◇呂竹

淺談上市公司內(nèi)部控制信息的披露

◇呂竹

摘要：內(nèi)部控制的效率是上市公司經(jīng)營(yíng)的重要指標(biāo)，也是監(jiān)管機(jī)構(gòu)及投資者判斷上市公司經(jīng)營(yíng)情況的核心要素，歷來(lái)是資本市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文在分析內(nèi)部控制信息披露重要性的基礎(chǔ)上，提出完善上市公司內(nèi)控信息披露的相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：上市公司；內(nèi)部控制；信息披露

10.13999/j.cnki.scyj.2015.05.032

一、上市公司內(nèi)部控制信息披露的重要性

按照現(xiàn)行規(guī)則，上市公司應(yīng)當(dāng)對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行及時(shí)評(píng)估，在年度報(bào)告中將內(nèi)部信息完整披露出來(lái)。有條件的上市公司也可聘請(qǐng)具有相應(yīng)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所輔助完成對(duì)內(nèi)部控制的有效性的審計(jì)工作。對(duì)于證券市場(chǎng)的參與者及監(jiān)管者來(lái)說(shuō)，會(huì)計(jì)報(bào)表提供的信息是投資者做出決策的重要依據(jù)，會(huì)計(jì)報(bào)表披露的信息會(huì)直接影響投資者的判斷。眾多投資者、監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)公司內(nèi)部控制信息披露的要求越來(lái)越高。

二、上市公司內(nèi)部控制信息披露中存在的問(wèn)題

由于我國(guó)的證券市場(chǎng)監(jiān)管效率不高，信息披露機(jī)制不夠完善，上市公司的信息披露質(zhì)量一直是資本市場(chǎng)發(fā)展的頑疾，存在的不足和問(wèn)題主要有：

1．沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)，披露的內(nèi)容和方式不一致

我國(guó)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)內(nèi)部控制信息的披露已經(jīng)制訂了規(guī)定，如2001年出臺(tái)的《內(nèi)部會(huì)計(jì)控制規(guī)范》，以及兩家證券交易所在2006年頒布的《上市公司內(nèi)部控制指引》，還有2008年出臺(tái)的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》等。這些法規(guī)都對(duì)上市公司內(nèi)控信息披露提出了基本的規(guī)范要求，但是由于主體不一樣，在規(guī)定的內(nèi)容上存在一定的沖突和重復(fù)。由于這幾部法規(guī)之間缺乏統(tǒng)一判斷標(biāo)準(zhǔn)，上市公司對(duì)自己披露的內(nèi)部控制信息在內(nèi)容上也各不相同，這樣就給外部機(jī)構(gòu)和投資者對(duì)上市公司內(nèi)控信息的了解帶來(lái)困難。

2．披露成本過(guò)高，效益不明，導(dǎo)致披露的公司數(shù)量不多

美國(guó)《薩班斯-奧克斯利法案》的404條款（以下簡(jiǎn)稱SOX404條款）要求公司管理層對(duì)內(nèi)部控制的有效性進(jìn)行評(píng)價(jià)并披露相關(guān)信息。根據(jù)國(guó)際金融教育聯(lián)盟（FEI）2005～2007年對(duì)上市公司執(zhí)行SOX404條款的成本的相關(guān)調(diào)查顯示，上市公司在選擇執(zhí)行SOX404條款時(shí)，每年可能花去的費(fèi)用平均達(dá)到了360萬(wàn)美元。面對(duì)這么高額的披露成本，對(duì)一般的上市公司而言基本上就是天文數(shù)字。而且，就算上市公司按照要求及時(shí)披露了相關(guān)內(nèi)控信息，資本市場(chǎng)也不會(huì)對(duì)這樣的信息立刻做出回應(yīng)。這就是上市公司管理層對(duì)內(nèi)部信息披露不夠在意的原因，他們披露信息的成本太高，并且無(wú)法達(dá)到預(yù)期想要實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)。

3．報(bào)喜不報(bào)憂，披露的內(nèi)部控制信息含金量不高

上市公司在對(duì)內(nèi)部控制信息進(jìn)行披露的決策過(guò)程中，很少選擇主動(dòng)向外界公布自身內(nèi)部控制的缺陷。就算決策層通過(guò)了對(duì)缺陷進(jìn)行披露的報(bào)告，意義也不會(huì)太大，我們很難在這些報(bào)告中找到上市公司對(duì)重大缺陷的定義、查出重大不足所采用的方法以及披露造成缺陷或問(wèn)題的責(zé)任人等。從上市公司的內(nèi)部管理角度理解，上市公司只愿意披露一些無(wú)關(guān)痛癢的小問(wèn)題，這樣才不會(huì)影響到自身的利益。另外，從上市公司的監(jiān)管來(lái)看，由于監(jiān)管的困難性和復(fù)雜性，很難對(duì)虛假披露的上市公司采取有力的懲罰措施，造成了上市公司主動(dòng)披露的內(nèi)部控制報(bào)告質(zhì)量普遍較差，無(wú)法得出有效的信息。

三、完善上市公司內(nèi)部控制信息披露制度的建議

1．統(tǒng)一內(nèi)控信息披露的基本標(biāo)準(zhǔn)

從現(xiàn)行的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)定》中可以看到，當(dāng)前的文件對(duì)內(nèi)控信息披露的要求未明確，雖然該規(guī)定要求企業(yè)必須及時(shí)主動(dòng)披露內(nèi)控信息，但沒(méi)有具體的操作要求。由于我國(guó)上市公司數(shù)量龐大，行業(yè)較多，上海及深圳兩家交易所的要求也不盡相同，因此尚無(wú)明確統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。但上市公司可以參照《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》的要求，盡量將內(nèi)控信息的披露內(nèi)容統(tǒng)一起來(lái)，即求同存異、主次分明。

2．提高內(nèi)部控制信息的市場(chǎng)影響力

正如上文所講，上市公司完全按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則去披露內(nèi)控信息要花費(fèi)很高的成本，對(duì)上市公司的市值及業(yè)績(jī)影響也不明顯。因而，必須讓投資者更多關(guān)注上市公司的控制信息，讓內(nèi)控信息對(duì)上市公司的發(fā)展更具影響力，才能提高信息披露的意識(shí)，使上市公司迎合市場(chǎng)需求，主動(dòng)披露內(nèi)控信息。

3．提高上市公司管理層對(duì)信息披露規(guī)則的執(zhí)行意識(shí)

對(duì)于上市公司的管理層來(lái)說(shuō)，再好的會(huì)計(jì)基本規(guī)范和評(píng)價(jià)指引，如果不去有效執(zhí)行也就是一紙空文。上市公司對(duì)披露要求的執(zhí)行力是一套系統(tǒng)化的流程，包括對(duì)方法和目標(biāo)的討論、堅(jiān)持以及對(duì)責(zé)任的具體落實(shí)。因此，要提高上市公司管理層對(duì)信息披露規(guī)則的執(zhí)行意識(shí)。

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（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)）