蔡冬青　周經(jīng)

[內(nèi)容摘要]本文利用國際面板數(shù)據(jù)對投資母國對外投資反向技術(shù)外溢的吸收能力進(jìn)行了實(shí)證考察。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：以人力資本、研發(fā)投入、技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施以及金融發(fā)展為衡量指標(biāo)的母國吸收能力對反向技術(shù)外溢具有強(qiáng)化作用，在母國對外投資規(guī)模不變時(shí)，這些指標(biāo)對母國技術(shù)進(jìn)步具有正向貢獻(xiàn)。同時(shí)，非線性回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，反向技術(shù)外溢對母國技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用具有“門檻效應(yīng)”，即母國吸收能力達(dá)到“門檻值”時(shí)，反向技術(shù)外溢才會(huì)促進(jìn)母國技術(shù)進(jìn)步，否則這種效應(yīng)不會(huì)顯現(xiàn)，甚至反而為負(fù)。實(shí)證結(jié)果還發(fā)現(xiàn)：投資母國與東道國的技術(shù)差距并非“越大越好”，較大的技術(shù)差距必須具有更強(qiáng)的母國吸收能力與之相適應(yīng)，否則母國難以吸收這種反向技術(shù)外溢。

[關(guān)鍵詞]對外直接投資；反向技術(shù)外溢；吸收能力；國際經(jīng)驗(yàn)

一、引言和理論回顧

引進(jìn)、消化和吸收國際技術(shù)外溢，是我國形成自主創(chuàng)新能力，建設(shè)“創(chuàng)新型”國家的重要手段。當(dāng)前我們可利用的國際技術(shù)外溢渠道主要包括進(jìn)出口貿(mào)易、吸引外商直接投資（FDI）以及主動(dòng)“走出去”開展對外直接投資（OFDI）。與前兩種國際技術(shù)外溢渠道相比，通過OFDI渠道獲取國際技術(shù)外溢更具有主動(dòng)性和針對性，正因?yàn)槿绱?，隨著我國“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施和對外直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，OFDI的反向技術(shù)外溢應(yīng)當(dāng)?shù)玫接鷣碛嗟闹匾?。作為一種國際經(jīng)驗(yàn)，OFDI反向技術(shù)外溢早已受到關(guān)注和認(rèn)可，最早對技術(shù)獲取型對外直接投資開展理論研究的是Fosfuri&Motta（1999）。他們將技術(shù)落后國家的企業(yè)在技術(shù)先進(jìn)國家的投資收益分為兩個(gè)部分：傳統(tǒng)獲益（TraditionalComponent）和外溢獲益（SpilloverComponent）。當(dāng)外溢收益足夠大時(shí)，即使沒有傳統(tǒng)收益甚至傳統(tǒng)收益為負(fù)，后發(fā)國家企業(yè)仍然會(huì)選擇對先進(jìn)國家開展OFDI。隨后國際上眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家為反向技術(shù)外溢找到了實(shí)證證據(jù)，而在吸收能力方面的考察更值得推崇。對反向技術(shù)外溢吸收能力開展開創(chuàng)性研究的是Borensztein等（1998）和Gorg&Greenaway（2004），他們的研究發(fā)現(xiàn)只有母國在人力資本等吸收能力積累達(dá)到“門檻值”的時(shí)候，對外直接投資才能對本國技術(shù)進(jìn)步產(chǎn)生顯著的外溢效應(yīng)。國內(nèi)學(xué)者在反向技術(shù)外溢吸收能力的考察方面，歐陽艷艷（2010）發(fā)現(xiàn)中國的技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的吸收利用存在顯著的影響。陳巖（2011）的研究更為深入，發(fā)現(xiàn)地區(qū)反向技術(shù)外溢顯著差異的重要原因是地區(qū)技術(shù)吸收能力的差異。李梅和柳士昌（2012）利用一個(gè)擴(kuò)展的CH模型，用我國省際面板數(shù)據(jù)和GMM估計(jì)方法，對我國對外直接投資的反向技術(shù)溢出的技術(shù)吸收能力進(jìn)行了“門檻值”的估計(jì)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)對外直接投資的反向技術(shù)外溢對技術(shù)吸收能力存在著顯著的“門檻值”特征。

國內(nèi)外學(xué)者的研究成果較為普遍的接受OFDI的反向外溢作為一種獲取國際先進(jìn)技術(shù)的渠道，但對這種反向外溢的影響因素——母國吸收能力的考察則略顯不足，而這一問題的解決可以擴(kuò)大我國充分利用現(xiàn)有“走出去”的資源，將反向技術(shù)外溢對我國技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用?？紤]到我國OFDI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)周期短、數(shù)額小，同時(shí)為了揭示OFDI反向技術(shù)外溢受母國吸收能力影響的普遍規(guī)律，本文選擇國際面板數(shù)據(jù)作為研究對象，這一處理有效地?cái)U(kuò)大了樣本規(guī)模，可以為我國更好地利用“走出去”實(shí)現(xiàn)技術(shù)學(xué)習(xí)和趕超提供更有益的啟示。

二、技術(shù)吸收能力影響OFDI反向技術(shù)外溢的作用機(jī)制

母國技術(shù)吸收能力有廣義與狹義之分。狹義的技術(shù)吸收能力是指企業(yè)技術(shù)吸收能力，Cohen&Levinthal（1989）首次提出了企業(yè)技術(shù)吸收能力的概念，用以表征企業(yè)認(rèn)識(shí)、吸收并利用新知識(shí)、新信息進(jìn)而促進(jìn)本企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的能力，這一能力的最終目的是利用新技術(shù)獲取商業(yè)目的。Abramovitz（1986）提出的社會(huì)能力即廣義的技術(shù)吸收能力能夠更好地詮釋國家技術(shù)進(jìn)步的影響因素。社會(huì)能力除企業(yè)技術(shù)吸收能力外，將全社會(huì)影響和促進(jìn)消化、吸收和利用新技術(shù)的能力均包括進(jìn)來，包括完善的基礎(chǔ)設(shè)施、金融支持、人力資本積累、研究開發(fā)投入等。本文需要考慮的是國家吸收對外直接投資反向溢出的新技術(shù)的能力，因此采用的是廣義的社會(huì)能力表征的技術(shù)吸收能力。

（一）技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的直接效應(yīng)

模型（1）將母國技術(shù)水平表示成兩種形式，前半部分表示的形式可以用于母國技術(shù)水平的測算，后半部分則直觀的表明母國技術(shù)水平由母國人力資本存量以及研發(fā)投入決定。遵循研究技術(shù)溢出的普遍思路，進(jìn)一步將研發(fā)投入S分為母國國內(nèi)研發(fā)投入R和國際技術(shù)外溢FRD。本文僅考慮通過OFDI反向外溢的國際研發(fā)資源，則模型（1）可變換為以下實(shí)證模型：

其中，g表示技術(shù)進(jìn)步率，H、R、FRD分別表示母國人力資本、研發(fā)投入和通過OFDI反向外溢獲得的國際研發(fā)資源，G表示母國吸收能力。

模型（2）中的b₁和b₂分別考察人力資本和研發(fā)效率對技術(shù)進(jìn)步的直接效應(yīng)，b₃考察技術(shù)吸收能力與反向技術(shù)溢出之間的交互效應(yīng)。若模型（2）中的b₃系數(shù)回歸結(jié)果為正，則說明母國技術(shù)吸收能力與反向技術(shù)溢出的交互作用對母國技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用。反之，則表明吸收能力阻礙反向技術(shù)溢出的吸收，對技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)為負(fù)。

（二）技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的非線性影響

對模型（2）進(jìn)一步考察，考慮到東道國人力資本、研發(fā)投入進(jìn)入吸收能力的考察變量時(shí)，即變量G中包括了H或R的影響，則吸收能力對技術(shù)進(jìn)步的影響可能是非線性的。因此，本文建立如下非線性模型加以考察：

模型（3）中各變量的含義與模型（2）相同，但將G_it的指數(shù)修正為2。如模型（3）的b₃回歸系數(shù)為正，則表明在其他變量不變的情況下，母國技術(shù)吸收能力對本國技術(shù)進(jìn)步的貢獻(xiàn)是“U”形的，說明在母國吸收能力較弱時(shí)，本國對東道國的直接投資盡管能吸收到東道國對本國反向溢出的先進(jìn)技術(shù)，但難以被本國進(jìn)行有效的消化吸收，從而無法為本國技術(shù)進(jìn)步提供幫助；只有當(dāng)本國的技術(shù)吸收能力積累到一定數(shù)量時(shí)，才能夠有效吸收通過對外直接投資產(chǎn)生的反向外溢的東道國先進(jìn)技術(shù)，從而促進(jìn)本國的技術(shù)進(jìn)步。

（三）技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互作用

我們進(jìn)一步考慮技術(shù)差距的影響。一般來說，母國與東道國之間較大的技術(shù)差距有助于母國發(fā)揮“后發(fā)優(yōu)勢”，但較大的技術(shù)差距對母國技術(shù)進(jìn)步有促進(jìn)作用的前提是母國的技術(shù)吸收能力要足夠強(qiáng)，在母國吸收能力不足的情況下，技術(shù)差距可能會(huì)使得母國陷入“后發(fā)陷阱”。

為了考察這一機(jī)制，本文建立模型（4）進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)：

如果模型（4）中的系數(shù)b₃回歸結(jié)果為正，則表明技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互項(xiàng)對反向技術(shù)溢出有強(qiáng)化的作用。模型（4）可以通過實(shí)證考察說明這樣幾個(gè)問題：第一，在技術(shù)差距足夠大時(shí)，盡管母國可以獲取較大的“后發(fā)優(yōu)勢”，但如果本國的技術(shù)吸收能力不足，則這種“后發(fā)優(yōu)勢”很可能會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)椤昂蟀l(fā)陷阱”，從而不利于本國的技術(shù)進(jìn)步；第二，較強(qiáng)的本國技術(shù)吸收能力可以迅速消化吸收通過反向溢出獲取的國際先進(jìn)技術(shù)，為本國技術(shù)進(jìn)步提供較大的空間；第三，東道國與母國之間存在較大技術(shù)差距時(shí)，母國可以通過增強(qiáng)本國技術(shù)吸收能力來強(qiáng)化本國獲取的反向技術(shù)溢出，但在本國技術(shù)吸收能力一定的條件下，存在“最優(yōu)技術(shù)差距”。當(dāng)技術(shù)差距大于這一最優(yōu)值時(shí)，技術(shù)差距的擴(kuò)大不利于本國吸收利用反向技術(shù)外溢；而當(dāng)技術(shù)差距小于這一最優(yōu)值時(shí)，技術(shù)差距的擴(kuò)大則有利于反向技術(shù)溢出的吸收。

三、指標(biāo)計(jì)算與數(shù)據(jù)檢驗(yàn)

（一）吸收能力指標(biāo)的選取

一般來說，一個(gè)國家在人力資本、研發(fā)投人、對外開放度、金融發(fā)展以及技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等方面注重投入并加強(qiáng)建設(shè)，就自然會(huì)形成有助于消化、吸收和利用國際新技術(shù)的能力。因此，本文從以上五個(gè)指標(biāo)對技術(shù)吸收能力的形成和測度進(jìn)行定量研究。

1 人力資本

本文選擇人力資本強(qiáng)度作為技術(shù)吸收能力指標(biāo)，人力資本強(qiáng)度指標(biāo)用公共教育經(jīng)費(fèi)投入占GDP的比重表示，數(shù)據(jù)來源為世界銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)庫。根據(jù)該指標(biāo)計(jì)算主要發(fā)達(dá)國家人力資本強(qiáng)度均較高，而包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家則普遍存在人力資本強(qiáng)度不強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)。

2 研發(fā)投入

本文選擇研發(fā)強(qiáng)度衡量技術(shù)吸收能力，在此采用研發(fā)資本占GDP的比重，數(shù)據(jù)來自世界銀行的世界發(fā)展指標(biāo)（WDI）。與人力資本強(qiáng)度相類似，研發(fā)強(qiáng)度較強(qiáng)的均為主要發(fā)達(dá)國家，而包括中國在內(nèi)的發(fā)展中國家的研發(fā)強(qiáng)度則較弱。

3 對外開放度

本文對對外開放度的測度采用一國對外貿(mào)易額占GDP的比重表示，數(shù)據(jù)來源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)（WDI）。而與人力資本和研發(fā)強(qiáng)度相比較，對外開放度在樣本國家之間的分布有自己的特征，對外開放度較高的并非發(fā)達(dá)國家，而是以發(fā)展中國家和地區(qū)為主。這說明，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，廣大發(fā)展中國家比發(fā)達(dá)國家更需要開放的環(huán)境，也更注重開放的經(jīng)濟(jì)政策。

4 金融發(fā)展

金融發(fā)展在提升對外直接投資的反向技術(shù)溢出吸收能力的途徑主要有兩個(gè)：第一，為技術(shù)獲取型對外投資提供金融支持；第二，提高企業(yè)資源配置的能力。參照周立（2004）的做法，本文用各國金融機(jī)構(gòu)存貸款占GDP的比重衡量金融發(fā)展。數(shù)據(jù)來源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)。

5 技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施

在眾多的基礎(chǔ)設(shè)施中，與技術(shù)進(jìn)步和信息傳輸直接相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施無疑對反向外溢的新技術(shù)的吸收具有更為重要的作用。本文選擇的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)為電話線千人擁有量，數(shù)據(jù)來源為世界銀行世界發(fā)展指標(biāo)。

（二）其他變量

本文用各國對美國的直接投資作為研究樣本，考察各國的技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)溢出的影響。這樣的樣本選擇保證了對外直接投資的東道國具有相同的技術(shù)現(xiàn)狀，而母國具有不同的技術(shù)吸收能力和技術(shù)現(xiàn)狀。美國經(jīng)濟(jì)普查局網(wǎng)站所報(bào)告的各國對美國直接投資數(shù)據(jù)較美國經(jīng)濟(jì)分析局?jǐn)?shù)據(jù)較新，所包括的國家也較全，這有效地保證了實(shí)證分析的樣本容量。經(jīng)過篩選，并結(jié)合世界銀行網(wǎng)站報(bào)告數(shù)據(jù)的可得性，選擇澳大利亞等30個(gè)國家對美國的直接投資作為研究樣本，分析吸收能力對反向技術(shù)溢出的影響。在具體操作中，對各國總產(chǎn)出的計(jì)算采用通過GDP平減指數(shù)處理的實(shí)際GDP，以2000年價(jià)格水平作為基期。

本文使用“索羅余值法”估算各國的全要素生產(chǎn)率。值得一提的是，中國2009年的全要素生產(chǎn)率指數(shù)為2.22，在所列樣本國家中僅高于印度。可見，中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)增長仍然是依賴勞動(dòng)投入和資本投入，而技術(shù)進(jìn)步對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)仍然非常有限。限于篇幅，本文不展開論述。

本文的技術(shù)差距指標(biāo)選擇各國與美國人均GDP的比值作為代理指標(biāo)。世界銀行報(bào)告了各國單位就業(yè)的GDP，該指標(biāo)相對人均GDP更能夠體現(xiàn)各國的生產(chǎn)技術(shù)水平。本文在此采用各國勞均GDP和美國的比值作為與美國技術(shù)差距的代理變量。根據(jù)結(jié)果發(fā)現(xiàn)所列技術(shù)差距值均小于100，說明本文所列樣本國家與美國之間均存在顯著的技術(shù)差距，因此本文樣本國家對美國的直接投資符合“技術(shù)尋求”的假設(shè)。

為了避免“偽回歸”現(xiàn)象，首先需要對所有數(shù)據(jù)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)。借助EVIEWS6.0軟件，并選擇常用的Levin，Lin&Chu單位根檢驗(yàn)方法，對所有數(shù)據(jù)序列進(jìn)行單位根檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)本文所有樣本序列均為平穩(wěn)序列。序列相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果發(fā)現(xiàn)本文所選擇的技術(shù)吸收能力變量之間并不存在顯著的相關(guān)性，各代理變量可以代表技術(shù)吸收能力的不同要素。

四、吸收能力影響OFDI反向技術(shù)外溢的實(shí)證考察

（一）技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)溢出的線性影響

選擇常用的Kao協(xié)整檢驗(yàn)后發(fā)現(xiàn)，本文所選擇的表征技術(shù)吸收能力的五個(gè)代理指標(biāo)與模型（2）的主要變量之間均存在著協(xié)整關(guān)系。進(jìn)一步將所有指標(biāo)輸入模型（2），經(jīng)過D-W檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)模型主要變量存在自相關(guān)性，通過差分法消除自相關(guān)后，所得結(jié)果見下表1。

線性考察所得結(jié)果可以得到以下結(jié)論：

1 人力資本強(qiáng)度對反向技術(shù)外溢促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的強(qiáng)化作用是最強(qiáng)的。

無論從統(tǒng)計(jì)顯著性，還是從回歸系數(shù)來看，人力資本強(qiáng)度指標(biāo)與反向技術(shù)外溢的系數(shù)交叉項(xiàng)的系數(shù)都比其他四個(gè)系數(shù)強(qiáng)?？梢?，重視人力資本積累的國家更容易獲取反向技術(shù)外溢。

2 研發(fā)強(qiáng)度、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施對反向技術(shù)外溢的促進(jìn)。

從表1可以發(fā)現(xiàn)，盡管研發(fā)強(qiáng)度、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施與反向技術(shù)外溢的交叉項(xiàng)的系數(shù)絕對值并不很大，但在統(tǒng)計(jì)上非常顯著，說明這三個(gè)指標(biāo)對反向技術(shù)溢出的促進(jìn)作用也是非常顯著的。重視研發(fā)投入，強(qiáng)化金融發(fā)展和加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的國家，也具有更大的可能獲取反向技術(shù)外溢的吸收能力。

3 對外開放與反向技術(shù)外溢。

從表1中我們可以發(fā)現(xiàn)，對外開放度與反向技術(shù)外溢交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)在統(tǒng)計(jì)上并不顯著，同時(shí)數(shù)值也很小。但這并不能說明對外開放不利于反向技術(shù)外溢的實(shí)現(xiàn)。結(jié)合各國對外開放度的數(shù)據(jù)，很容發(fā)現(xiàn)以吸引外資占GDP比重表示的對外開放度與其他變量表示的技術(shù)吸收能力并不完全一致。外資占GDP比重較大的往往是技術(shù)較為落后、不重視人力資本、研發(fā)投入和金融發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)較差的發(fā)展中國家。這些國家單一的通過吸引外資來發(fā)展經(jīng)濟(jì)，并不能很好地實(shí)現(xiàn)技術(shù)趕超。

（二）技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的非線性影響

模型（3）涉及變量與模型（2）相同，因此協(xié)整檢驗(yàn)可以直接引用前述結(jié)果。只需對模型（3）直接作面板數(shù)據(jù)回歸。同樣，為了消除自相關(guān)性，模型（3）的數(shù)據(jù)也經(jīng)過了差分處理，經(jīng)過Hausman檢驗(yàn)選擇地區(qū)和時(shí)期隨機(jī)效應(yīng)模型?；貧w結(jié)果見表2。

通過對表2的分析可以得出以下結(jié)論：

1 技術(shù)吸收能力對技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)具有“門檻效應(yīng)”。

從表2中可以發(fā)現(xiàn)，除對外開放度以外，各技術(shù)吸收能力變量平方項(xiàng)與反向技術(shù)溢出交叉項(xiàng)的系數(shù)都顯著為正，表明在所有其他變量不變的情況下，技術(shù)吸收能力對技術(shù)進(jìn)步的作用呈“U”形。在技術(shù)吸收能力較弱的情況下，技術(shù)吸收能力不可能對反向技術(shù)外溢具有促進(jìn)作用。只有母國通過人力資本積累、研發(fā)投入增加、金融發(fā)展以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等手段，積累了足夠的技術(shù)吸收能力，才可能通過反向技術(shù)外溢實(shí)現(xiàn)技術(shù)進(jìn)步。

2 對外開放度對反向技術(shù)外溢的非線性影響。

從表2中可以看出，對外開放度平方項(xiàng)與反向技術(shù)外溢的交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)顯著為負(fù)，似乎對外開放度與母國技術(shù)進(jìn)步之間呈“倒U”形關(guān)系。這實(shí)際上仍然是本文所選擇的樣本國家政策選擇的結(jié)果。與模型（2）所得出的結(jié)論類似，一般選擇較高對外開放度的國家都是技術(shù)較為落后，而在人力資本、研發(fā)投入、金融發(fā)展和技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施等方面并不完善的發(fā)展中國家。這些國家一般是難以通過反向技術(shù)外溢獲取國際先進(jìn)技術(shù)的，同樣，格外封閉的國家也是不可能獲取國際先進(jìn)技術(shù)的。因此，對外開放度與技術(shù)進(jìn)步之間呈“倒U”形關(guān)系。

（三）技術(shù)吸收能力與技術(shù)差距的交互影響

模型（4）涉及的變量發(fā)生了變化，增加了技術(shù)差距u，對所有變量重新進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)各變量之間存在協(xié)整關(guān)系，可以進(jìn)行面板數(shù)據(jù)的回歸考察。我們對模型（4）的數(shù)據(jù)也通過差分處理消除了自相關(guān)性，通過Hausman檢驗(yàn)確定選擇了具有時(shí)期和截面隨機(jī)效應(yīng)的模型，所得結(jié)果見表3。

表3的結(jié)果映證了模型（4）的理論假設(shè)。

通過對表3的分析可以得出以下結(jié)論：

1 較大的技術(shù)差距可以為后發(fā)國家提供“后發(fā)優(yōu)勢”。從表3中可以看出，除對外開放的交叉項(xiàng)以外，所有含有技術(shù)差距u的系數(shù)均顯著為正，說明在其他變量不變的條件下，技術(shù)差距對技術(shù)進(jìn)步具有促進(jìn)作用。在統(tǒng)計(jì)上可以說明大的技術(shù)差距對母國技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用更為顯著。這符合模型（4）的理論假設(shè)。

2 技術(shù)差距促進(jìn)母國技術(shù)進(jìn)步需要較強(qiáng)的技術(shù)吸收能力支持。表3中所列含有技術(shù)差距u的交叉項(xiàng)同時(shí)含有技術(shù)吸收能力。本文采用技術(shù)吸收能力、反向技術(shù)外溢以及技術(shù)差距的連乘項(xiàng)來考察技術(shù)吸收能力和技術(shù)差距的交互作用，結(jié)果所得的系數(shù)除對外開放度之外，所有交叉項(xiàng)的回歸結(jié)果均顯著為正。說明在其他變量不變的條件下，技術(shù)差距與技術(shù)吸收能力對技術(shù)進(jìn)步的作用是互為“門檻”的。即在技術(shù)差距較大，但技術(shù)吸收能力較小時(shí)，對外直接投資的反向技術(shù)溢出難以實(shí)現(xiàn)；反之，技術(shù)吸收能力較強(qiáng)，而沒有選擇技術(shù)差距較為合理的直接投資東道國，也難以實(shí)現(xiàn)“后發(fā)優(yōu)勢”，有效獲取反向技術(shù)外溢。

3 對外開放度與技術(shù)差距之間難以實(shí)現(xiàn)良好的交互作用。與模型（2）的回歸結(jié)果相類似，含有對外開放度的交叉項(xiàng)回歸結(jié)果在統(tǒng)計(jì)上不顯著，這再次說明對外開放度并不是技術(shù)吸收能力的一個(gè)有效檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。一般來說，技術(shù)落后的國家更容易采取對外開放的政策，也更容易吸引外資，但是沒有好的人力資本政策、研發(fā)政策、金融政策和基礎(chǔ)設(shè)施作為配備，開放的政策是難以促進(jìn)反向技術(shù)外溢的吸收的。

五、結(jié)論及啟示

實(shí)證結(jié)果顯示，除對外開放度指標(biāo)外，母國技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的線性影響、非線性影響均呈顯著的正相關(guān)性，而加入技術(shù)差距的模型考察結(jié)果，技術(shù)差距與技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的影響仍然顯著為正。因此，母國技術(shù)吸收能力對反向技術(shù)外溢的促進(jìn)存在“門檻效應(yīng)”，而越大的技術(shù)差距需要越強(qiáng)的技術(shù)吸收能力。我國在開展以技術(shù)獲取為目標(biāo)的對外直接投資中應(yīng)注意以下幾個(gè)問題：

1 在加強(qiáng)開展技術(shù)獲取型對外直接投資的同時(shí)，要注意本國技術(shù)吸收能力的積累，對我國的人力資本、研發(fā)投入、金融支持以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面加以完善。

2 選擇與我國技術(shù)差距較大的東道國作為投資目標(biāo)國時(shí)，要促進(jìn)企業(yè)本身進(jìn)一步加強(qiáng)其吸收能力的積累。當(dāng)本國企業(yè)技術(shù)較為落后，沒有良好的消化吸收能力作為支撐時(shí)，不適宜選擇技術(shù)差距較大的東道國。

3 吸引外資與對外投資的協(xié)同發(fā)展才能夠有效地促進(jìn)我國的技術(shù)進(jìn)步。根據(jù)跨國數(shù)據(jù)的考察結(jié)果，母國的對外開放度與反向技術(shù)外溢的交互項(xiàng)對本國技術(shù)進(jìn)步的影響并不顯著，說明沒有良好的協(xié)同作用，這兩個(gè)政策很難同時(shí)對母國技術(shù)進(jìn)步作出貢獻(xiàn)。

責(zé)任編輯：潘德平