摘要：中小企業(yè)是市場經(jīng)濟的重要組成部分，是推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量。融資難問題已成為制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。隨著外部環(huán)境的不斷改善，在昌九經(jīng)濟一體化政策利好下，論文從分析江西省中小企業(yè)融資現(xiàn)狀入手，重點立足于中小企業(yè)自身內(nèi)涵建設(shè)發(fā)展角度，探討了影響中小企業(yè)發(fā)展壯大的因素，以求企業(yè)增強自身的競爭實力，從而提高企業(yè)融資能力。

關(guān)鍵詞：昌九經(jīng)濟一體化 內(nèi)部 中小企業(yè) 融資

目前我國中小企業(yè)已占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%，占全國工業(yè)從業(yè)人員的72.3%，不僅雇用了全國75%的城鄉(xiāng)勞力、每年新增就業(yè)機會80%、每年創(chuàng)造的增加值約占GDP的70%及全國利稅總額的40%。2006～2010年，江西省中小企業(yè)增加值由2467億元增加到5250億元，年均增長20.8%；工業(yè)增加值由1463億元增加到3659億元，年均增長25.8%。2012年，中小企業(yè)實現(xiàn)增加值4200億元，增長13.5%，占全省GDP的57.5%；完成工業(yè)增加值2600億元，占全省工業(yè)增加值的80%?！笆晃濉逼陂g，中小企業(yè)對全省工業(yè)GDP增長的貢獻率達到85.9%，出口創(chuàng)匯總額占全省的82%，繳納稅金占全省財政總收入的60%。固定資產(chǎn)投入占全省的73.8%，中小企業(yè)吸納的就業(yè)人口占全省城鎮(zhèn)就業(yè)總?cè)藬?shù)的97%。從以上數(shù)據(jù)不難看出，中小企業(yè)不論是在對外出口、科技創(chuàng)新，還是擴大就業(yè)、保障社會穩(wěn)定等方面都對地方、國家的經(jīng)濟發(fā)展起到了重要的支撐作用，成為了一支名副其實的生力軍。進一步壯大中小企業(yè)經(jīng)濟總量無疑對該省實現(xiàn)“富民興贛”，“率先崛起”的目標有著重大的現(xiàn)實意義。

1 江西省中小企業(yè)融資問題現(xiàn)狀

2011年全省中小企業(yè)貸款余額為3543.73億元，占全部貸款的38.62%，占全部企業(yè)貸款的72.49%，分別比上年提高了2.05%和1.89%；2011年末，小微企業(yè)貸款增速快于平均水平。全省小微企業(yè)貸款余額為1817.81億元，比年初增長24.64%，比全部貸款平均增速快5.92%。數(shù)據(jù)表明，該省中小企業(yè)融資對銀行貸款的依賴程度較高。2014年8月，江西省銀監(jiān)局出臺了《關(guān)于完善和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)的實施意見》，實施意見明確提出，銀行機構(gòu)新增貸款中小微企業(yè)貸款占比下限。要求中小銀行、農(nóng)村合作金融機構(gòu)、郵儲銀行等銀行業(yè)機構(gòu)今年新增小微企業(yè)貸款占全部新增貸款的比例力爭不低于80%；政策性銀行、大型國有銀行今年新增小微企業(yè)貸款占全部新增貸款的比例力爭不低于50%。而2013年官方數(shù)據(jù)顯示，該省中小微企業(yè)通過銀行融資比例不到10%，貸款滿足率不足40%，利率上浮的貸款占比達到70%，這與實施意見的要求相差甚遠。融資難、融資貴、融資慢，仍是中小企業(yè)最突出、最緊迫的難題，嚴重制約了該省實體經(jīng)濟的進一步發(fā)展，融資困難主要體現(xiàn)在以下幾個大的方面：

1.1 直接融資準入門檻高

我國目前主板市場的上市標準是企業(yè)發(fā)起人認購的股本數(shù)額不少于3000萬元，股票發(fā)行后公司股本總額不低于5000萬元。中小企業(yè)按照生命周期法劃分則多處于創(chuàng)業(yè)期或成長期，無論是生產(chǎn)規(guī)模還是資本規(guī)模都比較小，無法滿足上市條件。而寄希望風(fēng)險投資者身上顯然也不行，按照高風(fēng)險高回報對等原則，風(fēng)險投資對新創(chuàng)企業(yè)的投資有非常高的回報期望，同時對投資的對象也是十分謹慎，主要從是否有強有力的領(lǐng)導(dǎo)班子、產(chǎn)品和市場機會是否有較高的成長性、企業(yè)經(jīng)營是否具備資本增值潛力和評估投資對象所在行業(yè)情況等方面綜合加以考慮。由此可見，風(fēng)險投資選擇中小企業(yè)條件非?？量蹋@也使得大多數(shù)的中小企業(yè)被排除在風(fēng)險投資的視野之內(nèi)。

1.2 間接融資市場門檻高

中小企業(yè)的間接融資渠道主要是銀行金融機構(gòu)。中央銀行不鼓勵政府擔保和企業(yè)對企業(yè)擔保，因此提供抵押已經(jīng)是幾乎所有中小企業(yè)獲得貸款的唯一方式，商業(yè)銀行為防范金融風(fēng)險，對中小企業(yè)的審核非常嚴，還要求中小企業(yè)為貸款提供足夠的抵押。而中小企業(yè)在固定資產(chǎn)小，流動比率小和流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不好的情況下，抵押和第三方擔保很難獲得銀行貸款。就擔保貸款而言，擔保融資能力不足，擔保成本高，融資能力差，表現(xiàn)有：擔保機構(gòu)的注冊資本質(zhì)量不高、擔保體系不健全和具體運作管理方式存在缺陷。擔保公司對申請擔保企業(yè)的審查苛刻，許多無法獲得銀行貸款的中小企業(yè)同樣也無法獲得擔保公司的擔保。

1.3 中小企業(yè)自身管理水平不足

部分中小企業(yè)經(jīng)營效率低下，現(xiàn)金流不穩(wěn)定。江西的中小企業(yè)一般是為珠三角或長三角的企業(yè)配套服務(wù)生產(chǎn)，技術(shù)較簡單，往往是加工生產(chǎn)，受宏觀經(jīng)濟影響比較大。競爭能力弱，抗風(fēng)險能力差，降低了銀行放寬的意愿。同時，中小企業(yè)財務(wù)管理不規(guī)范、信息不透明、粉飾財務(wù)報表和夸大盈利等方面的信用問題，也增加了銀行甄別的成本，在銀行收縮信貸的情況下，必然會降低中小企業(yè)的貸款額度甚至干脆不貸。

2 昌九經(jīng)濟一體化下中小企業(yè)融資機遇

2013年7月，省委十三屆七次全體（擴大）會議上，省委書記強衛(wèi)提出：“實現(xiàn)‘龍頭昂起，重中之重是集中力量加快推進昌九一體化?！薄锻七M昌九一體化工作方案》提出，加快昌九一體化進程，推動新型工業(yè)化、信息化、城鎮(zhèn)化、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化同步發(fā)展，著力構(gòu)建“做強南昌、做大九江、昌九一體、龍頭昂起”的生動局面，把昌九打造成為中部地區(qū)的重要經(jīng)濟增長極。

在珠三角、長三角領(lǐng)域已經(jīng)被成功檢驗過的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式，在昌九經(jīng)濟一體化的政策機遇下，該省中小企業(yè)必須抓住這次機會形成布局合理的產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展模式。產(chǎn)業(yè)集群有助于提高群內(nèi)企業(yè)的整體競爭優(yōu)勢，對群內(nèi)企業(yè)融資能力的提高也會產(chǎn)生積極影響。表現(xiàn)在：

2.1 產(chǎn)業(yè)集群的外部經(jīng)濟性。按照產(chǎn)業(yè)集群理論，中小企業(yè)在產(chǎn)業(yè)集群中能獲得的外部經(jīng)濟主要有技術(shù)外部經(jīng)濟和貨幣外部經(jīng)濟。群內(nèi)企業(yè)之間因共享具有價值的活動，而群外競爭對手又不具備這方面能力，在企業(yè)競爭中，群內(nèi)企業(yè)必然會具有競爭優(yōu)勢。

2.2 企業(yè)集群降低了交易成本和貸款利率。銀行金融機構(gòu)可以從政府有關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會等組織獲取群內(nèi)企業(yè)的更多資訊，通過對群內(nèi)多家企業(yè)的貸款，降低了單筆交易成本，獲得規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)。因風(fēng)險相對降低，也使銀行易傾向支持群內(nèi)企業(yè)的信貸活動。endprint

2.3 有效降低信息不對稱。在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部，企業(yè)組織之間以及人與人之間的交流和接觸頻繁，各家企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中所處的生產(chǎn)環(huán)節(jié)和市場份額都具有相應(yīng)的穩(wěn)定性和較高的關(guān)聯(lián)性，從而使得各企業(yè)專有信息間存在某種相應(yīng)程度的聯(lián)系，了解其中一家企業(yè)的信息就相當掌握了八成其他企業(yè)的信息量，加速了企業(yè)信息的流動，暢通了信息傳播的渠道，單個企業(yè)就能通過多渠道低成本地向外擴散信息。集群內(nèi)的信息集聚與擴散效應(yīng)使得金融機構(gòu)在搜尋所需信息的過程中，節(jié)約了信息收集成本，產(chǎn)生規(guī)模收益。

3 在面對困難和機遇，中小企業(yè)應(yīng)重塑自身，提高融資能力

在融資難、融資貴的困難面前，昌九經(jīng)濟一體化的春風(fēng)也給企業(yè)帶來了機遇，創(chuàng)業(yè)成功者永遠是克服了困難，抓住了機會，融資的問題也是如此。隨著中小企業(yè)成長過程中外部環(huán)境已得到了有利的改善，內(nèi)因決定外因，企業(yè)也亟需加強內(nèi)部管理、提升自身融資能力，著重從以下方面重塑自己：

3.1 做好企業(yè)發(fā)展規(guī)劃。調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，很多中小企業(yè)沒有自己的企業(yè)發(fā)展計劃，只要能獲取利潤就做相應(yīng)業(yè)務(wù)，缺乏對市場信息的良好甄別，對所處業(yè)務(wù)的未來增長趨勢、業(yè)務(wù)所處行業(yè)的生命周期都不了解，可以說缺乏戰(zhàn)略思考。風(fēng)險投資者或潛在投資者不僅關(guān)注企業(yè)產(chǎn)品和市場，對企業(yè)未來的發(fā)展規(guī)劃也是比較關(guān)注，企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的制定也反映了企業(yè)決策者對公司未來的一種根本性思考，是企業(yè)管理成熟的標志之一。

3.2 加強財務(wù)制度建設(shè)。中小企業(yè)的財務(wù)制度比較混亂，虛假賬目也屢有發(fā)生，同時很多企業(yè)在財務(wù)人員的崗位責任中也沒有體現(xiàn)對財務(wù)的重視，比如會計崗位和銷售崗位合二為一等。缺乏健全的財務(wù)管理體系、內(nèi)部控制制度、資本結(jié)構(gòu)不合理等都制約著企業(yè)的融資能力。

對照《企業(yè)會計制度》，規(guī)范財務(wù)管理體系，合理引入財務(wù)管理軟件，創(chuàng)造良好的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)制度建設(shè)理財環(huán)境。通過信息化管理軟件在企業(yè)實際工作中的運用，建立用戶檔案，動態(tài)管理資金流量，規(guī)范基本核算工作。加強對費用、負債、利潤，生產(chǎn)結(jié)構(gòu)及銷售結(jié)構(gòu)，企業(yè)經(jīng)濟效益情況的分析，為經(jīng)營者和管理層提供調(diào)整決策依據(jù)，同時重點分析庫存結(jié)構(gòu)和應(yīng)收賬款，評價企業(yè)過去的經(jīng)營成果，衡量企業(yè)目前的財務(wù)狀況，預(yù)測企業(yè)未來的發(fā)展趨勢，以規(guī)范化的財務(wù)管理促進企業(yè)經(jīng)濟的持續(xù)循環(huán)發(fā)展。同時，為避免信貸資金到了中小企業(yè)后，被挪作其他項目用途，還應(yīng)嚴格按照內(nèi)涵式建設(shè)發(fā)展思路，建立項目信貸資金專用財務(wù)制度，與信貸機構(gòu)對資金的用途、使用效率及可能存在的后續(xù)問題共同監(jiān)督管理，真正發(fā)揮信貸資金的效益。

3.3 提高企業(yè)技術(shù)研發(fā)實力。中小企業(yè)在科學(xué)技術(shù)上的表現(xiàn)不遜于大型企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，我國65%的發(fā)明專利是由中小企業(yè)獲得，80%的新產(chǎn)品是由中小企業(yè)創(chuàng)造。中小企業(yè)成為推動我國科研事業(yè)的發(fā)展和國家科技創(chuàng)新的生力軍。中小企業(yè)要樹立精品取勝的意識，加大研發(fā)投入，走科技創(chuàng)新之路。在研究人員比重、人員結(jié)構(gòu)、投入經(jīng)費強度、新產(chǎn)品產(chǎn)值率和發(fā)明專利情況等方面不斷完善和優(yōu)化。

3.4 加強企業(yè)信息獲取、處理能力。中小企業(yè)不能獲得發(fā)展所需資金，也反映出企業(yè)獲取資金信息能力較低，不知道如何尋找合適的融資伙伴。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，要學(xué)會通過互聯(lián)網(wǎng)信息了解產(chǎn)品市場、潛在投資者或客戶的有效信息。加強企業(yè)信息化技術(shù)建設(shè)，塑造流程信息化、數(shù)據(jù)電子化、決策信息化，改造企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、銷售、管理、人事等業(yè)務(wù)。建立企業(yè)自己的網(wǎng)站，拓寬信息溝通渠道，減少信息化有效程度不高導(dǎo)致企業(yè)決策失誤、市場反應(yīng)速度緩慢等問題。加強主流網(wǎng)站與企業(yè)的良性互動來縮短彼此距離，借助知名品牌網(wǎng)絡(luò)廣告平臺營銷自己，使網(wǎng)絡(luò)營銷更有效的為企業(yè)提供服務(wù)，最終達到長遠和共贏發(fā)展。

3.5 增強企業(yè)信用觀念，改善信用狀況。中小企業(yè)往往忽視資信評估，不注重信用建設(shè)，造成銀行信用記錄缺失。甚至企業(yè)抽逃資金、拖欠賬款的現(xiàn)象也經(jīng)常出現(xiàn)，以致出現(xiàn)銀行“借貸”、“慎貸”，甚至“恐貸”的現(xiàn)象。

企業(yè)信用是寶貴的無形資產(chǎn)。良好的信用更是有價值的稀缺資源。中小企業(yè)決策者要徹底轉(zhuǎn)變急功近利的思想觀念和短期化的行為方式，樹立面向顧客、面向社會的可持續(xù)發(fā)展理念，塑造誠實守信的企業(yè)價值觀。塑造信譽高于一切的企業(yè)形象，企業(yè)信用是市場經(jīng)濟的有效通行證，從產(chǎn)品質(zhì)量、借貸守約、經(jīng)營業(yè)績、遵守法紀等方面自覺約束自己的行為，將信用資本的管理納入企業(yè)長期發(fā)展戰(zhàn)略，從而吸引銀行貸款，降低貸款成本，給企業(yè)帶來長遠的邊際收益。

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規(guī)劃基金項目：

江西省高校人文社會科學(xué)研究項目“昌九經(jīng)濟一體化下小額貸款公司與中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展研究” （批準號GL1455）階段性成果。

作者簡介：

張云華（1976-），男，江西財經(jīng)職業(yè)學(xué)院經(jīng)濟管理系副教授，研究方向：企業(yè)管理。endprint