林妍等

摘要：本文從河北省融資租賃行業(yè)面臨的困境出發(fā)，通過借鑒國內(nèi)著名的浙租模式在資金來源、業(yè)務(wù)發(fā)展和操作方面的成功經(jīng)驗(yàn)，指出河北省融資租賃行業(yè)在融資渠道、監(jiān)管制度和保險(xiǎn)制度等方面的模式創(chuàng)新。為河北省融資租賃行業(yè)模式的改進(jìn)提供了部分建議。

關(guān)鍵詞：融資租賃；浙租模式；模式創(chuàng)新

國際、國內(nèi)對融資租賃沒有統(tǒng)一、標(biāo)準(zhǔn)的定義。根據(jù)行業(yè)實(shí)踐，并結(jié)合融資租賃的特性與本質(zhì)，本文認(rèn)為，融資租賃（Financial Leasing）是指出租方根據(jù)承租方對租賃標(biāo)的物和供應(yīng)商的選定，出資購買租賃物，并按照融資租賃租賃協(xié)議所約定的租賃期限、利率、租金支付方式、保證金、手續(xù)費(fèi)、殘值處置等條款出租給承租方使用。在租賃期內(nèi)，承租方按《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)-租賃》的有關(guān)規(guī)定，將租賃物作價(jià)計(jì)入固定資產(chǎn)和計(jì)提折舊，并負(fù)責(zé)對租賃物實(shí)施保養(yǎng)和維護(hù)。租賃期結(jié)束并支付完租金后，承租方根據(jù)融資租賃協(xié)議的約定，可以選擇按較低的名義價(jià)留購租賃物，也可以續(xù)租和退租。該定義相對于國內(nèi)外的其他定義而言，既能反映出融資租賃的經(jīng)濟(jì)本質(zhì)，又能更好地體現(xiàn)出融資租賃的商業(yè)模式與業(yè)務(wù)流程。

對供貨商而言，融資租賃有利于擴(kuò)大其產(chǎn)品銷售量，并提前及時(shí)回收銷售貨款，提高其資金的周轉(zhuǎn)速度；對出租方而言，可以獲取融資租賃業(yè)務(wù)帶來的各項(xiàng)收益（如利差收益、服務(wù)收益、殘值收益等）；對承租方而言，可借助于“融物”實(shí)現(xiàn)“融資”的目的，有助于降低其資金壓力、拓寬融資渠道、盤活存量資產(chǎn)、靈活安排租金支出、實(shí)現(xiàn)銀行信貸資金的變性、加速折舊以提高盈利水平、促進(jìn)技術(shù)改造與產(chǎn)業(yè)升級(jí)等。

目前河北省對融資租賃業(yè)的需求市場非常廣闊，大力促進(jìn)融資租賃業(yè)可以支持中小企業(yè)發(fā)展、增加經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和金融行業(yè)的穩(wěn)定性，推動(dòng)第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展和金融產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)的發(fā)揮。然而河北省融資租賃業(yè)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他省市，河北省融資租賃公司發(fā)展模式是一個(gè)值得深入探討的課題。本課題組在借鑒浙租模式成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，因地制宜，分析當(dāng)前河北省融資租賃公司發(fā)展過程中最大的障礙，指出了確立基于資產(chǎn)融資和戰(zhàn)略聯(lián)盟的組織模式是河北省融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)選擇。

河北省融資租賃存在問題研究

2007年1月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布修訂《金融租賃公司管理辦法》，重新允許國內(nèi)商業(yè)銀行投資入股融資租賃公司，批準(zhǔn)了工行、建行、交行等5家銀行為首批試點(diǎn)單位。同年年底，工銀金融租賃有限責(zé)任公司、交銀金融租賃有限責(zé)任公司相繼開業(yè)，標(biāo)志著銀行系租賃公司重新登陸融資租賃市場。銀行系租賃公司成立后，為國內(nèi)的融資租賃行業(yè)迅速帶來了活力。但從兩年多的銀行系租賃公司的試點(diǎn)情況看，仍然存在定位不清的問題，為市場和客戶提供的產(chǎn)品和服務(wù)沒有太多體現(xiàn)出融資租賃業(yè)務(wù)與銀行信貸的根本區(qū)別，還沒有形成基于資產(chǎn)融資和戰(zhàn)略聯(lián)盟的真正組織發(fā)展模式。

伴隨著改革開放和經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)換，河北省的融資租賃業(yè)已有長足的發(fā)展，但仍存在較多的問題：

融資租賃公司的業(yè)務(wù)資金來源的單一，直接導(dǎo)致融資租賃公司資金周轉(zhuǎn)困難，租賃業(yè)務(wù)規(guī)模無法做大。在資金使用方面，能源、通訊、交通等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，設(shè)備租賃的業(yè)務(wù)范圍很寬，資金使用期限一般至少二至三年，更多的需要四至五年。短期的少量資金與大規(guī)模長期資金的需求，二者的矛盾是非常明顯和突出的。

風(fēng)險(xiǎn)保障制度不健全，更加劇了融資租賃業(yè)務(wù)開展的風(fēng)險(xiǎn)。我省融資租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高、周期長，出租人、供貨商、承租人之間不能形成利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的關(guān)系機(jī)制，也沒有第三方提供針對某些特定風(fēng)險(xiǎn)，如政治風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)時(shí)所實(shí)施的制度性的保障。一旦承租企業(yè)由于經(jīng)營破產(chǎn)或惡意拖欠租金，出租方很難通過收回、變賣或轉(zhuǎn)租標(biāo)的物來回籠資金。

浙租模式的成功經(jīng)驗(yàn)分析

華融金融租賃股份有限公司最早由中國租賃公司浙江代理部發(fā)展而來。1986年12月19日取得金融營業(yè)許可證，歷經(jīng)增資擴(kuò)股，公司注冊資本現(xiàn)已達(dá)25億元人民幣。截至2013年，公司的租賃投資額已達(dá)750億元，業(yè)務(wù)涉及全國23個(gè)省、市、自治區(qū)，資產(chǎn)規(guī)模、盈利水平居我國金融租賃公司前列，走出了一條富有特色的融資租賃發(fā)展之路，在業(yè)界被譽(yù)為“浙租模式”。

（一）浙租模式的主要特點(diǎn)

資金來源：浙租模式以自有資金由杠桿效應(yīng)放大，獲得對于自有資金9倍規(guī)模的銀行貸款，通常以掌握所有權(quán)和租金收取權(quán)的設(shè)備資產(chǎn)為抵押取得貸款。另一種方式是整體打包進(jìn)行資產(chǎn)證券化，通過資本市場獲取新的資金。實(shí)際操作中仍以銀行貸款為主，達(dá)到以一當(dāng)十的資金規(guī)模。

業(yè)務(wù)發(fā)展：浙租公司以優(yōu)勢骨干企業(yè)和中小型鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)為主要服務(wù)對象，以國產(chǎn)設(shè)備為主要租賃設(shè)備，以“短、平、快”的項(xiàng)目為主要服務(wù)產(chǎn)品，積極開拓公用事業(yè)、交通運(yùn)輸、水務(wù)資源、環(huán)保能源、印刷和工程機(jī)械、醫(yī)療設(shè)備等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，走出專業(yè)化、精細(xì)化、網(wǎng)絡(luò)化、特色化的服務(wù)道路，受到中小企業(yè)的歡迎。

業(yè)務(wù)操作：積極與地方財(cái)稅部門合作，放款比例以“存一租三”（提供1/3的保證金，獲取全額的貸款）為主，并且采取回租方式的較多。

（二）浙租模式的成功經(jīng)驗(yàn)

（1）抓住浙江民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷史機(jī)遇

浙租公司的成功，與浙江民營經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展和壯大息息相關(guān)，融資租賃在浙江，與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展形成了很好的互相促進(jìn)融合的態(tài)勢。隨著民營經(jīng)濟(jì)的興起，無論是大型的企業(yè)集團(tuán)還是中小型企業(yè)，對資金的需求都增長很快。這為融資租賃的發(fā)展提供了條件。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，浙江有超過一半的企業(yè)辦理或接觸過融資租賃業(yè)務(wù)，有許多實(shí)力雄厚的大型企業(yè)，例如浙江巨力，杭蕭鋼構(gòu)，萬向集團(tuán)等每年都有上億元融資租賃業(yè)務(wù)。紡織業(yè)發(fā)達(dá)的紹興有70%-80%的技術(shù)改造和設(shè)備更新，是通過融資租賃完成的。浙江經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展導(dǎo)致資金需求大，而大量民間資金也需要保值增值。浙租公司的融資租賃業(yè)務(wù)面臨著歷史發(fā)展的機(jī)遇。

（2）依托當(dāng)?shù)卣?cái)稅，落實(shí)資信調(diào)查，消除壞帳

浙租模式得到長足發(fā)展的另一個(gè)原因，是浙租公司與浙江地方政府之間以開展融資租賃為紐帶，建立起了十分緊密地聯(lián)系。經(jīng)過調(diào)查，目前浙租公司從目標(biāo)客戶群的地理位置考慮，下設(shè)寧波、金華兩個(gè)分公司，另設(shè)業(yè)務(wù)分部。各個(gè)業(yè)務(wù)部門，按照自己所在的片區(qū)，自主開展業(yè)務(wù)，采取緊密聯(lián)系當(dāng)?shù)卣姆绞?，充分利用稅收杠桿，積極尋求和財(cái)稅部門合作，開展合作租賃和財(cái)政信用委托租賃，不僅能夠獲得第一手客戶資信情況，還能充分利用當(dāng)?shù)卣?cái)政可支配資金。收到了良好的效果。

（3）重視風(fēng)險(xiǎn)控制

融資租賃業(yè)歸根結(jié)底是綜合性的金融服務(wù)業(yè)，既要了解承租人的需求和企業(yè)特點(diǎn)，提供符合承租企業(yè)切實(shí)情況的服務(wù)產(chǎn)品，也要高度關(guān)注項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，狠抓逾期租金的回籠和嚴(yán)格把好新項(xiàng)目評(píng)審關(guān)。

浙租公司對各部逾期項(xiàng)目都按難易程度、項(xiàng)目時(shí)間、企業(yè)地區(qū)進(jìn)行分類；在掌握了逾期租金的基本情況后，有針對性地將逾期項(xiàng)目劃分到部門，所有逾期租金的催討指標(biāo)也都落實(shí)到個(gè)人；對疑難的逾期項(xiàng)目采取了專題研究，及時(shí)調(diào)整的策略；嚴(yán)格執(zhí)行“審貸分離”，杜絕人情項(xiàng)目。

浙租經(jīng)驗(yàn)對于河北省融資租賃模式創(chuàng)新的啟發(fā)

（一）拓寬我省融資租賃業(yè)融資渠道，鼓勵(lì)租賃公司通過資產(chǎn)證券化融資

近年來，我國放開了商業(yè)銀行開展融資租賃業(yè)務(wù)的限制，并且逐步允許投資基金進(jìn)入融資租賃業(yè)。但河北省融資租賃業(yè)融資渠道還需拓寬，

由全國人大財(cái)經(jīng)委員會(huì)主持起草的《融資租賃法》仍在繼續(xù)草案完善論證階段，隨著專門立法的最終確立，以及人們在融資租賃過程中積累越來越豐富的經(jīng)驗(yàn)，資產(chǎn)證券化將會(huì)成為拓寬資金渠逆的有效方式。

融資租賃行業(yè)機(jī)構(gòu)多元化、租賃公司融資渠道多元化都將為融資租賃業(yè)的發(fā)展提供更豐沛的資金。

（二）細(xì)化規(guī)范我省融資租賃業(yè)監(jiān)管制度

我省應(yīng)加強(qiáng)對融資租賃業(yè)的宏觀管理，促使其健康快速發(fā)展。由于融資租賃本質(zhì)上是屬于金融活動(dòng)，所以條件成熟時(shí)可以考慮在融資租賃業(yè)成立行業(yè)主管部門，并且組建全省性質(zhì)的租賃同業(yè)協(xié)會(huì)。通過官方和民間自律組織雙管齊下，達(dá)到河北省融資租賃業(yè)的繁榮發(fā)展。

（三）建立健全融資租賃信用保險(xiǎn)制度

我省融資租賃業(yè)迫切需要建立起一套完善的風(fēng)險(xiǎn)保障制度，以促進(jìn)融資租賃業(yè)的發(fā)展，特別是中小企業(yè)融資租賃的發(fā)展。由于我國的市場體系尚不健全，市場經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行機(jī)制還不規(guī)范，承租人的負(fù)債意識(shí)不強(qiáng)等原因，我國的融資租賃行業(yè)面臨著過大的信用風(fēng)險(xiǎn)。建議與中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作，推出租賃信用保證業(yè)務(wù)，并且完善省內(nèi)資信評(píng)級(jí)體系，有利于租賃公司了解各企業(yè)的資信狀況，準(zhǔn)確判斷融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度。

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林妍，陳晨，尹慶偉，韓素芬，李蕾紅，河北金融學(xué)院