàn)有“統(tǒng)賬結(jié)合”制度的社會(huì)統(tǒng)籌部分以及個(gè)人賬戶規(guī)模的大小。但是,“小賬戶”和“大賬戶”方案都保留了社會(huì)統(tǒng)籌部分,這就大大弱化甚至扭曲了對(duì)參保繳費(fèi)的激勵(lì)機(jī)制并對(duì)制度財(cái)務(wù)可持續(xù)性造成了嚴(yán)重破壞,因此本質(zhì)上與“全賬戶”方案所體現(xiàn)出的優(yōu)勢(shì)完全背道而馳。

具體來說,“全賬戶”方案完全取消了社會(huì)統(tǒng)籌部分,只保留了個(gè)人賬戶,或者說參保者養(yǎng)老金待遇的取得與其繳費(fèi)規(guī)模和時(shí)間長短完全正相關(guān),具有清晰的激勵(lì)效果??梢哉f,“全賬戶”方案就是干干凈凈的名義賬戶制,因此一方面能夠全部發(fā)揮名義賬戶制的理論優(yōu)勢(shì),這是名義賬戶制的概念和經(jīng)濟(jì)學(xué)含義所決定的;另一方面,眾所周知,中國養(yǎng)老保險(xiǎn)制度發(fā)展現(xiàn)狀、勞動(dòng)力市場(chǎng)、資本市場(chǎng)等各種社會(huì)和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域具有特殊國情,“全賬戶”方案還能充分施展名義賬戶制在中國本土化改造后的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。當(dāng)然,任何新制度存在優(yōu)勢(shì)的同時(shí),也難免會(huì)有一定的局限性,因此認(rèn)清“全賬戶”方案的局限性并通過其他輔助制度配合也是非常必要的。

一、名義賬戶制的概念釋義

從20世紀(jì)90年代至今,已經(jīng)有7個(gè)國家將其原有的DB型現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度先后改造成了名義賬戶制,名義賬戶制也因此開始從理論走向?qū)嵺`,但這幾個(gè)國家的名義賬戶制在制度形式和參數(shù)選擇上不盡相同,作為養(yǎng)老金理論發(fā)展史上的一個(gè)里程碑式的制度創(chuàng)新,名義賬戶制本身具有一般性的概念、屬性和經(jīng)濟(jì)學(xué)含義,從而區(qū)別于其他養(yǎng)老保險(xiǎn)制度,即“名義賬戶制”是一種在現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)上模仿DC型積累制個(gè)人賬戶計(jì)劃的養(yǎng)老金制度設(shè)計(jì)。

純粹名義賬戶制的個(gè)人和單位繳費(fèi)全部記入個(gè)人賬戶之中,退休后養(yǎng)老金的待遇支付最終取決于累計(jì)的個(gè)人繳費(fèi)與投資回報(bào)以及同年齡組申領(lǐng)人的預(yù)期壽命。從融資方式上來看,名義賬戶制是建立在現(xiàn)收現(xiàn)付制基礎(chǔ)之上的,即社會(huì)繳費(fèi)直接用于支付當(dāng)前的退休者,參保者退休之前的個(gè)人賬戶中并不必然存在“真金白銀”,個(gè)人賬戶更多的是一種“記賬”的管理方式。但是,這并不必然意味著名義賬戶制的融資方式等同于現(xiàn)收現(xiàn)付制,因?yàn)樵撝贫忍峁┝艘豁?xiàng)或有選擇——個(gè)人退休后可以提取個(gè)人賬戶中的“資產(chǎn)”向商業(yè)銀行購買年金化產(chǎn)品。從待遇給付上來說,名義賬戶制具有DC型積累制個(gè)人賬戶的一般特征,即強(qiáng)調(diào)精算中性原則而非再分配原則。也就是說,養(yǎng)老金待遇給付的標(biāo)準(zhǔn)主要取決于記入個(gè)人賬戶繳費(fèi)的積累、名義資產(chǎn)的投資增值、名義資產(chǎn)轉(zhuǎn)成退休年金的計(jì)算公式、退休給付指數(shù)化變量4個(gè)因素??傊?,名義賬戶制是現(xiàn)收現(xiàn)付制與積累制、DB型與DC型的一種混合模式,它既有某些DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制的基本特征,又有DC型積累制的某些屬性,即名義賬戶制既可被稱為“DC型現(xiàn)收現(xiàn)付制”模式,也可以被認(rèn)為是“DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制”的某種變形。

需要強(qiáng)調(diào)的是,名義賬戶制中的投資回報(bào)一般情況下不等于預(yù)籌積累制個(gè)人賬戶計(jì)劃的投資回報(bào)。從理論上講,前者是制度的內(nèi)部收益率,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中各種因素綜合作用的一個(gè)函數(shù)。當(dāng)然,在實(shí)踐中,政府會(huì)基于某些考慮進(jìn)行設(shè)定,但無論政府起初如何設(shè)定這個(gè)投資回報(bào),長期來看將趨向制度的內(nèi)部收益率。而后者卻是資產(chǎn)市場(chǎng)的真實(shí)投資收益率。但在如下兩種情況中是基本一致的:第一,如果積累制個(gè)人賬戶的主要或全部的資產(chǎn)組合都投資于本國的負(fù)債,那么,它的風(fēng)險(xiǎn)將來自于本國,這就與名義賬戶制沒什么兩樣。第二種情況,如果積累制個(gè)人賬戶的資產(chǎn)組合全部或主要持有本國政府債券,那么,它就與“布坎南債券”的完全貨幣化形式的名義賬戶制也沒什么區(qū)別,就是說,如果政府債券收益率高于內(nèi)部收益率,那么就可以通過對(duì)全國范圍的保險(xiǎn)群體征稅而抵消這種“優(yōu)勢(shì)”,這是因?yàn)椋@些保險(xiǎn)群體本身就是較高收益率的受益人。但是,由于可能存在著稅收的再分配效應(yīng),所以,兩種方式可能還是有所區(qū)別的。

根據(jù)林德貝克和佩爾松提出的養(yǎng)老金制度三維分類方法,名義賬戶制的出現(xiàn)填補(bǔ)了養(yǎng)老金制度頻譜中的一項(xiàng)空白。在這個(gè)養(yǎng)老金制度的三維方法中,其構(gòu)成分別為:第一維度是積累制對(duì)非積累制,第二維度是精算型對(duì)非精算型,第三維度是DB型對(duì)DC型。圖1標(biāo)示出其中的兩個(gè)維度,且養(yǎng)老金制度的積累程度是用養(yǎng)老基金市場(chǎng)價(jià)值除以同時(shí)期應(yīng)計(jì)的繳費(fèi)增值預(yù)期貼現(xiàn)值所得的比例,該變量反映在縱軸上,垂直移動(dòng)表示積累程度的變化,越靠近上方積累程度越高;養(yǎng)老金制度的精算公平程度反映在橫軸上,指的是個(gè)人繳費(fèi)與將來養(yǎng)老金待遇之間的關(guān)聯(lián)性,越靠近右邊精算程度越高。圖1的Ⅰ~Ⅳ點(diǎn)構(gòu)成了幾種特殊情況,如果加上圖1沒有表示出的DB型對(duì)DC型的這一維度,可以組合成8種比較極端的情況。因此,由這8種極端情況及其中間地帶(每一個(gè)維度都可以視作連續(xù)變量)便形成了一個(gè)養(yǎng)老金制度譜系。依據(jù)該方法,所有的養(yǎng)老金制度都能在這種頻譜中找到自己的位置。

有了這個(gè)養(yǎng)老金制度的譜系,一般意義上的名義賬戶制的位置就清晰可見了。根據(jù)本文給出的定義,名義賬戶制位于圖1中的Ⅱ點(diǎn)并且是DC型的。在這一點(diǎn)上,現(xiàn)收現(xiàn)付制度(積累程度為零)的精算公平程度達(dá)到最大化,平均收益和邊際收益都為制度的內(nèi)部收益率。需要強(qiáng)調(diào)的是,Ⅳ點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的積累制是完全精算公平的制度,其公平程度要大于Ⅱ點(diǎn)對(duì)應(yīng)的名義賬戶制。

二、“全賬戶”方案具備名義賬戶制的理論優(yōu)勢(shì)

名義賬戶是個(gè)新興事物,自從20世紀(jì)90年代出現(xiàn)以來,至今也不過20多年,國內(nèi)外對(duì)于該制度模式實(shí)用性的爭(zhēng)議也從未間斷過,但其所具有的理論優(yōu)勢(shì)已經(jīng)在國外學(xué)界達(dá)成了基本共識(shí),這些理論優(yōu)勢(shì)包括以下6個(gè)方面。比較而言,在3個(gè)備選方案中,只有“全賬戶”模式才能真正發(fā)揮出名義賬戶制的理論優(yōu)勢(shì)。

(一)通過自我“儲(chǔ)蓄”機(jī)制平滑人口波動(dòng),自動(dòng)應(yīng)對(duì)人口轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制建立在100多年前的資本主義社會(huì)化大生產(chǎn)早期,那時(shí)候人口出生率較高,人口預(yù)期壽命較低,年輕的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口增長速度總是快于退出勞動(dòng)力市場(chǎng)的老年人的增長速度,人口年齡結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)“正金字塔”形狀。因此,養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的贍養(yǎng)率也相應(yīng)較低,每一代退休人口不僅可以獲得既定的養(yǎng)老金待遇,而且在既定的繳費(fèi)率下,政客們?yōu)榱双@得更多的選票,很容易不斷增加養(yǎng)老金水平,向退休者提供越來越慷慨的養(yǎng)老金待遇,從而使得該“龐氏計(jì)劃”得以不斷延續(xù)。但是,隨著人口老齡化的到來,有遠(yuǎn)見的政治家突然發(fā)現(xiàn)這一“游戲”不僅難以為繼,而且在必須削減退休者的養(yǎng)老金待遇水平時(shí),卻困難重重。道理很簡單,福利是剛性的,提高可以,但降低福利標(biāo)準(zhǔn)卻會(huì)遭到大多數(shù)選民的極力反對(duì),政府一旦提出養(yǎng)老金待遇削減或提高退休年齡,必然會(huì)引起議會(huì)抗議或游行示威,從而使政治上的“酌情調(diào)節(jié)”多數(shù)以失敗告終。

與之對(duì)比,名義賬戶制雖然沒有改變傳統(tǒng)制度的現(xiàn)收現(xiàn)付屬性,但在待遇確定和計(jì)發(fā)公式上有了質(zhì)的突破,也就是說從DB型變成精算中性的DC型養(yǎng)老金制度,使得待遇變化和退休年齡選擇基本不再受到政治因素的“干擾”,而是取決于人口和經(jīng)濟(jì)等外部環(huán)境變化以及個(gè)人行為模式和需求偏好的選擇,自然就不會(huì)出現(xiàn)在人口、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等不利條件下要求維持或增加福利的不合理訴求。

不難看出,只有“全賬戶”才能完全體現(xiàn)出這種理論優(yōu)勢(shì),即退休者的養(yǎng)老金待遇完全取決于工作時(shí)的繳費(fèi)和名義利率情況。前者包括繳費(fèi)的費(fèi)基選擇和繳費(fèi)的期限選擇,理論上可以全部由個(gè)人自主決策;后者取決于人口和經(jīng)濟(jì)的外部環(huán)境的變化,也就是說,人口老齡化對(duì)養(yǎng)老金制度財(cái)務(wù)的影響完全內(nèi)化到制度中。比較而言,“小賬戶”和“大賬戶”方案因?yàn)榇嬖谥?guī)??捎^的統(tǒng)籌部分養(yǎng)老金,與經(jīng)濟(jì)和人口的外部環(huán)境變化沒有建立起完全相關(guān)關(guān)系,規(guī)模有限的名義賬戶所具有的調(diào)節(jié)和激勵(lì)作用將大打折扣,人們的理性選擇是增加繳費(fèi)年限,而盡可能降低繳費(fèi)費(fèi)基,獲得制度內(nèi)再分配的好處,實(shí)際上和現(xiàn)有制度的運(yùn)行效果基本是一致的。

(二)賬戶余額向終生年金的精算轉(zhuǎn)換,自動(dòng)適應(yīng)人口壽命預(yù)期變化

參保人退休時(shí),名義賬戶中所記錄的養(yǎng)老金財(cái)富在進(jìn)行年金轉(zhuǎn)換時(shí),引入了根據(jù)同年齡組人群的平均余命確定的預(yù)期壽命因子。因此,在名義賬戶下,人口預(yù)期壽命的變化轉(zhuǎn)化成制度內(nèi)生的可以自動(dòng)適應(yīng)人口預(yù)期壽命的變化。另外,名義賬戶制對(duì)提前退休的待遇削減也可以通過制度內(nèi)生來實(shí)現(xiàn)。也就是說,名義賬戶可以對(duì)人們偏好的改變做出及時(shí)調(diào)整。對(duì)于管理當(dāng)局來說,唯一需要做的就是精準(zhǔn)地確定每一代人的預(yù)期壽命。政府還可以允許用退休后名義賬戶資產(chǎn)(做實(shí)名義賬戶)購買商業(yè)機(jī)構(gòu)年金產(chǎn)品,讓商業(yè)機(jī)構(gòu)承擔(dān)預(yù)期壽命變化的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然,最好的解決方案是由名義賬戶管理機(jī)構(gòu)和商業(yè)機(jī)構(gòu)同時(shí)提供年金產(chǎn)品,讓退休者有更多的選擇機(jī)會(huì)。

只要對(duì)比三個(gè)方案的年金化除數(shù)的設(shè)計(jì)公式就會(huì)發(fā)現(xiàn),只有“全賬戶”方案具有完全精算屬性,它分別考慮了退休時(shí)余命預(yù)期、待遇調(diào)整系數(shù)預(yù)期和內(nèi)部收益率預(yù)期,因此完全具備了自動(dòng)調(diào)整人口壽命預(yù)期變化的理論優(yōu)勢(shì)。相比而言,“小賬戶”和“大賬戶”使用的現(xiàn)有年金計(jì)發(fā)月數(shù),并不反映退休后第2年及以后待遇的調(diào)整變化,但在設(shè)計(jì)上,養(yǎng)老金發(fā)放過程中又“人為”地不斷提高待遇水平,顯然二者是相互沖突的,即制度設(shè)計(jì)與制度實(shí)際運(yùn)行狀況明顯不符,從而脫離了精算原則。

(三)避免待遇指數(shù)化規(guī)則變動(dòng)的隨意性,增強(qiáng)了制度的可信度

在人口老齡化日趨嚴(yán)重和財(cái)政壓力不斷增大的情況下,近20年很多實(shí)行DB型現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度的國家紛紛進(jìn)行了養(yǎng)老金參量式改革,但大多數(shù)國家養(yǎng)老金制度改革過程都幾經(jīng)反復(fù),至今尚未定型。我們知道,參量式改革主要是改變待遇指數(shù)化規(guī)則和引入調(diào)整因子,是一種治標(biāo)之策。隨著時(shí)問的推移和形勢(shì)的變化,政府還得對(duì)部分參數(shù)進(jìn)行調(diào)整,這就大大降低了制度的可信度。而名義賬戶對(duì)環(huán)境變化適應(yīng)能力較強(qiáng),所有規(guī)則一旦制定就可以基本定型,無須再做大的制度調(diào)整,制度變得更加透明。參保者可以隨時(shí)查看自己賬戶上的繳費(fèi)金額,并把繳費(fèi)總額和養(yǎng)老金發(fā)放水平直接相關(guān),從而有利于提高人們參保繳費(fèi)的積極性,并有助于參保者對(duì)雇主繳費(fèi)進(jìn)行有效監(jiān)督。同時(shí),由于名義賬戶制的養(yǎng)老金發(fā)放標(biāo)準(zhǔn)隨著工作和繳費(fèi)時(shí)間的增加而提高,因此名義賬戶的透明性可以讓參保者更加了解工作年限和養(yǎng)老金發(fā)放水平的關(guān)系,從而有逐步提高退休年齡的激勵(lì)。因此名義賬戶有助于解決傳統(tǒng)現(xiàn)收現(xiàn)付制度下普遍存在的欠費(fèi)、逃費(fèi)以及提前退休等問題。顯然,在人口和經(jīng)濟(jì)環(huán)境越來越不確定的情況下,人們對(duì)名義賬戶制更有信心。

“全賬戶”方案是單一的名義賬戶制度,可以把這一理論優(yōu)勢(shì)淋漓盡致地發(fā)揮出來,使得人們參保繳費(fèi)更有信心,對(duì)未來待遇水平有充分的預(yù)期準(zhǔn)備。而在“小賬戶”和“大賬戶”方案中,因?yàn)榇嬖谥鐣?huì)統(tǒng)籌部分,在人口老齡化日益加劇的預(yù)期下,養(yǎng)老金待遇不可避免地會(huì)招致政府干預(yù),出于理性考慮,人們會(huì)盡可能選擇較低繳費(fèi)基數(shù)和較低參保年限的行為模式,因此如同傳統(tǒng)的現(xiàn)收現(xiàn)付制一樣,“小賬戶”和“大賬戶”方案都是不可信的,也就不能發(fā)揮出名義賬戶制固有的理論優(yōu)勢(shì)。

(四)選擇退休年齡具有更大靈活性,實(shí)施彈性退休制度成為可能

人口老齡化日益嚴(yán)重的趨勢(shì)正在迫使各國采取措施延遲退休,這樣做的直接目的不僅是為了降低制度的贍養(yǎng)率,從而保證養(yǎng)老金制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性,更重要的是可以在既有的條件下實(shí)現(xiàn)增加勞動(dòng)供給這個(gè)最終目的。但是,在傳統(tǒng)的DB型養(yǎng)老金制度中,政府提出延遲退休的動(dòng)議往往帶來嚴(yán)重的社會(huì)問題和政治困境,實(shí)現(xiàn)起來非常困難。比較而言,完全精算中性的養(yǎng)老金制度具備了個(gè)人何時(shí)退休的自我選擇權(quán),多數(shù)人在退休問題上會(huì)做出相對(duì)理性的考慮,只要制度設(shè)計(jì)得當(dāng),人們會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況來選擇退休安排,從而間接達(dá)到延遲退休這一政策目標(biāo)。名義賬戶制正好具備這樣的制度特征,即在名義賬戶制下,繳費(fèi)和養(yǎng)老金待遇之間是一種完全中性的邊際精算關(guān)系,人們何時(shí)選擇退休完全由自己決定(達(dá)到法定最低退休年齡基礎(chǔ)上),既不存在對(duì)提前退休的激勵(lì)效應(yīng),也不存在對(duì)推遲退休的懲罰效應(yīng),這是實(shí)行彈性退休制度的前提條件。

“全賬戶”方案其實(shí)就是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的名義賬戶制度,使得彈性退休有了制度保障,人們?cè)谕诵輪栴}上將具有最大的選擇權(quán)??紤]到中國的特殊國情,這一點(diǎn)尤為重要:一方面,從人口年齡結(jié)構(gòu)變化的角度來看,及早采取延遲退休政策已經(jīng)不可避免;另一方面,從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和全球產(chǎn)業(yè)鏈的角度來分析,大多數(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口還在從事著技術(shù)含量較低的體力勞動(dòng),直接的“一刀切”式的延遲退休政策將困難重重,因?yàn)檫@將對(duì)那些身體條件較差的中老年就業(yè)群體存在著公平性和道德性問題。因此,只有彈性退休年齡才最合適中國國情,“全賬戶”方案無疑是最優(yōu)方案。比較來看,無論是“小賬戶”還是“大賬戶”方案,因?yàn)榇嬖谝?guī)模不等的統(tǒng)籌部分,都不是完全精算中性的制度安排,因此不可能建立起真正意義上的彈性退休制度。

(五)繳費(fèi)被看作是儲(chǔ)蓄,降低養(yǎng)老金制度對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的扭曲

名義賬戶制如同完全積累的個(gè)人賬戶一樣,繳費(fèi)將更能明確地被視為個(gè)人儲(chǔ)蓄,由此就降低了在征收勞動(dòng)所得稅上所造成的扭曲效果。賬戶持有者可以隨時(shí)查看他的賬戶,隨時(shí)了解其繳費(fèi)指數(shù)化的情況,每個(gè)人都十分清楚自己未來的年金情況。從主觀上講,名義賬戶制的繳費(fèi)被繳費(fèi)者直觀地看作是一種儲(chǔ)蓄,而不是與自身利益沒有直接關(guān)系的稅收,這就在公共養(yǎng)老保障制度中再現(xiàn)了“保險(xiǎn)”的因素,使當(dāng)前的現(xiàn)收現(xiàn)付的融資方式更具可持續(xù)性。從客觀上講,名義賬戶直接與未來的收益掛鉤,對(duì)參保者繼續(xù)留在勞動(dòng)力市場(chǎng)具有一定的促進(jìn)作用,不僅有助于降低贍養(yǎng)率、擴(kuò)大資金來源、平衡公共養(yǎng)老保險(xiǎn)財(cái)政,而且獲得了憑借立法措施(如推遲退休年齡、提高繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)或降低養(yǎng)老金標(biāo)準(zhǔn))才能達(dá)到的效果,可謂事半功倍。

對(duì)比3個(gè)方案,“全賬戶”方案正是基于這樣的理念設(shè)計(jì)而成的。從某種角度來看,何時(shí)參保繳費(fèi)以及繳費(fèi)多少不過是人們儲(chǔ)蓄偏好在養(yǎng)老金制度上的體現(xiàn),如果人們更愿意增加儲(chǔ)蓄,那么參保繳費(fèi)的積極性就更高。這一點(diǎn)對(duì)收入較高人群更為明顯,因?yàn)樵诂F(xiàn)有的通脹結(jié)合制度下,要實(shí)現(xiàn)社會(huì)互濟(jì)這一制度目標(biāo),高收入群體的繳費(fèi)實(shí)際上將被征收額外的“賦稅”,用于補(bǔ)貼低收入者,一個(gè)理性的高收入者必然想盡一切辦法降低繳費(fèi)標(biāo)準(zhǔn),甚至是繳費(fèi)年限,從而最大限度降低自己的“賦稅”負(fù)擔(dān)。而在“全賬戶”方案下,高收入者的繳費(fèi)行為模式將發(fā)生改變。進(jìn)一步,在未來人口老齡化越來越嚴(yán)重的情況下,即使政府加強(qiáng)了對(duì)繳費(fèi)的執(zhí)行力度,高收入群體甚至可以減少勞動(dòng)供給來應(yīng)對(duì)。從這一點(diǎn)上來說,“小賬戶”和“大賬戶”方案因?yàn)橐廊淮嬖谥y(tǒng)籌部分養(yǎng)老金,與現(xiàn)有的“統(tǒng)賬結(jié)合”養(yǎng)老保險(xiǎn)制度并無本質(zhì)區(qū)別,高收入者無疑會(huì)把繳費(fèi)看成一種額外的稅收負(fù)擔(dān),從而扭曲勞動(dòng)力市場(chǎng)配置。

(六)養(yǎng)老金待遇下降更加隱蔽化,便于實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)和政治可持續(xù)

有人質(zhì)疑名義賬戶制度可行性的一條重要論據(jù)是:名義賬戶制無法提高養(yǎng)老金待遇水平,甚至相反,并以瑞典為例加以證實(shí)。表面上這無疑正確,因?yàn)槿鸬鋵?shí)施名義賬戶制以來,養(yǎng)老金待遇水平不僅沒有提高,而且在某些年份確實(shí)還輕微下降了一些。但是這種判斷卻嚴(yán)重誤導(dǎo)了人們:在人口老齡化情況下,如果不考慮其他因素,那么只有在養(yǎng)老金制度采取預(yù)籌積累制且基金投資國外時(shí),才有可能提高養(yǎng)老金待遇;否則,在養(yǎng)老金制度采取預(yù)籌積累制且基金投資國內(nèi)或現(xiàn)收現(xiàn)付制的情況下,養(yǎng)老金待遇一般是要下降的。顯然,名義賬戶制沒有改變現(xiàn)收現(xiàn)付制屬性,所以在人口老齡化條件下,待遇水平肯定要降低。換句話說,名義賬戶制的使命不是來提高待遇水平的,而是用來增強(qiáng)養(yǎng)老金制的財(cái)務(wù)可持續(xù)性和提升經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力的。但可以說,在人口老齡化下,名義賬戶制可以部分緩解養(yǎng)老金待遇下降的幅度,卻不能改變待遇下降的本質(zhì)判斷。其實(shí),名義賬戶制在西方發(fā)達(dá)國家主要是用來解決兩個(gè)“可持續(xù)”問題:一是財(cái)務(wù)可持續(xù)性,變福利剛性為福利彈性;二是政治可持續(xù)性,即政治問題內(nèi)生化,養(yǎng)老金參數(shù)收緊不再有街頭抗議。

無疑,只有“全賬戶”方案才能把名義賬戶制這一重要優(yōu)勢(shì)發(fā)揮出來,把人口和經(jīng)濟(jì)因素提前內(nèi)生化到養(yǎng)老金制度中,在人口和經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)不利的情況下,養(yǎng)老金制度將變得更為有彈性,從長遠(yuǎn)來看,政府可以提前卸下沉重“包袱”,不會(huì)被養(yǎng)老金制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性和政治可持續(xù)性捆住手腳。比較而言,“小賬戶”和“大賬戶”方案完全不具備這一優(yōu)勢(shì),因?yàn)樵谌丝诶淆g化的壓力下,政府提供的養(yǎng)老金待遇(通過內(nèi)部收益率體現(xiàn))實(shí)際下降是必然趨勢(shì),但是這種待遇降低在這兩個(gè)方案下并不直接表現(xiàn)為人口結(jié)構(gòu)的變化,人們將更多地歸因于政府的不作為。

三、“全賬戶”方案具備符合國情的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)

相對(duì)于成熟的市場(chǎng)化國家,中國有著自己的特殊國情。對(duì)于養(yǎng)老金制度而言,這種特殊國情在一定條件下可以轉(zhuǎn)換成一種潛在的制度優(yōu)勢(shì)。比較而言,3種方案中只有“全賬戶”才能完全體現(xiàn)這種獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。

(一)化解地方道德風(fēng)險(xiǎn),一步到位實(shí)現(xiàn)全國統(tǒng)籌

基金統(tǒng)籌層次過低一直是困擾中國基本養(yǎng)老制度健康發(fā)展的核心問題,也是當(dāng)前統(tǒng)賬結(jié)合制度無法完成的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。歸根結(jié)底,統(tǒng)籌層次難以提高的主要原因是,從一開始就沒有也無法厘清基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的中央和地方權(quán)力歸屬問題。在現(xiàn)有的財(cái)稅分權(quán)體制下,如果由地方政府承擔(dān)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的事權(quán),那么財(cái)權(quán)就不應(yīng)該上收中央,也就不存在所謂的提高統(tǒng)籌層次問題;如果提高統(tǒng)籌層次是必然選擇,那么中央就應(yīng)該在上收財(cái)權(quán)的同時(shí),也要上收事權(quán),否則就難以避免地方政府的道德風(fēng)險(xiǎn),因此這一問題將始終陷入困境。但是,如果能夠消除地方政府的道德風(fēng)險(xiǎn),所有的問題都迎刃而解。名義賬戶制因?yàn)轭愃朴谕耆e累制個(gè)人賬戶,形式上具備了清晰的個(gè)人“產(chǎn)權(quán)”屬性,每個(gè)人的養(yǎng)老金待遇與繳費(fèi)之間建立起了明確的精算聯(lián)系,地方政府只能是中央政府的“代辦”機(jī)構(gòu),無法也沒有動(dòng)機(jī)與參保企業(yè)或個(gè)人進(jìn)行合謀套取不正當(dāng)利益,從而便可一步到位實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金全國統(tǒng)籌。

“全賬戶”方案本質(zhì)上就是一個(gè)典型的名義賬戶制,自然可以一步到位且毫無成本地實(shí)現(xiàn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金的全國統(tǒng)籌;而無論是“小賬戶”還是“大賬戶”方案,都會(huì)因?yàn)樯鐣?huì)統(tǒng)籌部分養(yǎng)老金的存在,個(gè)人“產(chǎn)權(quán)”必然是模糊的,中央和地方政府權(quán)責(zé)始終是難以理清的,因此根本無法實(shí)現(xiàn)真正意義上的全國統(tǒng)籌。

(二)在經(jīng)濟(jì)中高速增長的條件下,名義賬戶制獲得高收益成為可能

中國學(xué)界對(duì)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度研究的文獻(xiàn)浩如煙海,但卻幾乎沒有涉及現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度的內(nèi)部收益率問題,因此當(dāng)提出“中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度具有較高名義收益率”的命題時(shí),遭到很多業(yè)內(nèi)人士的質(zhì)疑就在所難免,其實(shí)只要把養(yǎng)老金經(jīng)濟(jì)學(xué)和中國現(xiàn)實(shí)結(jié)合起來分析一下,就會(huì)徹底消除這些人的疑慮。

從理論上來說,名義賬戶制本質(zhì)上仍然是現(xiàn)收現(xiàn)付的,因此其內(nèi)部收益率或者說名義賬戶利率基本上等于現(xiàn)收現(xiàn)付制的內(nèi)部收益率。而現(xiàn)收現(xiàn)付制的內(nèi)部收益率為多少呢,其實(shí)理論上早已解決,早在1958年,薩繆爾森(samuelson)在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)》雜志發(fā)表了題為《貨幣社會(huì)設(shè)計(jì)功能或有情況下:一個(gè)嚴(yán)格的消費(fèi)一信貸利息模型》的著名論文,證明了最優(yōu)化利率由人口增長率(即生物收益率)所決定。隨后,其他學(xué)者又針對(duì)薩繆爾森研究的假設(shè)進(jìn)行了放松和擴(kuò)展,得出了進(jìn)一步的研究結(jié)論,即如果考慮技術(shù)進(jìn)步,那么這個(gè)“生物收益率”就可以拓展為人口增長率加上工資增長率,可以近似看作GDP增長率。

從現(xiàn)實(shí)來看,中國經(jīng)濟(jì)雖然正在告別高增長,但未來保持中高速增長依然可期,因此中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度還可以繼續(xù)獲得較高的內(nèi)部收益率,名義賬戶制只是將這種收益率顯性化了,而不是憑空“創(chuàng)造”了新的高收益。需要強(qiáng)調(diào)的是,名義賬戶制獲得較高收益率優(yōu)勢(shì)是中國獨(dú)有,而在已經(jīng)引入名義賬戶制的其他國家是不具備的。例如在瑞典,人口增長率幾乎為零,工資增長率實(shí)際值為1%~2%,加上通脹率1%~2%,工資增長率的名義值在3%左右,相比資本市場(chǎng)動(dòng)輒超過10%的收益率,這些國家的名義賬戶利率對(duì)參保人實(shí)際上毫無吸引力(這些國家引入名義賬戶制另有目的,這里不再贅述)。因此,在中國,名義賬戶制度不僅對(duì)參保繳費(fèi)具有激勵(lì)機(jī)制,而且有助于增加低收入者的非勞動(dòng)收入,甚至改善整個(gè)社會(huì)的收入分配狀況。毫無疑問,“全賬戶”方案將最大限度地發(fā)揮這一制度優(yōu)勢(shì),“大賬戶”次之,“小賬戶”最差。

(三)在制度覆蓋有限的前提下,名義賬戶制財(cái)務(wù)更具可持續(xù)性

傳統(tǒng)DB型現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度追求的是橫向精算平衡,即制度收入和支出在一定時(shí)間內(nèi)大體相等。在制度運(yùn)行的早期,因?yàn)橛欣娜丝谀挲g結(jié)構(gòu),收入來源有保障,而支出壓力較小,所以隨著覆蓋面擴(kuò)大,退休者將獲得非??犊酿B(yǎng)老金待遇。在這種情況下,盡管隱性債務(wù)在不斷增加,也不會(huì)影響到養(yǎng)老金制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)。但是,當(dāng)人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)型時(shí)(養(yǎng)老金制度基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋),經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口相對(duì)收縮,而退休人口卻相對(duì)擴(kuò)大,此時(shí)本來可以通過提高在職參保人員的繳費(fèi)率或降低退休者的養(yǎng)老金待遇標(biāo)準(zhǔn)使制度財(cái)務(wù)實(shí)現(xiàn)新的橫向精算平衡。問題是,因?yàn)榻?jīng)濟(jì)和金融全球化,世界各國競(jìng)爭(zhēng)加劇,如果提高制度繳費(fèi)率就意味著提高生產(chǎn)成本,資本加速外流,進(jìn)而削弱本國經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力,得不償失,所以提高制度繳費(fèi)率將變得越來越不現(xiàn)實(shí)。同時(shí),DB型養(yǎng)老金制度的待遇事先確定,具有非常大的福利剛性,降低待遇水平將帶來嚴(yán)重的社會(huì)問題和政治沖突。因此,當(dāng)人口年齡結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)型且制度基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋時(shí),無論是提高制度繳費(fèi)率還是降低養(yǎng)老金待遇標(biāo)準(zhǔn)都極為困難,最終導(dǎo)致養(yǎng)老金制度的隱性債務(wù)顯性化,收入開始小于支出,出現(xiàn)趨勢(shì)性赤字,制度財(cái)務(wù)不再具有可持續(xù)性,最終不得不由財(cái)政來兜底,當(dāng)政府財(cái)政無法承擔(dān)時(shí),便可能進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為政府債務(wù)危機(jī)或貨幣危機(jī)。

與之對(duì)比,名義賬戶制追求的卻是縱向精算平衡,即在兩期的世代交替模型(第一期工作,第二期退休)中,任何時(shí)點(diǎn)上繳費(fèi)和待遇的現(xiàn)值都完全相等,如果把繳費(fèi)看成投資,那么待遇就是回報(bào),其中隱含的投資回報(bào)率考慮了人口和經(jīng)濟(jì)的長期變化。因此,理論上講,名義賬戶制養(yǎng)老金待遇標(biāo)準(zhǔn)將隨著人口和經(jīng)濟(jì)的變化而變化,在人口老齡化下,人們要想保證待遇標(biāo)準(zhǔn)不變,就只能延遲退休增加勞動(dòng)供給。可以看出,引入名義賬戶制后,原來DB型現(xiàn)收現(xiàn)付制的養(yǎng)老金隱性債務(wù)就不會(huì)再增加,即鎖定了養(yǎng)老金的隱性債務(wù)。但是,這并不意味著引入名義賬戶制后就能保證實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持續(xù)性,要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)可持性,還取決于另一個(gè)條件,即制度覆蓋面是否還能繼續(xù)擴(kuò)大。具體來說,如果養(yǎng)老金制度已經(jīng)全覆蓋(人口贍養(yǎng)率與制度贍養(yǎng)率完全正相關(guān)),引入名義賬戶后,雖然可以保證制度縱向精算平衡,但在人口贍養(yǎng)率出現(xiàn)惡化時(shí)也無法保證制度橫向精算平衡,因此未必能夠保證制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性;如果養(yǎng)老金制度只覆蓋了一部分經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口,引入名義賬戶后,只要制度設(shè)計(jì)得當(dāng)且對(duì)擴(kuò)大覆蓋面有足夠大的吸引力(例如,較高名義賬戶利率),那么制度參保繳費(fèi)人口將快速增長,從而迅速改善制度贍養(yǎng)率,此時(shí)即使人口贍養(yǎng)率出現(xiàn)惡化,也不至于影響制度的橫向精算平衡,因此,在制度覆蓋有限的前提下,名義賬戶制財(cái)務(wù)將更具可持續(xù)性。

顯然,中國現(xiàn)在引入名義賬戶制無疑可以保證養(yǎng)老金制度具有財(cái)務(wù)可持續(xù)性。首先,城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度作為中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的主體,理論上仍然具有極大的擴(kuò)面空間。其次,正如本文提到的,中國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度(社會(huì)統(tǒng)籌部分)的內(nèi)部回報(bào)率是非常高的,在名義賬戶制下將直接表現(xiàn)為較高的名義賬戶利率,即名義賬戶制在中國是可以具有足夠吸引力的。因此,作為中國化的名義賬戶制,“全賬戶”方案無疑將保證養(yǎng)老金制度的財(cái)務(wù)可持續(xù)性,而“小賬戶”和“大賬戶”因?yàn)樯鐣?huì)統(tǒng)籌養(yǎng)老金的存在,無法徹底展現(xiàn)制度的激勵(lì)機(jī)制,擴(kuò)大覆蓋面的測(cè)算假定實(shí)際上是不存在的,因此很難保證制度財(cái)務(wù)具有可持續(xù)性。

四、“全賬戶”方案存在的局限與應(yīng)對(duì)措施

正如本文所分析的,“全賬戶”無疑體現(xiàn)了一個(gè)純粹名義賬戶制的諸多優(yōu)勢(shì),但也有些問題在學(xué)術(shù)上存在一定爭(zhēng)議和進(jìn)一步改進(jìn)的空間,其中爭(zhēng)議最大的是精算中性目標(biāo)與再分配目標(biāo)之間存在的潛在沖突。特別是考慮到人口的平均預(yù)期壽命,純粹的名義賬戶制明顯有利于財(cái)務(wù)均衡而不是社會(huì)均衡,一方面因?yàn)轭A(yù)期壽命和收入高度正相關(guān),不利于窮人;另一方面,現(xiàn)實(shí)世界存在很多風(fēng)險(xiǎn)和不確定性,名義賬戶制對(duì)不確定性(例如通貨膨脹)無能為力的同時(shí),將風(fēng)險(xiǎn)(例如壽命預(yù)期)轉(zhuǎn)嫁給個(gè)人,降低了風(fēng)險(xiǎn)厭惡者的個(gè)人福利。另外一個(gè)較大的爭(zhēng)議是,純粹的名義賬戶制只是考慮了制度財(cái)務(wù)的縱向精算平衡,而不是財(cái)務(wù)的橫向精算平衡,如果擴(kuò)大覆蓋面因?yàn)闂l件所限(例如已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全覆蓋)或者其他一些意外因素(例如經(jīng)濟(jì)危機(jī))導(dǎo)致難以持續(xù)時(shí),制度財(cái)務(wù)的橫向精算平衡就會(huì)馬上出現(xiàn)問題,但可以采取一些配套措施,把這種制度內(nèi)在缺陷降到最低程度。一般來說,這些配套措施主要包括以下三項(xiàng):一是建立最低養(yǎng)老金制度(或者社會(huì)養(yǎng)老金);二是建立緩沖基金,解決制度財(cái)務(wù)的橫向平衡問題;三是是建立一個(gè)完全獨(dú)立于退休者和就業(yè)者的計(jì)劃管理委員會(huì),定期修正制度參數(shù)預(yù)測(cè)與現(xiàn)實(shí)之間的偏差。

責(zé)編:王旭東;校對(duì):魯雪峰

猜你喜歡
延遲退休頂層設(shè)計(jì)
延遲退休年齡政策的研究
東方教育(2016年13期)2017-01-12 22:43:25
深化課改的五個(gè)著力點(diǎn)
延遲退休政策實(shí)施的障礙分析及相關(guān)保障機(jī)制的完善建議
人間(2016年30期)2016-12-03 19:46:34
延遲退休政策對(duì)企業(yè)員工工作動(dòng)機(jī)影響的分析
關(guān)于我國延遲退休年齡問題的探討
商情(2016年40期)2016-11-28 12:15:25
廣東區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展存在問題及建議
“為官不為”的原因與對(duì)策分析
商(2016年33期)2016-11-24 20:33:03
淺析延遲退休對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響
商情(2016年39期)2016-11-21 08:43:15
基于全面預(yù)算管理體系建設(shè)的成本控制實(shí)踐探索
論開拓創(chuàng)新贏得未來的市場(chǎng)
甘南县| 庄河市| 泸州市| 沐川县| 潜山县| 城步| 黄石市| 亳州市| 遵化市| 玉林市| 乾安县| 南雄市| 贵州省| 宣威市| 凤山市| 长治市| 多伦县| 农安县| 商都县| 昌平区| 威宁| 甘德县| 科技| 白水县| 册亨县| 贺州市| 驻马店市| 政和县| 苗栗市| 安宁市| 怀宁县| 子长县| 邯郸县| 巨野县| 同心县| 珲春市| 克拉玛依市| 子洲县| 大连市| 柳河县| 乌海市|