粟勤 肖晶

在全球金融危機(jī)的沖擊下，全球銀行業(yè)的整體增勢(shì)顯著放緩，發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)狀況堪憂。西方銀行的困境給新興市場(chǎng)國(guó)家銀行提供了一個(gè)尋求國(guó)際化發(fā)展、成長(zhǎng)為世界頂級(jí)銀行的機(jī)會(huì)。中國(guó)和俄羅斯同屬于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體中的大國(guó)，兩國(guó)銀行業(yè)發(fā)展有各自的特色和優(yōu)勢(shì)，同時(shí)又面臨著相似的問(wèn)題和挑戰(zhàn)。本文在總結(jié)中國(guó)和俄羅斯銀行業(yè)改革成效的基礎(chǔ)上，對(duì)兩國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行比較研究，為兩國(guó)銀行業(yè)改革的深化和健康發(fā)展提供重要的參照和借鑒。

一、中俄兩國(guó)銀行業(yè)改革路徑選擇

20世紀(jì)90年代以來(lái)，中國(guó)和俄羅斯相繼放棄原有的體制，開(kāi)始了金融體系改革。由于國(guó)內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不同，兩國(guó)選擇了不同的改革路徑。中國(guó)銀行業(yè)的改革遵循了一個(gè)以市場(chǎng)為取向、漸進(jìn)化的改革邏輯，在政府的指導(dǎo)下改變了傳統(tǒng)的計(jì)劃金融體制模式，實(shí)現(xiàn)了由“大一統(tǒng)”的銀行格局向多元現(xiàn)代化銀行體系的轉(zhuǎn)變（改革措施見(jiàn)表1）。俄羅斯的金融改革步伐明顯快于中國(guó)，并且一開(kāi)始目標(biāo)就非常明確，即迅速推進(jìn)全方位的金融市場(chǎng)化改革，推進(jìn)利率市場(chǎng)化和浮動(dòng)匯率制。然而1998年金融危機(jī)暴露了俄羅斯金融業(yè)的脆弱性，俄羅斯銀行業(yè)經(jīng)歷了急劇膨脹到迅速收縮的過(guò)程，大量經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定的小銀行在危機(jī)中破產(chǎn)倒閉，嚴(yán)重影響了銀行體系的穩(wěn)定性。1998年金融危機(jī)后，俄羅斯開(kāi)始反思之前奉行的激進(jìn)式改革戰(zhàn)略，從多個(gè)層面對(duì)銀行體系進(jìn)行了制度性的調(diào)整和改革，2001年出臺(tái)的《俄羅斯銀行部門發(fā)展戰(zhàn)略》和2004年通過(guò)的《俄羅斯銀行部門改革戰(zhàn)略》，規(guī)定了俄羅斯銀行改革的最終目的是實(shí)現(xiàn)銀行體系的穩(wěn)定，保證和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展（改革措施見(jiàn)表2）。

表1 中國(guó)銀行業(yè)重大改革舉措

表2 俄羅斯銀行業(yè)重大改革舉措

二、中俄兩國(guó)銀行業(yè)改革成效及整體發(fā)展水平

（一）市場(chǎng)結(jié)構(gòu)比較

中國(guó)金融體系具有明顯的城鄉(xiāng)二元性，在金融資源的分配上表現(xiàn)出了明顯的城市化傾向，大型國(guó)有商業(yè)銀行在金融市場(chǎng)上占據(jù)壟斷地位。與此同時(shí)，許多中小銀行正在以驚人的速度不斷壯大，不僅體現(xiàn)在資產(chǎn)規(guī)模和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量的上升，市場(chǎng)份額也大幅提高，甚至有些資產(chǎn)規(guī)模已接近萬(wàn)億元人民幣（如北京銀行），中小銀行已經(jīng)成為我國(guó)銀行業(yè)的一支重要力量。截至2012年底，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)共有法人機(jī)構(gòu)3747家，比去年同期減少了53家。其中，5家大型國(guó)有控股商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為44.9%，比去年同期下降了2.4個(gè)百分點(diǎn)；12家股份制商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為17.6%，比去年同期上升了1.4個(gè)百分點(diǎn)；3275家農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)和郵政儲(chǔ)蓄銀行，其占銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)的份額為15.6%，比去年同期上升了0.4個(gè)百分點(diǎn)；144家城市商業(yè)銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為9.2%，比去年同期上升了0.4個(gè)百分點(diǎn)；42家外資銀行占銀行業(yè)總資產(chǎn)的份額為1.8%，比去年同期下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。

俄羅斯銀行體系與中國(guó)類似，在高端相對(duì)集中，也是國(guó)有控股銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，但在中低端又非常分散，并且大部分銀行都集中在較為富裕的莫斯科及周邊地區(qū)。目前，俄羅斯共有四類銀行：國(guó)有控股銀行、大型私人銀行、外資控股銀行、中小型銀行。截至2012年1月，俄羅斯共有978家銀行，比去年同期1012家減少了34家，其中就有512家分布在莫斯科及莫斯科周邊地區(qū)，占總數(shù)量的52%。26家國(guó)有控股銀行實(shí)力雄厚，其資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)總資產(chǎn)的50.2%，比去年同期增長(zhǎng)了4.4個(gè)百分點(diǎn)；132家大型私人銀行資產(chǎn)規(guī)模占銀行業(yè)總資產(chǎn)的27.5%，比去年同期下降了3個(gè)百分點(diǎn)；中小銀行雖然數(shù)量龐大共656家，但規(guī)模很小，其資產(chǎn)規(guī)模僅占銀行業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模的5%，比去年同期下降了0.3個(gè)百分點(diǎn)。

（二）金融服務(wù)的供給與使用

我們分別以私人部門信貸占GDP的比重和每100，000成年人擁有的銀行分支機(jī)構(gòu)數(shù)來(lái)表示銀行金融服務(wù)供給的深度（規(guī)模）和廣度（覆蓋面）。如表3所示，雖然從2006年至2011年期間，中國(guó)私人部門信貸占GDP的比重高于俄羅斯70多個(gè)百分點(diǎn)，但俄羅斯金融服務(wù)的廣度明顯優(yōu)于中國(guó)。表明中國(guó)金融機(jī)構(gòu)貸款規(guī)模的擴(kuò)大并未相應(yīng)提高金融服務(wù)的覆蓋面，企業(yè)和個(gè)人依然面臨嚴(yán)重的融資約束。除了金融服務(wù)供給不足，中國(guó)金融服務(wù)的實(shí)際使用情況也不容樂(lè)觀。如表4所示，雖然中國(guó)成年人中擁有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)賬戶的比率為64%，比俄羅斯高出16個(gè)百分點(diǎn)，但中國(guó)銀行業(yè)賬戶的分布在所有人口中并不是對(duì)稱的，貧窮人口的賬戶擁有率僅為39%，比整體人口的比率低了25個(gè)百分點(diǎn)，而高收入國(guó)家的這一比率為85%（與整體人口的差距僅為4個(gè)百分點(diǎn)），俄羅斯的這一比率為34%（與整體人口的差距為14個(gè)百分點(diǎn)），說(shuō)明中國(guó)低收入人群在獲取金融服務(wù)方面依然存在嚴(yán)重障礙。另外，中國(guó)在銀行賬戶使用頻率方面明顯低于俄羅斯，一個(gè)月內(nèi)未使用銀行賬戶存取款的比率高達(dá)16%，是俄羅斯的3.2倍，而高收入國(guó)家這一比率僅為2%，說(shuō)明在中國(guó)銀行賬戶使用不足、甚至閑置，并未發(fā)揮獲取金融服務(wù)的功能。整體而言，在中國(guó)，高的銀行賬戶滲透率并沒(méi)有使全部人口對(duì)等受益，加之低頻率的使用，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)的融資功能發(fā)揮有限，進(jìn)一步限制了金融服務(wù)的獲取和使用。

表3 2006-2011年中俄銀行業(yè)金融服務(wù)供給的深度和廣度

表4 2011年中俄銀行業(yè)金融服務(wù)實(shí)際使用

三、中俄兩國(guó)銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力比較分析

為了更好地比較中俄兩國(guó)銀行業(yè)的國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力，本文利用《銀行家》雜志全球1000家大銀行排名相關(guān)數(shù)據(jù)，從資產(chǎn)和資本規(guī)模、資本充足率、盈利能力等幾個(gè)方面進(jìn)行分析。

（一）入榜銀行數(shù)量與平均實(shí)力比較

2006年以來(lái)，中國(guó)上榜銀行數(shù)量不斷攀升，從2006年的25家上升到2012年的110家，連續(xù)兩年超過(guò)100家。同時(shí)中國(guó)上榜銀行的排名位置也大幅提升，2012年，中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行分別排名全球第6、第8、第9，三家中國(guó)的銀行同時(shí)進(jìn)入全球前10強(qiáng)。從2006年至2012年，俄羅斯入榜銀行數(shù)量經(jīng)歷了先上升后下降的過(guò)程，上榜數(shù)量最高的年份是2009年，達(dá)到39家，隨后不斷下降，近三年入榜銀行數(shù)量基本上穩(wěn)定在30家。

表5 入榜銀行數(shù)量與平均實(shí)力比較

從銀行實(shí)力來(lái)看，無(wú)論是以一級(jí)資本還是資產(chǎn)規(guī)模衡量，中國(guó)入榜銀行的平均實(shí)力強(qiáng)于俄羅斯入榜銀行。2012年排名時(shí)，中國(guó)上榜銀行一級(jí)資本規(guī)模超過(guò)百億美元的共有11家，而俄羅斯僅有2家；同年中國(guó)上榜銀行資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)千億美元的共有15家，而俄羅斯上僅有2家。2012年中國(guó)上榜銀行的平均一級(jí)資本達(dá)到71.47億美元，是俄羅斯上榜銀行平均一級(jí)資本的2.8倍；同期中國(guó)上榜銀行的平均資產(chǎn)規(guī)模為1235.91億美元，是俄羅斯上榜銀行平均資產(chǎn)規(guī)模的4倍。

（二）入榜銀行穩(wěn)健性與安全性對(duì)比

銀行的健康成長(zhǎng)離不開(kāi)穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)。由于銀行屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中必須保持足夠的清償能力，才能抵御重大風(fēng)險(xiǎn)和損失。正因?yàn)槿绱?，各?guó)銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)歷來(lái)非常重視資本充足率的監(jiān)管，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》強(qiáng)化了銀行資本的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，提出了一級(jí)資本充足率至少達(dá)到6%，總資本充足率維持在8%的要求。在此基礎(chǔ)上，中國(guó)于2012年6月發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，提出了對(duì)于系統(tǒng)重要性的銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%，實(shí)施差別性監(jiān)管。

從表6可以看出，就穩(wěn)健性而言，俄羅斯上榜銀行的資本-資產(chǎn)比例和資本充足率均大大優(yōu)于中國(guó)上榜銀行。雖然近幾年來(lái)中國(guó)的商業(yè)銀行通過(guò)多種途徑補(bǔ)充資本金（如上市、增資擴(kuò)股、發(fā)債等），資本-資產(chǎn)比例和資本充足率不斷提高，但依然無(wú)法滿足規(guī)模急劇擴(kuò)張對(duì)更高資本的要求。2012年排名時(shí)，俄羅斯上榜銀行資本-資產(chǎn)比例高于中國(guó)上榜銀行3.58個(gè)百分點(diǎn)，俄羅斯上榜銀行資本充足率高于中國(guó)上榜銀行4.01個(gè)百分點(diǎn)。

表6 入榜銀行穩(wěn)健性與安全性對(duì)比

不包括正負(fù)100%以上的數(shù)據(jù)，這些被認(rèn)為是極端情況而不可持續(xù)。若包括全部數(shù)據(jù)，2008年中國(guó)BIS應(yīng)為21.2。

與銀行穩(wěn)健性相關(guān)的是安全性，從表6可以看出，中國(guó)銀行業(yè)在降低不良貸款率方面不斷努力，取得了顯著的成績(jī)，在2006年至2012年的排名中，中國(guó)入榜銀行的不良貸款率逐步下降，從最高的5.83%下降為2012年排名時(shí)的0.88%。由于受金融危機(jī)的影響，俄羅斯入榜銀行的不良貸款率從2009年排名時(shí)開(kāi)始大幅上升，2010年最高達(dá)到7.74%，近兩年雖有所回落，但仍比中國(guó)入榜銀行高出4個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)安全性有待提高。

（三）入榜銀行盈利能力對(duì)比

盈利能力是衡量商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要指標(biāo)，也是商業(yè)銀行持續(xù)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。根據(jù)2012年《銀行家》雜志的數(shù)據(jù)顯示，3家中國(guó)銀行占據(jù)利潤(rùn)榜前3位，中國(guó)工商銀行連續(xù)2年位居榜首，稅前利潤(rùn)達(dá)到432億美元，其次是中國(guó)建設(shè)銀行，稅前利潤(rùn)為348億美元，位居第三的中國(guó)銀行利潤(rùn)達(dá)到268億美元。但利潤(rùn)總額無(wú)法反映商業(yè)銀行運(yùn)用資產(chǎn)和資本獲利的能力，還需要用資產(chǎn)利潤(rùn)率和資本利潤(rùn)率兩個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量盈利能力。表7分別列出了中俄兩國(guó)入榜銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率和平均資本利潤(rùn)率?？梢钥闯觯袊?guó)入榜銀行的資產(chǎn)利潤(rùn)率除了在2009年排名時(shí)高于俄羅斯外，其余年份均低于俄羅斯入榜銀行，但差距在縮小，2012年排名時(shí)相差0.47個(gè)百分點(diǎn)。資本利潤(rùn)率情況有所不同，在2006、2007兩年的排名中，中國(guó)入榜銀行的資本利潤(rùn)率低于俄羅斯入榜銀行，但2008年至2012年，中國(guó)入榜銀行的資本利潤(rùn)率均高于俄羅斯入榜銀行。這與中國(guó)商業(yè)銀行資本-資產(chǎn)比例和資本充足率普遍低于俄羅斯銀行有關(guān)。

表7 中俄兩國(guó)入榜銀行盈利指標(biāo)對(duì)比

（四）入榜銀行經(jīng)營(yíng)效率對(duì)比

經(jīng)營(yíng)效率也是反映商業(yè)銀行國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一個(gè)重要方面，通常以成本收入率來(lái)衡量。成本收入率越低，表明銀行控制支出的能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)效率越高。目前，國(guó)際銀行業(yè)普遍認(rèn)為該比例的最佳水平是40%。①中國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)該比率也做出了嚴(yán)格的規(guī)定：成本收入比率為營(yíng)業(yè)費(fèi)用加折舊與營(yíng)業(yè)收入之比，不應(yīng)高于45%。②通過(guò)對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)的分析發(fā)現(xiàn)，中國(guó)上榜銀行成本收入率指標(biāo)除了2006年排名時(shí)略高于俄羅斯上榜銀行，其余年份均低于俄羅斯上榜銀行，并且呈大幅下降趨勢(shì)，2012年排名時(shí)中國(guó)上榜銀行成本收入率為33.66%，同期俄羅斯上榜銀行成本收入率為60.23%，低了26.57個(gè)百分點(diǎn)，③相差懸殊，說(shuō)明中國(guó)商業(yè)銀行在控制成本方面具有明顯的優(yōu)勢(shì)，經(jīng)營(yíng)效率優(yōu)于俄羅斯商業(yè)銀行。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

不可否認(rèn)，隨著世界銀行業(yè)“重心東移”，中俄兩國(guó)商業(yè)銀行都正在積極地、快速地融入世界經(jīng)濟(jì)，國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力日益提高。比較研究發(fā)現(xiàn)，中俄兩國(guó)商業(yè)銀行存在著不同的優(yōu)勢(shì)和不足：中國(guó)商業(yè)銀行在資本、資產(chǎn)規(guī)模方面具有較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)安全性和經(jīng)營(yíng)效率均優(yōu)于俄羅斯商業(yè)銀行，但穩(wěn)健性、金融服務(wù)的供給和使用低于俄羅斯商業(yè)銀行，盈利能力也有待提高。中俄兩國(guó)銀行業(yè)今后改革的側(cè)重點(diǎn)也有所不同：例如，中國(guó)銀行業(yè)可通過(guò)利率市場(chǎng)化、建立存款保險(xiǎn)制度、加快資本項(xiàng)目開(kāi)放等手段，優(yōu)化金融資源的配置、提高商業(yè)銀行的盈利能力和金融服務(wù)水平；而俄羅斯則應(yīng)改善銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)的外部環(huán)境，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)效率、降低不良貸款率，進(jìn)而增強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。不管兩種改革途徑是否差異，最終的目的都是一樣：通過(guò)銀行業(yè)的發(fā)展，促進(jìn)本國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。

（二）建議

綜上所述，我們認(rèn)為中俄兩國(guó)銀行要想使自己在國(guó)際市場(chǎng)上有競(jìng)爭(zhēng)力、使自己具備良好的投資環(huán)境，就必須繼續(xù)深化銀行部門的改革。以下幾點(diǎn)值得兩國(guó)銀行業(yè)相互借鑒：

第一，掌握好政府與市場(chǎng)之間的平衡應(yīng)成為改革的基本原則。對(duì)于俄羅斯而言，歷次金融危機(jī)的慘痛教訓(xùn)，使俄羅斯在銀行制度的選擇中越來(lái)越偏向傳統(tǒng)的舊制度而非完善新的市場(chǎng)制度，銀行業(yè)的整體發(fā)展也從轉(zhuǎn)型初期的高度開(kāi)放到今天的重新國(guó)有化。然而，政府的介入并不能取代市場(chǎng)功能，銀行需要在政府和市場(chǎng)之間找到一個(gè)平衡點(diǎn)。無(wú)論哪種極端，都會(huì)對(duì)銀行業(yè)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。只有掌握好兩者的平衡，通過(guò)政府的合理管制，完善銀行立法與制度建設(shè)，培養(yǎng)銀行自身適應(yīng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，才是今后兩國(guó)銀行業(yè)改革的重點(diǎn)。

第二，實(shí)現(xiàn)效率與穩(wěn)定的矛盾統(tǒng)一是提升銀行業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的主要手段。提升銀行業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力既需要提高銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率，又需要保證銀行業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行，只有這樣，才能夠很好地發(fā)揮金融中介資源配置的功能，實(shí)現(xiàn)金融與經(jīng)濟(jì)之間的良性互動(dòng)。然而效率和穩(wěn)定是一對(duì)矛盾體，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家金融自由化的歷程表明，銀行業(yè)的對(duì)外開(kāi)放在解除金融抑制、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、提高金融效率的同時(shí)，往往伴隨著金融體系的不穩(wěn)定性增強(qiáng)、金融危機(jī)頻發(fā)。中國(guó)20多年穩(wěn)健的銀行改革和對(duì)外開(kāi)放，雖然在很大程度上避免全面開(kāi)放所招致的金融全球化浪潮的沖擊，保證了銀行業(yè)的穩(wěn)定安全運(yùn)行，但同時(shí)也造就了一個(gè)市場(chǎng)化程度偏低、競(jìng)爭(zhēng)不足、金融資源配置效率低下的銀行體系。因此，繼續(xù)深化銀行業(yè)改革、創(chuàng)造競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)環(huán)境、改善金融結(jié)構(gòu)、提高金融效率，將是中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)進(jìn)一步改革的重點(diǎn)。

第三，促進(jìn)中小銀行發(fā)展，完善銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)應(yīng)成為改革的主要目標(biāo)。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌國(guó)家，中小企業(yè)是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主力。滿足中小企業(yè)的融資服務(wù)需求，是銀行業(yè)發(fā)展的內(nèi)在要求。中俄兩國(guó)在不同程度上都存在以國(guó)有大型銀行為主導(dǎo)，中小銀行發(fā)展不足的問(wèn)題，這不利于銀行業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)，還會(huì)加劇中小企業(yè)的融資困境。因此，大力發(fā)展中小銀行，使其成為銀行體系的中堅(jiān)力量，才能真正滿足中小企業(yè)的融資需求，并促進(jìn)兩國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

注釋

①Emerging economies improve cost/income ratio as the developed world slips back，The banker，July，2008。②中國(guó)銀監(jiān)會(huì)：《商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)》。③數(shù)據(jù)來(lái)源：根據(jù)2006、2009年和2012年《銀行家》雜志全球1000家大銀行排名相關(guān)數(shù)據(jù)整理而得。

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