張錦宏

摘要：憑借自身極強(qiáng)的創(chuàng)新性，互聯(lián)網(wǎng)金融逐漸從傳統(tǒng)的支付業(yè)務(wù)滲透到轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算等領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度方面，由于互聯(lián)網(wǎng)過(guò)快，并且沒(méi)有現(xiàn)成的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束，進(jìn)而脫離了監(jiān)管，同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)具有開(kāi)放性，這時(shí)需要高度重視潛在風(fēng)險(xiǎn)。只有快速構(gòu)建起互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，有效的控制互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，才能充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，發(fā)揮其資金配置功能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 金融監(jiān)管 風(fēng)險(xiǎn)管控

互聯(lián)網(wǎng)金融，這個(gè)從2013年以來(lái)最火熱的新生事物，一直吸引著人們的目光，各方對(duì)其亦是褒貶不一。所謂互聯(lián)網(wǎng)金融就是借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與精神提供新型的金融服務(wù)。互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)在一定程度上推動(dòng)了傳統(tǒng)金融體系的改革，利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)公眾資金進(jìn)行聚合，通過(guò)相對(duì)簡(jiǎn)單、可靠的投資平臺(tái)，為中小投資者提供服務(wù)，進(jìn)而維護(hù)中小投資者的利益，同時(shí)更好地優(yōu)化配置資金。當(dāng)前，我國(guó)正在步入典型的互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。

進(jìn)入2014年，創(chuàng)新性事件頻繁出現(xiàn)在我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，一方面有互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)延伸到金融領(lǐng)域，另一方面?zhèn)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。

當(dāng)前，銀行業(yè)組建電商平臺(tái)，開(kāi)展創(chuàng)新實(shí)踐活動(dòng)，通常情況下，可以將其歸于金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)的融合，這種融合在一定程度上加快“金融互聯(lián)網(wǎng)”的發(fā)展。實(shí)際上，在信息化、互聯(lián)網(wǎng)化技術(shù)方面，我國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)用比較早，并且開(kāi)通了網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行等金融服務(wù)。但是，大多人將互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)成一種“渠道”，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷售產(chǎn)品和服務(wù)?，F(xiàn)在，銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)始認(rèn)識(shí)到，對(duì)于過(guò)去不夠銀行風(fēng)控“標(biāo)準(zhǔn)”的約70%至80%的用戶的金融服務(wù)需求需要用互聯(lián)網(wǎng)的思維和方式進(jìn)行滿足。在這種情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)將競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)集中在這70%至80%的“長(zhǎng)尾”用戶上。對(duì)于銀行業(yè)機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，如果行動(dòng)緩慢，那么新興的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。

在極短時(shí)間內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)了快速擴(kuò)張，從單純的支付業(yè)務(wù)逐漸滲透到轉(zhuǎn)賬匯款、跨境結(jié)算、小額信貸等領(lǐng)域。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)來(lái)說(shuō)，由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度過(guò)快，并且沒(méi)有現(xiàn)成的法規(guī)對(duì)其進(jìn)行約束，進(jìn)而在一定程度上脫離了銀監(jiān)會(huì)和央行的監(jiān)管，另外，由于互聯(lián)網(wǎng)具有一定的開(kāi)放性，所以需要高度重視其潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融，需要我們一方面看到其對(duì)金融業(yè)創(chuàng)新的意義，另一方面要保持理性，尤其是警惕風(fēng)險(xiǎn)隱患。

1 互聯(lián)網(wǎng)金融重中之重——風(fēng)險(xiǎn)管控

1.1 客戶信息安全風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，為了便于對(duì)客戶進(jìn)行管理第三方支付機(jī)構(gòu)需要掌握客戶的真實(shí)身份信息（證件號(hào)碼、手機(jī)號(hào)碼等），以及客戶的敏感信息（例如銀行卡號(hào)、卡片驗(yàn)證碼、卡片有效期等）。但是，由于銀行監(jiān)管體系比較薄弱，在保護(hù)客戶信息安全方面容易暴露客戶信息，進(jìn)而在一定程度上直接威脅到客戶的信息安全。泄露客戶信息的事件，在某些知名第三方支付機(jī)構(gòu)就曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)，在這種情況下，對(duì)于支付機(jī)構(gòu)系統(tǒng)安全性，社會(huì)公眾產(chǎn)生懷疑。

1.2 客戶資金安全風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于客戶資金安全風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)為：一方面委托第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行支付時(shí)，客戶需要將自身的自有資金、交易資金等大量資金繳納給第三方支付機(jī)構(gòu)，這樣導(dǎo)致大量的資金存放在第三方支付虛擬賬戶名下，并且該賬戶是非實(shí)名制開(kāi)立的，在這種情況下，增加了資金存放的風(fēng)險(xiǎn)性。另一方面第三方支付機(jī)構(gòu)沒(méi)有向銀行上送完整的交易信息，進(jìn)而在一定程度上使得銀行無(wú)法對(duì)每筆交易的來(lái)源、實(shí)際用途等進(jìn)行有效的監(jiān)控，在第三方支付機(jī)構(gòu)提供清算服務(wù)時(shí)，銀行只能處在被動(dòng)地位上。

1.3 支付體系安全風(fēng)險(xiǎn)。目前，已有近250家非金融機(jī)構(gòu)獲得支付許可證，在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面，各非金融機(jī)構(gòu)之間良莠不齊，存在一定的差異性。支付寶推出支付產(chǎn)品后，其他非金融機(jī)構(gòu)也相繼推出相應(yīng)的支付產(chǎn)品，在快捷支付客戶簽約模式方面，向商業(yè)銀行提出與支付寶保持一致。在開(kāi)展業(yè)務(wù)的過(guò)程中，支付寶為“淘寶”、“天貓”所屬游戲充值、珠寶類商戶開(kāi)通了快捷支付業(yè)務(wù)的現(xiàn)象早已被各商業(yè)銀行發(fā)現(xiàn)，并且已經(jīng)發(fā)生部分客戶否認(rèn)支付交易的現(xiàn)象，進(jìn)而使得這種支付方式存在安全隱患。

1.4 套現(xiàn)洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于商戶的資質(zhì)，由于大部分第三方支付機(jī)構(gòu)沒(méi)有進(jìn)行有效的審核與管理，同時(shí)沒(méi)有審核、監(jiān)督其交易情況，關(guān)于商戶與交易的詳細(xì)信息，銀行又無(wú)法獲得，在這種情況下，使得銀行只能淪為充值工作。在互聯(lián)網(wǎng)虛擬世界中，對(duì)于洗錢(qián)、欺詐等不法行為，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，通過(guò)情況下，無(wú)法對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)控與預(yù)警。

1.5 流動(dòng)性及兌付風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融有放大效應(yīng)，傳統(tǒng)金融流動(dòng)性監(jiān)管體系不能監(jiān)管虛擬賬戶產(chǎn)生的互聯(lián)網(wǎng)金融，甚至不受真實(shí)貨幣的約束，進(jìn)而增大了潛在風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融超越了空間、時(shí)間的限制，進(jìn)而在一定程度上加快了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度。

1.6 相關(guān)信息系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融隨著網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展呈現(xiàn)出不斷增長(zhǎng)的趨勢(shì)，互聯(lián)網(wǎng)金融作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物，其運(yùn)行高度在一定程度上受計(jì)算機(jī)系統(tǒng)、網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)等因素的影響和制約，使得互聯(lián)網(wǎng)金融帶有高虛擬性的特點(diǎn)，同時(shí)使得互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)之間存在相應(yīng)的物理關(guān)聯(lián)特性，在這種情況下，容易發(fā)生系統(tǒng)性故障。

1.7 無(wú)視相關(guān)金融監(jiān)管法規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。在各種金融風(fēng)險(xiǎn)中，其他風(fēng)險(xiǎn)主要是由違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)，可以歸咎于違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。借助“創(chuàng)新業(yè)務(wù)、改善客戶支付體驗(yàn)”等名目，一些第三方支付機(jī)構(gòu)無(wú)視金融監(jiān)管法規(guī)，不斷碰觸監(jiān)管底線。

2 構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

2.1 認(rèn)識(shí)并處理好金融監(jiān)管與互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新之間的關(guān)系。對(duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，其金融監(jiān)管與創(chuàng)新是一對(duì)對(duì)立、統(tǒng)一的矛盾。從金融發(fā)展的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，需要處理好兩者之間的關(guān)系，進(jìn)而在一定程度上推動(dòng)金融的發(fā)展。所謂處理好，也就是金融機(jī)構(gòu)在日常監(jiān)管中，需要納入金融創(chuàng)新工作，同時(shí)對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行包容性監(jiān)管。所謂包容，一是對(duì)金融創(chuàng)新的出現(xiàn)與存在給予承認(rèn)和接納；二是對(duì)監(jiān)管體系進(jìn)行創(chuàng)新，同時(shí)將其納入金融創(chuàng)新，對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，一方面承認(rèn)接納，另一方面進(jìn)行有效監(jiān)管，在這種情況下，才能推動(dòng)金融創(chuàng)新的持續(xù)進(jìn)行，進(jìn)而與金融監(jiān)管形成互動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)金融業(yè)的持續(xù)發(fā)展。在當(dāng)前社會(huì)條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融作為最具革命性的創(chuàng)新，對(duì)于金融監(jiān)管部門(mén)來(lái)說(shuō)，如果忽視了金融創(chuàng)新，將會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融本身的創(chuàng)新發(fā)展受到不同程度的制約。endprint

2.2 將兩系互聯(lián)網(wǎng)金融納入監(jiān)管者的視野。從行業(yè)性質(zhì)上來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融同樣屬于金融體系。在社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)的過(guò)程中，無(wú)論是金融系，還是非金融系，通常情況下都要進(jìn)行監(jiān)管，并且在一定程度上都要遵守統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則。反之，如果同樣屬于金融行業(yè)，一部分不受監(jiān)管，或者沒(méi)有統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，在這種情況下就會(huì)產(chǎn)生監(jiān)管套利現(xiàn)象，進(jìn)而失去公平，同時(shí)會(huì)進(jìn)一步?jīng)_擊受到監(jiān)管的那部分金融。目前，非金融系互聯(lián)網(wǎng)金融不受監(jiān)管的現(xiàn)象已經(jīng)很普遍。

2.3 制定和完善新法規(guī)，形成包容互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)體系。在金融監(jiān)管法規(guī)體系方面，根據(jù)國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，自上世紀(jì)歐美國(guó)家就開(kāi)始建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系，進(jìn)而在一定程度上適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，并且一直沿用適用的法律條款，同時(shí)修訂完善不適用的法律條款，并且制定和完善了相關(guān)的新法規(guī)，推出了適應(yīng)本國(guó)機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律框架，主要包括電子支付、數(shù)字簽名、消費(fèi)者保護(hù)、資金管理等，基本建成互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系，其中包括交易規(guī)則、交易保護(hù)、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容。

2.4 整合或新設(shè)相關(guān)機(jī)構(gòu)，形成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系。美國(guó)與歐盟之間在金融監(jiān)管體系方面存在一定的差異性。優(yōu)于美國(guó)的金融監(jiān)管制度體系比較完善，其監(jiān)管角度主要以證券交易、貨幣服務(wù)業(yè)務(wù)為主，一方面將P2P機(jī)構(gòu)納入到借貸中介機(jī)構(gòu)中，另一方面將第三方支付視為貨幣轉(zhuǎn)移業(yè)務(wù)，在日常工作中，重點(diǎn)監(jiān)管借貸交易、資金轉(zhuǎn)移過(guò)程等，并且將權(quán)力分散與制約落實(shí)到監(jiān)管過(guò)程中，其功能性監(jiān)管部門(mén)主要涉及財(cái)政部貨幣監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)、聯(lián)邦保險(xiǎn)公司等部門(mén)。

3 結(jié)論

綜上所述，在金融監(jiān)管范圍內(nèi)，只有納入互聯(lián)網(wǎng)金融，同時(shí)構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系，進(jìn)而在一定程度上才能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的控制，并引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著健康方向發(fā)展；借助互聯(lián)網(wǎng)對(duì)公眾資金進(jìn)行聚合，通過(guò)相對(duì)簡(jiǎn)單、可靠的投資平臺(tái)為中小投資者提供服務(wù)，進(jìn)而維護(hù)中小投資者的切身利益，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性，進(jìn)一步豐富我國(guó)的金融體系，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供動(dòng)力。

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