黃 寧◎

論對外直接投資與發(fā)展援助的互動發(fā)展*

黃 寧**◎

在我國對外直接投資和對外發(fā)展援助規(guī)模大和增速快的背景下，分析我國對外發(fā)展援助正外部性對降低對外直接投資沉沒成本的效應，有利于加強認識我國對外發(fā)展援助與對外直接投資互動發(fā)展中的利益所在。論文基于對外發(fā)展援助的經(jīng)濟學理論，分析了對外直接投資和對外發(fā)展援助發(fā)展互動關系，通過我國對外直接投資與對外發(fā)展援助時間縱向和地區(qū)橫向互動關系的實證以及對外發(fā)展援助與對外直接投資的典型“混合體”——替代種植案例分析，驗證了對外發(fā)展援助與對外直接投資的互動發(fā)展關系的存在，提出我國加快“走出去”步伐的政策含義。

替代種植 對外直接投資 對外發(fā)展援助

一、問題的提出

自新中國成立以來，我國就開始了對發(fā)展中國家提供援助，從建國初期直接向這些國家提供貸款和物資援助，到現(xiàn)在越來越多地提供發(fā)展項目性的資助，我國向這些國家提供發(fā)展援助的步伐從未停止。對外發(fā)展援助是服務于援助國的國家利益的，不同時期不同類型的對外發(fā)展援助有不同的動機(刁莉和何帆，2009)*刁莉、何帆：《中國的對外發(fā)展援助戰(zhàn)略反思》，載《當代亞太》，2008年第6期，第120頁。。在60多年對外發(fā)展援助中，我國對外援助的目的和方式在改革開放前后發(fā)生了較大變化。援助的目的從做貢獻和盡義務的對外援助轉(zhuǎn)變成為基于經(jīng)濟和政治角度的對外發(fā)展援助，對外援助方式逐步從單純的外援，逐步向與對外直接投資、對外承包工程和外貿(mào)相結(jié)合過渡(王迎新，2012)*王迎新：《中國對外援助與外貿(mào)、對外投資的協(xié)調(diào)發(fā)展》，載《經(jīng)濟研究參考》，2012年第56期，第56頁。。我國經(jīng)濟領域的改革對我國對外援助的目的改變產(chǎn)生了重要影響(周弘，2009)*周弘：《中國援外六十年的回顧與展望》，載《外交評論(外交學院學報)》，2010年第5期，第3頁。，經(jīng)濟因素在我國對外援助中的作用不斷增大(黃梅波，2007)*黃梅波：《中國對外援助機制:現(xiàn)狀和趨勢》，載《國際經(jīng)濟合作》，2007年第6期，第4頁。，經(jīng)濟利益是我國對外發(fā)展援助謀求的目標之一(沈丹陽，2005)*沈丹陽：《官方發(fā)展援助:作用、意義與目標》，載《國際經(jīng)濟合作》，2005年第9期，第30頁。。經(jīng)濟因素在我國對外援助中的作用不斷加大,對外援助政策的制定越來越注重援外的經(jīng)濟效益(黃梅波和劉愛蘭，2013)*黃梅波、劉愛蘭：《中國對外援助中的經(jīng)濟動機和經(jīng)濟利益》，載《國際經(jīng)濟合作》，2013年第4期，第62頁。。周寶根(2010)*周寶根：《援外帶動互利合作的六大效應》，載《國際經(jīng)濟合作》，2010年第9期，第51頁。、刁莉和何帆(2009)*刁莉、何帆：《中國的對外發(fā)展援助戰(zhàn)略反思》，第122頁。、沈丹陽(2005)*沈丹陽：《官方發(fā)展援助:作用、意義與目標》，第30頁。、Sanjeev and Shyam(2007)*K.Sanjeev，N.Shyam，“Aid Motivation and Donor Behavior”, American Review of Political Economy, Vol. 5， No.1， June 2007，pp.1-13.等分析認為通過對外發(fā)展援助，援助國可獲得的經(jīng)濟利益包括擴大商品服務和技術出口、保障穩(wěn)定的能源和原材料進口以及促進對受援國的投資等。同時，對外援助項目的特點決定了項目所提供的商品或服務具有明顯的公共產(chǎn)品或準公共產(chǎn)品屬性，即對外援助項目有明顯的正外部效應。對外援助項目的正外部效應程度主要是通過對外援助項目的有效性來說明的。對外援助項目對受援國有效性的研究結(jié)論雖然有分歧，但大多數(shù)學者的研究結(jié)論還是支持有效。研究結(jié)論認為無效的學者主要有Boone(1996)*Boone，“Politics and the effectiveness of foreign aid”，European Economic Review， vol. 40，No. 2， February1996， pp. 1289-329.、David&Easterly(1999)*D.David and W.Easterly， “The Search for the Key: Aid， Investment， and Policies in Africa”， Journal of African Economies， No.8， August1999， pp. 546-577.和Martinussen&Pedersen(2001)*J.Martinussen，P.Pedersen，Aid：Understanding Development Cooperation， New York： Zed Books， 2003，p.143.等；認為有效的學者主要有Levy(1988)*Levy，“Aid and growth in Sub-Saharan Africa: The recent experience”，European Economic Review，vol. 32， No.9， November1988， pp.1777-1795.、Morrissey(2004)*Morrissey，“Recipient Governments’ Willingness and Ability to Meet Aid Conditionality: The Effectiveness of Aid Finance and Conditions”，Working Paper Series UNU-WIDER Research Paper ， World Institute for Development Economic Research，2002，p.2.、Irandoust et al.(2005)*Irandoust，Ericsson，“Foreign aid， domestic savings， and growth in LDCs: An application of likelihood-based panel cointegration”， Economic Modelling， vol. 22，No. 4， July2005， pp. 616-627.、Gomanee et al(2005)*Gomanee， Morrissey，Mosley，Verschoor，“Aid， Government Expenditure， and Aggregate Welfare”， World Development， vol. 33，No. 3， March 2005， pp.355-370.等；另外還有一類結(jié)論是條件有效或無效的，如Burnside and Dollar(2004)*Burnside， C.，Dollar，David. “Aid， policies， and growth: revisiting the evidence”， The World Bank Policy Research Working Paper Series. NO.3251 .April 2004， p.37.、Karakaplan and Sayek(2005)*M. Karakaplan and S.Sayek， “Aid and Foreign Direct Investment: International Evidence”， Departmental Working Papers 0505，Bilkent University， Department of Economics，2005，p.7.、Selaya and Sunesen(2008)*Selaya P.，Sunesen E.R.， “Does Foreign Aid Increase Foreign Direct Investment”， Discussion Papers No.08， Department of Economics， University of Copenhagen. September 2008，p.1.等。對外發(fā)展援助的有效意味著對外援助項目提供的公共產(chǎn)品或準公共產(chǎn)品外部效應較大。

《2013年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2013年我國對外直接投資流量達到了1078.4億美元，同比增長22.8%，已連續(xù)多年進入全球三大對外投資國，我國在境外設立的對外直接投資企業(yè)達到了2.54萬家。而同時，2011年的《中國的對外援助白皮書》顯示我國對外援助資金保持快速增長，2004年至2009年平均年增長率為29.4%。2014年的《中國的對外援助白皮書》顯示，我國2010年至2012年的對外援助金額為893.4億人民幣，平均每年將近300億?？梢?，我國對外發(fā)展援助和對外直接投資的增長速度和規(guī)模擴展都達到了歷史的高點。并且，隨著我國“走出去”規(guī)模不斷擴大，對外直接投資企業(yè)面臨的所在國政局變動、外部因素干擾、企業(yè)國際化經(jīng)驗不足等風險和挑戰(zhàn)也在同步上升。這種風險和挑戰(zhàn)的同步上升增加了我國企業(yè)在對外直接投資過程中的環(huán)境不確定性。再加上，我國對外直接投資進行資源尋求的特征明顯。2012年我國對外直接投資在采礦業(yè)上的投資額為135億美元，高于全部制造業(yè)的87億美元。2005年世界銀行對我國到海外投資的132家企業(yè)進行的調(diào)查，有52家是為了尋求資源。李磊和鄭昭陽(2012年)的研究表明，中國對外直接投資具有較強的資源尋求特質(zhì)，尤其在發(fā)展中國家表現(xiàn)得更加明顯。資源開發(fā)項目對基礎設施等專用性資產(chǎn)的投資量較大，我國對外直接投資這種突出的資源尋求特征擴大了我國企業(yè)在對外直接投資過程中的專用性資產(chǎn)投資*李磊、鄭昭陽：《議中國對外直接投資是否為資源尋求型》，載《國際貿(mào)易問題》，2012年第2期，第146-157頁。。專用性資產(chǎn)投資的擴大和環(huán)境不確定性的增強勢必增加投資決策中的預期沉沒成本，這將直接制約我國對外直接投資的進一步發(fā)展。

在這樣的背景下，十分有必要分析對外發(fā)展援助和對外直接投資之間的關系，即需要分析對外發(fā)展援助提供的公共產(chǎn)品或準公共產(chǎn)品正外部性效應與對外直接投資中的預期沉沒成本是否能形成互補，也需要分析對外發(fā)展援助的正外部性效應能否減少對外直接投資中的預期沉沒成本，對外直接投資項目又能否提高對外發(fā)展援助的有效性？顯然，對這些關系的分析，有助于我們認識對外發(fā)展援助在推進我國對外直接投資進程的政策含義。

二、文獻綜述

根據(jù)不同性質(zhì)，李慎明(2002)把對外援助分為發(fā)展援助、人道主義援助和軍事援助等類別*李慎明:《對外援助與國際關系》，載《人民日報》，2002年6月17日，國際周刊。。李育良(1999)認為對外發(fā)展援助是國際經(jīng)濟合作和實現(xiàn)世界經(jīng)濟一體化的方式之一，與國際投資和國際貿(mào)易一起構(gòu)成了國際經(jīng)濟關系的三大領域*李育良：《世界經(jīng)濟一體化中的中國對外援助》，載《北京第二外國語學院學報》，1999年第4期，第91頁。。2002年聯(lián)合國發(fā)表的“蒙特雷共識”指出對外發(fā)展援助對國際投資的補充作用是不可或缺的。張漢林等(2010)*張漢林、袁佳、孔洋：《中國對非洲ODA與FDI關聯(lián)度研究》，載《世界經(jīng)濟研究》，2010年第11期，第69頁。、Selaya and Sunesen(2008)*Selaya P.，Sunesen E.R.， “Does Foreign Aid Increase Foreign Direct Investment”， 2008，p.1.、Harms and Lutz (2006)、Karakaplan et al. (2005)*M. Karakaplan and S.Sayek， “Aid and Foreign Direct Investment: International Evidence”，p.2.等認為對外援助有條件地促進了國際直接投資。并且，張漢林等(2010)*張漢林、袁佳、孔洋：《中國對非洲ODA與FDI關聯(lián)度研究》，第69頁。和Karakaplan et al. (2005)*M. Karakaplan and S.Sayek， “Aid and Foreign Direct Investment: International Evidence”，p.2.認為對外發(fā)展援助與受援國吸收國際直接投資在規(guī)模上是互補的。Kimura and Todo(2010)*H. Kimura and Y.Todo，“Is Foreign Aid a Vanguard of FDI? A Gravity-Equation Approach”，World Development， Elsevier，vol. 38，No.4， April2010， pp.482-497.直接總結(jié)了發(fā)展援助促進施援國向受援國進行對外直接投資的兩大效應：“基礎設施效應”和 “先鋒效應”。“基礎設施效應”是指官方發(fā)展援助可以改善受援國當?shù)氐幕A設施水平,為國際直接投資的流入創(chuàng)造良好的基礎?！跋蠕h效應”則是指施援國通過向某受援國提供雙邊官方發(fā)展援助,從而得到了該受援國相關的投資環(huán)境和政府行為的信息,并且利用援助,將自身企業(yè)特定的管理制度,管理方式輸入受援國,從而促進該施援國對受援國的國際直接投資流入。Harms and Lutz(2004)*Philipp Harms，MatthiasLutz，“The Macroeconomic Effects of Foreign Aid: A Survey”，University of St. Gallen Department of Economics working paper series 2004，No.11，p. 1.、Kimura and Todo(2009)*H. Kimura and Y.Todo， “Is Foreign Aid a Vanguard of Foreign Direct Investment? A Gravity-equation Approach”，World Development Vol.38， No.4， April 2009， pp. 482-497.和巴文(2011)*巴文：《外國直接投資和國際援助的有效性分析》，華中科技大學 2011年博士論文，第2頁。的研究也證實了對外發(fā)展援助對于對外直接投資流入“基礎設施效應”的存在。Harms and Lutz(2004)研究認為對外援助投入到受援國的基礎設施、人力資本、其他基礎補充要素上將會有助于受援國吸引國際直接投資*Philipp Harms，MatthiasLutz，“The Macroeconomic Effects of Foreign Aid: A Survey”，p. 27.。Kimura and Todo(2009)分析了1990-2002年日本、德國、法國、美國和英國進行的對外發(fā)展援助與國際直接投資的關系，發(fā)現(xiàn)了日本投入到基礎設施的對外援助能夠顯著地帶動日本對受援國的直接投資*Kimura H and Todo Y.， “Is Foreign Aid a Vanguard of Foreign Direct Investment? A Gravity-equation Approach”，pp. 482-497.。巴文(2011)在把對外發(fā)展援助明確分為基礎設施對外援助和非基礎設施對外援助的基礎上，對巴基斯坦、印度、孟加拉國、斯里蘭卡等南亞4國進行實證分析表明了基礎設施對外發(fā)展援助有效地促進受援國吸引國際直接投資，而非基礎設施對外發(fā)展援助與國際直接投資的關系較弱*巴文：《外國直接投資和國際援助的有效性分析》，第22頁。。Asieduet al.(2009)*Asiedu，Jin，Nandwa，“Does Foreign Aid Mitigate the Adverse Effect of Expropriation Risk on Foreign Direct Investment”， Working Papers Series in Theoretical and Applied Economics， University of Kansas， Department of Economics，May 2009，p. 12.、Kimura and Todo(2009)*H. Kimura and Y.Todo， “Is Foreign Aid a Vanguard of Foreign Direct Investment? A Gravity-equation Approach”，pp. 482-497.等的研究也證實了對外援助對于對外直接投資流入“先鋒效應”的存在。Asieduet al.(2009)*Asiedu，Jin，Nandwa，“Does Foreign Aid Mitigate the Adverse Effect of Expropriation Risk on Foreign Direct Investment”，p.54的研究認為通過對外發(fā)展援助的先期進入，可降低國際直接投資進入的風險，對外援助可以通過降低風險來促進國際直接投資的流入。Kimura and Todo(2009)實證分析認為日本的對外援助有助于了解受援國的相關信息，從而決定國際直接投資是否流入*H. Kimura and Y.Todo， “Is Foreign Aid a Vanguard of Foreign Direct Investment? A Gravity-equation Approach”，pp. 482-497.。

王翚等(2013)把我國作為對外援助的受援國和國際直接投資的東道國，分析對外發(fā)展援助與國際直接投資的短期、中期和長期關系，認為在短期中發(fā)達國家對我國的發(fā)展援助擠出了這些國家對我國的直接投資，但在中期和長期這些國家對我國的發(fā)展援助促進了這些國家對我國的直接投資，并且時間越長，促進效應越強*王翚、雷鵬飛、甘小軍：《官方發(fā)展援助對FDI的影響效果研究》，載《山西財經(jīng)大學學報》，2014年第1期，第13頁。。黃梅波(2007)*黃梅波：《中國對外援助機制:現(xiàn)狀和趨勢》，第4頁。、肖宗志和張德容(2002)*肖宗志、張德容：《中國五十多年來的對外經(jīng)濟技術援助評析》，載《北京科技大學學報(社會科學版)》，2002年第4期，第80頁。和徐建平(1996)*徐建平：《論對外經(jīng)濟援助與互利合作相結(jié)合》，載《國際經(jīng)濟合作》，1996年第3期，第14頁。等學者的文獻中也定性論述了我國對外援助對我國對外投資的促進作用。周弘(2010)的研究指出：在投資實踐中，隨著中國經(jīng)濟的發(fā)展,中國企業(yè)“走出去”,更多地參與全球經(jīng)濟合作,在海外發(fā)展自身實力的需要日益增強,許多發(fā)展中國家作為我國長期的提供官方發(fā)展援助的對象,與我國政府有長期且穩(wěn)定的外交關系,且貿(mào)易往來也越來越密切,是我國企業(yè)向外發(fā)展,進行海外投資的重要目標國家*周弘：《中國援外六十年的回顧與展望》，第7頁。。黃梅波和劉愛蘭(2013)研究認為對外援助成為為國內(nèi)企業(yè)“走出去”創(chuàng)造更多機會的重要工具,中國的對外援助對于加強與發(fā)展中國家的經(jīng)貿(mào)關系發(fā)揮了重要作用*黃梅波、劉愛蘭：《中國對外援助中的經(jīng)濟動機和經(jīng)濟利益》，第62頁。。

通過相關文獻的梳理，可以看出，雖然關于對外發(fā)展援助對國際直接投資影響的結(jié)論存在不確定性，但支持對外發(fā)展援助對國際直接投資存在積極影響的研究視角主要集中在了對外發(fā)展援助投入方向。如果對外發(fā)展援助投入到具有正外部性的公共產(chǎn)品或準公共產(chǎn)品領域，即對外發(fā)展援助是較為有效的，那么對外發(fā)展援助就能有效降低國際直接投資的風險，擴大直接投資的流入；反之，影響就會較小，甚至是消極的。在目前對外發(fā)展援助與直接投資之間關系研究的文獻中，主要集中在對外發(fā)展援助對直接投資的影響方面，而對外直接投資對發(fā)展援助影響的文獻較少。假設對外直接投資對發(fā)展援助有效性的影響也是同樣存在，那么就會形成“對外發(fā)展援助有效→國際直接投資流入→對外發(fā)展援助更有效→國際直接投資流入更多”的對外發(fā)展援助與直接投資之間的良性互動發(fā)展。本文試圖論述對外發(fā)展援助與直接投資互動發(fā)展關系，通過我國對外發(fā)展援助與直接投資的實踐，驗證這一關系，以期得到對外發(fā)展援助與直接投資之間更加客觀和全面的結(jié)論。

三、對外直接投資與對外發(fā)展援助的互動發(fā)展關系

對外發(fā)展援助又稱國際發(fā)展援助或官方發(fā)展援助(ODA)，是指相對發(fā)達國家和高收入的發(fā)展中國家通過有關主體(包括其所屬機構(gòu)、國際有關部門組織、社會團體)提供資金、物資、設備、技術或資料等方式，幫助發(fā)展中國家發(fā)展經(jīng)濟和提高社會福利的一種對外經(jīng)濟活動，是資本(有時候也會是其他生產(chǎn)要素)國際流動的一種方式之一。把對外發(fā)展援助雙方分別稱為施援國和受援國，施援國是指提供資金、物資、設備、技術或資料等的國家或地區(qū)，受援國指接受資金、物資、設備、技術或資料等的國家或地區(qū)。對外直接投資是以追求經(jīng)濟利益為目的的外國私人投資，是資本國際流動的最主要方式，對外直接投資的雙方分別稱為母國和東道國，母國為資本流出國，東道國為資本流入國。

根據(jù)對外發(fā)展援助的經(jīng)濟學理論，對外發(fā)展援助有補充、減貧和杠桿三大作用。在著名的哈羅德-多馬模型和“雙缺口模型”影響下，對外發(fā)展援助的基本作用是填補受援國在經(jīng)濟發(fā)展過程中的資源缺口。一般認為資本要素的積累是發(fā)展中國家特別是欠發(fā)達國家經(jīng)濟發(fā)展的關鍵。發(fā)展援助的這一補充作用就是通過向受援國提供用于經(jīng)濟增長所需要的投資從而提高受援國的儲蓄率，進而達到促進受援國資本形成，最終達到加快經(jīng)濟增長的目的。然而，經(jīng)濟增長的實踐證明，有了經(jīng)濟增長未必會自然地實現(xiàn)發(fā)展中國家人民生活水平的普遍提高，經(jīng)濟增長帶來的實惠并不會“自然降臨”到貧窮人民的身上。這樣，對外援助的另一個重要作用就是減貧，使受援國的經(jīng)濟增長與發(fā)展真正結(jié)合來。最后，從多國的經(jīng)濟發(fā)展實踐表明，在許多發(fā)展中國家，不適當?shù)慕?jīng)濟政策是導致經(jīng)濟落后的根本原因。在扭曲嚴重的經(jīng)濟環(huán)境下，對外發(fā)展援助和對外直接投資等經(jīng)濟活動帶來的追加資源都不可能較好地發(fā)揮應有的效益。因此，發(fā)展援助的重要職能就是要起到杠桿的作用，支持發(fā)展中國家實行經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，為經(jīng)濟發(fā)展創(chuàng)造有利的宏觀環(huán)境。

根據(jù)對外發(fā)展援助的功能和作用，施援國通過援助目的和方式的調(diào)整，利用援助主體實施對外發(fā)展援助項目，援助項目在受援國是有效的，引起生產(chǎn)能力和經(jīng)濟需求等變化產(chǎn)生直接經(jīng)濟效應，公用基礎設施得到改善，人力資源得到培訓，相關技術得到一定開發(fā)和發(fā)展，相關制度得到完善，從而形成對外發(fā)展援助的正外部性效應。對外發(fā)展援助的正外部性效應將會明顯減少專用性資產(chǎn)投資和降低投資環(huán)境不確定性，降低對外直接投資的預期沉沒成本，提升對外直接投資主體對受援國的投資信心，促進對外直接投資的擴大。

母國通過實施對外直接投資戰(zhàn)略，鼓勵投資主體“走出去”，形成對東道國的直接投資，帶來直接投資效應，彌補缺口，促進普惠，帶動經(jīng)濟體制改革和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，從而提升經(jīng)濟能力，降低東道國患“援助依賴癥”的風險，增強對外發(fā)展援助的補充、減貧和杠桿效應，從而提高對外援助的有效性。如果一國只是單純地進行對外發(fā)展援助，而沒有與對外直接投資相結(jié)合，那么這種對外發(fā)展援助是不會持續(xù)下去的，也不會取得施援國與受援國在經(jīng)濟上的更大發(fā)展。因為只依靠對外發(fā)展援助，不僅不可能使一個后進國家真正從經(jīng)濟上趕超先進國家，而且也不利于施援國與受援國的長遠經(jīng)濟發(fā)展。當施援國給受援國帶來發(fā)展資金援助時，還得同時帶來適用的新技術、新管理和新就業(yè)，受援國才會有更大的就業(yè)和貿(mào)易，才會有新的增長，才會有可持續(xù)發(fā)展。

對外發(fā)展援助理論的受援國效應和國際直接投資理論的東道國效應都直指受援國(東道國)的經(jīng)濟增長和社會發(fā)展，并且對外直接投資和發(fā)展援助互動發(fā)展的程度取決于受援國(東道國)的經(jīng)濟增長和社會發(fā)展，從而在受援國(東道國)層面形成對外發(fā)展援助與直接投資互動發(fā)展關系。對外發(fā)展援助實現(xiàn)了部分國際公共產(chǎn)品的供給，部分解決了國際直接投資中的外部性問題，而對外直接投資能有效提高東道國的各種效率，部分解決了對外發(fā)展援助的有效性問題，在母國(施援方)層面形成對外直接投資和發(fā)展援助互動發(fā)展關系。最終，通過對外發(fā)展援助與對外直接投資之間的相互促進作用，受援方(東道國)與施援方(母國)雙方實現(xiàn)“互利共贏，共同發(fā)展” (如圖1所示)。

其實，發(fā)展援助從來都不是單方面的給予，而是一種互利行為。一方面，對外援助的注入，可以提升受援國的包括基礎設施、人力資本和基本公共服務等方面的社會能力，總體上改善受援國對外部資源的吸收能力。另一方面，施援國也可以通過援助實現(xiàn)其三個方面的經(jīng)濟目標：一是通過援助幫助受援國增加援助國所需原料的生產(chǎn)，以獲取受援國安全穩(wěn)定的原料資源，或者用援助直接換取受援國的原料供應。二是建立和維持與受援國良好的經(jīng)貿(mào)關系，擴大本國商品出口市場，促進就業(yè)。施援國借助援助他國之便為本國企業(yè)的商品擴大銷路，甚至包含占領對方國家特定商品市場的企圖，對開拓受援國出口市場發(fā)揮重要作用。特別是當受援國市場還比較封閉的時候，作用更加明顯。三是援助可以用來改善受援國的投資環(huán)境，以達到直接投資的目標。正因為如此，很多國家對外直接投資大多數(shù)都是從發(fā)展援助開始的。對外發(fā)展援助的外部溢出效應，客觀上會對進行直接投資的企業(yè)產(chǎn)生節(jié)約外部性成本。

四、我國對外直接投資與對外發(fā)展援助的互動發(fā)展

通過對外直接投資與對外發(fā)展援助時間縱向互動情況、對外直接投資與對外發(fā)展援助地區(qū)橫向互動情況以及替代種植案例，驗證我國對外直接投資與對外發(fā)展援助的互動發(fā)展關系。

(一)我國對外直接投資與對外發(fā)展援助時間縱向關系

我國對外直接投資與對外發(fā)展援助發(fā)展迅速，規(guī)模都不斷擴大。我國對外直接投資流量由2002年的27.0億美元持續(xù)增長到了2011年的746.5億美元，年平均增長速度達到了44.60%；同期，我國對外援助金額由5.9億美元持續(xù)增長到了26.2億美元，年平均增長速度達到了17.95%。

資料來源:2003年至2012年《中國統(tǒng)計年鑒》和《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

2002年至2011年我國對外直接投資流量與對外援助金額的Pearson相關系數(shù)高達0.9833。進一步進行因果檢驗。

從Granger因果檢驗結(jié)果看，在對外發(fā)展援助不是對外直接投資Granger原因的原假設下，因果檢驗結(jié)果是F=78.2911Sig.F=0.001171，拒絕原假設，說明我國對外發(fā)展援助是對外直接投資的Granger原因；在對外直接投資不是對外發(fā)展援助Granger原因的原假設下，因果檢驗結(jié)果是F=55.0257 Sig.F=0.002192，同樣也是拒絕原假設，說明我國對外直接投資是對外發(fā)展援助的Granger原因。因此，我國對外直接投資與對外發(fā)展援助互為Granger原因。這樣，說明我國對外直接投資與對外發(fā)展援助在時間縱向上是互動發(fā)展的。

(二)我國對外直接投資與對外發(fā)展援助地區(qū)橫向關系

我國對外直接投資的地區(qū)分布十分不均，各地區(qū)發(fā)展速度也存在較大差異。我國對外直接投資2009年至2012年在亞洲、非洲、歐洲、拉美和大洋洲的平均增長速度分別為17.04%、20.49%、13.18%、7.69%和-0.88%；同樣，我國對外發(fā)展援助的地區(qū)分布也不均，各地區(qū)分布變化存在較大差異。我國對外發(fā)展援助2009年至2012年分布變化是亞洲和非洲分別提高了11.9和20.1個百分點，歐洲、拉美和大洋洲分別下降了5.8、2.8和3.3個百分點。

資料來源:2010年和2013年《中國統(tǒng)計年鑒》、2011年和2014年《中國的對外援助白皮書》。

2009年至2011年我國對外直接投資各地區(qū)平均增長速度與對外援助各地區(qū)分布變化的Pearson相關系數(shù)為0.7546(Sig.=0.0379)，相關系數(shù)雖然比時間縱向的有所下降，但仍然存在顯著的正相關關系。進一步進行因果檢驗。

從Granger因果檢驗結(jié)果看，在對外發(fā)展援助地區(qū)分布變化不是對外直接投各地區(qū)增長速度Granger原因的原假設下，因果檢驗結(jié)果是F=8.3152Sig.F=0.027053，在5%的顯著水平下，拒絕原假設，說明對外發(fā)展援助地區(qū)分布變化是對外直接投各地區(qū)增長速度Granger原因。在對外直接投資各地區(qū)增長速度不是對外發(fā)展援助地區(qū)分布變化Granger原因的原假設下，因果檢驗結(jié)果是F=5.7345Sig.F=0.032847，同樣，在5%的顯著水平下也是拒絕原假設，說明對外直接投資各地區(qū)增長速度是對外發(fā)展援助地區(qū)分布變化Granger原因。因此，我國對外直接投資各地區(qū)增長速度與對外援助地區(qū)分布變化之間互為Granger原因。這樣，說明我國對外直接投資與對外發(fā)展援助在地區(qū)橫向上也是互動發(fā)展的。

(三)替代種植：我國對外直接投資與對外發(fā)展援助的混合體

替代種植是從20世紀90年代開始我國在緬甸和老撾北部開展經(jīng)濟作物替代罌粟的種植，幫助罌粟種植區(qū)發(fā)展替代經(jīng)濟的一項對外發(fā)展援助，是按照平等有償、互利互惠、互通有無的原則，采取政府支持、企業(yè)經(jīng)營、雙方平等協(xié)商的辦法，從資金、技術、市場、關稅等方面提供優(yōu)惠條件，推進境外鄰國毒源地區(qū)替代種植、替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一項對外直接投資。替代種植是對外發(fā)展援助與對外直接投資的“混合體”，替代種植既是我國對緬甸和老撾北部的對外直接投資，又是我國通過資金、技術、市場、關稅等方面提供優(yōu)惠條件向緬甸和老撾北部提供的發(fā)展援助。替代種植雖源于禁毒，但已演變成為我國特別是云南省實施“走出去”戰(zhàn)略的重要形式之一。經(jīng)過近20年的實施，替代種植項目在取得了較好禁毒效果的同時，實現(xiàn)了我國與緬甸老撾“互利共贏，共同發(fā)展”的目標。云南省商務廳(2008、2009)資料顯示：替代種植向替代產(chǎn)業(yè)和替代經(jīng)濟更高層次轉(zhuǎn)型的趨勢明顯，我國與緬甸和老撾的雙邊投資貿(mào)易增長迅速，緬甸和老撾北部自生能力不斷提高。截至2011年底，我國已有超過180家替代企業(yè)在緬甸和老撾北部開展替代種植業(yè)務，已累計投資近16億元，開展替代項目200多個，替代種植面積達300多萬畝。其中，中資企業(yè)在緬從事替代種植超過了100家，累計投資超過了10億人民幣，累計替代種植面積200多萬畝，替代作物涵蓋橡膠、玉米、甘蔗、木薯和熱帶水果等40個品種。

替代種植的受援國(東道國)效應明顯。替代種植項目緬甸北部直接受益人群超過13萬人，替代項目實施區(qū)內(nèi)的人均年收入，從過去的約200元增加到2009年的1000元左右，其中勞動力的年收入增加到3000元左右。老撾波喬省2009年人均收人達到了425美元。2007年緬甸果敢縣財政收入達到了1．97億元人民幣，老撾豐沙里省財政收入達到了0.12億元人民幣。緬甸和老撾對云南的出口分別從2000年的1.65億美元和0.07億美元擴大到了2012年的7.43億美元和1.95億美元，年平均增長速度分別達到了21.76%和33.66%。緬甸對云南貿(mào)易逆差雖然在擴大，但逆差額占貿(mào)易總額的比重在快速下降，由2000年的61.43%下降到了2012年的34.59%。老撾對云南貿(mào)易，由2000年0.07億美元的逆差轉(zhuǎn)變成了2012年的0.43億美元的順差。項目還帶動并改善了緬甸和老撾北部的道路、橋梁、房屋、飲水、學校、衛(wèi)生所等基礎設施建設。云南省商務廳(2011)資料顯示，2006年-2010年替代種植企業(yè)在緬甸、老撾北部修建簡易公路逾3000公里、架設橋梁18座、修建水渠逾500公里、修建水池30多座、新建變電站6個、新建學校18所、新建衛(wèi)生院和衛(wèi)生室13所。緬甸和老撾北部當?shù)卣畬μ娲N植項目的態(tài)度由消極正轉(zhuǎn)向積極，開始出臺一系列政策配合替代種植項目的實施。

替代種植的施援國(母國)效應顯著。我國開始對對外直接投資進行統(tǒng)計之后，2004年云南全部對外直接投資不到0.07億美元。2007年云南對緬甸和老撾的直接投資分別為0.68億美元和0.14億美元，2013年分別為1.16億美元和3.26億美元，2007年至2013年累計投資分別達到了10.07億美元和7.49億美元，分別占到了云南的31.25%和23.26%。云南與緬甸和老撾的進出口總額分別從2000年的3.63億美元和0.19億美元擴大到了2012年的22.72億美元和3.47億美元，年平均增長分別達到了16.51%和27.39%。在替代種植農(nóng)產(chǎn)品返銷國內(nèi)方面，云南德宏州境外罌粟替代種植2009年返銷國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品16．96萬噸，返銷金額3275萬美元。云南鎮(zhèn)康南華大幫東糖業(yè)有限公司2012/2013年榨季替代種植返銷國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品甘蔗產(chǎn)量41.1萬噸。從源頭消除毒品方面也起到了明顯的效果。緬甸和老撾北部罌粟栽種面積已從歷史最高年份的16.53萬公頃，下降到2006-2007年度的1.86萬公頃，罌粟種植面積占世界總量的份額從1998年的66%下降到2006年的12%。替代種植是對外發(fā)展援助與對外直接投資“混合體”的典型。

嚴格而言，種植替代并不是通過發(fā)展援助促進直接投資的典型，其具有特殊性。但是，它展示的事實表明，沒有發(fā)展援助的先期進入，后來的貿(mào)易和連續(xù)性投資也不可能發(fā)生。替代種植“混合體”效應表明了對外發(fā)展援助與對外直接投資是可以互動發(fā)展的。

五、結(jié)論和政策含義

對外發(fā)展援助通過“先鋒效應”和“基礎設施效應”等手段提供一些國際公共產(chǎn)品，能有效降低對外直接投資的預期沉沒成本，促進對外直接投資的擴大；反之，對外直接投資效應能夠有效降低東道國患“援助依賴癥”的風險，增強對外發(fā)展援助的補充、減貧和杠桿效應，提高對外援助的有效性。從而形成“對外發(fā)展援助有效→國際直接投資流入→對外發(fā)展援助更有效→國際直接投資流入更多”的對外發(fā)展援助與直接投資之間的良性互動發(fā)展。

隨著我國經(jīng)濟實力增強，我國對外發(fā)展援助的規(guī)模在不斷擴大。雖然我國對外發(fā)展援助與對外投資互動發(fā)展關系已有顯現(xiàn)，但仍需進一步加強。在此基礎上，需要我們更加重視我國與受援國之間的經(jīng)濟互補性，做好對外發(fā)展援助規(guī)劃，提高我國對外發(fā)展援助對受援國經(jīng)濟發(fā)展促進的有效性，突出對外發(fā)展援助與我國能源資源戰(zhàn)略、對外貿(mào)易發(fā)展戰(zhàn)略和走出去戰(zhàn)略的緊密聯(lián)系，以便確保我國對能源資源產(chǎn)品的安全進口需求。

* 本文系云南省哲學社會科學規(guī)劃項目“我國對外發(fā)展援助與對外直接投資的發(fā)展互動——基于正外部性和沉沒成本的研究”(項目號YB2014023)的研究成果

區(qū)域合作

F06

A

53-1227(2015)01-0096-13

**黃寧：云南大學發(fā)展研究院副教授